Հիմնական հետազոտություն. Ընկերության ֆինանսական վիճակի էքսպրես գնահատում Ձեռնարկության հոդվածի ֆինանսական վիճակի գնահատում

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի գնահատումը տալիս է ռեսուրսների բազայի պատկերը ժամանակի որոշակի կետում և թույլ է տալիս տեղեկացված եզրակացություններ և ենթադրություններ անել բիզնեսի աճի հնարավորությունների, մասշտաբի և ընկերության ֆինանսավորման ներուժի վերաբերյալ:

Ո՞ր դեպքերում է անհրաժեշտ գնահատել ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը:

Ձեռնարկության ռազմավարությունը որոշվում է ոչ միայն շուկայական հնարավորություններով, տեխնոլոգիական միտումներով, մրցակցային միջավայրով, ընկերության առաքելությամբ կամ նպատակներով, այլև նրա ունեցած ռեսուրսներով: Ռեսուրսները, արդյունավետ պահանջարկի հետ մեկտեղ, ձեռնարկության ռազմավարության հիմնական սահմանափակումն են: Ավելին, ռեսուրսները ներառում են ոչ միայն առկա ակտիվները, այլև պոտենցիալները՝ բաժնետերերի՝ սեփական ընկերությանն աջակցելու, վարկեր և ներդրումներ ներգրավելու ունակություն, բարձր որակավորում ունեցող և, համապատասխանաբար, թանկ կադրեր ներգրավելու կարողություն: Բարձրագույն ղեկավարությունը պետք է ունենա արդյունավետ գործիքներ ձեռնարկության ռեսուրսների բազան չափելու համար:

Ոչ մի ներդրող ներդրումներ չի կատարի բարձր պարտք ունեցող ընկերությունում. Գործընկերները, հատկապես խոշոր ընկերությունները, չեն կապվի մատակարարի հետ՝ իմանալով վճարումների հետ կապված նրա խնդիրների մասին. մեծ է հավանականությունը, որ նոր գործընկերը կանխավճարներ կծախսի ոչ թե արտադրության, այլ ընթացիկ վճարումների վրա, և դա մատակարարման խափանումների հնարավոր ռիսկ է։ . Բարձր որակավորում ունեցող մասնագետը չի վտանգի իր կարիերան և անձնական բրենդը՝ առաջիկա ամիսներին աշխատանքի անցնելով սնանկացման մեծ հավանականություն ունեցող ընկերությունում։ Այսպիսով, կասկած չկա, որ ֆինանսական վիճակի գնահատումը շատ կարևոր որոշումներ կայացնելու գործիք է ինչպես ընկերության և նրա ղեկավարության, այնպես էլ արտաքին օգտագործողների և պոտենցիալների համար:

Ձեռնարկության «ֆինանսական վիճակ» հասկացության սահմանների սահմանում

«Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակ» տերմինը կարող է շատ լայն մեկնաբանվել: Այսպիսով, դրանով կարելի է հասկանալ միայն ֆինանսական կայունություն ընկերություններ և մի ամբողջ շարք չափանիշներ: Հետևաբար, անհրաժեշտ է սահմանել նպատակներ և դրանք կապել նման վերլուծության իրականացման ծախսերի և աշխատաժամանակի հետ:

Արժե սկսել ընկերության շահութաբերության վերլուծությունից: Եթե ​​բիզնեսը մշտապես անշահավետ է, ապա ընթացիկ ցուցանիշներն արդեն երկրորդական են։ Հաջորդ ամենակարևորը ընկերության ընթացիկ ծախսերը, այսինքն՝ բիզնեսի իրացվելիությունը վճարելու կարողությունը գնահատելն է։ Հետո պետք է հասկանալ, թե ինչպես է ֆինանսավորվում բիզնեսը, արդյոք շահույթի աղբյուրն է, թե՞ մշտական ​​ներարկումներ են սեփականատիրոջ կողմից, կամ գուցե վարկեր։ Եթե ​​վարկերը երկարաժամկետ են, թե կարճաժամկետ. Հաջորդ հարցը՝ ի՞նչ ակտիվներ ունի բիզնեսը, որո՞նք են դրանք։

Ֆինանսական վիճակի վերլուծության նպատակով գործառնական արդյունավետության հարցը առաջնահերթություն չէ և կարելի է բաց թողնել՝ սահմանափակվելով շահութաբերության սահմանմամբ:

Այսպիսով, ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի գնահատման մեթոդաբանությունը պետք է պարունակի վերլուծություն.

• բիզնեսի հնարավորություններ շահույթ ստանալու համար;
• ընկերության գործառնական ծախսերը վճարելու ունակությունը.
• ֆինանսավորման աղբյուրներ;
• ընկերության ակտիվներ;

Ներբեռնեք և օգտագործեք այն:

Բիզնեսի հնարավորություններ՝ շահույթ ստանալու համար

Ձեռնարկության ֆինանսական և տնտեսական վիճակը գնահատելու համար նախ անհրաժեշտ է վերլուծել շահույթի և վնասի հաշվետվությունները մի քանի ժամանակաշրջանների համար: Այն, ինչ մենք ուզում ենք տեսնել և հասկանալ.

1. Արդյո՞ք ընկերությունը շահույթ է ստանում, եթե ոչ, ապա ինչ է դա: շահույթ մինչև հարկերը, մաշվածությունը և ամորտիզացիան (EBITDA) .
2. Գնահատեք ընկերության շահույթը և EBITDA-ն հետընթաց և հեռանկարային՝ հասկանալու համար, թե որքան ժամանակ է ընկերությունը շահութաբեր է, ինչպիսի՞ միտում ունի, և արդյոք այդ միտումը կշարունակվի ապագայում, ինչպես կանխատեսվում էր:
3. Դիտեք եկամուտների կառուցվածքը ըստ ծախսերի, ներառյալ կառուցվածքի դինամիկան: Այն, թե ինչպես է աճում այս կամ այն ​​տեսակի ծախսերի տեսակարար կշիռը, կարող է շատ բան ասել կառավարման մասին. օրինակ, եկամտի մեջ ծախսերի մասնաբաժնի աճը կարող է ցույց տալ, որ տեխնոլոգիաները խաթարվում են, ռեսուրսներն անարդյունավետ են օգտագործվում, թերությունների տոկոսը. աճում է, իսկ անձնակազմի արտադրողականությունը նվազում է:
4. Ուսումնասիրեք բիզնեսի մարգինալությունը ըստ ապրանքատեսականու. գուցե կա շահույթը մեծացնելու կամ վնասներից դուրս գալու թաքնված բաղադրատոմս. որոշ ապրանքներ առաջացնում են կորուստներ, և դրանց արտադրությունը պետք է լքվի՝ հօգուտ ավելի մարգինալների կամ ազատվեն ռեսուրսներ՝ նոր ապրանքներ գործարկելու համար: կարող է մեծացնել ամբողջ ապրանքանիշի պորտֆելի շահութաբերությունը:

Ստանալով այս տեղեկությունը՝ մենք կկարողանանք տեղեկացված եզրակացություններ անել, թե ընկերությունը գտնվում է «կարմիր գոտում», թե ոչ։ Իսկ եթե ընկերությունը ոչ եկամտաբեր է, հնարավո՞ր է ավելի պայծառ հեռանկար, և ինչ պարամետրեր պետք է փոխվեն, ինչ փոփոխությունները կտան ամենամեծ ազդեցությունը։

Ընկերության գործառնական ծախսերը վճարելու ունակությունը

Գաղափար ունենալով բիզնեսի շահութաբերության մասին՝ դուք պետք է հասկանաք, թե արդյոք այն ունի միջոցներ ընթացիկ գործունեությունն իրականացնելու և աճի պահուստներ իրականացնելու համար: Վերլուծությունը կտա պատասխանը իրացվելիություն.

Ֆինանսական վերլուծության գործիքները հնարավորություն են տալիս գնահատել ընկերության կարողությունը մի քանի մակարդակներում վճարումներ կատարել.

Ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը(Ktl) գնահատում է այն գումարը, որը ընկերությունը կարող է օգտագործել ընթացիկ պարտավորությունները վճարելու համար՝ վաճառելով իր բոլոր ընթացիկ ակտիվները: Ընկերության համար, որը ամուր կանգնած է իր ոտքերի վրա, ընթացիկ ակտիվների արժեքի գերազանցումը ընթացիկ պարտավորությունների գումարի նկատմամբ պետք է լինի առնվազն 150%, այլ կերպ ասած՝ ակտիվները պետք է լինեն 1,5–2 անգամ ավելի, քան պարտավորությունները։

Ktl = Ընթացիկ ակտիվներ / Ընթացիկ պարտավորություններ

Արագ հարաբերակցություն(KBL) թույլ կտա գնահատել ընկերության կարողությունը ընթացիկ պարտքը մարելու միայն իրացվելի ակտիվներով: 1-ից բարձր գործակցի արժեք ունեցող ընկերությունը թողնում է իր վճարունակության բարենպաստ տպավորություն: Ktl-ի և Kbl-ի հիմնական տարբերությունն այն է, որ վերջինիս հաշվարկի համար պաշարների արժեքը հանվում է համարիչից, համարվում է, որ իրատեսական չէ արագ վաճառեք պաշարները առանց արժեքի կորստի, և պրակտիկան դա հաստատում է:

Kbl = Իրացվելի ակտիվներ / Ընթացիկ պարտավորություններ

Արագ իրացվելիության հարաբերակցություն(Ksl) ցույց կտա, թե որքան կանխիկ և իրացվելիությամբ նման ակտիվներ են ծածկում ընթացիկ պարտքի գումարը: Համաշխարհային պրակտիկայում ստանդարտը 20% և ավելի է, Ռուսաստանում այս արժեքը պետք է ավելի բարձր լինի, կոնկրետ ընկերության վճարունակությունը վերլուծելիս ստանդարտ արժեքը որոշելիս լավագույնը կենտրոնանալ արդյունաբերության ցուցանիշների, ընթացիկ պարտավորությունների դինամիկայի և որակի վրա:

Ksl = Դրամական միջոցներ և համարժեքներ / Ընթացիկ պարտավորություններ

Անհրաժեշտ է իրացվելիությունը գնահատել ոչ միայն ստատիկորեն, այլև որպես դինամիկայի պատկեր՝ ընդհանուր միտումը տեսնելու և ընթացիկ ցուցանիշների բարելավման հնարավոր մանիպուլյացիաները կանխելու համար։

Գնահատելով իրացվելիությունը՝ մենք գնահատեցինք մեր ակտիվներով մեր պարտատերերին վճարելու մեր կարողությունը որպես վերջին միջոց, բայց սա ֆորսմաժոր է։ Նորմալ իրավիճակում ընկերությունը պետք է ունենա բավարար ընթացիկ եկամուտ՝ ընթացիկ վճարումները վճարելու համար: Վերլուծության հենց սկզբում մենք գնահատել ենք շահույթի առկայությունը, ինչը նշանակում է, որ ընկերությունը վճարում է իր բոլոր վճարումները և ունի բավարար եկամուտ։ Բայց իդեալական դեպքում, այս շահույթը պետք է ծածկի պարտավորությունների սպասարկման ծախսերը 3-4 անգամ, համապատասխան ցուցանիշը կոչվում է. ծածկույթի հարաբերակցությունըև հաշվարկվում է այսպես.

Տոկոսների ծածկույթի հարաբերակցություն = Շահույթ մինչև տոկոսները և հարկերը / Տոկոսները:

Վերլուծելով ընկերության վճարունակության հեռանկարները, իմաստ ունի կառուցել դրամական հոսքերի կանխատեսում և գնահատել այն դրամական բացերի առկայության համար և հաշվարկել իրացվելիության գործակիցների կանխատեսված արժեքները:

Վճարունակությունը հատկապես կարևոր է պարտատերերի և մատակարարների համար, քանի որ նրանք հենվում են կանոնավոր, անխափան և անվերապահ վճարումների վրա: Խնդիրներ ու դժվարություններ ապրող ընկերության հետ առնչվելը նրանց համար ձեռնտու և վտանգավոր չէ։

Վճարունակությունը կարող է համալրվել նաև վճարումների կարգապահության վերլուծությամբ: Գաղտնիք չէ, որ շատ ընկերություններ դիմում են «վճարումը մինչև վերջին րոպեն հետաձգելու» սկզբունքին, իսկ մատակարարները, որոնք չունեն համապատասխան որոշումներ կայացնելու լծակներ, իրականում ֆինանսավորում են անազնիվ գործընկերոջ գործունեությունը։

Ֆինանսավորման աղբյուրները

Բիզնեսի վճարունակությունը, որը գնահատվում է իրացվելիության ցուցանիշների և վճարման կարգապահության հիման վրա, ցույց է տալիս միայն ընթացիկ ակտիվների և ընթացիկ պարտավորությունների հարաբերակցությունը, վերլուծում է ընկերության կարողությունը վճարել իր գործունեության համար՝ օգտագործելով առկա ակտիվները, բայց չի ցույց տալիս միջոցների աղբյուրը: ֆինանսավորել այդ ակտիվները:

Մենք պետք է հասկանանք, թե որքանով է ռիսկային ընկերության բիզնեսը՝ տեսակետից – որքան մեծ է փոխառու կապիտալը, այնքան մեծ է միջոցների չմարման ռիսկը: Անհրաժեշտ է գնահատել բիզնեսի ֆինանսական կայունությունը։ Ֆինանսական ռիսկերի և ընկերության ֆինանսավորման սխեմայում փոխառու աղբյուրների դերի մասին պատկերացում է տրվում ցուցիչով. ֆինանսական կախվածությունՊարտքի հարաբերակցությունը.

