MICEX ինդեքսի տեխնիկական վերլուծություն: Ի՞նչ է բաժնետոմսերի տեխնիկական վերլուծությունը և ինչպես է այն աշխատում. մենք ուսումնասիրում ենք պարզ օրինակներով Բաժնետոմսերի տեխնիկական վերլուծություն MICEX

2017 թվականի սկզբից նկատվում է MICEX ինդեքսի անկման միտում՝ մարտին և ապրիլին միտումի դանդաղում, սակայն մայիսին և հունիսին ավելի ակտիվ շարունակություն։ Շարժվող միջինը (SMA 200), երկար վերելքից հետո, մարտի սկզբից սկսեց դանդաղ իջնել՝ արագացնելով իր անկումը մայիսի կեսերին։

ADX ցուցանիշը վերջին 6 ամիսների ընթացքում ակտիվորեն բարձրացել է 3 անգամ՝ բոլոր 3 անգամները վաճառքի ազդանշան են տալիս: Վերականգնման երկու երկար շրջաններ տեւել են մեկ ամիս, որոնցից վերջինը ներկայումս շարունակվում է։ Հարկ է նշել, որ ADX-ի վերջին երկու խոշոր աճերը (2016-ի վերջին և 2017-ի սկզբին) երկուսն էլ տևեցին մեկ ամիս և նախորդեցին հարթ առևտրային միջանցքին, թեև ոչ երկար: MACD ցուցանիշը տարեսկզբից բավականին համաչափ անկում է ապրում, սակայն այն երկար և գրեթե շարունակական գնման ազդանշան տվեց մարտի կեսերից մինչև մայիսի կեսերն ընկած ժամանակահատվածում, երբ գների անկման միտումը լրջորեն դանդաղեց։ Հունիսի կեսերի դրությամբ MACD-ը գրեթե հասել էր իր ամենացածր մակարդակին վերջին 12 ամիսների ընթացքում:

RSI ցուցանիշը մնացել է խմբի ներսում գրեթե ամբողջ 6 ամիս՝ հասնելով գերվաճառքի մակարդակին երեք անգամ և երբեք չհասնելով գերգնման մակարդակին: Առաջին դեպրեսիային նախորդել է գների ժամանակավոր կտրուկ անկումը, երկրորդին (10 օր անց) նախորդել է գների վերադարձը նախորդ դեպրեսիայի արժեքներին, երրորդը տեղի է ունենում հիմա։

Ստոխաստիկ oscillator-ը տվեց զգալի թվով կեղծ գնման ազդանշաններ, բայց հաջողությամբ ազդարարեց շուկայի բոլոր անկումները: Հաշվի առնելով այս ցուցիչի հարմարվողականությունը և հունիսի սկզբին գների նկատմամբ նրա արձագանքի խիստ նկատելի փոփոխությունը (օսլիլատորի բարձրացում ներքևից մինչև գոտու միջին՝ գրեթե զրոյական գնային փոփոխություններով), կարելի է ենթադրել, որ այն ունի. մարտի սկզբից ի վեր հարմարեցված նվազման բավականին միատեսակ միտումի, և դրա հետագա անկումը ավելի քիչ կեղծ ազդանշաններ կստեղծի:

Հաշվի առնելով հունիսի 15-ի գների չափազանց կտրուկ անկումը, երկու (արդեն հավանական է, որ հարմարեցված) տատանումների գնման ազդանշանները, և այն փաստը, որ և՛ աջակցության գիծը, և՛ վերջին Ֆիբոնաչիի վերահասցեավորման մակարդակը կոտրվել են վերջին մի քանի օրվա ընթացքում, հիմքեր կան ենթադրելու։ որ ամենավերջին անկումները կեղծ ազդանշան են, և գները կբարձրանան առաջիկա օրերին։ Գների բարձրացման ուղղությամբ է խոսում նաեւ այն, որ ADX-ի վերջին երկու խոշոր թանկացումները տեւեցին մեկ ամիս եւ նախորդեցին հարթ առեւտրային միջանցքին, թեկուզ կարճ ժամանակով։ ADX-ի ներկայիս աճը տևել է գրեթե մեկ ամիս, ուստի հիմքեր կան ակնկալելու առևտրային միջանցք առաջիկա շաբաթներին:

Հետաքրքիր դիտարկում. Stochastic Oscillator-ից բոլոր ճիշտ գնման ազդանշանները տեղի են ունեցել ADX-ի անկման ժամանակ, և, ընդհակառակը, բոլոր կեղծ ազդանշանները տեղի են ունեցել աճի ժամանակ: Քանի որ ADX-ը բարձրանում է մայիսի կեսերից, տատանվող գնման ազդանշաններին պետք է ավելի զգուշությամբ վերաբերվել: Ազդանշաններին զգուշությամբ վերաբերվելու և դրանք ամբողջությամբ չանտեսելու առաջարկությունն այսպիսին է, քանի որ օսլիլատորից երկու հաջող գնման ազդանշան են եղել ADX-ի գագաթնակետին (մարտի 13) և մոտ գագաթնակետին (ապրիլի 17), որոնք նախկինում հավասարապես բարձրացել էին դասընթաց՝ համապատասխանաբար մեկ ամիս և 2 շաբաթ։ Եթե ​​դա համատեղեք այն դիտարկման հետ, որ ADX-ի բոլոր վերջին ուժեղ առաջընթացները տևել են մեկ ամիս, ներկայիս օսլիլատորի ազդանշանը կարող է կեղծ չլինել:

Մյուս կողմից, հաշվի առնելով ADX, MA(200) և MACD ընդհանուր ցուցանիշները, նույնիսկ եթե գնի բարձրացում տեղի ունենա, այն կլինի կարճաժամկետ և, ինչպես վերջին 3 ամիսներին, անկման միտումի շրջանակներում: . Այս դեպքում, Fibonacci retracement մակարդակը դեռ ի վերջո կխախտվի, և գները կշարունակեն նվազել:

Հաշվի առնելով այն ակնկալիքը, որ գների անկման երկարաժամկետ միտումը կշարունակվի, խորհուրդ է տրվում խաղալ կարճ, բայց ոչ առաջիկա օրերին։ Փոխարենը, դուք պետք է սպասեք գների կարճաժամկետ աճի, ինչպես ցույց են տալիս oscillators-ը և ADX-ի տեւողությունը բարձրանում է: MICEX ինդեքսի աճը պետք է սպասել ներկայիս դիմադրության մակարդակից ցածր (~1950), որը ցույց է տրված գծապատկերում, քանի որ այն որոշվել է մինչև գների վերջին անկումը ձեռք բերված գագաթնակետով:

Շարունակելով օգտվել մեր կայքից՝ դուք համաձայնում եք քուքիների, օգտատերերի տվյալների (տեղադրության մասին տեղեկատվություն, սարքի տեսակը, IP հասցե) մշակելուն՝ կայքի շահագործման, վերաթիրախավորման և վիճակագրական հետազոտությունների և հարցումների նպատակով: Եթե ​​դուք չեք ցանկանում օգտագործել թխուկներ, խնդրում ենք փոխել ձեր բրաուզերի կարգավորումները:

ՎՏԲ Բանկ (ՓԲԸ) (ՎՏԲ Բանկ). Ռուսաստանի Բանկի ընդհանուր լիցենզիա թիվ 1000 Արժեթղթերի շուկայում արհեստավարժ մասնակցի բրոքերային գործունեություն իրականացնելու լիցենզիա թիվ 040–06492–100000, տրված՝ 25.03.2003 ՎՏԲ Բանկի մասին տեղեկատվությունը ներառվել է միասնական. ներդրումային խորհրդատուների ռեգիստր Ռուսաստանի Բանկի 24.12.2018 որոշմամբ:
Հետագա

1. Կայքի բովանդակությունը և կայքի ցանկացած էջ («Կայք») միայն տեղեկատվական նպատակներով են: Կայքը չի համարվում և չպետք է համարվի ՎՏԲ Բանկի կողմից որևէ ֆինանսական գործիք գնելու կամ վաճառելու կամ որևէ անձի ծառայություններ մատուցելու առաջարկ: Կայքի տեղեկատվությունը չի կարող դիտվել որպես դրամական միջոցների ներդրման հանձնարարական, ինչպես նաև ապագա ներդրումների վերադարձի երաշխիքներ կամ խոստումներ:
Կայքում ներկայացված տեղեկատվության կամ նյութերի ոչ մի բան չի հանդիսանում և չպետք է մեկնաբանվի որպես անհատական ​​ներդրումային առաջարկություն և/կամ ՎՏԲ Բանկի մտադրությունը՝ տրամադրել ներդրումային խորհրդատվական ծառայություններ, բացառությամբ Բանկի և հաճախորդների միջև կնքված պայմանագրերի: Ֆինանսական գործիքների և դրանց հետ գործարքների մասին տեղեկատվությունը, ներառյալ ներդրումային գաղափարները, որոնք պարունակում են համընդհանուր և հանրությանը հասանելի տեղեկատվություն, պատրաստված են մարդկանց լայն շրջանակի համար (ներառյալ բոլոր հաճախորդների կամ որոշակի կատեգորիայի հաճախորդների մի մասը, պոտենցիալ հաճախորդները) տրամադրվում են անձնապես և ոչ: ներդրումային խորհրդատվական պայմանագրի հիման վրա, այս տեղեկությունը ստացողների կողմից չի համարվում և չպետք է դիտարկվի որպես անհատական ​​ներդրումային խորհրդատվություն: ՎՏԲ Բանկը չի կարող երաշխավորել, որ Կայքում նկարագրված ֆինանսական գործիքները, ապրանքներն ու ծառայությունները հարմար են բոլոր այն անձանց համար, ովքեր կարդացել են նման նյութեր և/կամ համապատասխանում են իրենց ներդրումային պրոֆիլին: Կայքի տեղեկատվական նյութերում նշված ֆինանսական գործիքները կարող են նախատեսված լինել նաև բացառապես որակավորված ներդրողների համար: ՎՏԲ Բանկը պատասխանատվություն չի կրում ֆինանսական կամ այլ հետևանքների համար, որոնք կարող են առաջանալ տեղեկատվական նյութերում ներկայացված ֆինանսական գործիքների, ապրանքների և ծառայությունների վերաբերյալ ձեր որոշումների արդյունքում:

2. Նախքան որևէ ծառայություն օգտագործելը կամ ֆինանսական գործիք կամ ներդրումային արտադրանք գնելը, դուք պետք է ինքնուրույն գնահատեք ծառայության և/կամ ապրանքի տնտեսական ռիսկերն ու օգուտները, գործարքի կնքման հարկային, իրավական, հաշվապահական հետևանքները կոնկրետ ծառայությունից օգտվելիս կամ մինչ այդ. որոշակի ֆինանսական գործիք կամ ներդրումային արտադրանք գնելը, նման ռիսկերն ընդունելու նրա պատրաստակամությունն ու կարողությունը: Ներդրումային որոշումներ կայացնելիս դուք չպետք է ապավինեք Կայքում արտահայտված կարծիքներին, այլ պետք է կատարեք թողարկողի ֆինանսական վիճակի և ֆինանսական գործիքներում ներդրումներ կատարելու հետ կապված բոլոր ռիսկերի ձեր սեփական վերլուծությունը:
Ո՛չ անցյալի փորձը, ո՛չ ուրիշների ֆինանսական հաջողությունները չեն երաշխավորում կամ որոշում ապագայում նույն արդյունքները: Կայքում նշված ցանկացած ներդրումներից ստացված արժեքը կամ եկամուտը կարող է փոխվել և/կամ ազդվել շուկայական պայմանների, ներառյալ տոկոսադրույքների, փոփոխություններից:
Սույն փաստաթուղթը չի բացահայտում բոլոր ռիսկերը և չի պարունակում ամբողջական տեղեկատվություն հաճախորդի ծախսերի մասին՝ կապված ֆինանսական գործիքների հետ պայմանագրերի և գործարքների կնքման, կատարման և դադարեցման հետ:
ՎՏԲ Բանկը չի երաշխավորում ներդրումների, ներդրումային գործունեության կամ ֆինանսական գործիքների շահութաբերությունը: Նախքան ներդրում կատարելը, դուք պետք է ուշադիր ծանոթանաք պայմաններին և/կամ փաստաթղթերին, որոնք կարգավորում են դրա իրականացման կարգը: Նախքան ֆինանսական գործիքներ գնելը, դուք պետք է ուշադիր ծանոթանաք դրանց շրջանառության պայմաններին:

3. Կայքում նշված ոչ մի ֆինանսական գործիք, ապրանք կամ ծառայություն չի առաջարկվում վաճառքի կամ չի վաճառվում որևէ իրավասության տարածքում, որտեղ նման գործունեությունը հակասում է արժեթղթերի մասին օրենքներին կամ տեղական այլ օրենքներին և կանոնակարգերին կամ կպարտադրի ՎՏԲ բանկին կատարել գրանցման պահանջը: նման իրավասություն. Մասնավորապես, տեղեկացնում ենք, որ մի շարք նահանգներ սահմանել են սահմանափակող միջոցների ռեժիմ, որն արգելում է համապատասխան նահանգների բնակիչներին ձեռք բերել (օժանդակել ձեռքբերմանը) ՎՏԲ Բանկի կողմից թողարկված պարտքային գործիքներ։ ՎՏԲ Բանկը հրավիրում է Ձեզ համոզվելու, որ դուք իրավունք ունեք ներդրումներ կատարել տեղեկատվական նյութերում նշված ֆինանսական գործիքներում, ապրանքներում կամ ծառայություններում: Այսպիսով, ՎՏԲ Բանկը չի կարող որևէ ձևով պատասխանատվություն կրել, եթե դուք խախտեք ձեր նկատմամբ կիրառվող արգելքները որևէ իրավասության տարածքում:
Կայքի տեղեկատվությունը նախատեսված է միայն Ռուսաստանի Դաշնության տարածքում տարածելու համար և նախատեսված չէ այլ երկրներում տարածելու համար, ներառյալ Մեծ Բրիտանիան, Եվրամիության երկրները, ԱՄՆ-ը և Սինգապուրը, ինչպես նաև այդ երկրի քաղաքացիներն ու բնակիչները: երկրներ, որոնք գտնվում են Ռուսաստանի Դաշնության տարածքում. ՎՏԲ Բանկը չի առաջարկում ֆինանսական ծառայություններ և ֆինանսական պրոդուկտներ Եվրամիության երկրների քաղաքացիներին և ռեզիդենտներին:

4. Կայքում առկա բոլոր թվերն ու հաշվարկները տրամադրվում են առանց որևէ պարտավորության և բացառապես որպես ֆինանսական պարամետրերի օրինակ:

5. Այս Կայքը խորհուրդ չի ներկայացնում և նախատեսված չէ իրավական, հաշվապահական, ներդրումային կամ հարկային հարցերի վերաբերյալ խորհրդատվություն տրամադրելու համար, և այս առումով Կայքի բովանդակությունը չպետք է հիմնվի:

6. ՎՏԲ Բանկը ողջամիտ ջանքեր է գործադրում տեղեկատվություն ստանալու, իր կարծիքով, վստահելի աղբյուրներից: Այնուամենայնիվ, ՎՏԲ Բանկը որևէ հայտարարություն չի անում այն ​​մասին, որ Կայքում տեղադրված տեղեկատվական նյութում պարունակվող տեղեկատվությունը կամ գնահատականները հավաստի են, ճշգրիտ կամ ամբողջական: Կայքի նյութերում ներկայացված ցանկացած տեղեկատվություն ցանկացած պահի կարող է փոփոխվել առանց նախնական ծանուցման: Կայքում ներկայացված ցանկացած տեղեկատվություն և գնահատական ​​չի հանդիսանում որևէ գործարքի պայմաններ, այդ թվում՝ հնարավոր:

7. ՎՏԲ Բանկը ֆիզիկական անձ հանդիսացող ներդրողների ուշադրությունը հրավիրում է այն փաստի վրա, որ բրոքերային ծառայությունների շրջանակներում ՎՏԲ բանկին փոխանցված միջոցները ենթակա չեն 2003 թվականի դեկտեմբերի 23-ի Դաշնային օրենքին: Թիվ 177-ФЗ «Ռուսաստանի Դաշնության բանկերում ֆիզիկական անձանց ավանդների ապահովագրման մասին»:

8. ՎՏԲ Բանկը սույնով տեղեկացնում է Ձեզ շահերի բախման հնարավոր առկայության մասին Կայքում դիտարկվող ֆինանսական գործիքներ առաջարկելիս: Շահերի բախումն առաջանում է հետևյալ դեպքերում. (i) ՎՏԲ Բանկը տվյալ մեկ կամ մի քանի ֆինանսական գործիքների թողարկողն է (ֆինանսական գործիքների բաշխումից օգուտ ստացողը) և ՎՏԲ Բանկի անձանց խմբի անդամ. (այսուհետ՝ խմբի անդամ) միաժամանակ մատուցում է բրոքերային ծառայություններ և/կամ հավատարմագրային կառավարման ծառայություններ (ii) խմբի անդամը ներկայացնում է մի քանի անձանց շահերը միաժամանակ՝ նրանց բրոքերային, խորհրդատվական կամ այլ ծառայություններ և/կամ (iii) խումբ տրամադրելիս. անդամն ունի իր շահագրգռվածությունը ֆինանսական գործիքով գործարքներ իրականացնելու մեջ և միաժամանակ տրամադրում է բրոքերային, խորհրդատվական ծառայություններ և (iv) խմբի խմբի անդամը, որը գործում է ի շահ երրորդ կողմերի կամ խմբի մեկ այլ անդամի շահերի, պահպանում է գները. արժեթղթերի և այլ ֆինանսական գործիքների պահանջարկի, առաջարկի և (կամ) առևտրի ծավալը, ներառյալ շուկա ստեղծողի դերը: Ավելին, խմբի անդամները կարող են ունենալ և կշարունակեն ունենալ պայմանագրային հարաբերություններ բրոքերային, խնամակալության և այլ մասնագիտական ​​ծառայությունների մատուցման համար ներդրողներից բացի այլ անձանց հետ, և (i) խմբի անդամները կարող են ստանալ ներդրողների և մասնակիցների համար հետաքրքրություն ներկայացնող տեղեկատվություն, որոնց խմբերը պարտավորություն չունեն: ներդրողներին՝ բացահայտել նման տեղեկատվությունը կամ օգտագործել այն իրենց պարտավորությունները կատարելու համար. (ii) ծառայությունների մատուցման պայմանները և խմբի անդամների վարձատրության չափը երրորդ անձանց նման ծառայությունների մատուցման համար կարող են տարբերվել ներդրողների համար նախատեսված վարձատրության պայմաններից և չափից: Առաջացող շահերի բախումները լուծելիս ՎՏԲ Բանկն առաջին հերթին առաջնորդվում է իր հաճախորդների շահերով:

9. ՎՏԲ Բանկի տարբերանշաններից բացի ցանկացած այլ լոգո, եթե առկա է Կայքի նյութերում, օգտագործվում է բացառապես տեղեկատվական նպատակներով և նախատեսված չէ հաճախորդներին մոլորեցնելու ՎՏԲ Բանկի կողմից մատուցվող ծառայությունների բնույթի և առանձնահատկությունների վերաբերյալ, կամ լրացուցիչ օգուտներ ստանալու համար նման լոգոների օգտագործման, ինչպես նաև նման լոգոների հեղինակային իրավունքի սեփականատերերի ապրանքները կամ ծառայությունները գովազդելու կամ նրանց գործարար համբավը վնասելու միջոցով:

10. Կայքի նյութերում պարունակվող պայմանները և դրույթները պետք է մեկնաբանվեն բացառապես համապատասխան գործարքների և գործառնությունների և/կամ արժեթղթերի և/կամ ֆինանսական գործիքների համատեքստում և կարող են ամբողջությամբ չհամապատասխանել Ռուսաստանի օրենսդրությամբ սահմանված իմաստներին: Դաշնություն կամ այլ գործող օրենսդրություն:

11. ՎՏԲ Բանկը չի երաշխավորում, որ Կայքի կամ որևէ բովանդակության գործարկումը կլինի անխափան կամ առանց սխալների, թերությունները կշտկվեն կամ սերվերները, որոնցից տրամադրվում է այս տեղեկատվությունը, պաշտպանված կլինեն վիրուսներից, տրոյական ձիերից, որդերից: , ծրագրային ռումբեր կամ նմանատիպ իրեր կամ գործընթացներ կամ այլ վնասակար բաղադրիչներ:

12. Կայքում առկա կարծիքների, գնահատականների և կանխատեսումների ցանկացած արտահայտություն հեղինակների կարծիքն է գրելու օրվա դրությամբ: Դրանք պարտադիր չէ, որ արտահայտեն ՎՏԲ Բանկի տեսակետները և ցանկացած պահի ենթակա են փոփոխման՝ առանց նախնական ծանուցման:

Ներկայացված տեղեկատվության բոլոր իրավունքները պատկանում են ՎՏԲ բանկին: Այս տեղեկատվությունը չի կարող վերարտադրվել, փոխանցվել կամ տարածվել առանց ՎՏԲ բանկի նախնական գրավոր թույլտվության: ՎՏԲ Բանկը պատասխանատվություն չի կրում Կայքի տեղեկատվության օգտագործման հետ կապված որևէ վնասի (ուղղակի կամ անուղղակի), ներառյալ փաստացի վնասի և կորցրած շահույթի, Կայքից կամ գնված, ստացված ապրանքների, ծառայությունների կամ բովանդակության օգտագործման անկարողության համար: կամ պահվում է կայքում: փլուզում

Վերջերս գրեցի ֆունդամենտալ վերլուծության մասին։ Այսօր մենք կխոսենք մեկ այլ տեսակի վերլուծության մասին, որը միշտ հակադրվում է դրան:

ներդրողի կարևոր գործիքներից մեկն է, որը թույլ է տալիս նրան մշակել բաժնետոմսերի առևտրի իր ռազմավարությունը:

Տեխնիկական վերլուծությունը բաղկացած է բաժնետոմսերի գների վարքագծի կանխատեսումից, որը հիմնված է բացառապես բաժնետոմսերի գների գծապատկերի վրա՝ չներառելով այլ ցուցանիշներ (ձեռնարկության տնտեսական ակտիվություն, շուկայական պայմաններ և այլն):
Արդեն սահմանումից պարզ է դառնում, որ տեխնիկական վերլուծությունը «ամենազոր չէ»: Միշտ կա նոր գործոնների ի հայտ գալու վտանգ, որոնք խաթարում են ժամանակացույցով կանխատեսված իրավիճակի «բնական» զարգացումը։ Այնուամենայնիվ, ձեր զինանոցում ունենալով ֆոնդային շուկայի տեխնիկական վերլուծության տեխնիկան, պարզապես անհրաժեշտ է:

Եկեք նայենք հիմունքներին:

«Նորմալ» օրը (այսինքն՝ բորսայում իրավիճակը կտրուկ փոխող ուժեղ գործոնների բացակայության դեպքում) բաժնետոմսի գինը հակված է տատանվել երկու կոնկրետ մակարդակների միջև: Այս մակարդակները կոչվում են «աջակցություն» և «դիմադրություն»:

Աջակցության մակարդակ - ստորին սահման: Աջակցության դրույքաչափով հեշտ է բաժնետոմսերի համար գնորդ գտնել, ուստի ոչ ոք դրանք ավելի էժան չի վաճառում: Համապատասխանաբար, դիմադրությունը վերին սահմանն է, առավելագույն գինը, որով կարելի է վաճառել բաժնետոմսերը. ոչ ոք ավելի թանկ չի գնում:

Օրվա ընթացքում բաժնետոմսերի գինը սովորաբար տատանվում է այս կետերի միջև, վիճակագրական պատճառներով «դժվար» է դուրս գալ դրանցից։ Եթե ​​դա տեղի ունենա, ապա այս երևույթը կոչվում է բեկում կամ բեկում. դրանից հետո գինը կարող է իջնել ավելի ցածր կամ, ընդհակառակը, «փոթորկել» նոր բարձունքներ նոր աջակցության մակարդակում, որը նախկինում դիմադրության մակարդակ էր: (իհարկե, դիագրամը պարզեցված է):