Պարտքի հարաբերակցություն = Բոլոր պարտավորությունները / Բոլոր ակտիվները

Հաշվարկելով ցուցանիշը՝ մենք կկարողանանք գնահատել, թե ընկերության ակտիվների որ մասն է վճարվում փոխառու միջոցներով:

«Հայելի» ցուցիչ - ինքնավարության գործակիցը (1-Պարտքի հարաբերակցություն) Ռուսաստանում օգտագործվում է ավելի հաճախ, քան պարտքի հարաբերակցությունը և ցույց է տալիս, թե որքան բարձր է ընկերության սեփական միջոցների դերը ակտիվների ֆինանսավորման գործում: Երկու ցուցանիշներն էլ հնարավորություն են տալիս պատկերացում կազմել կապիտալի կառուցվածքի և ռիսկի մակարդակի մասին: Իդեալում, ենթադրվում է, որ դրանք պետք է հավասար լինեն միմյանց և կազմեն 0,5:

Կարևոր է կարճաժամկետ և երկարաժամկետ փոխառու միջոցների հարաբերակցությունը, ֆինանսական կառավարման մեջ այս ցուցանիշը կոչվում է կարճաժամկետ պարտքի հարաբերակցություն: Ֆինանսական կառավարումը դրան ստանդարտ նշանակություն չի տալիս, բայց որքան բարձր է կարճաժամկետ աղբյուրների տեսակարար կշիռը, այնքան բարձր է ռիսկը, այնքան ավելի իրացվելի պետք է լինեն ընկերության ակտիվները:

Կարճաժամկետ պարտքի հարաբերակցություն = Ընթացիկ պարտավորություններ / Երկարաժամկետ պարտավորություններ:

Չպետք է մոռանալ այնպիսի գործոնի մասին, ինչպիսին է ֆինանսական լծակի ազդեցությունը, որը կարող է հիմք հանդիսանալ վարկային բեռի ավելացման համար, մինչև դրա դիֆերենցիալը (տարբերությունը տոկոսադրույքի և ընկերության ակտիվների վերադարձի միջև) դրական լինի:

EFR = (1 – Եկամտահարկի դրույքաչափ) × (Ակտիվների վերադարձի գործակից – Վարկի տոկոսադրույք) × Պարտքային կապիտալ/Սեփական կապիտալ,

Այս բոլոր ցուցանիշները նույնպես պետք է ուսումնասիրվեն ժամանակի ընթացքում և գնահատվեն դրանց կանխատեսող արժեքները: Միևնույն ժամանակ, հաշվի առնելով այն ոլորտի առանձնահատկությունները, որում գործում է ընկերությունը՝ համեմատելով ցուցանիշները մրցակիցների և ոլորտի արժեքների հետ:

Էական ոչ իրացվելի պաշարները և չհավաքագրվող դեբիտորական պարտքերը անարդյունավետ կառավարման արդյունք են:

Ընկերության ակտիվները

Իրացվելիության վերլուծության և ֆինանսավորման աղբյուրների վերլուծության նպատակով մենք ակտիվները բաժանել ենք իրացվելի և ոչ իրացվելի, հաշվարկել ենք դրանց շահութաբերությունը, և սա շատ օգտակար գիտելիք է հենց ակտիվներն ուսումնասիրելու համար:

Կարևոր է նաև ուսումնասիրել ընթացիկ և ոչ ընթացիկ ակտիվների հարաբերակցությունը, պաշարների չափը, որակը և դինամիկան, դեբիտորական – որքանո՞վ են դրանք ողջամիտ և հիմնավորված այս տեսակի գործունեության համար և արդյոք դրանք պարունակում են բիզնեսի արդյունավետության բարձրացման թաքնված ներուժ: Զգալի ոչ իրացվելի պաշարները և չհավաքագրվող դեբիտորական պարտքերը անարդյունավետ կառավարման արդյունք են և, ի լրումն այն բանի, որ դրանցում անշարժացված են զգալի ֆինանսական միջոցներ, կարող են պահանջել լրացուցիչ ծախսեր:

Պաշարների և դեբիտորական պարտքերի շրջանառությունը պետք է ուսումնասիրվի ինչպես ժամանակի ընթացքում, այնպես էլ արդյունաբերության ցուցանիշների և մրցակիցների ցուցանիշների համեմատությամբ պարզելու համար դրանց առաջացման պատճառը.

Դեբիտորական պարտքերի շրջանառության հարաբերակցությունը օրերով.

Kodz = (Միջին տարեկան դեբիտորական պարտքեր * 365) / (Եկամուտ).

Պաշարների շրջանառության հարաբերակցությունը օրերով.

Այծեր = Վաճառված ապրանքների արժեքը * 365 / Պաշարների միջին տարեկան արժեքը

Բացի այդ, անհրաժեշտ է վերլուծել առկա ակտիվները՝ դրանց օգտագործման արտադրության գործընթացում և դրանց սեփականության վավերականությունը. հաճախ ավելի արդյունավետ է գույք վարձակալելը, քան շենքերում և այլ ոչ ընթացիկ ակտիվներում զգալի գումարներ անշարժացնելը: Նաև Ռուսաստանում կարող են լինել սովետական ​​ժամանակներից ժառանգված և արտադրական գործընթացներում չօգտագործված ակտիվների սեփականություն, որոնք ընկերության համար անօգուտ բեռ են, որոնք պահանջում են ծախսեր պատշաճ ձևով պահպանելու համար: Նման ակտիվները պետք է օտարվեն:

Նման վերլուծություն կատարելուց հետո մենք կստանանք ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի ամբողջական պատկերը.

• մենք կիմանանք, թե արդյոք բիզնեսը շահույթ է ստեղծում, և արդյոք դա բավարար է առկա և պլանավորված վճարումները ծածկելու համար.
• արդյո՞ք ընկերությունն ունի բավարար ակտիվներ՝ անհրաժեշտության դեպքում մարելու իր բոլոր պարտավորությունները.
• ինչպես է ֆինանսավորվում բիզնեսը և որքանով են արդյունավետ նրա ակտիվները:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի գնահատման այս մեթոդաբանության հիման վրա մենք կունենանք բավարար տեղեկատվություն ընկերությունում ներդրումների վերաբերյալ տեղեկացված որոշումներ կայացնելու և դրա գրավչությունը երրորդ կողմի տեղեկատվության օգտագործողների աչքում բարձրացնելու համար:

Կատարում ենք հորիզոնական և ուղղահայաց հավասարակշռության վերլուծություն

Մենք գնահատում ենք գույքի և կապիտալի վիճակի փոփոխությունները՝ հիմնվելով ֆինանսական գործակիցների վրա

Մենք վճարունակության վիճակի կարճաժամկետ կանխատեսում ենք անում

Մենք առաջարկում ենք միջոցներ ֆինանսական վիճակի բարելավման համար

Կառավարման որոշումները ժամանակին ընդունելու համար անհրաժեշտ է ամբողջական, վստահելի, թափանցիկ տեղեկատվություն: Փորձագետները հաշվեկշռի հիման վրա իրականացնում են ընկերության ֆինանսական վիճակի էքսպրես գնահատում:

Էքսպրես վերլուծության համար տեղեկատվության հավաքում

Եկեք նայենք, թե ինչպես վերլուծել ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը և միջոցներ մշակել այն բարելավելու համար՝ օգտագործելով հրուշակեղենի արտադրանք արտադրող տարածաշրջանային ընկերության օրինակը: Ընկերության հաշվեկշիռը ներկայացված է աղյուսակում: 1, ֆինանսական գործակիցների և իրացվելիության գործակիցների հաշվարկների արդյունքները ներկայացված են աղյուսակում: 2, 3.

Հաշվարկենք վճարունակության կորստի (վերականգնման) գործակիցը.

• մինչև տարեվերջ սեփական շրջանառու միջոցներով ապահովման հարաբերակցությունը նորմալ արժեքից փոքր է (≥ 0,1);
• Ընթացիկ իրացվելիության գործակիցը նորմալ արժեքից փոքր է (2.0), սակայն առկա է ցուցանիշի աճի միտում։

Եկեք գնահատենք վճարունակության վերականգնման հնարավորությունը առաջիկա 6 ամիսների ընթացքում.

վճարունակության վերականգնման գործակից = (1,14 + 6 / 12 × (1,14 - 1,1169)) / 2 = 0,58 (< 1,0).

Այսպիսով, ձեռնարկության ղեկավարությունը պետք է ձևակերպի կառավարման ռացիոնալ որոշումներ՝ առաջիկա 6 ամիսների ընթացքում ձեռնարկության վճարունակությունը վերականգնելու համար։

Արդյունքների վերլուծություն

Վերլուծության արդյունքների հիման վրա կարելի է անել հետևյալ եզրակացությունները.

1. Հաշվեկշռային արժույթտարեվերջին նվազել է 12 414 հազար ռուբլով։ (-16,71%)։ Սա վկայում է այն մասին, որ կազմակերպության ակտիվներն ու կապիտալը, այսինքն՝ նրա հիմնական գործունեությունը, նվազել են։ Նվազման պատճառները.

• սեփական կապիտալի կրճատում (և, առաջին հերթին, կորուստները, տես «Կապիտալ և պահուստներ» հաշվեկշռի տողը).
• կապիտալ ներդրումների ֆինանսավորում կարճաժամկետ պարտավորությունների միջոցով: Հաշվեկշռում «Ոչ ընթացիկ ակտիվներ» բաժնի ոչ ընթացիկ ակտիվների աճը գերազանցում է «Կապիտալ և պահուստներ» և «Երկարաժամկետ պարտավորություններ» բաժինների սեփական կապիտալի և երկարաժամկետ պարտավորությունների ընդհանուր աճը:

2. Մեծություն Ոչ ընթացիկ ակտիվներաճել է հիմնական միջոցների (+362 հազար ռուբլի, կամ +27,61%) և ոչ նյութական ակտիվների հաշվին։ Ուղղահայաց վերլուծության արդյունքներով երևում է, որ ոչ ընթացիկ ակտիվների և հաշվեկշռի հարաբերակցությունը տարեվերջին (5,77%) տարեսկզբի համեմատ աճել է 2,64%-ով (3,13%)։ . Սա դրական արդյունք է, որը վկայում է կազմակերպության արտադրական ներուժի աճի մասին։

3. Մեծություն ընթացիկ ակտիվներնվազել է բոլոր ապրանքների համար (բացառությամբ ԱԱՀ-ի և կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումների) և 13659 հազար ռուբլով։ (-18,98%)։

Պաշարները նվազել են 62,07%-ով, ինչը վկայում է արտադրության ծավալների անկման, հումքի և պատրաստի արտադրանքի պաշարների կրճատման մասին։

4. Դեբիտորական պարտքերնվազել է 10,82%-ով (5,360 հազար ռուբլի), սակայն հաշվեկշռի այս հոդվածի մասնաբաժինը հաշվետու ժամանակահատվածում աճել է 4,72%-ով։

Ձեր տեղեկության համար

Հորիզոնական և ուղղահայաց վերլուծություններ կատարելիս դեբիտորական պարտքերի հաշվարկների արդյունքների տարբերությունն առաջացել է այն պատճառով, որ դեբիտորական պարտքերը չեն նվազել նույնքան էական, որքան հաշվեկշռի ընդհանուր գումարը: Ուստի գույքի կառուցվածքում դեբիտորական պարտքերի մասնաբաժնի ավելացումը բացասական փաստ է, որը վկայում է գույքի շարժունակության նվազման և շրջանառության արդյունավետության նվազման մասին։

5. Հորիզոնական վերլուծության արդյունքների համաձայն՝ կրեդիտորական պարտքեր- 20,43%-ով (13,086 հազար ռուբլի): Սա վկայում է հրատապ պարտքերի կրճատման մասին։ Ուղղահայաց վերլուծությունը ցույց է տվել կրեդիտորական պարտքերի մասնաբաժնի նվազում 3,85%-ով:

Սա մի կողմից նպաստում է կազմակերպության իրացվելիության աճին, բայց մյուս կողմից կրեդիտորական պարտքերի ծավալի կրճատումը կրկնակի ավելի է, քան դեբիտորական պարտքերի կրճատումը, ինչը հանգեցնում է դրա նվազմանը: սեփական շրջանառու միջոցները և կազմակերպության ֆինանսական կայունության նվազում:

6. Մեծություն սեփական կապիտալընվազել է 2193 հազար ռուբլով։ (-32,68%) չբաշխված շահույթի ծավալի նվազման պատճառով, այսինքն՝ կազմակերպության գործունեության ֆինանսական արդյունքները վատթարացել են, իսկ ֆինանսական կայունության սահմանը նվազել է:

7. Կրճատում երկարաժամկետ պարտավորություններխոսում է բանկերի պարտքերը մարելու մասին. Բայց կապիտալի կառուցվածքում կարճաժամկետ վարկերի և փոխառությունների բացակայությունը, միաժամանակ կրեդիտորական պարտքերի կրճատումը կարող է վկայել կազմակերպության ցածր վարկունակության մասին:

8. Դինամիկա ֆինանսական գործակիցներըխոսում է շրջանառության և ընդհանրապես գույքի շարժունակության նվազման մասին. պաշարների կրճատման արդյունքում արտադրական կարողությունների նվազում. Դրական կողմը սեփական միջոցներով պահուստների տրամադրման ավելացումն է։

9. Ֆինանսական անկախության գործակիցներ (ինքնավարություն, ներգրավվածություն, «լծակներ»)ցույց տալ կապիտալի (փոխառու) մասնաբաժինը միջոցների ընդհանուր աղբյուրներում:

Ձեր տեղեկության համար

Կապիտալի կառուցվածքը կախված է կազմակերպության գործունեության ոլորտից: Արդյունաբերական ձեռնարկությունների համար սեփական կապիտալի առաջարկվող մասնաբաժինը միջոցների աղբյուրների ընդհանուր ծավալում կազմում է առնվազն 50%: Սեփական կապիտալի մասնաբաժնի աճը դրական է գնահատվում, քանի որ այն նվազեցնում է ֆինանսական ռիսկի մակարդակը և ամրապնդում կազմակերպության ֆինանսական կայունությունը:

Դիտարկվող կազմակերպությունում ինքնավարության գործակցի արժեքը ցածր է և շարունակում է նվազել. տարեսկզբին սեփական կապիտալը կազմում էր ընդհանուր կապիտալի ընդամենը 9%-ը, տարեվերջին՝ 7,3%։

10. Իմաստը սեփական կապիտալի շարժունության գործակիցըտարեսկզբին՝ 1.1788 (> 1) - ցույց է տալիս, որ շրջանառությունն ապահովվում է երկարաժամկետ փոխառու միջոցներով, ինչը մեծացնում է անվճարունակության ռիսկը։

11. Բացարձակ իրացվելիության հարաբերակցությունցույց է տալիս, թե ընթացիկ պարտքի որ մասը կարող է մարվել հաշվեկշռի կազմման ժամանակին ամենամոտ ժամկետում, ինչը վճարունակության պայմաններից մեկն է։ Նորմալ արժեքը 0,2-0,5 է։

Փաստացի գործակցի արժեքը (0.02) չի ընկնում նշված միջակայքում: Սա նշանակում է, որ եթե դրամական միջոցների մնացորդը պահպանվում է հաշվետու ամսաթվի մակարդակում (շնորհիվ գործընկերներից վճարումների միատեսակ ստացման), առկա կարճաժամկետ պարտքը չի կարող մարվել 2-5 օրվա ընթացքում:

12. Արագ իրացվելիության հարաբերակցությունարտացոլում է կազմակերպության կանխատեսվող վճարման հնարավորությունները՝ պարտապանների հետ ժամանակին հաշվարկներով: Այս գործակցի արժեքը պետք է լինի » 0,8:

Մեր խնդիրում արագ իրացվելիության հարաբերակցությունը = 0.83: Կարելի է եզրակացնել, որ կազմակերպությունն ի վիճակի է մարել իր պարտքային պարտավորությունները (ոչ շտապ)՝ դեբիտորական պարտքերի ժամանակին մարման դեպքում. 13. Ընթացիկ իրացվելիության գործակից (ծածկույթ)ցույց է տալիս, թե որքանով են ընթացիկ ակտիվները ծածկում կարճաժամկետ պարտավորությունները: Այն բնութագրում է կազմակերպության վճարային հնարավորությունները, որոնք ենթակա են ոչ միայն պարտապանների հետ ժամանակին հաշվարկների և պատրաստի արտադրանքի բարենպաստ վաճառքի, այլև անհրաժեշտության դեպքում նյութական շրջանառու միջոցների վաճառքի դեպքում:

Ծածկույթի հարաբերակցության մակարդակը կախված է արտադրության արդյունաբերությունից, արտադրական ցիկլի երկարությունից, պաշարների կառուցվածքից և ծախսերից: Նորմ - 2.0< Ктл< 3,0, т. е. на каждый рубль краткосрочных обязательств приходится от двух до трех рублей ликвидных средств.

Այս ստանդարտին չհամապատասխանելը (քննարկվող հաշվեկշռում՝ Ktl = 1.14) ցույց է տալիս ֆինանսական անկայունությունը, ակտիվների իրացվելիության տարբեր աստիճանները և մի քանի պարտատերերի միաժամանակյա պահանջների դեպքում դրանք արագ վաճառելու անկարողությունը:

Ինչու՞ է վատացել ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը և հնարավո՞ր է շտկել իրավիճակը։

Իրավիճակը կազմակերպությունում սրվել է, ամենայն հավանականությամբ, կառավարման ոչ արդյունավետ որոշումների պատճառով։ Այս խնդիրը պայմանավորված է.

• ձեռնարկության գործունեության մեջ ռազմավարության բացակայություն և կարճաժամկետ արդյունքների վրա կենտրոնացում՝ ի վնաս միջնաժամկետ և երկարաժամկետ արդյունքների.
• ղեկավարների ցածր որակավորում և անփորձություն;
• ձեռնարկության ղեկավարների պատասխանատվության ցածր մակարդակը սեփականատերերի նկատմամբ կայացված որոշումների հետևանքների, ձեռնարկության գույքի անվտանգության և արդյունավետ օգտագործման, ինչպես նաև նրա գործունեության ֆինանսական և տնտեսական արդյունքների համար:

• բարձրացնել ձեռնարկությունների կառավարման թափանցիկությունը.
• օպտիմիզացնել ձեռնարկության գործունեությունը ձեռք բերված արդյունքների և որոշակի իրականացվող ծրագրերից ստացված օգուտների համաձայն.
• հստակ առաջադրանքներ առաջադրել անձնակազմի համար և գնահատել նրանց աշխատանքի արդյունքները՝ նախագծերի նպատակներին և արդյունքներին համապատասխան.
• բարձրացնել ձեռնարկությունում ծախսերի վերահսկման աստիճանը (բյուջետավորման, պլանավորման, վերահսկողության և հաշվառման հատուկ բնույթը);
• ձեռք բերել փորձ և ստեղծել ձեր սեփական գիտելիքների բազան ձեռնարկությունում.
• ճգնաժամային կառավարման արդյունքները կապել այս գործընթացում ներգրավված ղեկավարների և մասնագետների մոտիվացիայի հետ:

Հակաճգնաժամային կառավարումը նաև բարենպաստ պայմաններ կստեղծի ընկերության գործունեության համար և կնպաստի անկայուն ֆինանսատնտեսական իրավիճակից դուրս գալուն։ Միաժամանակ անհրաժեշտ է վերահսկել ձեռնարկված միջոցառումների նպատակահարմարությունը և գնահատել դրանց արդյունավետությունը։

Ձեռնարկության հակաճգնաժամային կայունության բարձրացման մեխանիզմ.

Ընկերության հակաճգնաժամային կառավարման համակարգում հիմնական դերը վերապահված է ֆինանսական կայունացման ներքին մեխանիզմներին։

Ինչ վերաբերում է մեր օրինակին, ապա ճգնաժամային երեւույթները հաղթահարելու համար ընկերությունը պետք է փորձի ներքին պահուստներ գտնել իր գործունեության եկամտաբերությունն ու տնտեսական արդյունավետությունը բարձրացնելու համար, մասնավորապես.

• վերանայել գնային քաղաքականությունը;
• արտադրության ծավալների ավելացում;
• բարելավել արտադրանքի որակը;
• վաճառել արտադրանքը ավելի օպտիմալ պայմաններով.
• արագացնել կապիտալի և ընթացիկ ակտիվների շրջանառությունը.
• բարձրացնել շահութաբերությունը և ապահովել ձեռնարկության անխափան գործունեությունը.
• վաճառել արտադրանքը ավելի շահավետ շուկաներում:

Դեբիտորական պարտքերը նվազեցնելու համար կարող եք վարկ վերցնել: Սակայն վերլուծության արդյունքներով ընկերությունը 82,38%-ով կախված է պարտատերերից։ Ուստի կարևոր է.

• ուշադիր հետևել կրեդիտորական պարտքերի կառուցվածքին և դինամիկային.
• իրականացնել կրեդիտորական պարտքերի շարունակական մոնիտորինգ.
• անհապաղ բացահայտել և վերացնել բացասական միտումները.
• մշտապես վերահսկել ժամկետանց պարտքերի համար հաճախորդների և մատակարարների հետ հաշվարկների կարգավիճակը:

Ընկերության ֆինանսական վիճակի վերլուծությունը տնտեսական վերլուծության կարևոր ուղղություններից է: Ընկերության ֆինանսական վիճակի գնահատումը մեթոդների մի շարք է, որոնք հնարավորություն են տալիս որոշել ձեռնարկության գործերի վիճակը՝ ուսումնասիրելով նրա գործունեության արդյունքները:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակն արտացոլում է նրա մրցունակությունը, վճարունակությունը, ինչպես նաև վարկունակությունը և, հետևաբար, ներդրված սեփական կապիտալի օգտագործման արդյունավետությունը: Ընկերության ֆինանսական վիճակը գնահատելու համար օգտագործվում են ցուցանիշների 4 խումբ՝ իրացվելիության գործակիցներ, ֆինանսական կայունության ցուցանիշներ, բիզնեսի ակտիվության ցուցանիշներ և շահութաբերության գործակիցներ։

Սկզբից մենք կվերլուծենք ձեռնարկության իրացվելիությունը՝ որոշելու նրա կարճաժամկետ պարտավորությունները մարելու կարողությունը: Դրա համար մենք կդիտարկենք և կվերլուծենք հիմնական ցուցանիշների դինամիկան՝ ընթացիկ, արագ և բացարձակ իրացվելիության գործակիցները:

Աղյուսակ 6.

Իրացվելիության ցուցանիշները և դրանց դինամիկան

Գծապատկեր 6. Իրացվելիության ցուցանիշները և դրանց դինամիկան

Ընթացիկ իրացվելիության գործակիցը բնութագրում է ընթացիկ (կարճաժամկետ) պարտավորությունները ընթացիկ ակտիվների հաշվին մարելու ընկերության կարողությունը: Սա ամենակարևոր ֆինանսական գործակիցներից մեկն է։ Որքան բարձր է ցուցանիշը, այնքան ավելի լավ կլինի ձեռնարկության վճարունակությունը: 2-ից ավելի գործակցի արժեքը համարվում է լավ: Մյուս կողմից, 3-ից ավելի արժեքը կարող է վկայել կապիտալի իռացիոնալ կառուցվածքի մասին, ինչը կարող է պայմանավորված լինել պաշարներում ներդրված միջոցների շրջանառության դանդաղեցմամբ կամ հաշիվների չհիմնավորված աճով: դեբիտորական.

Մեր դեպքում, ընթացիկ իրացվելիության հարաբերակցությունը 2012 թվականին նախորդ հաշվետու ժամանակաշրջանի համեմատ բարելավել է իր արժեքները 0,2-ով և կազմել 0,64՝ դրանով իսկ կրկին չտեղավորվելով շրջանակում: Սա վկայում է ձեռնարկության վճարունակության ցածր մակարդակի և նրա կապիտալի կառուցվածքի հնարավոր իռացիոնալության մասին:

Իրացվելիության արագ (արագ) հարաբերակցությունը թույլ է տալիս «լուսավորել» իրավիճակը ընթացիկ ակտիվների կառուցվածքի հետ կապված: Այս գործակիցը հաշվարկելու տրամաբանությունն այն է, որ պաշարները հաճախ չեն կարող արագ վաճառվել, եթե անհրաժեշտ է, առանց արժեքի զգալի կորստի, և, հետևաբար, բավականին ցածր իրացվելիությամբ ակտիվ են: Պաշարների ձեռքբերման համար կանխիկ գումարի օգտագործումը չի փոխում ընթացիկ հարաբերակցությունը, բայց այն նվազեցնում է արագ հարաբերակցությունը:

Ուսումնասիրվող ընկերությունը զբոսաշրջային բիզնեսի առանձնահատկություններից ելնելով չունի պահուստներ, հետևաբար արագ հարաբերակցության արժեքը երկու ժամանակաշրջաններում էլ հավասար է ընթացիկ հարաբերակցությանը։ Որքան բարձր է արագ հարաբերակցությունը, այնքան լավ է ընկերության ֆինանսական վիճակը: 1-ից պակաս գործակցի արժեքը ցույց է տալիս, որ առկա է վճարունակության կորստի վտանգ, ինչը բացասական ազդակ է ներդրողների համար։

Իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցությունը վերը նշված երկու իրացվելիության գործակիցների փոփոխությունն է: Ընդ որում, այս ցուցանիշը հաշվարկելիս օգտագործվում են միայն ամենաարագ վաճառվող (հեղուկ) ակտիվները։

Այս ցուցանիշը այնքան տարածված չէ, որքան ընթացիկ և արագ գործակիցները և չունի ամուր հաստատված նորմ: Ամենից հաճախ որպես ցուցանիշի նորմալ արժեքի ուղեցույց օգտագործվում է 0,2 կամ ավելի արժեքը: Շատ բարձր հարաբերակցությունը ցույց է տալիս անհիմն մեծ քանակությամբ անվճար կանխիկ գումար, որը կարող է օգտագործվել բիզնեսի զարգացման համար:

Մեր դեպքում բացարձակ իրացվելիության գործակիցի արժեքը փոքր է նշված շեմից՝ 0,01 2011թ. և 0,02 2012թ.: , վերջին երկու տարիների ընթացքում այս հարաբերակցության աճ է նկատվում։

Դիտարկված ցուցանիշները ցույց են տալիս, որ ընկերությունը դժվարություններ ունի իր առավել իրացվելի ակտիվների հետ կապված։ Հնարավոր է, որ նպատակահարմար լինի վերանայել ակտիվների կառուցվածքը՝ ոչ ընթացիկ ակտիվների մի մասը ընթացիկի վերածելու, ինչպես նաև առկա կարճաժամկետ պարտավորությունների պայմանները վերանայելու համար:

Ձեր կարճաժամկետ պարտավորությունները մարելու հնարավորությունը մեծացնելու համար խորհուրդ է տրվում նաև ավելացնել կանխիկի և դրամական միջոցների քանակը ընթացիկ հաշիվներում:

Ընկերության կապիտալի կառուցվածքը արտացոլում է պարտքի և սեփական կապիտալի հարաբերակցությունը, որը ներգրավված է ընկերության երկարաժամկետ զարգացման ֆինանսավորման համար:

Աղյուսակ 7.

Կապիտալի կառուցվածքը և դինամիկան

Գծապատկեր 7. Կապիտալի կառուցվածքը և դրա դինամիկան

Կազմակերպության պարտքի և սեփական կապիտալի հարաբերակցությունը կոչվում է ֆինանսական լծակ:

Այն ցույց է տալիս բիզնեսի ֆինանսավորման սկզբունքային մոտեցում, երբ փոխառու միջոցների օգնությամբ ձեռնարկությունը ձևավորում է ֆինանսական լծակներ՝ բիզնեսում ներդրված սեփական միջոցների շահութաբերությունը մեծացնելու համար:

Հարաբերակցությունը հաշվարկելիս կազմակերպության հաշվեկշռի պարտավորության կողմից վերցվում են և՛ համարիչը, և՛ հայտարարը: Պարտավորությունները ներառում են ինչպես երկարաժամկետ, այնպես էլ կարճաժամկետ պարտավորություններ: Այս հարաբերակցությունը ցույց է տալիս, թե որքան է սեփական կապիտալը փոխառու կապիտալի 1 ռուբլու դիմաց

Աղյուսակ 8.

Պարտքի նկատմամբ սեփական կապիտալի հարաբերակցությունը

Գծապատկեր 8. Պարտքի և սեփական կապիտալի և պարտքի նկատմամբ սեփական կապիտալի հարաբերակցության դինամիկան

Ռուսական պրակտիկայում պարտավորությունների և սեփական կապիտալի հավասար հարաբերակցությունը համարվում է օպտիմալ, այսինքն. ֆինանսական լծակի հարաբերակցությունը հավասար է 1-ի: Մինչև 2 արժեքը կարող է ընդունելի լինել (խոշոր հանրային ընկերությունների համար այդ հարաբերակցությունը կարող է նույնիսկ ավելի բարձր լինել): Գործակիցների մեծ արժեքների դեպքում կազմակերպությունը կորցնում է իր ֆինանսական անկախությունը, և նրա ֆինանսական վիճակը դառնում է ծայրահեղ անկայուն:

Նման կազմակերպությունների համար ավելի դժվար է լրացուցիչ վարկեր ներգրավելը։ Զարգացած տնտեսություններում ամենատարածված հարաբերակցությունը 1.5 է (այսինքն՝ 60% պարտք և 40% սեփական կապիտալ): Մեր դեպքում պարտքի և սեփական կապիտալի հարաբերակցությունը գտնվում է օպտիմալ մակարդակի վրա և աճի միտում ունի։

Վերջին 2 տարիների ընթացքում ընկերության պարտքի նկատմամբ սեփական կապիտալի հարաբերակցությունը 0,3%-ից նվազել է մինչև 0,2%: Պարտքի նկատմամբ սեփական կապիտալի հարաբերակցությունը 1:1-ից ավելի մեծացնելը համարվում է ռիսկային, ուստի մեր դեպքում կարելի է ասել, որ ընկերությունը ներկայումս զգալիորեն կախված չէ փոխառու միջոցներից:

Աղյուսակ 9.

Կապիտալի կառուցվածքի դինամիկան

Գծապատկեր 9. Կապիտալի կառուցվածքի դինամիկան

2012 թվականին ընկերության սեփական կապիտալը նվազել է ավելի արագ տեմպերով, քան փոխառու կապիտալի չափը։ Այս միտումը շարունակելը կարող է հանգեցնել անհրաժեշտության դեպքում վարկ չստանալու:

Շրջանառության գործակիցները ֆինանսական գործակիցներ են, որոնք ցույց են տալիս որոշակի ակտիվների կամ պարտավորությունների օգտագործման ինտենսիվությունը, դրանք հանդես են գալիս որպես ձեռնարկության ձեռնարկատիրական գործունեության ցուցանիշներ:

Բիզնես գործունեությունը ձեռնարկության ֆինանսական կայունությունը որոշող ամենակարևոր գործոնն է: Կազմակերպությունների ձեռնարկատիրական գործունեության վերլուծության արդյունքներն անհրաժեշտ են, առաջին հերթին, սեփականատերերի, ինչպես նաև պարտատերերի, ներդրողների, մատակարարների, կառավարիչների և հարկային պաշտոնյաների համար: Ենթադրվում է, որ որքան բարձր են շրջանառության գործակիցները, այնքան լավ, այնքան արդյունավետ է ձեռնարկության գործունեությունը:

Աղյուսակ 10.