(Հետևաբար, ներդրողը պետք է ուշադիր հետևի դիմադրության ճեղքերին. եթե դիմադրության բեկում է տեղի ունենում, դա կարող է վերընթաց շարժման սկիզբ լինել, և իմաստ ունի արագ գնել լրացուցիչ բաժնետոմսեր):

Օգտագործվում է նաև «շարժվող միջին» հասկացությունը։ Շարժվող միջինը հաշվարկվում է որպես յուրաքանչյուր օրվա բոլոր փակման գների գումարի հարաբերակցությունը օրերի քանակին: Կան բազմաթիվ շարժվող միջիններ, որոնք հաշվարկվում են, և նրանք կազմում են իրենց սեփական աղյուսակը: Ելնելով դրա կոնֆիգուրացիայից և հատկապես գների գծապատկերի հետ հարաբերություններից՝ կարելի է եզրակացություններ անել փոխարժեքի հետագա «վարքագծի» մասին։

Օրինակ, ենթադրվում է, որ եթե փոխարժեքը իջնի իր շարժվող միջինից ցածր, դա կարող է դիտվել որպես գնի հետագա նվազման ազդանշան, և արժեթուղթը պետք է վաճառվի:

Տեխնիկական վերլուծության մեջ համեմատական ​​ուժի օգտագործումը կարող է որոշակի օգուտ բերել. այս դեպքում բաժնետոմսի աճի տեմպերը համեմատվում են ֆոնդային ինդեքսի կամ այլ արժեթղթի հետ: Միանգամայն տրամաբանական է. եթե արժեթուղթը ավելի դանդաղ է աճում, քան շուկան ամբողջությամբ, սա հիմք է մտածելու դրա օգտագործման ռացիոնալության մասին:

Բացի այդ, տարբեր թվեր և «պրետզելներ», որոնք դուրս են գրում գծապատկերները, կարող են որոշակի օգնություն տրամադրել ներդրողին: Իհարկե, դրանով վստահորեն նավարկելու համար փորձ է պետք, հատկապես, որ մի անվտանգության հետ աշխատող օրինաչափությունները պարտադիր չէ, որ աշխատեն մյուսի հետ:

Ես նաև կավելացնեմ, որ ժամանակակից ներդրողը ստիպված չէ քրտնաջանորեն կառուցել շարժվող միջինների գծապատկերներ կամ մանրակրկիտ հաշվարկել բաժնետոմսերի ուժը. տարբեր ծրագրեր կարող են կարգավորել դա, հաճախ ինտեգրված այն ծրագրին, որով բաժնետոմսերը վաճառվում են:

Ճիշտ վերլուծություն և հաջող ներդրումներ:

Բարեւ բոլորին!

Այսօրվա հոդվածում ես համառոտ կխոսեմ հիմնարար և տեխնիկական վերլուծության մասին և իմ փորձից ելնելով կտամ առաջարկություններ, որոնց դեպքում արժե օգտագործել այս կամ այն ​​մոտեցումը: Այսպիսով, եկեք սկսենք:

Տեխնիկական և հիմնարար վերլուծություն (ֆոնդային շուկա, MICEX)

Տեխնիկական վերլուծություն (տեխնիկական վերլուծություն)- պարզ բառերով ասած, դա ապագայում գների կանխատեսման մեթոդների կամ գործիքների մի շարք է՝ հիմնված անցյալի որոշ գների օրինաչափությունների վրա: Տեխնիկական վերլուծության ամբողջ իմաստը օրինաչափությունների որոնումն է, որոնք թույլ կտան որոշել դիրք մտնելու և փող աշխատելու լավագույն պահը :) Սրանք կարող են լինել տարբեր նախշեր, աջակցության/դիմադրության մակարդակներ, տարբեր թվեր, ցուցիչներ և այլն: Այս թեման բավականին ծավալուն է, և դրա մասին կարելի է երկար խոսել։ Դրան կանդրադառնամ առանձին հոդվածով։ Հիմա հիմնարար վերլուծության մասին.

Հիմնարար վերլուծությունօգտագործվում է ուսումնասիրելու մեզ հետաքրքրող ընկերության կամ առանձին արդյունաբերության տնտեսական վիճակը: Այսինքն՝ այս վերլուծության հիմնական նպատակն է գնահատել ընկերության ներդրումային գրավչությունը։ Այսինքն, այս տեսակի վերլուծությունը թույլ է տալիս մեզ հասկանալ, թե կոնկրետ ընկերության բաժնետոմսերը ներկայումս թերագնահատված են կամ գերագնահատված և եզրակացություններ անել, թե արդյոք այդ ակտիվները պետք է ներառվեն մեր երկարաժամկետ ներդրումային պորտֆելում:

Ե՞րբ օգտագործել վերլուծության այս կամ այն ​​տեսակը:

Տեխնիկական վերլուծությունը կարող է օգտագործվել բացարձակապես ցանկացած իրավիճակում: Միակ տարբերությունն այն է, որ որոշ ոճերում վերլուծության այս տեսակը կարող է միակը լինել, իսկ մյուսներում՝ ֆունդամենտալ վերլուծության հավելում։ Օրինակ, երբ ես գլխամաշկում եմ, առևտուր եմ անում ներօրվա կամ կարճաժամկետ, ես հաշվի չեմ առնում ֆունդամենտալները: Իմ բոլոր մուտքի կետերը հիմնված են խիստ տեխնիկական վերլուծության վրա: Միջնաժամկետ հեռանկարում առևտուր անելիս հիմնական մեթոդը կլինի նաև տեխնիկական վերլուծությունը: Բայց այս դեպքում արդեն կարելի է հաշվի առնել հիմնարար ցուցանիշներ։ Քանի որ միջնաժամկետ առևտրում դիրքերը պահպանելու նպատակը կարող է լինել մինչև 3 ամիս:

Մի փոքրիկ օրինակ բերեմ. Մենք շուկայում գտանք հետաքրքիր բաժնետոմս՝ ցանկացած նորության և հիմնարար գործոնների տեսանկյունից։ Մենք հասկանում ենք, որ այս փաստաթղթի նկատմամբ մեծ հետաքրքրություն կա այլ մասնակիցների և հիմնական խաղացողների կողմից: Դրա համար կարող են լինել բազմաթիվ պատճառներ: Օրինակ՝ այս ընկերության գնումը մեկ այլ ավելի խոշոր ընկերության կողմից։ Միևնույն ժամանակ, մենք նաև հասկանում ենք, որ այս արժեթղթի արդար գինը կարող է շատ ավելի բարձր լինել։ Իսկ ֆունդամենտալ վերլուծության տեսակետից մեզ հետաքրքրում է այս թուղթը։ Հաջորդը, տեխնոլոգիան մտնում է առևտուր: Մենք պետք է գտնենք մուտքի կետ՝ հնարավորինս կարճ կանգառով: Օրինակ՝ ուժեղ առանցքային մակարդակի մոտ: Քանի որ առանց ուղղման ուժեղ աճի վրա չմտածված գնումը կարող է չբերել այն արդյունքը, որը մենք կցանկանայինք: Սա երկու տեսակի վերլուծության միաժամանակ օգտագործման մեկ օրինակ է:

Այժմ՝ կապված երկարաժամկետ առևտրի (ներդրումների) հետ։ Այստեղ թղթի պահպանման ժամկետը կարող է լինել կամ մեկ տարի, կամ 10-20 տարի: Այս մոտեցման դեպքում արժեթղթի գնման հիմնարար գործոնը կլինի ընկերության հիմնարար վերլուծությունը: Ընկերության ֆինանսական վիճակի, ընդհանուր տնտեսական վիճակի գնահատում կամ թերագնահատված ընկերությունների որոնում: Բայց անձամբ ես երկարաժամկետ ներդրումային պորտֆել կազմելիս հաշվի եմ առնում ոչ միայն ընկերության հիմնարար ցուցանիշները, այլև տեխնիկական։ Օրինակ, ես որոշակի ընկերության նկատմամբ հետաքրքրություն ունեմ հիմնարար սկզբունքների առումով: Ես անմիջապես չեմ գնի նման ընկերության բաժնետոմսերը, բայց երբ այն լինի ինձ անհրաժեշտ մակարդակներում։ Վերլուծության համար ես օգտագործում եմ շաբաթականից ոչ ցածր ժամկետ: Որպես օրինակ նայեմ Գազպրոմի բաժնետոմսերին։

Նույնիսկ եթե ես տեսնում եմ պոտենցիալ տվյալ ընկերությունում և նախատեսում եմ գնել այն 5 և ավելի տարի ժամկետով, ես երբեք անմիտ գնումներ չեմ կատարի ներկայիս մակարդակներից: Ես կսպասեմ ինձ համար ընդունելի գնի։ Օրինակ՝ մոտենալով միջակայքի ստորին սահմանին կամ տեղական նվազագույնին: Առնվազն այդպիսին է երկարաժամկետ ներդրումների իմ մոտեցումը: Կան բազմաթիվ ոճեր և մոտեցումներ, և դրանք բոլորը կախված կլինեն որոշակի անձի ներդրումային նպատակներից: Հետևաբար, երկարաժամկետ ներդրումներ կատարելուց առաջ դուք պետք է ուսումնասիրեք համապատասխան գրականությունը և կազմեք ձեր ներդրումային պլանը՝ ելնելով ձեր նպատակներից և խնդիրներից: Ես անպայման կվերադառնամ այս թեմային և կպատմեմ բաժնետոմսերում երկարաժամկետ ներդրումներ կատարելու իմ մոտեցման որոշ ասպեկտներ:

Այստեղ կավարտեմ. Հուսով եմ, որ այս հոդվածը օգտակար կլինի ձեզ համար: Բաժանորդագրվեք կայքի նորություններին և

Մոսկվայի բորսայի ինդեքսը բացվել է ուրբաթ օրը (փակվել է 2398.56-ին), հետադարձ դեպի 2385-2386 կընկալվի որպես նորմալ տատանումներ՝ դրական գնալու հետագա փորձերով: Աճի թիրախներն են 2421-2423, միջանկյալ թիրախը 2413-ն է: Շուկայի աճի տրամադրվածությունը հուշում է երկուշաբթի դրական բացման մասին:

Ալրոսա

Alrosa-ի բաժնետոմսերը դուրս են ցատկել 100 ռուբլու մակարդակից: Նրանց համար հայտարարվել է չափավոր դրական սցենար (նոյեմբերի 29-ին իրականացվել է 99.11-ից 102,79-ով B թիրախ) ավելի բարձր՝ A 103,35-ը՝ 99,56-ից և թիրախ A-ը՝ 104,28-ից: Միջնաժամկետ հեռանկարում (մեկ շաբաթ կամ ավելի) նկատվում է բաժնետոմսի բացասականության անկում (նվազող միտումի թուլացման վկայություն):

Թրենդը՝ աճող

Աճի կարճաժամկետ կանգառները (նոյեմբերի 29-ին հայտնված ցուցանիշները) գտնվում են նոյեմբերի 30-ին ժամը 99.62-ին։

Աճի միջնաժամկետ կանգառները (նոյեմբերի 29-ին ցուցանիշները դեպի վեր են շրջվել) գտնվում են նոյեմբերի 30-ին ժամը 99.18-ին.

Գազպրոմ

Շահաբաժինների հնարավոր աճը ուժեղացրել է «Գազպրոմի» բաժնետոմսերի աճի տրամադրությունը: Դրական սցենարը թարմացվել է 154-ից 209.11-ի աճող թիրախի Ա-ով: 167.36 դիմադրությունից 163.63-ի տեղական հետադարձ թիրախը: Միջնաժամկետ հեռանկարում (մեկ շաբաթ կամ ավելի) այժմ բաժնետոմսերի համար բացասականության անկում է նկատվում (արջի տրամադրության թուլացման վկայություն)

Թրենդը՝ աճող

Կարճաժամկետ աճի կանգառները (նոյեմբերի 27-ին ցուցիչները դեպի վեր են շրջվել) տեղադրվել են նոյեմբերի 30-ին 155.61-ին:

Աճի միջնաժամկետ կանգառները (նոյեմբերի 27-ին ցուցանիշները բարձրացել են) նոյեմբերի 30-ին 148.3 կետում.

MMC Norilsk Nickel

Norilsk Nickel-ի բաժնետոմսերը, աճի միտումով, մտել են ուժեղ հարաբերական գերգնման տարածք, ինչը թույլ է տալիս ակնկալել տեխնիկական ուղղումներ։ Հնարավոր հետադարձ թիրախը 12443-ն է՝ 12970 դիմադրությունից: Համաշխարհային դրական սցենար. բաժնետոմսերի համար դրականության աճ է (վկայում է աճի միտում)

Միտում. դրականության անկում (համեմատաբար գերգնված)

Աճի միջնաժամկետ կանգառներ (նոյեմբերի 2-ին վերընթաց ցուցիչները) տեղադրվել են 12076 թվականի նոյեմբերի 30-ին.

Լուկօյլ

Lukoil-ի բաժնետոմսերը թանկացել են 4600 ռուբլուց պակասից։ Աճի հնարավոր թիրախ Ա 4941-ը 4659-ից (4655.5-ից վերընթաց թիրախ՝ 4764, իրականացվել է նոյեմբերի 29-ին): Միջնաժամկետ հեռանկարում (մեկ շաբաթ կամ ավելի) նկատվում է բաժնետոմսերի դրականության անկում (վերընթաց միտումի թուլացման վկայություն)

Միտում. բացասականության անկում

Աճի կարճաժամկետ կանգառներ (նոյեմբերի 27-ին հայտնված ցուցանիշները) տեղադրվել են նոյեմբերի 30-ին 4675

Նվազման միջնաժամկետ կանգառներ (նոյեմբերի 13-ին մերժված ցուցանիշները) տեղադրվել են նոյեմբերի 30-ին 4820

Մոսկվայի բորսա

Մոսկովյան բորսայի բաժնետոմսերը կրկին ցատկել են 90 ռուբլու տակից, իսկ տեղական նպատակը 89,34-ից 90,74-ով բարձրացել է նոյեմբերի 29-ին: Նախկինում ասվում էր բացասական սցենար. – Թիրախ Ա-ն իջել է 86,14-ով 94-ի դիմադրությունից, ճանապարհին իջել է 87,79-ով՝ 91,94-ից: Միջնաժամկետ հեռանկարում (մեկ շաբաթ կամ ավելի) նկատվում է բաժնետոմսի բացասականության անկում (նվազող միտումի թուլացման վկայություն)

Միտում. բացասականության անկում

Աճի կարճաժամկետ կանգառները (նոյեմբերի 28-ին հայտնված ցուցանիշները) գտնվում են նոյեմբերի 30-ին ժամը 89.22-ին։

Նվազման միջնաժամկետ կանգառները (նոյեմբերի 20-ին մերժված ցուցանիշները) նոյեմբերի 30-ին՝ ժամը 93.32-ին.

ՄՏՍ

ՄՏՍ-ի բաժնետոմսերը փորձել են 250 ռուբլուց շրջվել դեպի վեր։ Աճի հնարավոր թիրախը 261,75-ն է՝ 248,2-ի աջակցությունից: Նախկինում ՄՏՍ-ի բաժնետոմսերի ձախողումը 55,8 միլիարդ ռուբլու պահուստավորման մասին հայտարարված զեկույցից հետո: հնարավոր իրավական ծախսերի դեպքում հանգեցրեց ագրեսիվ բացասական սցենարի առաջացմանը՝ նվազող թիրախ A 179,75՝ 265,95 դիմադրությունից, տեղական նվազող թիրախ՝ 249,5՝ 254,3-ից: Միջնաժամկետ հեռանկարում (մեկ շաբաթ կամ ավելի) բաժնետոմսերն այժմ ունենում են բացասականության անկում (նվազող միտումի թուլացման վկայություն)

Միտում` նվազում

Աճի կարճաժամկետ կանգառները (նոյեմբերի 29-ին հայտնված ցուցանիշները) նոյեմբերի 30-ին՝ 245,95

Նվազման միջնաժամկետ կանգառները (նոյեմբերի 20-ին մերժված ցուցանիշները) գտնվում են նոյեմբերի 30-ին ժամը 266.95-ին:

Ռոսնեֆտ

«Ռոսնեֆտի» բաժնետոմսերը վերադարձել են համեմատաբար գերվաճառքի պայմաններից: Հետագա աճի թիրախը տեղական մակարդակում 422,8-ով բարձր է 412,5-ի դիմաց: Նախկինում «Բացասական» սցենարը նշում էր 380.6-ի նվազման թիրախ 462.7 դիմադրությունից (նվազման երրորդ ալիքի ռիսկի գնահատում), ինչպես նաև 424.6-ից 407.2-ի նվազման թիրախ (425.85-ից 416.45-ի նվազման թիրախը կատարվել է նոյեմբերի 29-ին): Խնդրում ենք նկատի ունենալ, որ բաժնետոմսի առաձգականությունը թույլ է տալիս մեզ ընդգծել երկարաժամկետ նպատակային Ա-ն 558,65-ով՝ 371,4-ի աջակցությունից: Միջնաժամկետ հեռանկարում (մեկ շաբաթ կամ ավելի) նկատվում է բաժնետոմսի բացասականության աճ (նվազման միտումի վկայություն):

Թրենդը՝ աճող

Աճի կարճաժամկետ կանգառները (նոյեմբերի 26-ին հայտնված ցուցանիշները) նոյեմբերի 30-ին են 413.55.

Աճի միջնաժամկետ կանգառները (նոյեմբերի 29-ին ցուցանիշները դեպի վեր են շրջվել) նոյեմբերի 30-ին՝ 397,75

Sberbank vol.

Սբերբանկի բաժնետոմսերը ենթարկվեցին ակտիվ ճնշման 200 ռուբլու մակարդակից, բայց փորձեցին 190 ռուբլուց ցածրից շրջվել դեպի վեր։ Աճի հնարավոր թիրախը 202.18-ն է՝ 191.1-ի աջակցությամբ: Բացասական սցենարը լրացվեց 197,79 դիմադրության դիմաց 167,11 նվազող թիրախով: (195.34-ի հետադարձ թիրախը 185.33-ից իրականացվել է ապրիլի 29-ին): Ապրիլի 9-ի բացասական սցենարի «Արխիվ». - երկրորդ փուլ - նվազող թիրախ 128,4 255,3 դիմադրությունից: Միջնաժամկետ հեռանկարում (մեկ շաբաթ կամ ավելի) դեռևս կա բաժնետոմսի դրականության աճ (վերընթաց միտումի վկայություն):

Միտում. բացասականության անկում

Աճի կարճաժամկետ կանգառները (նոյեմբերի 29-ին հայտնված ցուցանիշները) նոյեմբերի 30-ին՝ ժամը 187.31-ին։

Նվազման միջնաժամկետ կանգառները (նոյեմբերի 20-ին մերժված ցուցանիշները) գտնվում են նոյեմբերի 30-ին ժամը 200.97-ին։

Սեվերստալ

Severstal բաժնետոմսերը վաճառվում են շուրջ 1000 ռուբլի: Տեղական թիրախը բարձրացել է 1009.9-ով՝ 996.1-ի աջակցության համեմատ: (985.5-ից 1005.3-ի հետադարձ թիրախը կատարվել է նոյեմբերի 29-ին) Բացասական սցենարի թիրախը A-ն իջել է 972.4-ով 1030.4 դիմադրությունից, հետագա անկումը A թիրախը 953.4 է 1008.4-ից, ճանապարհին իջել է 983.4-ից 1008.8-ից: Միջնաժամկետ հեռանկարում (մեկ շաբաթ կամ ավելի) նկատվում է բացասականության անկում (նվազող միտումի թուլացման վկայություն)

Միտում. բացասականության անկում

Աճի կարճաժամկետ կանգառները (ցուցանիշները կրկին հայտնվեցին նոյեմբերի 29-ին) գտնվում են նոյեմբերի 30-ին 988 հասցեում։

Նվազման միջնաժամկետ կանգառները (նոյեմբերի 19-ին մերժված ցուցանիշները) գտնվում են նոյեմբերի 30-ին ժամը 1027.8-ին.

FGC UES

FGC UES բաժնետոմսի համար ձևավորվել է կրկնակի (եռակի) ստորին ձևավորում 0,148-ի շուրջ: Հայտարարվել է դրական սցենար, թիրախ B-ն բարձրանում է 0,16081-ով՝ 0,15274-ից, իսկ ճանապարհին՝ 0,15789-ով՝ 0,1553-ից: Սա մարտահրավեր է հավակնոտ բացասական սցենարին. թիրախ B(a) դիմադրությունից իջել է 0,12875-ով: 0,15915, տեղական մակարդակով իջել է 0,15499-ով 0,159-ից: Չափավոր թիրախները բարձրանում են 0,15572-ով՝ 0,1517-ից և 0,15562-ով՝ 0,15521-ից: Միջնաժամկետ հեռանկարում (մեկ շաբաթ կամ ավելի) նկատվում է բաժնետոմսի բացասականության անկում (նվազող միտումի թուլացման վկայություն)

Թրենդը՝ աճող

Աճի կարճաժամկետ կանգառներ (նոյեմբերի 27-ին ցուցիչները դեպի վեր են շրջվել) տեղադրվել են նոյեմբերի 30-ին՝ 0,15392 մակարդակում։

Աճի միջնաժամկետ կանգառները (նոյեմբերի 28-ին ցուցիչները վեր են շրջվել) տեղադրվել են 15068 նոյեմբերի 30-ին։

Rosseti հատ.

Rosseti-ի հաշվետվությունը 2018 թվականի 9 ամիսների համար. ամրապնդեց դրական սցենարը, որն արդեն իսկ առաջացել էր լրացուցիչ հարցի հնարավորությամբ։ 0.8719-ի աճի թիրախը 0.7425-ից, 0.8288-ը 0.677-ից, 0.7898-ը 0.7179-ից հանգեցրել է բաժնետոմսերի հարաբերական գերգնման վիճակի, որտեղից այն ուղղվել է: Բացասական սցենարը (2018թ. փետրվարի 15-ից B(a) մնում է իջած: 0,6431 ռեզիստորից: 9013 և ապահովված է 0,6565 թիրախով 0,848 դիմադրությունից: Տեղական նվազման թիրախը 0,7604 է 0,7769-ից: Միջնաժամկետ հեռանկարում (մեկ շաբաթ կամ ավելի) նկատվում է բաժնետոմսի բացասականության անկում (նվազող միտումի թուլացման վկայություն):

Թրենդը՝ աճող

Աճի կարճաժամկետ կանգառներ (նոյեմբերի 22-ին վերընթաց ցուցիչները) տեղադրվել են նոյեմբերի 30-ին՝ 0,732 մակարդակում։

Աճի միջնաժամկետ կանգառները (նոյեմբերի 28-ին վերընթաց ցուցիչները) տեղադրվել են նոյեմբերի 30-ին՝ 0,7001 մակարդակում։

ՎՏԲ Բանկ (ՓԲԸ) բրոքերային ծառայությունների բաժին

«Ֆոնդային շուկայի տեխնիկական վերլուծություն» բաժնի այլ հրապարակումներ.

30.11.2018 11:03 «Կապույտ չիպերի» շուկայի դինամիկայի վերլուծություն 29.11.2018 11:29 «Կապույտ չիպերի» շուկայի դինամիկայի վերլուծություն 28.11.2018 11:21 վերլուծություն շուկայի դինամիկայի վերլուծություն. «blue chips» 27.11.2018 11:11 «Blue chips» չիպերի շուկայի դինամիկայի վերլուծություն» 26.11.2018 11:11 «Blue chips» շուկայի դինամիկայի վերլուծություն 23.11.2018 11:09 «Կապույտ չիպերի» շուկայի դինամիկայի վերլուծություն 22.11.2018 11:14 «Կապույտ չիպերի» շուկայի դինամիկայի վերլուծություն 21.11.2018 10:57 «Կապույտ չիպերի» շուկայի դինամիկայի վերլուծություն 20.11.2018 11 :02 Կապույտ «չիպերի» շուկայի դինամիկայի վերլուծություն 19.11.2018 10:52 «Կապույտ չիպերի» շուկայի դինամիկայի վերլուծություն.
Հոդվածներ՝ 1 - 10 21-ից
1 2 3 Մինչև վերջ