Շրջանառության գործակիցները և դրանց դինամիկան

Գծապատկեր 10. Շրջանառության գործակիցները և դրանց դինամիկան

Ակտիվների շրջանառությունը կազմակերպության կողմից առկա ակտիվների ամբողջ փաթեթի օգտագործման ինտենսիվության ֆինանսական ցուցանիշն է:

Շրջանառության ցուցանիշների համար հատուկ ստանդարտ չկա, քանի որ դրանք կախված են արտադրության կազմակերպման արդյունաբերական բնութագրերից:

Կապիտալ ինտենսիվ ոլորտներում ակտիվների շրջանառությունն ավելի ցածր կլինի, քան առևտրի կամ ծառայությունների ոլորտում, մասնավորապես, մեր դեպքում՝ 2,5 և 1,42: 2012 թվականին արժեքը նկատելիորեն աճել է, ինչը դրական արդյունք է, քանի որ Ցանկալի է ակտիվների ավելի մեծ շրջանառություն. ցածր շրջանառությունը կարող է վկայել ակտիվների օգտագործման անբավարար արդյունավետության մասին:

Դեբիտորական պարտքերի շրջանառությունը չափում է կազմակերպության դեբիտորական պարտքերի մաքրման արագությունը, որքան արագ է կազմակերպությունը վճարում իր հաճախորդներից վաճառված ապրանքների համար:

Դեբիտորական պարտքերի շրջանառության հարաբերակցությունը ցույց է տալիս, թե տվյալ ժամանակաշրջանի (տարվա) ընթացքում կազմակերպությունը քանի անգամ է վճարում ստացել հաճախորդներից չվճարված պարտքի միջին մնացորդի չափով: Դեբիտորական պարտքերի շրջանառության, ինչպես նաև շրջանառության այլ ցուցանիշների համար հստակ չափորոշիչներ չկան, քանի որ դրանք մեծապես կախված են ոլորտի բնութագրերից և ձեռնարկության տեխնոլոգիայից: Բայց ամեն դեպքում, որքան բարձր է գործակիցը, այսինքն. Որքան արագ հաճախորդները մարեն իրենց պարտքը, այնքան լավ կազմակերպության համար:

JTB-ի դեպքում այս ցուցանիշը փոքր է (1.68 և 2.88), սակայն 2012-ին 2011-ի համեմատ աճել է, ինչը վկայում է դեբիտորական պարտքերի հավաքագրման առումով հաճախորդների հետ աշխատանքի արդյունավետության բարձրացման մասին։

Կրեդիտորական պարտքերի շրջանառությունը ցույց է տալիս, թե որքան արագ է կազմակերպությունը մարում իր պարտքերը մատակարարներին և կապալառուներին: Այս հարաբերակցությունը ցույց է տալիս, թե քանի անգամ (սովորաբար տարեկան) ընկերությունը մարել է իր կրեդիտորական պարտքերի միջին գումարը: Ինչպես դեբիտորական պարտքերի շրջանառությունը, կրեդիտորական պարտքերի շրջանառությունն օգտագործվում է կազմակերպության դրամական միջոցների հոսքերը և հաշվարկների արդյունավետությունը գնահատելու համար:

Կրեդիտորական պարտքերի շրջանառությունը մեծապես կախված է ոլորտից և կազմակերպության գործունեության մասշտաբից: Պարտատերերի համար նախընտրելի է շրջանառության ավելի բարձր գործակիցը, մինչդեռ կազմակերպությունն ինքն ավելի շահավետ է ցածր հարաբերակցությամբ, ինչը թույլ է տալիս նրան ունենալ չվճարված կրեդիտորական պարտքերի մնացորդը որպես իր ընթացիկ գործունեության ֆինանսավորման անվճար աղբյուր:

JTB-ի կրեդիտորական պարտքերի շրջանառության հարաբերակցությունը ցույց է տալիս, որ ընկերությանը 2011 թվականին անհրաժեշտ էր կես պտույտ՝ իր մատակարարների հաշիվ-ապրանքագրերը վճարելու համար, իսկ 2012 թվականին՝ 1,5: Կարելի է եզրակացնել, որ մատակարարների հետ հարաբերությունների կազմակերպումն ավելի քիչ արդյունավետ է՝ ապահովելով ավելի քիչ եկամտաբեր, հետաձգված վճարումների ժամանակացույց և օգտագործելով կրեդիտորական պարտքերը՝ որպես էժան ֆինանսական ռեսուրսներ ձեռք բերելու աղբյուր։

Կրեդիտորական պարտքերի շրջանառությունը գնահատվում է դեբիտորական պարտքերի շրջանառության հետ միասին: Երկու ժամանակաշրջաններում էլ տվյալ ընկերությունն ունի կրեդիտորական պարտքերի շրջանառության կրկնակի գերազանցում դեբիտորական պարտքերի շրջանառությունից: Ձեռնարկության համար անբարենպաստ իրավիճակ է, երբ կրեդիտորական պարտքերի շրջանառության գործակիցը զգալիորեն ավելի մեծ է, քան դեբիտորական պարտքերի շրջանառության գործակիցը, բայց JTB-ն դեռ չի հանդիպել նման իրավիճակի, ուստի կարելի է խոսել ընկերության արդյունավետ աշխատանքի մասին իր պարտապանների և պարտատերերի հետ:

Պաշարների շրջանառությունը ցույց է տալիս, թե վերլուծված ժամանակահատվածում քանի անգամ է կազմակերպությունը օգտագործել պաշարների միջին հասանելի մնացորդը: Այս ցուցանիշը բնութագրում է պաշարների որակը և դրանց կառավարման արդյունավետությունը և թույլ է տալիս բացահայտել չօգտագործված, հնացած կամ անորակ պաշարների մնացորդները: Ցուցանիշի կարևորությունը պայմանավորված է նրանով, որ շահույթ է առաջանում պաշարների յուրաքանչյուր «շրջանառության» հետ (այսինքն՝ արտադրության մեջ օգտագործումը, գործառնական ցիկլը):

JTB-ի համար այս ցուցանիշի հաշվարկն անհնար է ընկերությունում որևէ պահուստի բացակայության պատճառով՝ ելնելով իր գործունեության ոլորտի առանձնահատկություններից։

Սեփական կապիտալի շրջանառության հարաբերակցությունը ցույց է տալիս, թե որքան շրջանառություն է պահանջվում հաշիվ-ապրանքագրերը վճարելու համար: Այս ցուցանիշը բնութագրում է գործունեության տարբեր ասպեկտներ: Առևտրային տեսանկյունից դա արտացոլում է կա՛մ վաճառքի ավելցուկ, կա՛մ վաճառքի պակաս. ֆինանսականից - ներդրված կապիտալի շրջանառության մակարդակը. տնտեսապես - ներդրողի ռիսկով ֆոնդերի գործունեությունը: JTB-ն 2011 թվականին պահանջում էր կես շրջանառություն, իսկ 2012 թվականին՝ 2: Այս արժեքները և դրանց դինամիկան ցույց են տալիս ձեռնարկության կողմից սեփական կապիտալի օգտագործման ակտիվությունը և ընդունելի արագությունը:

Ընդհանուր առմամբ ձեռնարկության տնտեսական ներուժը նախորդ տարվա համեմատ աճում է։

Շահութաբերության ցուցանիշները նախատեսված են ձեռնարկությունում ներդրումների ընդհանուր արդյունավետությունը գնահատելու համար: Դրանք լայնորեն կիրառվում են ձեռնարկությունների ֆինանսական և տնտեսական գործունեությունը գնահատելու համար բոլոր ոլորտներում: Սրանք ձեռնարկության գործունեությունը գնահատելիս կարևորագույն ցուցանիշներից են, որոնք արտացոլում են ձեռնարկության շահութաբերության աստիճանը։

Աղյուսակ 11.

Շահութաբերության ցուցանիշները և դրանց դինամիկան

Վաճառքից եկամտաբերությունը կազմակերպության ֆինանսական կատարողականի ցուցանիշ է, որը ցույց է տալիս, թե կազմակերպության եկամտի որ մասն է կազմում շահույթը: Այլ կերպ ասած, վաճառքի վերադարձը ցույց է տալիս, թե որքան շահույթ է ստանում ընկերությունը վաճառված ապրանքի յուրաքանչյուր ռուբլով: Վաճառքից եկամտաբերության նորմալ արժեքը որոշվում է արդյունաբերության և կազմակերպության այլ բնութագրերով: Այնուամենայնիվ, երևում է, որ JTB-ի այս ցուցանիշը զգալիորեն աճել է 2012թ.-ին, ուստի շահույթը սկսել է ավելի մեծ բաժին ունենալ ընկերության հասույթում:

Վաճառքի վերադարձը ցույց է տալիս ձեռնարկության գործունեությունը շահութաբեր է, թե ոչ եկամտաբեր, բայց չի պատասխանում այն ​​հարցին, թե որքանով են շահութաբեր ներդրումներն այս ձեռնարկությունում: Այս հարցին պատասխանելու համար հաշվարկվում են ակտիվների և սեփական կապիտալի շահութաբերությունը:

Հիմնական գործունեության շահութաբերությունը նկատելիորեն աճել է այս երկու ժամանակահատվածում. 1 ֆունտ արտադրական ծախսերից ընկերությունը սկսել է ստանալ 0,37 ֆունտ զուտ շահույթ 2012 թվականին:

Ինչ վերաբերում է ընկերության ընդհանուր կապիտալի վերադարձին, ապա այն նույնպես աճել է՝ 2012 թվականին 1 ֆունտ կապիտալը կազմել է 0,19 ֆունտ ստերլինգ զուտ շահույթ։

Սեփական կապիտալի եկամտաբերությունը կազմակերպության սեփական կապիտալի համեմատ զուտ շահույթի ցուցանիշ է: Սա ցանկացած ներդրողի կամ բիզնեսի սեփականատիրոջ համար եկամտաբերության ամենակարևոր ֆինանսական ցուցանիշն է, որը ցույց է տալիս, թե որքան արդյունավետ է օգտագործվել բիզնեսում ներդրված կապիտալը:

Որքան բարձր է սեփական կապիտալի շահութաբերությունը, այնքան լավ: Նորմատիվային արժեքը համարվում է 10%: Մեր դեպքում այս ցուցանիշը 2012 թվականին հասել է 48%-ի, ուստի ընկերությունը սկսել է 0,6 ֆունտ շահույթ ստանալ 1 ֆունտ սեփական կապիտալի դիմաց։

Ակտիվների վերադարձը շատ կարևոր ցուցանիշ է, որը կարող է օգտագործվել՝ գնահատելու արդյունավետությունը, թե ինչպես է ընկերությունը ստեղծում իր կապիտալը և կառավարում իր տրամադրության տակ եղած ռեսուրսները: Ակտիվների վերադարձը պետք է բավարար լինի ինչպես ընկերության շահութաբերության պահանջները բավարարելու իր սեփականատերերից (սեփական կապիտալի շահութաբերություն), այնպես էլ ապահովելու վարկի տոկոսների վճարումը, ինչպես նաև հարկերի վճարումը:

Ակտիվների վերադարձը ֆինանսական հարաբերակցություն է, որը բնութագրում է կազմակերպության բոլոր ակտիվների օգտագործման եկամտաբերությունը: Հարաբերակցությունը ցույց է տալիս կազմակերպության կարողությունը շահույթ ստեղծելու՝ առանց հաշվի առնելու նրա կապիտալի կառուցվածքը (ֆինանսական լծակներ) և ակտիվների կառավարման որակը: Ի տարբերություն «սեփական կապիտալի եկամտաբերության» ցուցիչի՝ այս ցուցանիշը հաշվի է առնում կազմակերպության բոլոր ակտիվները, և ոչ միայն սեփական կապիտալը։ Ուստի ներդրողների համար այն պակաս հետաքրքիր է։

Ավելի ճշգրիտ հաշվարկների համար «Ակտիվներ» ցուցիչը վերցվում է ոչ թե որպես որոշակի ամսաթվի արժեք, այլ որպես միջին թվաբանական՝ տարվա սկզբի ակտիվները գումարած տարվա վերջի ակտիվները բաժանված 2-ի: հաշվարկի արդյունքում պարզվում է, որ ակտիվներում ներդրված յուրաքանչյուր ֆունտից ընկերությունը 2012 թվականին ստացել է 0,6 ֆունտ ստեռլինգ շահույթ։ Այս արժեքը ցույց է տալիս ընկերության ակտիվների օգտագործման բարձր արդյունավետությունը։

Աղյուսակ 12-ից երևում է, որ JTB ընկերության բոլոր գործակիցները 2012 թվականին ստացել են մեծ դրական արժեքներ, ինչը վկայում է ձեռնարկության արդյունավետության բարելավման մասին:

Ֆինանսական և տնտեսական գործունեությունը վերլուծելու համար մենք կօգտագործենք ֆրանսիացի գիտնականներ Ժ. Ֆրանշոնի և Ի. Ռոմանեի առաջարկած ընկերության ֆինանսական ռազմավարությունների մատրիցը: Հաշվարկելով RHD և RFD ցուցանիշների արժեքները, մենք կորոշենք ընկերության դիրքը ֆինանսական ռազմավարությունների մատրիցայում, ինչպես նաև կորոշենք ընկերության ֆինանսական ռազմավարությունը: Ֆինանսատնտեսական գործունեության արդյունքների դինամիկան վերլուծելու համար 2 տարվա կտրվածքով հաշվարկելու ենք RHD և RFD ցուցանիշները։

Աղյուսակ 12.

RFHD-ի հաշվարկ

Եկամուտ վաճառքից
Մաշվածության նվազեցումներ
Կրեդիտորական պարտքերի չափի փոփոխություն
Արդյունաբերական ներդրումներ
Գույքագրման փոփոխություններ
Դեբիտորական պարտքերի գումարի փոփոխություն
AP-ի փոփոխություն
Վճարման ենթակա տոկոս
Եկամտահարկ
Շահաբաժիններ
Այլ ոչ գործառնական եկամուտներ (ծախսեր)

Վերլուծությունը ձեռնարկության կառավարման համակարգում կարևոր տարր է, ֆինանսական կառավարման անհրաժեշտ բաղադրիչ, ներքին պահուստների հայտնաբերման արդյունավետ միջոց և առողջ պլանների և կառավարման որոշումների մշակման հիմք: Այն անհրաժեշտ է ինչպես ձեռնարկության կառավարման, այնպես էլ պարտատերերի, աուդիտորների և ներդրողների համար: Ֆինանսական և տնտեսական գործունեության վերլուծությունը թույլ է տալիս գնահատել ընկերության ընթացիկ ֆինանսական վիճակը, բացահայտել այս վիճակի պատճառները և կանխատեսումներ անել ապագայի համար:

Տնտեսական գործունեության արդյունքը որոշում է ընկերության միջոցների չափն ու դինամիկան նրա ներդրումային և տնտեսական գործունեության արդյունքում: Մինչդեռ ֆինանսական գործունեության արդյունքը որոշում է ֆինանսական գործունեության արդյունքում ընկերության միջոցների չափն ու դինամիկան: Նշենք JTB-ի դիրքորոշումը 2011-2012 թթ. ֆինանսական ռազմավարությունների մատրիցայի վրա։

Աղյուսակ 13.

Ֆինանսական ռազմավարությունների մատրիցա

2011 թվականին RHD-ի և RFD-ի արժեքները զգալիորեն մեծ են զրոյից, ուստի ընկերությունն ընկնում է ֆինանսական ռազմավարությունների «Հոլդինգ» մատրիցայի 6-րդ քառորդում: Մատրիցայում այս դիրքը բնութագրվում է դրամական մեծ հոսքերով, որոնք կապված են միջոցների ակտիվ ներգրավման հետ. կա նաև իրացվելիության հետ կապված ռիսկ. ֆինանսական ռեսուրսների անբավարար արդյունավետ օգտագործում.

Ֆինանսական ռազմավարությունների մատրիցայում օպտիմալ դիրքը «Կայուն հավասարակշռություն» է (քվադրանտ 2), ընկերությունը պետք է շարժվի այս ուղղությամբ (այսինքն՝ 6->5->2): Այս քայլը կատարելու համար JTB-ի ղեկավարությունը պետք է ավելացներ ներդրումները՝ միաժամանակ նվազեցնելով լծակները: Միայն նման գործողություններով ընկերությունը կհասնի օպտիմալ դիրքի ֆինանսական ռազմավարությունների մատրիցայում, որը բնութագրվելու է կայուն հավասարակշռությամբ՝ իրացվելիության և շահութաբերության հավասարակշռությամբ:

Այսպիսով, 2012 թվականի դրությամբ JTB-ն արդեն գտնվում էր իններորդ քառորդում՝ «Ճգնաժամ» (RHD-ն և RFD-ը զգալիորեն պակաս են զրոյից): JTB-ն աշխարհի բազմաթիվ զբոսաշրջային ընկերությունների հետ միասին 2012 թվականին հայտնվեց տնտեսական ցնցումների մեջ՝ պահանջելով էլ ավելի շատ վարկեր։ Այս անհրաժեշտությունն առաջացել է շատ վաղ ամրագրումների միտումով (մեկ տարի առաջ): Կայուն հավասարակշռության անցնելու համար ընկերությունը պետք է անցնի 9->8->3->5->2 ճանապարհը, որը պահանջում է զգալի վարկեր: Նման անցումը բնութագրվում է իրացվելիության կորստի ռիսկով, սակայն, ամենայն հավանականությամբ, ընկերությունը կպահպանի իրացվելիության գործակիցների դինամիկան, քանի որ հաշվարկված ցուցանիշները 2011-2012 թթ. ցույց են տալիս ընկերության վճարունակությունը (գործակիցները ցածր են, բայց հակված են հետագա աճի): «Անկայուն հավասարակշռության» հասնելու դեպքում, կայուն հավասարակշռության հասնելու համար ընկերությունը պետք է ոչ միայն կրճատի փոխառությունները, այլև ավելացնի վաճառքը:

Իր հիմնադրումից ի վեր JTB-ն դարձել է ճապոնական առաջատար տուրիստական ​​ընկերություններից մեկը, որը համբավ ունի մատուցվող ծառայությունների ամենաբարձր որակով: Ընկերության երկար տարիների ռազմավարությունը եղել է զբոսաշրջիկներին ամենաբարձր որակի սպասարկումը և առավելագույն հուսալիության երաշխավորումը: Այսօր JTB գրասենյակային ցանցի չափը թույլ է տալիս ապահովել, որ հաճախորդները շփվեն տեղական վաճառքի ներկայացուցիչների հետ հենց այն տարածքում, որտեղ դա հարմար է հաճախորդի համար, ինչը նաև զգալի առավելություն է ընկերության համար և թույլ է տալիս նրան նոր հաճախորդներ շահել: Համբավի ձեռք բերված մակարդակի շնորհիվ, ինչպես նաև հաշվի առնելով դեբիտորական պարտքերի շրջանառությունը կրեդիտորական պարտքերի շրջանառության նկատմամբ, ընկերությունը չպետք է դժվարություններ ունենա վարկեր ստանալու և մարելու հարցում, ինչն իր հերթին պետք է բարելավի ընկերության ֆինանսատնտեսական վիճակը: գործունեությանը։

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի գնահատում ընթացակարգ է, որը ժամանակակից ռուսական պայմաններում ներկայացվում է միայն որպես հաջողակ բիզնեսի անբաժանելի մաս, քանի որ բիզնեսի հաջողությունը կախված է ընկերության տնտեսական վիճակի վերլուծության և ախտորոշման որակից և զարգացման ռազմավարության որոշումից։ . Գնահատման և վերլուծության հիման վրա կարելի է մշակել հիմնավորված բիզնես պլան՝ հիմնված հավաստի տեղեկատվության վրա, որի օգնությամբ դուք կարող եք ոչ միայն որոշել ընկերության զարգացման օպտիմալ ուղղությունը, այլև վարկ վերցնել ձեր բիզնեսի համար: բանկ։

Ի՞նչ է գնահատում ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի գնահատում իրականացվում է ընկերության ֆինանսական կենսունակության վրա ազդող հիմնական գործոնները բացահայտելու, ինչպես նաև աճի միտումների կանխատեսում և բիզնեսի զարգացման ռազմավարություն մշակելու նպատակով։

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի գնահատում իրականացվում է ընկերության ակտիվների կազմն ու կառուցվածքը, դրանց շարժն ու վիճակը գնահատելով, պարտքի և սեփական կապիտալի աղբյուրների կազմն ու կառուցվածքը գնահատելով, ընկերության ֆինանսական կայունության բնութագրերն ու հատկությունները վերլուծելով: Ֆինանսական վիճակի վերլուծությունը վերլուծական ընթացակարգ է, որը կարող է օգտագործվել բիզնեսի ֆինանսական մեխանիզմի թույլ կողմերը բացահայտելու և դրա ամենահավանական զարգացումը կանխատեսելու համար: Վերլուծությունը ներառում է նաև լուծումների մշակում՝ ռիսկերը նվազեցնելու և ամբողջությամբ վերացնելու համար:

Ինչու՞ է անհրաժեշտ ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի գնահատումը:

Ռուսաստանի Դաշնության տնտեսական զարգացման ներկա փուլում հարցը շատ արդիական է։ Ի վերջո, գործունեության հաջողությունը կախված է տնտեսական առողջությունից, և, հետևաբար, առավելագույն ուշադրություն պետք է դարձնել վերլուծությանը:

Ընթացակարգի համապատասխանությունը ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի գնահատումհանգեցրեց գնահատման մեթոդների տարբեր ոլորտների հզոր զարգացմանը, ինչպես նաև անհրաժեշտ հիմքեր ստեղծեց դրանց ավելի հեշտ և կարճաժամկետ իրականացման համար: «Active Business Consultations» ընկերության գնահատման գործունեության մեջ օգտագործվող մեթոդները ուղղված են ոչ միայն մանրամասն կամ արտահայտված, այլ նաև զարգացնել տեղեկատվություն, որն օգտակար է տեղեկացված կառավարման և ներդրումային որոշումներ կայացնելու համար:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի գնահատումն իրականացվում է հետևյալ դեպքերում.

1. Ընկերության վերակազմակերպում, վերակազմավորում, լուծարում;

2. Բիզնեսի (ինչպես առանձին մասերի, այնպես էլ ամբողջ գույքի) առքուվաճառքի կամ վարձակալության գործարքի ավարտը.

3. Ֆինանսական ակտիվների վերագնահատման իրականացում;

4. Տարբեր վարկերի և ներդրումների ձեռքբերում;

5. Ընկերության գույքի ապահովագրություն;

6. Սնանկության ընթացակարգ ձեռնարկության կամ դրա մի մասի հարկադիր վաճառքով.

Գոյություն ունեցող տեխնիկան և ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի գնահատումհիմնական են և գործնականում առանձին չեն օգտագործվում: Անցկացման ժամանակ ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի գնահատում Active Business Consulting ընկերությունն օգտագործում է համակցված, համապարփակ գնահատման մոդելներ, որոնք ապահովում են ընթացակարգի արդյունքների բարձր ճշգրտություն: Այս ինտեգրված մոտեցումը պայմանավորված է սահմանափակումների և թերությունների որոշակի մոտեցումների և մեթոդների առկայությամբ, որոնք չեզոքացվում են ինտեգրված մոտեցում կիրառելիս: ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի գնահատում. Հենց այս դեպքում նրանք լրացնում են միմյանց։

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի հիմնական նպատակներն են.

1. Շարժման դինամիկայի և ակտիվների կազմի և կառուցվածքի վիճակի գնահատում.

2. Սեփական կապիտալի և փոխառու կապիտալի աղբյուրների շարժման, կազմի, վիճակի և կառուցվածքի գնահատում.

3. Ընկերության ֆինանսական կայունության հաշվարկված և բացարձակ ցուցանիշների վերլուծություն, մակարդակի փոփոխությունների գնահատում և փոփոխվող միտումների բացահայտում.

4. Ընկերության վճարունակության և նրա հաշվեկշռային ակտիվների իրացվելիության վերլուծություն:

Արդյունքը ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի գնահատումէ:

1. Ֆինանսական վիճակի հաստատված ցուցանիշներ;

2. Ընկերության ֆինանսական վիճակի փոփոխությունները տարածության և ժամանակի մեջ.

3. Բացահայտված հիմնական գործոնները, որոնք առաջացնում են ֆինանսական վիճակի փոփոխություններ.

4. Եզրակացություններ և կանխատեսումներ ընկերության ֆինանսական վիճակի հիմնական միտումների վերաբերյալ:

Ո՞ր փուլերում է Active Business Consulting ընկերությունը գնահատում ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը:

1. Տվյալների հավաքագրում և ստացված տեղեկատվության հավաստիության փաստաթղթային հաստատում.

2. Տեղեկատվության մշակում - հաշվետվության համախմբված ձևերի և վերլուծական աղյուսակների պատրաստում;

3. Ֆինանսական հաշվետվությունների կառուցվածքի ցուցիչների տարբեր մեթոդների կիրառմամբ ուսումնասիրություն և հաշվարկ.

4. Ֆինանսական գործակիցների ցուցիչների սահմանում բիզնեսի զարգացման բոլոր ոլորտների կամ միջանկյալ ֆինանսական ագրեգատների համար (բիզնեսի գործունեություն, ֆինանսական կայունություն, բիզնեսի շահութաբերություն և վճարունակություն).

5. Ֆինանսական վերլուծության արժեքների համեմատական ​​վերլուծություն ստանդարտների հետ (արդյունաբերության միջին և ընդհանուր ընդունված);

6. Ֆինանսական գործակիցների միտումների և փոփոխությունների վերլուծություն (բարելավման կամ վատթարացման միտումների բացահայտում);

7. Ինտեգրալ ֆինանսական գործակիցների հաշվարկ;

8. Ստացված տվյալների մեկնաբանության և փորձագիտական ​​եզրակացությունների հիման վրա ֆինանսական վիճակի մասին հաշվետվության կազմում:

Կախված նպատակներից՝ ֆինանսական վերլուծությունն իրականացվում է հետևյալ ձևերով.

Էքսպրես վերլուծություն. Խելամիտ է այն անցկացնել, եթե վերլուծությունն անհրաժեշտ է կարճ ժամանակում. 1-2 օրից կներկայացվի ձեռնարկության ընդհանուր ֆինանսական վիճակը՝ հիմնվելով ֆինանսական հաշվետվությունների տվյալների վրա.

Համապարփակ ֆինանսական վերլուծություն: Խորը, հուսալի, բարձր ճշգրտությամբ - իրականացվում է 1 ամսում: Համապարփակ ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի գնահատումիրականացվում է ֆինանսական հաշվետվությունների տվյալների, ինչպես նաև վերլուծական հաշվառման, անկախ աուդիտի արդյունքների և հաշվետվական հոդվածների վերծանումների հիման վրա.

կանոնավոր ֆինանսական վերլուծություն - անհրաժեշտ է ձեռնարկության արդյունավետ ֆինանսական կառավարում ստեղծելու համար՝ հիմնված բոլոր անհրաժեշտ տեղեկատվության պարբերաբար ներկայացման վրա՝ որոշակի ժամանակահատվածով (եռամսյակային կամ ամսական) համապարփակ ֆինանսական վերլուծության հատուկ մշակված արդյունքների հետ.

Կողմնորոշված ​​ֆինանսական վերլուծություն. Դա չափազանց կարևոր է, երբ անհրաժեշտ է լուծել ընկերության առաջնահերթ ֆինանսական խնդիրները, օրինակ՝ օպտիմալացնել դեբիտորական պարտքերը՝ հիմնվելով արտաքին հաշվապահական հաշվետվության հիմնական ձևերի վրա, ինչպես նաև վերծանել այն հաշվետվական հոդվածները, որոնք կապված են այդ խնդիրների հետ:

«Active Business Consultations» ընկերությունը երաշխավորում է գնահատման աշխատանքների որակը հետևյալ պատճառներով.

Համապատասխանություն ընկերության ներքին ստանդարտներին;

Որակի վերահսկման համակարգի առկայություն;

Ամբողջական գաղտնիություն կորպորատիվ և այլ փաստաթղթերի հետ աշխատելիս:

«Ակտիվ Բիզնես Քոնսալթինգ» ընկերությունն ապահովում է բարձր որակ ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի գնահատում, ձեզ առաջարկելով միայն օգտակար և վստահելի տեղեկատվություն, որի օգնությամբ դուք կարող եք ոչ միայն լուծել որոշ բիզնես խնդիրներ, այլև կայացնել կարևոր ռազմավարական որոշումներ ձեռնարկության շահութաբերությունը բարձրացնելու համար։

Ուղարկել ձեր լավ աշխատանքը գիտելիքների բազայում պարզ է: Օգտագործեք ստորև ներկայացված ձևը

Ուսանողները, ասպիրանտները, երիտասարդ գիտնականները, ովքեր օգտագործում են գիտելիքների բազան իրենց ուսումնառության և աշխատանքի մեջ, շատ շնորհակալ կլինեն ձեզ:

Տեղադրված է http://www.allbest.ru/ կայքում

Բարձրագույն մասնագիտական ​​կրթության դաշնային պետական ​​բյուջետային ուսումնական հաստատություն

«Արևելյան Սիբիրի տեխնոլոգիայի և կառավարման պետական ​​համալսարան»

(FSBEI HPE VSGUTU)

Ֆինանսների և վարկերի վարչություն

ԴԱՍԸՆԹԱՑ ԱՇԽԱՏԱՆՔ

«Տնտեսական վերլուծության տեսություն» առարկան

«Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծություն»

Ավարտեց՝ D553-5 խմբի աշակերտ Դրագուշինա Պ.

Գիտական ​​ղեկավար՝ Մարինա Աբրամովնա Դուգարժապովա

Ուլան-Ուդե 2014 թ

ՆԵՐԱԾՈՒԹՅՈՒՆ

Շուկայական տնտեսության անցումը պահանջում է ձեռնարկությունից բարձրացնել արտադրության արդյունավետությունը, ապրանքների և ծառայությունների մրցունակությունը՝ հիմնված գիտական ​​և տեխնոլոգիական առաջընթացի ներդրման, բիզնեսի և արտադրության կառավարման արդյունավետ ձևերի, ձեռներեցության ակտիվացման վրա և այլն: Այս առաջադրանքի իրականացման գործում կարևոր դեր է հատկացվում ձեռնարկությունների տնտեսական գործունեության վերլուծությանը։ Նրա օգնությամբ մշակվում են ձեռնարկության զարգացման ռազմավարություններ և մարտավարություններ, հիմնավորվում են պլանները և կառավարման որոշումները, վերահսկվում է դրանց կատարումը, բացահայտվում են արտադրության արդյունավետության բարձրացման պահուստները և ձեռնարկության, նրա ստորաբաժանումների և աշխատակիցների գործունեության արդյունքները: գնահատվում են։

«Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծություն» թեման այսօր շատ արդիական է։ Մեր երկրում շատ ձեռնարկություններ գտնվում են սնանկացման եզրին, դրա պատճառը կարող է լինել ձեռնարկության գործունեության ոչ ժամանակին կամ ոչ ճիշտ վերլուծությունը: Ուստի անհրաժեշտ է իրականացնել ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի մանրակրկիտ վերլուծություն որպես ամբողջություն:

Այս դասընթացի աշխատանքի նպատակն է՝ ուսումնասիրել ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը, բացահայտել ֆինանսական գործունեության հիմնական խնդիրները և տալ առաջարկություններ ֆինանսական կառավարման վերաբերյալ:

Ելնելով ձեր նպատակներից՝ կարող եք ձևակերպել առաջադրանքներ.

1. Որոշել ֆինանսական վիճակի կարևորությունը ձեռնարկության զարգացման համար.

2. Վերլուծել ձեռնարկության սեփական կապիտալի և պարտքային կապիտալի հարաբերակցությունը.

3. Հաշվեկշռի իրացվելիության հիման վրա գնահատել ֆինանսական վիճակը.

Վերլուծությունը հասկացվում է որպես շրջակա միջավայրի օբյեկտների և երևույթների ըմբռնման միջոց, որը հիմնված է ամբողջը իր բաղադրիչ մասերի բաժանելու և դրանք տարբեր կապերի և կախվածությունների մեջ ուսումնասիրելու վրա:

Վերլուծության բովանդակությունը բխում է գործառույթներից. Այս գործառույթներից մեկը տնտեսական օրենքների գործողության բնույթի ուսումնասիրությունն է, ձեռնարկության հատուկ պայմաններում տնտեսական երևույթների և գործընթացների օրինաչափությունների և միտումների հաստատումը: Վերլուծության հաջորդ գործառույթը պլանների և կառավարման որոշումների կատարման մոնիտորինգն է և ռեսուրսների խնայողաբար օգտագործումը: Վերլուծության կենտրոնական գործառույթը արտադրության արդյունավետության բարձրացման համար պաշարների որոնումն է՝ հիմնված առաջադեմ փորձի և գիտության և պրակտիկայի ձեռքբերումների ուսումնասիրության վրա: Նաև վերլուծության մեկ այլ գործառույթ է ձեռնարկության գործունեության արդյունքների գնահատումը պլանների կատարման, տնտեսական զարգացման ձեռք բերված մակարդակի և առկա հնարավորությունների օգտագործման առումով: Եվ, վերջապես, տնտեսական գործունեության գործընթացում հայտնաբերված պաշարների օգտագործման միջոցառումների մշակումը։

Կառավարիչները և համապատասխան ծառայությունները, ինչպես նաև հիմնադիրներն ու ներդրողները վերլուծում են ձեռնարկության կամ կազմակերպության ֆինանսական վիճակը՝ ուսումնասիրելու ռեսուրսների արդյունավետ օգտագործումը: Բանկերը՝ գնահատելու վարկի պայմանները և որոշելու ռիսկի աստիճանը, մատակարարները՝ վճարումները ժամանակին ստանալ, հարկային տեսչությունները՝ կատարել բյուջեի եկամուտների պլանը և այլն: Ֆինանսական վերլուծությունը ճկուն գործիք է ձեռնարկությունների ղեկավարների ձեռքում:

Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը բնութագրվում է ձեռնարկության միջոցների տեղաբաշխմամբ և օգտագործմամբ: Այս տեղեկատվությունը ներկայացված է ձեռնարկության հաշվեկշռում: Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը որոշող հիմնական գործոններն են, առաջին հերթին, ֆինանսական պլանի իրականացումը և համալրումը, քանի որ շահույթի հաշվին սեփական շրջանառու միջոցների անհրաժեշտություն է առաջանում և, երկրորդ, շրջանառու միջոցների (ակտիվների) շրջանառության մակարդակը: Ազդանշանային ցուցանիշը, որում դրսևորվում է ֆինանսական վիճակը, ձեռնարկության վճարունակությունն է, ինչը նշանակում է, որ նրա կարողությունը ժամանակին բավարարել վճարման պահանջները, մարել վարկերը, վճարել անձնակազմին և վճարումներ կատարել բյուջե: Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծությունը ներառում է հաշվապահական վերլուծության, պարտավորությունների և ակտիվների, դրանց հարաբերությունների և կառուցվածքի վերլուծություն. կապիտալի օգտագործման վերլուծություն և ֆինանսական կայունության գնահատում; ձեռնարկության վճարունակության և վարկունակության վերլուծություն և այլն:

ԳԼՈՒԽ 1. ՏԵՍԱԿԱՆ ՄԱՍ

1.1 Ֆինանսական վիճակի կարևորությունը ձեռնարկության զարգացման համար

Ֆինանսական վիճակը վերաբերում է ձեռնարկության գործունեությունը ֆինանսավորելու կարողությանը: Այն բնութագրվում է ձեռնարկության բնականոն գործունեության համար անհրաժեշտ ֆինանսական ռեսուրսների առկայությամբ, դրանց տեղաբաշխման և օգտագործման արդյունավետությամբ, այլ իրավաբանական և ֆիզիկական անձանց հետ ֆինանսական հարաբերություններով, վճարունակությամբ և ֆինանսական կայունությամբ:

Ներքին օգտագործողները ներառում են ձեռնարկության սեփականատերերը և վարչակազմը, արտաքին օգտագործողները ներառում են վարկատուներ, ներդրողներ և առևտրային գործընկերներ: Ըստ այդմ, վերլուծությունը բաժանվում է ներքին և արտաքին:

Ներքին վերլուծությունն իրականացվում է ձեռնարկության ծառայությունների կողմից, և դրա արդյունքներն օգտագործվում են ֆինանսական վիճակի պլանավորման, մոնիտորինգի և կանխատեսման համար: Դրա նպատակն է ստեղծել դրամական միջոցների համակարգված հոսք և տեղաբաշխել սեփական և փոխառու միջոցները այնպես, որ ապահովվի ձեռնարկության բնականոն գործունեությունը, առավելագույն շահույթ ստանալ և խուսափել սնանկացումից: Ֆինանսական վիճակի վերլուծությունը, որն իրականացվում է ներքին օգտագործողների շահերից ելնելով, ուղղված է ձեռնարկության ֆինանսական գործունեության ամենաթույլ դիրքերի բացահայտմանը, դրանք ամրապնդելու և ձեռնարկության հնարավորությունները, գործառնական պայմանները որոշելու և տեղեկատվական բազա ստեղծելու համար: ձեռնարկության արդյունավետ գործունեությունը ապահովող կառավարման որոշումներ կայացնելու համար:

Արտաքին վերլուծություն - իրականացվում է ներդրողների, նյութական և ֆինանսական ռեսուրսների մատակարարների, կարգավորող մարմինների կողմից՝ հրապարակված հաշվետվությունների հիման վրա: Նրա նպատակն է սահմանել շահավետ ներդրման հնարավորություն՝ առավելագույն շահույթ ապահովելու և կորստի ռիսկը վերացնելու համար։ Արտաքին օգտագործողների շահերից ելնելով ֆինանսական վիճակի վերլուծություն է իրականացվում՝ գնահատելու նրանց տնտեսական շահերի երաշխիքների աստիճանը, ձեռնարկության կարողությունը ժամանակին մարելու իր պարտավորությունները, ապահովելու միջոցների արդյունավետ օգտագործումը ներդրողների համար և այլն։ . Այս վերլուծությունը թույլ է տալիս գնահատել կոնկրետ կազմակերպության հետ համագործակցության շահութաբերությունն ու հուսալիությունը:

Ֆինանսական հաշվետվությունների վերլուծությունը ներառում է հատուկ մեթոդների կամ մեթոդների օգտագործում, որոնցից մեկը հաշվեկշռի «ընթերցումն» է կամ բացարձակ արժեքների ուսումնասիրությունը: Հաշվեկշռի «ընթերցումը» կամ բովանդակությանը ծանոթանալը թույլ է տալիս սահմանել միջոցների հիմնական աղբյուրները (սեփական և փոխառու). ներդրումների հիմնական ոլորտները; միջոցների և աղբյուրների հարաբերակցությունը և այլ բնութագրերը, որոնք թույլ են տալիս գնահատել ձեռնարկության գույքային կարգավիճակը և դրա անվտանգությունը: Բայց բացարձակ արժեքներով ներկայացված տեղեկատվությունը միշտ չէ, որ թույլ է տալիս ճշգրիտ որոշել ցուցանիշների դինամիկան և բավարար չէ որոշումներն արդարացնելու համար: Հետևաբար, բացարձակ արժեքների հետ մեկտեղ, ֆինանսական հաշվետվությունները վերլուծելիս օգտագործվում են վերլուծության տարբեր մեթոդներ, որոնք ենթադրում են հարաբերական ցուցանիշների հաշվարկ և գնահատում: Դրանք ներառում են հորիզոնական, ուղղահայաց, միտում, գործոնային վերլուծություն և գործակիցների հաշվարկ:

Հորիզոնական վերլուծությունը ներառում է որոշակի ժամանակահատվածի համար կազմակերպության հաշվետվական հոդվածների բացարձակ ցուցանիշների ուսումնասիրություն, դրանց փոփոխության տեմպերի հաշվարկ և գնահատում:

Գնաճի պայմաններում հորիզոնական վերլուծության արժեքը որոշակիորեն նվազում է, քանի որ դրա օգնությամբ կատարված հաշվարկները չեն արտացոլում գնաճային գործընթացների հետ կապված ցուցանիշների օբյեկտիվ փոփոխությունները:

Հորիզոնական վերլուծությունը լրացվում է ֆինանսական ցուցանիշների ուսումնասիրության ուղղահայաց վերլուծությամբ:

Ուղղահայաց վերլուծությունը վերաբերում է հաշվետվական տվյալների ներկայացմանը հարաբերական ցուցիչների տեսքով յուրաքանչյուր հոդվածի մասնաբաժնի միջոցով ընդհանուր հաշվետվության մեջ և դրանց փոփոխությունների գնահատումը ժամանակի ընթացքում: Հարաբերական ցուցանիշները հարթեցնում են գնաճի ազդեցությունը, ինչը թույլ է տալիս բավականին օբյեկտիվ գնահատել տեղի ունեցող փոփոխությունները։

Ուղղահայաց վերլուծության տվյալները հնարավորություն են տալիս գնահատել ակտիվների, պարտավորությունների կազմի կառուցվածքային փոփոխությունները, հաշվետու այլ ցուցանիշները, կազմակերպության եկամտի հիմնական տարրերի մասնաբաժնի դինամիկան, արտադրանքի շահութաբերության գործակիցները և այլն:

Միտման վերլուծությունը (զարգացման միտումների վերլուծություն) հասկացվում է որպես հորիզոնական վերլուծության տեսակ, որը ուղղված է դեպի ապագան: Միտման վերլուծությունը ներառում է ցուցիչների ուսումնասիրություն առավելագույն հնարավոր ժամանակահատվածի համար, մինչդեռ յուրաքանչյուր հաշվետու կետ համեմատվում է նախորդ մի շարք ժամանակաշրջանների վերլուծված ցուցանիշների արժեքների հետ և որոշվում է միտում, այսինքն. Ցուցանիշի զարգացման հիմնական կրկնվող միտումը, որը մաքրվել է պատահական գործոնների և ժամանակաշրջանների անհատական ​​բնութագրերի ազդեցությունից:

Գործոնային վերլուծություն իրականացնելու համար ուսումնասիրվող ցուցանիշն արտահայտվում է այն կազմող գործոնների միջոցով, և հաշվարկվում և գնահատվում է այդ գործոնների ազդեցությունը ցուցանիշի փոփոխության վրա: Գործոնային վերլուծությունը կարող է լինել ուղղակի, այսինքն. ցուցանիշը ուսումնասիրվում և տարրալուծվում է իր բաղադրիչ մասերի, իսկ հակադարձ (սինթեզ) - առանձին տարրերը (բաղադրիչ մասերը) միավորվում են ընդհանուր ուսումնասիրված (արդյունավետ) ցուցիչի մեջ:

Համեմատական ​​(տարածական) վերլուծությունը ձեռնարկության կատարողականի ցուցանիշների համեմատությունն ու գնահատումն է մրցակից կազմակերպությունների ցուցանիշների, արդյունաբերության միջին և միջին տնտեսական տվյալների, ստանդարտների և այլնի հետ։

Գործակիցների (հարաբերական ցուցանիշների) վերլուծությունը ներառում է տարբեր տեսակի ֆոնդերի և աղբյուրների հարաբերակցության, ձեռնարկության ռեսուրսների օգտագործման արդյունավետության ցուցիչների և շահութաբերության տեսակների հաշվարկ և գնահատում: Հարաբերական ցուցանիշների վերլուծությունը հնարավորություն է տալիս գնահատել ցուցանիշների միջև կապը և օգտագործվում է ձեռնարկության ֆինանսական կայունության, վճարունակության և նրա հաշվեկշռի իրացվելիության ուսումնասիրության մեջ:

Բոլոր տեխնիկայի (մեթոդների) միաժամանակյա օգտագործումը հնարավորություն է տալիս առավելագույնս օբյեկտիվորեն գնահատել ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը, նրա հուսալիությունը որպես բիզնես գործընկեր և զարգացման հեռանկարները:

Ձեռնարկության՝ ժամանակին վճարումներ կատարելու, իր գործունեությունը ֆինանսավորելու, անսպասելի ցնցումներին դիմակայելու և անբարենպաստ հանգամանքներում իր վճարունակությունը պահպանելու կարողությունը ցույց է տալիս նրա կայուն ֆինանսական վիճակը և հակառակը: Հետևաբար, ձեռնարկության ֆինանսական վիճակը բնութագրող ցուցանիշներից մեկը նրա վճարունակությունն է, այսինքն. դրամական միջոցների հնարավորությունը՝ ժամանակին մարելու իրենց վճարային պարտավորությունները։

Վճարունակության գնահատումն իրականացվում է իրացվելիության հարաբերական ցուցանիշների հաշվարկման հիման վրա (ընթացիկ իրացվելիության գործակից, ծածկույթի միջանկյալ գործակից և բացարձակ իրացվելիության գործակից): Բացարձակ իրացվելիության գործակիցը բացարձակապես և առավել իրացվելի ակտիվների արժեքի հարաբերակցությունն է կարճաժամկետ պարտավորությունների արժեքին:

Իրացվելիության բացարձակ հարաբերակցությունը ցույց է տալիս, թե կարճաժամկետ պարտավորությունների որ մասը կարող է մարվել առկա կանխիկ միջոցների միջոցով: Դրա օպտիմալ մակարդակը 0,2-0,25 է:

Միջանկյալ ծածկույթի գործակից - դրամական միջոցների, կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումների և կարճաժամկետ դեբիտորական պարտքերի հարաբերակցությունը, որոնց դիմաց վճարումները ակնկալվում են հաշվետու ամսաթվից հետո 12 ամսվա ընթացքում, կարճաժամկետ ֆինանսական պարտավորությունների մեծությանը:

Այս հարաբերակցությունը ցույց է տալիս կանխատեսվող վճարման հնարավորությունները պարտապանների հետ ժամանակին հաշվարկների պայմաններում։ 0,7-ից 1 հարաբերակցությունը սովորաբար բավարար է:

Ընթացիկ հարաբերակցություն (ընդհանուր ծածկույթ) - ցույց է տալիս, թե արդյոք ընկերությունը բավարար միջոցներ ունի որոշակի ժամկետում կարճաժամկետ պարտավորությունները մարելու համար:

Որոշ դեպքերում անհրաժեշտ է հաշվարկել հրատապ (արագ) իրացվելիության գործակիցը: Այն հաշվարկվում է այսօրվա դրությամբ որպես առկա դրամական միջոցների (հաշվի մնացորդներ 50 և 51) հարաբերակցությունը առաջացած պարտավորության չափին:

1.2 Հաշվեկշռի ակտիվների և պարտավորությունների վերլուծություն

ֆինանսական վերլուծության մնացորդի իրացվելիություն

Կազմակերպության ֆինանսական վիճակի վերլուծության և գնահատման համար տեղեկատվության հիմնական աղբյուրը, որի հետ ամենից հաճախ աշխատում է վերլուծաբանը, ֆինանսական հաշվետվություններն են: Հաշվապահական հաշվետվությունները կազմակերպության գույքի և ֆինանսական վիճակի և նրա տնտեսական գործունեության արդյունքների վերաբերյալ տվյալների միասնական համակարգ են: Այս փաստաթուղթը, բացի նկարագրական մասից, ներառում է հաշվապահական հաշվետվության ձևերի ամբողջական փաթեթ, ինչպես նաև մասնագիտացված ձևեր, որոնք հաստատվել են Ռուսաստանի Դաշնությունում հաշվապահական հաշվառումը և հաշվետվությունները կարգավորող կանոնակարգերին համապատասխան: Հաշվապահական հաշվետվությունների կազմը, բովանդակությունը, պահանջները և մեթոդաբանական այլ սկզբունքները կարգավորվում են «Կազմակերպությունների հաշվապահական հաշվառման հաշվետվություններ» հաշվապահական հաշվառման կանոնակարգով, որը հաստատվել է Ռուսաստանի Դաշնության Ֆինանսների նախարարության 1999 թվականի հուլիսի 6-ի թիվ 43n հրամանով /PBU 4/: 99/.

Համաձայն Ռուսաստանի Դաշնության «Հաշվապահական հաշվառման մասին» 1996 թվականի նոյեմբերի 21-ի թիվ 129-FZ դաշնային օրենքի և Ռուսաստանի ֆինանսների նախարարության հուլիսի 22-ի հրամանի: Թիվ 67ն «Կազմակերպությունների ֆինանսական հաշվետվությունների ձևերի մասին» ֆինանսական հաշվետվությունները ներառում են.

Հաշվեկշիռ - ձև թիվ 1;

Շահույթի և վնասի մասին հաշվետվություն - ձև թիվ 2;

Հաշվեկշռի և շահույթի և վնասի հաշվի հավելվածներ.

Կապիտալի փոփոխությունների քաղվածք - ձև թիվ 3

Դրամական միջոցների հոսքերի հաշվետվություն - ձև թիվ 4;

Հաշվեկշռի հավելված - թիվ 5 ձև;

Հաշվետվություն ստացված միջոցների նպատակային օգտագործման մասին - ձև թիվ 6;

Բացատրական նշում;

Ֆինանսական հաշվետվությունների աուդիտի արդյունքների հիման վրա տրված աուդիտի հաշվետվության վերջնական մասը, որը պարտադիր է Ռուսաստանի Դաշնության օրենսդրությամբ:

Ֆինանսական հաշվետվությունների հիմնական տարրերն են ակտիվները, պարտավորությունները, սեփական կապիտալը, եկամուտները, ծախսերը, շահույթը և վնասը: Առաջին երեք տարրերը բնութագրում են կազմակերպության միջոցները և այդ միջոցների աղբյուրները որոշակի ամսաթվով. Մնացած տարրերը արտացոլում են գործարքները և տնտեսական իրադարձությունները, որոնք ազդել են կազմակերպության ֆինանսական վիճակի վրա հաշվետու ժամանակաշրջանում և փոփոխություններ են առաջացրել առաջին երեք տարրերում: Ֆինանսական հաշվետվությունների բոլոր տարրերը, որոնց թվում բոլոր երկրներում, ներառյալ Ռուսաստանում, հիմնականը հաշվեկշիռն է/զ. թիվ 1/ և շահույթի և վնասի մասին հաշվետվություն /զ. Թիվ 2/.

Մնացորդ / զ. Թիվ 1/ կենտրոնական տեղ է զբաղեցնում հաշվապահական հաշվետվության համակարգում. Այն ենթարկվել է լուրջ փոփոխությունների՝ կապված հաշվապահական հաշվառման միջազգային ստանդարտների պահանջներին հարմարվելու հետ: Պետք է ընդգծել, որ տեղի ունեցող փոփոխությունները և՛ քանակական, և՛ որակական բնույթ ունեն։

Եկեք բնութագրենք հաշվեկշիռը ամենաընդհանուր ձևով: Հաշվեկշռի նոր ձևը, որը հաստատվել է «Կազմակերպությունների հաշվապահական հաշվառման հաշվետվություններ» հաշվապահական հաշվառման կանոնակարգով, հաստատված Ռուսաստանի Դաշնության Ֆինանսների նախարարության 07/06/99 թիվ 43n հրամանով /PBU 4/99/, ունի հինգ բաժին. , այդ թվում՝ երկուսն իր ակտիվ մասում, իսկ երեքը՝ պասիվ։

Հաշվեկշիռը կառուցված է «զուտ» սկզբունքի վրա, այսինքն. այն չի պարունակում կարգավորող հոդվածներ՝ հիմնական միջոցների մաշվածություն, ոչ նյութական ակտիվներ, ցածրարժեք և կրելի իրեր, շահույթի օգտագործում։ Բացի այդ, ավելի մանրամասն տեսանկյունից, ֆինանսական հաշվետվությունների հիմնական ձևը ցույց է տալիս ոչ նյութական ակտիվների, հիմնական միջոցների, երկարաժամկետ և կարճաժամկետ ֆինանսական ներդրումների կազմը, ինչպես նաև սեփական և փոխառու միջոցների կառուցվածքը: Այն գրանցում է մնացած գույքի, նյութերի, ֆինանսների, ձևավորված կապիտալի, դրամական միջոցների, փոխառությունների, վարկերի և այլ պարտքերի ու պարտավորությունների արժեքը/դրամական արժեքը/:

Հաշվեկշիռը ամենատեղեկատվական հիմքն է կազմակերպության ֆինանսական վիճակի վերլուծության և գնահատման համար: Հաշվեկշռային ակտիվը բնութագրում է կազմակերպության գույքային զանգվածը, այսինքն. կազմակերպությանն անմիջականորեն պատկանող նյութական ակտիվների կազմը և վիճակը. Պարտավորությունը բնութագրում է այդ արժեքների նկատմամբ իրավունքների կազմը և վիճակը, որոնք առաջանում են կազմակերպության տնտեսական գործունեության ընթացքում առևտրային բիզնեսի տարբեր մասնակիցների միջև (բաժնետերեր, ներդրողներ, պարտատերեր, պետություն և այլն):

Հաշվեկշռային ակտիվները ներառում են հոդվածներ, որոնք միավորում են կազմակերպության տնտեսական շրջանառության որոշ տարրեր՝ ըստ գործառական հիմունքների: Ակտիվների հաշվեկշիռը ներառում է երկու բաժին.

1. «Հիմնական միջոցներ»;

2. «Ընթացիկ ակտիվներ».

Այսպիսով, «Ոչ ընթացիկ ակտիվներ» 1-ին բաժնում ոչ նյութական ակտիվներ / ոչ նյութական ակտիվների կազմի բաշխումը տրված է հաշվեկշռի Հավելվածում / զ. Թիվ 5//, հիմնական միջոցներ / հաշվետու ժամանակաշրջանի ընթացքում հիմնական միջոցների շարժի, ինչպես նաև ժամանակաշրջանի վերջում դրանց կազմի բաշխումը տրված է հաշվեկշռի Հավելվածում /զ. Թիվ 5 //, անավարտ շինարարություն / սույն հոդվածով միջոցների շարժի մասին տեղեկատվության վերծանումը տրված է նաև զ. Թիվ 5/, շահավետ ներդրումներ նյութական ակտիվներում, ֆինանսական ներդրումներ.

Հաշվեկշռի «Ընթացիկ ակտիվներ» 2-րդ բաժինը արտացոլում է նյութական ընթացիկ ակտիվների քանակը՝ պաշարներ, ընթացքի մեջ գտնվող աշխատանքներ, պատրաստի ապրանքներ և այլն, կազմակերպության ազատ դրամական միջոցների առկայությունը, դեբիտորական պարտքերի և այլ ակտիվների քանակը:

Համաձայն Ռուսաստանի Դաշնության Ֆինանսների նախարարության 07/06/99 թիվ 43n հրամանի. «Կազմակերպությունների հաշվապահական հաշվառման հաշվետվություններ» PBU 4/99 հաշվապահական հաշվառման կանոնակարգի հաստատման մասին, սկսած 2000 թվականի ֆինանսական հաշվետվություններից, «Կորուստներ» բաժինը, որը նախկինում առկա էր հաշվեկշռային ակտիվում, բացառվում է հաշվեկշռի կառուցվածքից:

Հաշվեկշռային պարտավորությունը սկսվում է «Կապիտալ և պահուստներ» բաժնից, որը պարունակում է տեղեկատվություն կանոնադրական, լրացուցիչ, պահուստային կապիտալի, ինչպես նաև չբաշխված շահույթի /չծածկված վնասի/ մասին:

Ֆոնդերի կազմի և շարժի, հաշվետու տարվա ընթացքում նախորդ տարիների չբաշխված շահույթի մնացորդի տեղաշարժը տրված է «Կապիտալ փոփոխությունների մասին հաշվետվություն» ձև թիվ 3-ում:

Հաջորդը գալիս են «Երկարաժամկետ պարտավորություններ» և «Կարճաժամկետ պարտավորություններ» բաժինները, որոնք ցույց են տալիս. փոխառու միջոցների չմարված գումարները, կրեդիտորական պարտքերը, հետաձգված եկամուտները և պահուստները ապագա ծախսերի և վճարումների համար:

Հաշվեկշռի ակտիվների և պարտավորությունների հոդվածների բովանդակությունը հնարավորություն է տալիս այն օգտագործել ինչպես ներքին (կազմակերպության բարձրագույն ղեկավարություն, մասնակիցների ընդհանուր ժողով, համապատասխան մակարդակների ղեկավարներ), այնպես էլ արտաքին օգտագործողներ (պետական, առկա և պոտենցիալ պարտատերեր, մատակարարներ): և գնորդներ, կազմակերպության ֆոնդերի սեփականատերեր, աուդիտորական ծառայություններ, պետական ​​վիճակագրություն/:

Խնդրում ենք նկատի ունենալ. սկսած հաշվետվությունից 2000 թվականի առաջին եռամսյակը ներդրվել է նոր PBU 4/99: Սույն դրույթի համաձայն, հաշվեկշռային ակտիվների խմբին ավելացվել է «Ոչ նյութական ակտիվներ» հոդվածների խումբը՝ «Իրավունքներ մտավոր / արդյունաբերական / սեփականության օբյեկտների նկատմամբ» և «Կազմակերպության գործարար համբավ» դիրքերով: Ներդրվել է նաև «Շահավետ ներդրումներ նյութական ակտիվներում» հոդվածների խումբը, իսկ «Դեբիտորական պարտքեր» հոդվածների խմբում հայտնվել է «Մասնակիցների / հիմնադիրների պարտքը / կանոնադրական կապիտալում ներդրումների գծով» դրույթը: Նոր հաշվեկշռի ձևը չի պարունակում հետևյալ հոդվածները՝ «Կուտակային ֆոնդեր», «Սոցիալական հատվածի ֆոնդեր», «Սպառողական ֆոնդեր»։ Այս միջոցների մնացորդները կտեղեկացվեն «Չբաշխված շահույթ» տողում:

Հավելյալ նշում ենք, որ հաշվեկշռում 2000 թվականից «Նպատակային ֆինանսավորում և եկամուտներ» հոդված չկա: Եվ, ընդհակառակը, «Կրեդիտորական պարտքեր» հոդվածների խմբում առանձնացնում են «Պարտքը մասնակիցներին / հիմնադիրներին / եկամտի վճարման դիմաց»:

Կազմակերպություններում տնտեսական գրականության և բիզնես պրակտիկայի ուսումնասիրությունը թույլ է տալիս եզրակացնել, որ հաշվեկշռի գոյություն ունեցող ձևն ունի մի շարք սահմանափակումներ: Սահմանափակումների իմացությունը անհրաժեշտ է դրա իրական վերլուծական հնարավորությունները գնահատելու համար: Թվարկենք դրանցից մի քանիսը.

1. Հաշվեկշիռը իր բնույթով պատմական է: Ինչպես գիտեք, այն կազմված է կոնկրետ ամսաթվի համար։ Արդյունքում, կազմակերպության հաշվեկշիռը «լուսանկար» է երկու կոնկրետ ամսաթվերի միջև, որտեղից տեսանելի է միայն փոփոխությունը, բայց ոչ ակտիվների, սեփական կապիտալի և փոխառու կապիտալի ու պարտավորությունների շարժը: Նա չի պատասխանում հարցին, թե ինչու է այս իրավիճակը ստեղծվել.

2. Հաշվեկշիռը կազմված է այնպես, որ ընդհանուր առմամբ գրանցվի կազմակերպության ֆինանսական և տնտեսական վիճակը հաշվետու ժամանակաշրջանի համար: Միևնույն ժամանակ, կազմակերպության բարեկեցության այնպիսի ասպեկտը, ինչպիսին է գույքի բաժանումը սեփական և փոխառված գույքի, մասնավորապես ըստ տեսակների, ինքնաբերաբար դուրս է մնում ուշադրությունից:

Իրոք, եթե հաշվեկշիռը պարունակում է միայն բոլոր շարժական և անշարժ գույքի ցանկը, ապա հնարավոր չէ կոնկրետ գույքը կապել դրա ֆինանսավորման կոնկրետ աղբյուրի հետ: Հաշվեկշռից կարելի է դատել միայն գույքի մասին ամբողջությամբ՝ առանձնացնելով սեփական և փոխառված բաղադրիչները։ Արդյունքում օգտատերը զրկվում է հաշվեկշռում այս մասին «կարդալու» հնարավորությունից։ Ի շատ Փաստորեն, եթե կազմակերպությունը հաշվետու ժամանակահատվածում ձեռք է բերել տեխնոլոգիական գիծ կամ ավտոմեքենա, ապա կարևոր է իմանալ, թե ինչի հաշվին է դա տեղի ունեցել։

Եթե ​​գնումը կատարվել է վարկի միջոցով, ապա, օրինակ, կազմակերպության հաշվեկշռում մուտքագրված մեքենան չի կարող համարվել կազմակերպության սեփականություն։ տնտեսական իմաստով, քանի դեռ վարկը չի մարվել, կուտակային ֆոնդը չձևավորվել, ինչը ակնհայտորեն չի բխում հաշվեկշռից։ Արդյունքում, այս ակտիվը ակամա դիտվում է օգտագործողի կողմից որպես այս կազմակերպության սեփականությունը, ինչը հակասում է տրամաբանությանը։

3. Ցանկացած առևտրային կազմակերպության հիմնական նպատակներից մեկը շահույթ ստանալն է: Սակայն այս ցուցանիշն ամբողջությամբ արտացոլված չէ հաշվեկշռում։ Հաշվեկշռում ներկայացված չբաշխված շահույթի չափը` մեկուսացված ծախսերից և վաճառքի շրջանառությունից, ցույց չի տալիս, թե ինչի արդյունքում է ստացվել հենց այս գումարը:

Ընդ որում, հաշվեկշռում գրքային շահույթի ցուցանիշ չկա։ Այս ցուցանիշի բացակայությունը նվազեցնում է հաշվեկշռում պարունակվող տեղեկատվական հզորությունը, դրանով իսկ, վերլուծական իմաստով, շահույթի և վնասի հաշվի դերն էլ ավելի է մեծանում:

4. Հաշվեկշռից պարզ չէ, թե ինչ փաստերով և բիզնես գործարքներով է պայմանավորված հաշվեկշռի արժույթի փոփոխությունը: Ճշգրիտ պատասխան ստանալու համար անհրաժեշտ է լրացուցիչ տեղեկատվություն, քանի որ հաշվեկշռում շրջանառությունը չի ցուցադրվում, այլ դրանց միջոցով է որոշվում ժամանակաշրջանի վերջի մնացորդները: Կարևոր բաներն այսպիսով արտացոլվում են հաշիվներում, գլխավոր մատյանում և ոչ թե հաշվեկշռում։

Ռուսական ֆինանսական հաշվետվությունների «Հաշվեկշիռ» թիվ 1 ձևը որոշ չափով տարբերվում է միջազգային ստանդարտներին համապատասխանող երկրների հաշվեկշռի ձևերից: Ահա դրանցից մի քանիսը.

Ռուսաստանի հաշվեկշռում ակտիվները դասավորվում են իրացվելիության աճի կարգով, այսինքն. ուղղակի կախվածություն այդ ակտիվների փոխակերպման տեմպերից տնտեսական շրջանառության գործընթացում դրամական ձևի: Այսպիսով, հաշվեկշռային ակտիվի «Ոչ ընթացիկ ակտիվներ» 1-ին բաժնում / այս տերմինը գիտականորեն անհիմն է, քանի որ. շրջանառության մեջ են բոլոր ակտիվները և ամբողջ կապիտալը՝ պարտավորությունները/ցուցված է անշարժ գույք, որը պահպանում է իր սկզբնական ձևը գրեթե մինչև իր գոյության ավարտը։ Իրացվելիություն, այսինքն. Այս գույքի շարժունակությունը տնտեսական շրջանառության մեջ ամենացածրն է։

Հաշվեկշռի ակտիվների 2-րդ բաժինը ցույց է տալիս կազմակերպության գույքի այնպիսի տարրեր, որոնք հաշվետու ժամանակաշրջանի ընթացքում բազմիցս փոխում են իրենց ձևը: Հաշվեկշռի այս ակտիվների տարրերի շարժունակությունը, այսինքն. իրացվելիությունն ավելի բարձր է, քան 1-ին բաժնի տարրերը: Ֆոնդերի իրացվելիությունը հավասար է մեկի, այսինքն. ունեն բացարձակ իրացվելիություն .

Համապատասխանաբար, պարտավորությունները տեղաբաշխվում են սկսած սեփական միջոցներից և պահուստներից, որոնք մարմնավորվում են «ոչ ընթացիկ» ակտիվներում, ապա հաջորդում են երկարաժամկետ պարտավորությունները և կարճաժամկետ պարտավորությունները:

Միջազգային ստանդարտի ակտիվների հաշվեկշռում, ընդհակառակը, առաջին տեղում են առավել իրացվելի, ընթացիկ ակտիվները (առաջին տեղում են դրամական միջոցները և դրանց համարժեքները), իսկ երկրորդում՝ երկարաժամկետ ակտիվները։

Պարտավորություններում, համապատասխանաբար, հոդվածների ցանկը սկսվում է բանկային կարճաժամկետ վարկերից /որպես ընթացիկ պարտավորությունների մաս/, որին հաջորդում են երկարաժամկետ պարտավորությունները և սեփական կապիտալը:

Այս տարբերությունը աննշան է, քանի որ յուրաքանչյուր միջազգային ստանդարտ հաշվեկշռի հոդված կարելի է գտնել ռուսական հաշվեկշռում անալոգի հետ՝ համաձայն Ձև 1-ի: Եվ հակառակը. Ռուսաստանի հաշվեկշռի բոլոր բաժիններն ու հոդվածները կարող են մեկնաբանվել միջազգային հաշվառման տեսանկյունից: ստանդարտները։

2. Երկու հաշվեկշիռների միջև էական տարբերությունն այն է, որ միջազգային ստանդարտ հաշվեկշիռը չունի «Շինարարությունն ընթացքի մեջ է» դիրքը, քանի որ. Համաշխարհային պրակտիկայում շինարարությունը սովորաբար իրականացվում է մասնագիտացված շինարարական ընկերությունների կողմից, որոնք արտադրում են իրենց արտադրանքը բանտապահով և վաճառում որպես սովորական ապրանք:

3. Արևմուտքը նաև ավելի վճռական է վերաբերվում չմարված դեբիտորական պարտքերին. այն բացառված է կազմակերպության սեփականությունից: Միևնույն ժամանակ, և՛ ակտիվները, և՛ պարտավորությունները ազատվում են երևակայական սեփականությունից: Պատահական չէ, որ, համաձայն հաշվապահական հաշվառման միջազգային ստանդարտների, հաշվետվությունների/հաշվեկշռի հավելվածում բացահայտվում է դեբիտորական պարտքերի մասին ծավալուն տեղեկատվություն՝ ժամկետներ, մարման հատուկ պայմաններ, պարտքի հետ կապված հատուկ ռիսկեր: Արտաքին վերլուծաբանի համար, օգտագործելով ռուսական հաշվետվության տվյալները, հիմնական տեղեկատվությունը Դեբիտորական պարտքերի որակը բնութագրող տեղեկատվություն է ժամկետանց դեբիտորական պարտքերի մասին:

Ելնելով վերը նշված սահմանափակումներից, որոնք պարունակվում են Ռուսաստանի հաշվեկշռում / զ. Թիվ 1/ մենք կարող ենք առաջարկել ֆինանսական հաշվետվությունների այս ձևի բարելավման հետևյալ ուղիները՝ դրա վերլուծականությունը և տեղեկատվական կարողությունները բարձրացնելու համար.

Ցանկալի է կազմակերպության գույքը հաշվեկշռում բաժանել սեփական և փոխառված գույքի` հատուկ ըստ տեսակի, քանի որ. ընդհանուր առմամբ, կազմակերպության հաշվեկշիռը հնարավորություն չի տալիս ստանալ պատասխաններ այն հարցերի պատասխանները, որոնք մշտապես հետաքրքրում են օգտատերերին, մասնավորապես, ում ունեցվածքը գտնվում է կազմակերպության հաշվեկշռում` իրենցը, թե՞ ուրիշինը:

Հաշվի առնելով, որ հաշվեկշիռը պարունակում է հաշվետու ժամանակաշրջանի համար կազմակերպության աշխատանքի վերաբերյալ ամենակարևոր տեղեկատվությունը, անհրաժեշտ է հաշվեկշռի շահույթի ցուցիչը մուտքագրել հաշվեկշռի պարտավորության մաս, որպեսզի այս փաստաթղթի վերլուծական բնույթը և դրա տեղեկատվական բովանդակությունը մեծանա: չի վատանում.

Ռուսաստանի հաշվեկշիռը միջազգային հաշվեկշռին մոտեցնելու համար անհրաժեշտ է հաշվեկշռի ակտիվից բացառել «Շինարարությունն ընթացքի մեջ է» հոդվածը, ինչպես ընդունված է համաշխարհային պրակտիկայում:

Անհրաժեշտ է նաև դեբիտորական պարտքերից բացառել ժամանակին չմարվող դեբիտորական պարտքերը: Սա կազատի հաշվեկշռի և՛ ակտիվները, և՛ պարտավորությունները երևակայական սեփականությունից:

Տեղադրված է Allbest.ru-ում

Նմանատիպ փաստաթղթեր

Կազմակերպության ֆինանսական վիճակի վերլուծության իմաստը, նպատակները և խնդիրները: Մեջիք ՍՊԸ-ի ֆինանսական վիճակի գնահատում. հաշվեկշռի ակտիվների և պարտավորությունների կառուցվածքի, իրացվելիության և վճարունակության, շահույթի և շահութաբերության վերլուծություն: Ֆինանսական վիճակի բարելավման պահուստներ.

թեզ, ավելացվել է 20.12.2009թ


Կազմակերպության ֆինանսական վերլուծության առաջադրանքներ, մեթոդներ և տեխնիկա: Հաշվեկշռի հոդվածների վերլուծություն. Ձեռնարկության գույքային վիճակի, ֆինանսական կայունության, շահութաբերության, իրացվելիության և վճարունակության գնահատում: Ֆինանսական վիճակի բարելավման պահուստներ.

դասընթացի աշխատանք, ավելացվել է 15.11.2009 թ


Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի գնահատման մեթոդաբանության նկարագրությունը. ձեռնարկության վճարունակության և հաշվեկշռի իրացվելիության հիմնական ցուցանիշների ուսումնասիրություն. Հաշվեկշռի ակտիվների և պարտավորությունների կառուցվածքի վերլուծություն. Ֆինանսական վերականգնման ռազմավարություն.

դասընթացի աշխատանք, ավելացվել է 19.07.2011թ


Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի էությունը՝ ցուցանիշներ, գնահատում, նշանակություն: «Մարտ» ՍՊԸ-ի ֆինանսական գործընթացների, վերջնական արտադրության և գործունեության տնտեսական արդյունքների վերլուծություն: Սեփական կապիտալի և պարտքային կապիտալի հարաբերակցությունը, հաշվեկշռի իրացվելիության վերլուծություն:

թեստ, ավելացվել է 06/27/2012


ԲԵՏՈՆԻՏ ՍՊԸ-ի ընդհանուր բնութագրերը. Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծության տեսական հիմքերը. «ԲԵՏՈՆԻՏ» ՍՊԸ-ի հաշվեկշռի ակտիվների և պարտավորությունների կառուցվածքի վերլուծություն. Ձեռնարկության իրացվելիության, վճարունակության, ձեռնարկատիրական գործունեության, շահույթի և շահութաբերության գնահատում:

դասընթացի աշխատանք, ավելացվել է 22.07.2010թ


Ձեռնարկության համառոտ նկարագրությունը և ֆինանսական վիճակի վերլուծությունը: Հաշվեկշռի ակտիվների և պարտավորությունների կառուցվածքի դիտարկում: Կազմակերպության վճարունակության գնահատում, իրացվելիության ցուցանիշների վերլուծություն. Տվյալ ձեռնարկության շահութաբերության ցուցանիշների դինամիկայի ուսումնասիրություն.

թեստ, ավելացվել է 08/23/2014


Հաշվեկշռի առանձին հոդվածների դինամիկայի և մակարդակի գնահատման մեթոդիկա. Ձեռնարկության հաշվեկշռի իրացվելիության, վարկունակության և ֆինանսական կայունության վերլուծություն: Անվճարունակության հաշվարկ, ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի բարելավմանն ուղղված միջոցառումների արդյունավետությունը.

թեզ, ավելացվել է 29.06.2014թ


Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի վերլուծության մեթոդներ. Linkom ՍՊԸ-ի համառոտ նկարագրությունը. Ձեռնարկության հաշվեկշռի կազմը և կառուցվածքը, վճարունակության, իրացվելիության և ֆինանսական կայունության գնահատումը: Ֆինանսական վիճակի կայունացման միջոցառումներ.

դասընթացի աշխատանք, ավելացվել է 19.11.2013թ


Ձեռնարկության ֆինանսական վիճակի և դրա ֆինանսական կայունության վերլուծության հայեցակարգը և նշանակությունը: Ձեռնարկությունների իրացվելիության ցուցանիշների հիման վրա վճարունակության գնահատում. Գույքի ներուժի գնահատում. Հաշվեկշռի վճարունակության և իրացվելիության վերլուծություն:

դասընթացի աշխատանք, ավելացվել է 05/06/2011 թ


Հաշվեկշռի ակտիվների և պարտավորությունների համապարփակ վերլուծության նպատակներն ու խնդիրները: Հաշվեկշռային իրացվելիության վերլուծություն և ձեռնարկության վճարունակության գնահատում: Ֆինանսական կայունության բնույթի որոշում, ձեռնարկության սնանկության հավանականության գնահատման մոդելի մշակում: