Поняття та сутність форм інвестування. Реальні та фінансові інвестиції Здійснення реальних та фінансових інвестицій

Що таке реальні та фінансові інвестиції? Які вкладення належать до реальних інвестицій? У яких формах представлено валові інвестиції?

Привіт всім! З вами на зв'язку Денис Кудерін!

Статистика свідчить – 60% найбагатших людей планети заробили свої мільйони завдяки успішному інвестуванню. Якщо підприємець не вкладає гроші в нові проекти та напрямки, його чекає стагнація та регрес. Його жеруть конкуренти та ігнорують споживачі. Його бізнес загниває на корені.

Інвестиційна теорія свідчить: якщо не купив, ти продав. Це означає, якщо ти сьогодні не вклав гроші у розвиток бізнесу, то завтра ти їх втратиш. Найперспективніший для підприємців фінансовий інструмент – реальні інвестиції. Про них я й розповім у новій статті.

Тих, хто дочитав до кінця, чекає огляд найбільш надійних в Росії компаній, які надають допомогу в реальному інвестуванні, плюс поради, як уникнути основних ризиків при вкладенні коштів.

Уперед, друзі!

1. Що таке реальні інвестиції

Вільні гроші компанії, які припадають пилом на банківських рахунках, це втрачені прибутки.

По-перше, їх з'їдає інфляція, що у Росії становить середньому 12-15% на рік. По-друге, підприємство, що не інвестує кошти у власний розвиток, приречене на неминуче відставання від більш спритних та заповзятливих конкурентів.

Висновок: фінанси потрібно вкладати. Найбільш прибутковий напрямок таких вкладень – це реальні інвестиції.

Економічне поняття «реальні інвестиції» означає, що є інвестиції «нереальні». Просто наукова класифікація по об'єктах приміщення коштів поділяє вклади на реальні та фінансові. Фінансові - це інвестиції в цінні папери з метою їхньої подальшої реалізації.

– вкладення коштів у активи, безпосередньо пов'язані з виробництвом товарів та послуг для подальшого отримання прибутку. Реальні вклади спрямовані на множення основних фондів компанії, а також на їхню реорганізацію, реструктуризацію та модернізацію.

Типовий приклад

Компанія «Російська картопля», що випускає чіпси, хоче збільшити обсяг виробництва основної продукції. З цією метою фірма закуповує у Німеччині обладнання нового покоління, яке збільшить щорічну кількість одиниць товару у 5-10 разів.

Це пряма (вона ж реальна) інвестиція у виробництво, яка – за умови грамотного маркетингового плану та наявності ринкових перспектив – гарантує компанії збільшення прибутків.

Реальними інвестиціями займаються підприємства великого, середнього, іноді малого бізнесу, державні організації, рідше інвестиційні фонди. Приватні інвестори майже роблять таких вкладень. Не тому, що не хочуть - просто обсяг інвестицій занадто великий для однієї людини.

Реальні вкладення передбачають операції з мільйонними та мільярдними оборотами, спрямовані на одержання відповідних прибутків у довгостроковій перспективі.

Є безліч форм реальних інвестицій:

• купівля цілісних майнових комплексів – фабрик, заводів, цехів, сільськогосподарських ферм;
• будівництво нових об'єктів;
• відкриття філій, регіональних відділень, дочірніх компаній;
• реконструкція з метою кардинального перетворення на основі інноваційних технологічних розробок;
• модернізація підприємства – радикальне оновлення виробничих активів підприємства;
• інвестиції в нематеріальні активи – перспективні стартапи, нові бренди, винаходи та патенти;
• придбання нового бізнесу;
• купівля родовищ для видобутку природних копалин;
• вкладення у наукові розробки та дослідження.

Оскільки інвестиції завжди пов'язані з ризиком, вкладення коштів можливі лише після всебічного вивчення та обліку всіх факторів, які можуть вплинути на майбутні прибутки.

Чим реальні інвестиції відрізняються від фінансових

У порівнянні з фінансовими інвестиціями реальні за визначенням мають більш високу прибутковість та стійкість до ринкових коливань. Акції та облігації приносять за гарного розкладу 15-25% прибутку на рік, а реальні виробничі об'єкти окупаються на 100% або навіть більше.

Отже, і ризики таких вкладень нижчі – оскільки гроші вкладаються здебільшого у матеріальні інструменти. Те саме обладнання чи об'єкти будівництва завжди можна продати. Однак у порівнянні з цінними паперами ліквідність таких об'єктів буде, звісно, ​​нижчою.

Ще одна відмінність прямих вкладень від фінансових у цьому, що – це реальні вкладення економіки країни, створюють валовий продукт. Зрештою, такі інвестиції ведуть до поліпшення добробуту населення, збільшення кількості робочих місць та інших позитивних ефектів.

З цієї причини держава сприяє реальним інвестиціям та всіляко вітає їх. Реальний інвестор – це господар, який прийшов надовго: працювати та розвивати виробництво. Фінансовий інвестор – це по суті біржовий спекулянт, який заробляє на коливаннях ринку цінних паперів. Фінансові інвестиції нічого не виробляють і не мають прямої користі для економіки.

Генрі Форд говорив: «Старі завжди радять бути економнішими і накопичувати гроші. Щодо мене, то я до 40 років не заощадив ні цента, вкладаючи всі вільні кошти у розвиток свого бізнесу».

З яких джерел можна фінансувати реальні інвестиції – 3 основні джерела

Де брати грошей на всі ці економічно доцільні та, безумовно, потрібні та корисні речі?

Існують 3 види джерел інвестування.

1) Власні кошти

Оборотні фінанси підприємства формуються рахунок прибутку і амортизації основних активів. Ті гроші, які не йдуть на зарплату співробітникам, податкові відрахування, обслуговування виробництва та інші нагальні потреби вкладаються в розвиток та зростання виробництва.

Такий економічний закон. Вільні гроші мають створювати інші гроші. Це як у фізиці – тіло, доки воно рухається, не може впасти.

2) Позикові джерела

Бракує своїх коштів – залучаються кредити. Банки охоче дають підприємствам великі позички розширення та модернізацію існуючого бізнесу.

І якщо до стартапів та підприємців-початківців у фінансових установ ставлення, швидше, насторожене, ніж доброзичливе, то діючим підприємствам кредитні організації майже завжди дають зелене світло.

3. Як управляти реальними інвестиціями – 7 основних етапів

Управління реальними інвестиціями – це наука разом із досвідом, тверезим розрахунком, прогнозуванням та інтуїцією бізнесмена. Рішення вкладати активи компанії рідко приймаються керівником компанії одноосібно, навіть якщо він Генрі Форд.

Для залучення коштів необхідно довести необхідність інвестування, розробити поетапний план, вести постійний моніторинг проекту.

Етап 1.Аналіз фінансування

Оцінка інвестиційного починання передбачає попереднє вивчення кон'юнктури ринку та інших економічних властивостей. Не можна, наприклад, розпочинати випуск нової категорії товару, не вивчивши ринок попиту нього.

приклад

Будівельна фірма в розпал економічної кризи вирішує зайнятися розширенням виробництва та відкриває нові підрозділи у кількох містах середньої смуги Росії. Підприємство будує квартири покращеного планування та відповідної вартості.

Тим часом зведені об'єкти ніхто не поспішає купувати через зниження фінансових ресурсів у середньостатистичних покупців. Інвестиції «зависають» на невизначений час, коли вони окупляться, нікому не відомо.

Етап 2.Визначення форм фінансування

Кожен учасник ринку самостійно визначає інструменти та форми інвестування. Для великих виробничих об'єктів основні напрями – розширення та будівництво нових об'єктів.

Для підприємств, які займають локальну нішу бізнесу, найоптимальніший варіант – модернізація та/або автоматизація виробництва з метою зниження витрат.

Етап 3.Уточнення повного обсягу реальних інвестицій

Гроші, як відомо, люблять рахунок. Інвестиції – особливо. На всіх великих підприємствах є фінансові відділи, які займаються економічними розрахунками.

Якщо такого відділу в компанії немає – варто запросити сторонніх консультантів із авторитетної консалтингової фірми. Про те, що таке, на нашому сайті є докладна стаття.

Етап 4.Вибір конкретних інвестиційних проектів

Проекти інвестування обирають залежно від цілей вкладень та специфіки діяльності компанії. У кожного напряму – своя економічна доцільність, свої терміни реалізації та окупності.

Інвестиційний проект – не абстракція.

Це документ, у якому обов'язково вказуються такі показники:

• мета та терміни інвестування;
• основна ідея проекту;
• параметри;
• обсяг ресурсів, необхідні реалізації;
• розрахунок показників ефективності

Розробку проекту доручають людям із досвідом та відповідною освітою.

Етап 5.Оцінка ефективності проектів

Оцінити ефективність допоможуть методичні рекомендації та розрахункові технології, якими оперують професійні спеціалісти.

Враховуються інвестиційні витрати та ресурси, необхідні для їх реалізації, а також суми та строки запланованого прибутку. На основі виводиться показник ефективності.

Етап 6.Формування програми реальних інвестицій

Подальша стадія – розробка конкретної програми реальних інвестицій. Необхідно скласти покроковий алгоритм реалізації інвестиційного проекту та оцінити витрати на кожному етапі.

Етап 7.Контроль реалізації інвестиційної програми

Грамотний моніторинг інвестиційної програми є основою успіху. Реальні інвестиції, на відміну фінансових, вимагають від інвестора прямої участі у процесі. Це вже не пасивний прибуток, а цілком активний.

Щоб керувати проектом, потрібен час. Відповідальній особі доведеться вести переговори, контролювати реалізацію проекту на місцях, стежити, щоб гроші не розікрали. Нудно не буде – це не банківські вклади та не вкладення в акції.

Крім того, у процесі виконання інвестиційних завдань необхідно керувати роботою персоналу – адже нове обладнання та нові об'єкти монтуватимуть люди, а не механізми.

4. Професійна допомога у реальному інвестуванні – огляд ТОП-3 компаній з надання послуг

Якщо керівництву компанії не під силу керувати інвестиційними проектами самостійно, вони можуть делегувати завдання професійним виконавцям.

Є фірми, які допоможуть розпорядитися вільними коштами грамотно та з гарантованим прибутком.

У нашому експертному огляді представлені компетентні фірми інвестиційного профілю. Ці компанії працюють із приватними та корпоративними вкладниками та в обов'язковому порядку страхують вклади клієнтів.

1) Інвест Проект

Фінансовий аналітичний центр "Інвест Проект" працює на ринку інвестицій з 2010 року. За цей час компанія змогла досягти статусу провідної в Росії установи у сфері фінансів та кредитування. Прибутковість за ключовими інвестиціями проекту – до 70% річних. Мінімальна сума вкладень – 50 000 рублів. Це означає, що скористатися послугами компанії можуть індивідуальні підприємці та фізичні особи з невеликим обсягом первісного капіталу.

Відсотки з доходів нараховуються щомісяця. Основні напрямки інвестування – будівництво, транспорт, сільське господарство, туристичні та торговельні послуги. Співробітники компанії допоможуть клієнтам сформувати інвестиційний портфель і допоможуть з отриманням кредиту.

2) FMC

Компанія спеціалізується на фінансових інвестиціях. Сфера діяльності фірми - консультування та реальна допомога громадянам та юридичним особам з питань вигідних грошових вкладень. Клієнти компанії FMC завжди знають, на чому можна заробити прямо зараз. Отримані від доходи успішно просуваються далі – поміщаються у реальні інструменти – виробництво, розширення бізнесу.

Основна сфера інтересів фірми – прямі інвестиції у нерухомість. E3 Investment – ​​професійний оператор інвестицій у будівництво та готові об'єкти для новачків та досвідчених вкладників. За 7 років роботи компанія вже допомогла заробити своїм клієнтам понад 150 млн. рублів.

Кожен актив захищений трьома видами страхування. Користувачам доступні безкоштовні консультації з питань максимально прибуткового та безпечного вкладення фінансових активів.

5. Які бувають ризики реальних інвестиційних проектів – огляд основних ризиків

Реальні вкладення пов'язані з безліччю ризиків, які не можна не враховувати на стадії розробки інвестиційного плану.

Знаючи основні ризики, ви можете їх контролювати.

1) Фінансовий ризик

Цей вид пов'язані з дефіцитом інвестиційних ресурсів, необхідні реалізації проекту на реальність, несвоєчасним надходженням грошей із позикових джерел, збільшеними витратами на стадії реалізації.

Як уникнути: розраховувати обсяг інвестицій із точністю до рубля.

2) Ризик неплатоспроможності

Рівень ліквідності оборотних активів схильний до зниження. В результаті в інвестиційному проекті виникає дисбаланс у часі між позитивними та негативними фінансовими потоками.

Кожне підприємство у процесі свого формування та розвитку має визначити, який обсяг власного капіталу має бути вкладено в обіг. Доцільність залучення того чи іншого фінансового джерела необхідно порівнювати з показниками рентабельності вкладень даного виду та вартості цього джерела. Потреба підприємства у власних та залучених коштах є об'єктом планування, відповідно прийняття рішення цього питання безпосередньо впливає на фінансове становище та можливість виживання підприємства.

Виробничо-господарська діяльність підприємства є основним джерелом одержання прибутку. Вона обумовлена ​​статутом підприємства, пов'язана з виробництвом та реалізацією продукції (товарів, робіт та послуг) та супроводжується постійним інвестуванням коштів у товарні запаси, основні засоби та інші активи, які забезпечують безперервність виробничого процесу.

Проте у процесі своєї діяльності підприємство здійснює інвестиції як матеріальні, а й у фінансові активи, які беруть безпосередньої участі у виробничому процесі. До фінансових активів відносять вкладення підприємства у статутні капітали інших підприємств, а також державні та корпоративні цінні папери, придбані підприємством на фінансовому ринку.

Купуючи ті чи інші фінансові активи, підприємство може вирішувати різні завдання. Так, вкладаючи вільні кошти в пайові або боргові цінні папери, підприємство отримує прибуток від володіння останніми та забезпечує ефективне використання вільних фінансових ресурсів. Беручи участь у формуванні статутних капіталів інших суб'єктів господарювання (дочірніх та асоційованих фірм), підприємство забезпечує контроль над ними та зміцнює свою конкурентну позицію на ринку відповідної продукції. Купуючи високоліквідні цінні папери, воно забезпечує належний рівень ліквідності, ефективно використовувати тимчасово вільні кошти та частково компенсує витрати на фінансування оборотного капіталу. Оформляючи заборгованість дебітора вексельною угодою, підприємство знижує рівень ризику під час проведення операцій

Фінансові інвестиції поділяються на:

Стратегічні;

Портфельні.

Стратегічні фінансові інвестиції повинні допомагати втіленню стратегічних цілей розвитку підприємства, таких як розширення сфери впливу, галузева або регіональна диверсифікація операційної діяльності, збільшення частки ринку за допомогою «захоплення» підприємств-конкурентів, придбання підприємств, що входять до складу вертикального технологічного ланцюжка виробництва продукції. Отже, основним чинником, що впливає цінність проекту, для такого інвестора є отримання додаткових вигод для свого основного виду діяльності. Тому стратегічними інвесторами стають переважно підприємства із суміжних галузей.

Портфельні фінансові інвестиції здійснюються з одержання прибутку чи нейтралізації інфляції внаслідок ефективного розміщення тимчасово вільних коштів. Інструментами інвестування у разі є дохідні види фінансових інструментів чи дохідні види фондових інструментів. Цей вид інвестування стає дедалі перспективнішим у міру розвитку вітчизняного ринку.

Розрізняють також кілька видів фінансових інвестицій, а саме:

Купівля акцій. Прибутковість цього виду інвестицій вища проти іншими, а й ризики істотніші.

Придбання облігацій. Перевага цього фінансового інструменту – висока надійність, недолік – невисока прибутковість. Від рівня гаданої прибутковості залежить рівень ризику. Емітенти - великі компанії та держава.

Інвестування у пайові інвестиційні фонди (ПІФи). У таких фондах капіталом управляють професіонали, тому ризики зводяться до мінімуму, а рівень прибутковості – один із найвищих.

Крім цього, інвестувати капітал можна в опціони, дорогоцінні метали та ф'ючерси.

Структуру ринку фінансових інвестицій можна визначити так:

фондовий ринок. Тут іде торгівля акціями різних підприємств;

Кредитний ринок. На ньому купуються такі цінні папери, як державні та корпоративні облігації, інші типи боргових зобов'язань;

валютний ринок. Тут можна придбати опціони на купівлю валюти, торгувати над ринком FOREX тощо.

Фінансове інвестування здійснюється підприємством у таких основних формах (рис. 1.2.1):

Мал. 1.2.1. Основні форми фінансового інвестування.

1. Вкладення капіталу статутні фонди спільних підприємств. Ця форма фінансового інвестування має найтісніший зв'язок із операційною діяльністю підприємства. Вона забезпечує зміцнення стратегічних господарських зв'язків із постачальниками сировини та матеріалів (за участю у їх статутному капіталі); розвиток своєї виробничої інфраструктури (при вкладенні капіталу у транспортні та інші аналогічні підприємства); розширення можливостей збуту продукції чи проникнення інші регіональні ринки (шляхом вкладення капіталу статутні фонди підприємств торгівлі); різні форми галузевої та товарної диверсифікації операційної діяльності та інші стратегічні напрями розвитку підприємства. За своїм змістом ця форма фінансового інвестування багато в чому підміняє реальне інвестування, будучи менш капіталомісткою і оперативнішою. Пріоритетною метою цієї форми інвестування є не так отримання високого інвестиційного прибутку (хоча мінімально необхідний його рівень має бути забезпечений), як встановлення форм фінансового впливу на підприємства для забезпечення стабільного формування свого операційного прибутку.

2. Вкладення капіталу дохідні види фінансових інструментів. Ця форма фінансового інвестування спрямована насамперед ефективне використання тимчасово вільних фінансових активів підприємства. Основним видом фінансових інструментів інвестування є депозитний внесок у комерційних банках. Як правило, ця форма використовується для короткострокового інвестування капіталу та її головною метою є генерування інвестиційного прибутку.

3. Вкладення капіталу дохідні види фондових інструментів. Ця форма фінансових інвестицій є найбільш масовою та перспективною. Вона характеризується вкладенням капіталу різні види цінних паперів, що вільно звертаються на фондовому ринку (так звані «ринкові цінні папери»). Використання цієї форми фінансового інвестування пов'язане з широким вибором альтернативних інвестиційних рішень як за інструментами інвестування, так і його термінами; вищим рівнем державного регулювання та захищеності інвестицій; розвиненою інфраструктурою фондового ринку; наявністю оперативно надається інформації про стан та кон'юнктуру фондового ринку в розрізі окремих його сегментів та іншими факторами. Основною метою цієї форми фінансового інвестування також є генерування інвестиційного прибутку, хоча в окремих випадках він може бути використаний для встановлення форм фінансового впливу на окремі компанії при вирішенні стратегічних завдань (шляхом придбання контрольного або достатнього вагомого пакета акцій).

Для того щоб підприємство могло здійснювати фінансові вкладення, необхідні вільні фінансові ресурси, які не потребують використання у виробничо-господарській діяльності, а також наявність розвиненого фінансового ринку, на якому можна придбати високоліквідні та надійні фінансові активи.

Більшість вітчизняних підприємств не тільки не мають вільних фінансових ресурсів для здійснення фінансових інвестицій, а й відчувають постійну нестачу джерел фінансування для підтримки обсягів виробничої діяльності на належному рівні. Тому якщо підприємством здійснюються фінансові вкладення, то вони в основному призначені для підтримки діяльності окремих суб'єктів господарювання, які відіграють чи відіграватимуть значну роль у забезпеченні життєдіяльності та конкурентоспроможності цього підприємства.

Перешкодою для проведення підприємством операцій із фінансовими активами є також недостатній рівень розвитку вітчизняного фондового ринку та обмежені можливості щодо проведення фінансових операцій на міжнародному ринку. Вітчизняні підприємства практично не мають можливості вкладати кошти у ліквідні та надійні цінні папери, а отже, не можуть отримувати стабільного відсоткового чи дивідендного доходу. Не можуть вони також підтримувати належний рівень ліквідності за рахунок вкладення коштів у високоліквідні безризикові державні цінні папери. Необхідність утримання страхового запасу на розрахунковому рахунку, а чи не в ліквідних цінних паперах Демшевського не дозволяє ефективно управляти коштами і негативно впливає результати фінансово-господарську діяльність підприємства.

На відміну від підприємств, що функціонують в умовах розвиненого фінансового ринку, вітчизняні підприємства не мають можливості ефективно керувати фінансовими ризиками за допомогою похідних фінансових інструментів – ф'ючерсів, опціонів, форвардів та свопів. Одним із небагатьох шляхів зниження підприємницьких ризиків за допомогою фінансових інструментів є використання у господарському обороті векселів для оформлення постачання продукції, сировини та матеріалів на умовах відстрочення платежу.

Будь-які інвестиції є не лише важливою складовою в діяльності конкретного або окремо взятого підприємства, а й загалом відіграють важливу роль на макрорівні. А, по суті, реальні та фінансові інвестиції в РФ - це головні "рушійні сили" розвитку російських підприємств та економіки країни в цілому.

Реальні – це вкладення капіталу активи матеріального і нематеріального характеру. При цьому об'єкти інвестування тісно пов'язані з виробничою та операційною діяльністю підприємств.

Для більш чіткого розуміння виділимо, що може бути віднесено до матеріальних та нематеріальних об'єктів:

• формування основного капіталу;
• дослідні та наукові роботи;
• підвищення кваліфікації кадрів;
• інноваційна діяльність;
• створення нових зразків продукції.

Фінансові – це вкладення різні фінансові інструменти.

До таких активів належать:

• банківські депозити;
• іноземна валюта.

Взаємозв'язок

На це питання не можна відповісти, лише давши чітке формулювання кожному поняття окремо. Ці види тісно переплітаються між собою під час практичної інвестиційної діяльності. У зв'язку з цим доцільним є розгляд з погляду саме питання їх взаємозв'язку.

Спочатку будь-який вид інвестицій має форму коштів. Маючи певну суму капіталу, інвестор, вкладаючи їх у розширення чи модернізацію виробництва, фактично перетворює кошти на форму реальних інвестицій. Але це не завжди так просто через те, що не кожен власник капіталу має можливість і так званий вільний доступ до реального виробництва.

Особливо це стосується інвесторів – фізичних осіб. З вказаної причини вони часто обирають доступніший спосіб – вкладення капіталу в такі фінансові інструменти, як акції, облігації, депозити та інше. Стисло, як це відбувається на практиці. Фізична особа розміщує кошти на депозитному рахунку в банку, тобто фактично здійснює фінансові інвестиції, отримує прибуток у вигляді відсотків.

Банк, у свою чергу, надає ці кошти в кредит підприємствам та організаціям, які потребують інвестиційних коштів. І тут банк-кредитор фактично перетворює фінансові інвестиції на форму реальних.

За так звану посередницьку діяльність він отримує дохід у вигляді відсотків, які сплачує йому підприємство-позичальник. Цей практичний приклад чітко відображає, що фінансові інвестиції та реальні тісно взаємопов'язані.

Порада! Кожен приватний інвестор повинен розуміти, що, інвестуючи у фінансові об'єкти (цінні папери підприємств), він тим самим фактично перетворює свої особисті заощадження на реальні інвестиції, які, у свою чергу, є основою розвитку будь-якого підприємства країни.

Більш детально про кожен вид

Розглянуті види інвестицій мають особливості. Знати їх важливо при вирішенні досить серйозного та актуального зараз у РФ питання: «Яку частку мають становити реальні інвестиції та фінансові інвестиції для досягнення максимально ефективного рівня розвитку економіки країни?». А характеристика реальних та фінансових інвестицій дозволить наголосити на цих особливостях.

Перший вид - реальні вкладення

Як згадувалося раніше, об'єктами цього виду може бути як речові, і потенційні (нематеріальні) активи. Більш детальна класифікація передбачає поділ реальних на такі види інвестицій, які представлені на фото нижче.

Роль кожного виду різна:

• базові– розширення діючого виробництва, без зміни сфери та напрямки діяльності;
• поточні- Відповідають за процес відтворення. Як приклад, заміна основних засобів чи проведення капремонту;
• стратегічні- Розширення виробництва або створення нового в іншій сфері діяльності/регіоні присутності;
• інноваційна– спрямована на модернізацію та переоснащення виробництва.

Всі перераховані вище підвиди відрізняються один від одного різним рівнем ризику, і це обумовлено насамперед тим, що складно зробити точні прогнозні дані на перспективу. Для розуміння: базові інвестиції менш ризиковані порівняно з інноваційними чи стратегічними.

Пояснення досить просте: важко оцінити всі чинники ризику при освоєнні нового виробництва чи відкритті нового інноваційного підприємства через відсутність реальних практичних даних. А найменш ризикованими можна вважати поточні.

Порада! При організації процесу фінансового управління реальними інвестиціями або проведенні аналізу проекту слід враховувати тип реальних інвестицій, а також пам'ятати наступні принципи їх взаємозв'язку з рівнем ризику: підвищення ефективності діючого підприємства – мінімальний ризик, нове виробництво – максимальний.

Другий вид – фінансові капіталовкладення

Цей вид інвестицій на практиці може мати два типи:

• спекулятивні;
• довгострокові.

Спекулятивний характер проглядається у разі з метою їхнього подальшого перепродажу при зростанні їхньої вартості на ринку. Довгострокові ж, навпаки, орієнтовані отримання прибутку на довгостроковій перспективі й головна їх мета – брати участь у управлінні підприємством.

Зазначена мета досяжна, оскільки таке право надається інвестору у разі володіння пакетом акцій.

Управління та оцінка

Фінансовий аналіз та оцінка ризику реальних інвестицій полягають насамперед у визначенні рівня ризику, ліквідності та прибутковості. Саме ці показники враховуються та вважаються ключовими для будь-якого інвестора. Будь-які фінансові та реальні інвестиційні проекти передбачають проведення попередньої оцінки всіх зазначених показників перед початком їх практичної реалізації.

Інвестиції реальні та фінансові: які ж вигідніші та менш ризиковані? Реальні інвестиції, незважаючи на свій довгостроковий характер, відрізняються вищим рівнем стабільності та норми прибутку. Фінансові – низький рівень ризику неповернення, можливість прогнозування термінів отримання прибутку.

Але, незважаючи на це, слід зазначити, що характеристика фінансових та реальних інвестицій, з погляду вигоди для інвестора, має менш привабливі сторони:

• реальні інвестиції мають високий ризик та вимагають досить істотної суми первісного капіталу;
• фінансові – менш прибуткові.

Підсумовуючи, можна з упевненістю сказати, що грамотне управління реальними та фінансовими інвестиціями підприємства – це запорука ефективного розвитку не тільки конкретного підприємства, а й економіки країни в цілому.

Вітаю! Сьогодні поговоримо, що таке реальні інвестиції.

При слові «інвестиції» все частіше уявляють собі фінансові вкладення в будь-які цінні папери, Forex або якийсь величезний інвестиційний проект на кшталт «Північного потоку». Все це зовсім різні види інвестицій. Сьогодні ми розповімо Вам, що таке реальні інвестиції та чи існують інвестиції нереальні.

Що таке реальні інвестиції

Реальне інвестування для юридичних осіб

Перш ніж розпочинати інвестування, варто пам'ятати, що ним займаються професіонали! Від інвестора такі інвестиції вимагає знань у галузі управління трудовими ресурсами, знання ринків товарів та послуг та специфіки їх розширення, знання та вміння у галузі фінансових вкладень та управління фінансами та багато іншого. Інакше є величезний ризик втрати всіх своїх інвестицій!

Для того щоб почати здійснювати реальне інвестування, потрібно враховувати і ризики, і писати, і вважати норму прибутку, час окупності та безліч різних параметрів. Ну, якщо займатися цією справою серйозно та ґрунтовно. Здається непросто, але постараюся описати основні моменти, які допоможуть вам зорієнтуватися в реальному інвестуванні, якщо ви все ж таки хочете його здійснювати.

По-перше, якщо у вас своє підприємство/фірма, реальне інвестування вам у будь-якому випадку здійснювати доведеться, тому що саме таке інвестування, на відміну від фінансового, дає вам величезні конкурентні переваги, особливо у часі.

По-друге, у Росії існує Федеральний закон №39-ФЗ «Про інвестиційну діяльність у Російської Федерації, здійснюваної у вигляді капітальних вкладень». Перед здійсненням реальних інвестицій можете ознайомитись із цим законом, щоб потім не було жодних питань ні до закону, ні до самого себе. Він не великий.

По-третє, слід розуміти, які завдання ви переслідуєте, здійснюючи реальне інвестування.

Завдання реального інвестування:

1. Іноді реальне інвестування необхідне тоді, коли без цього просто не обійтись, щоб залишитися на плаву – підпирають закони чи обставини. Прикладом такого інвестування може бути підвищення екологічної безпеки підприємства, зниження токсичності відходів, яке може законодавчо вимагати державу від фірми.

Якщо ці вимоги не виконати, провадити діяльність буде в принципі неможливо, тому такі інвестиції стають обов'язковими та необхідними. До таких інвестицій можна віднести поліпшення умов праці працівників, якщо це також зажадала держава в законодавчому порядку.

1. Підвищення ефективності діяльності підприємства. Для того, щоб фірма залишилася конкурентоспроможною, її обладнання, технологічні процеси, умови та порядок роботи співробітників також необхідно змінювати та покращувати. Наприклад, часто буває, що приходиш працювати в організацію (як найманий робітник або просто щоб виконати якісь технічні або програмні роботи), а там настільки старі комп'ютери, що менеджери виконують кілька годин роботу, що вимагає витрат часу, по-хорошому, в кілька хвилин, півгодини, максимум години. Ефективність вкрай низька, і без оновлення технічної бази, як не намагайся навчати менеджерів більш швидкої роботи, нічого не вийде.
2. Якщо ви збираєтесь підкорювати нові ринки або збільшувати частку вашої компанії на поточному ринку, то вам доведеться здійснювати реальні інвестиції на розширення обсягів виробництва. Якщо ви виробляєте матеріальний продукт, це абсолютна необхідність для .
3. Якщо ви збираєтеся створювати абсолютно новий продукт або абсолютно нову послугу і хочете створити для цього нове підприємство, ви будете здійснювати реальні інвестиції на створення нових виробництв.

Коли Ви визначитеся із завданнями, які переслідуєте на своєму підприємстві та заради яких збираєтеся здійснювати реальні інвестиції, варто вивчити основні форми реального інвестування.

Форми реальних інвестицій

1. Купівля повноцінних майнових комплексів. Це придбання зазвичай великим підприємством іншого, нового підприємства цілком, з усіма його будинками, спорудами, технологічними процесами, устаткуванням тощо. буд. Це дозволяє організації, купила цілий майновий комплекс, диверсифікувати свій бізнес, зайти нові ринки, виробляти нові товари чи надавати нові послуги.

Останнім часом через велику кількість така форма реального інвестування стає дуже популярною, тому що саме під час банкрутства підприємства можна придбати його за мінімальну вартість, але для того, щоб це підприємство запрацювало далі, необхідно вкласти в нього ще величезні гроші. Натомість інфраструктура та клієнти вже є.

1. Будівництво нових будівель, об'єктів, інфраструктури. До такої форми реального інвестування підприємство вдається тоді, коли купувати вже наявні інші підприємства немає можливості, або бажання. Зате є бажання розширюватися, освоювати нові ринки і розширювати частку вже наявних, відкривати нові філії. Таке реальне інвестування здійснюється у тому випадку, якщо підприємство планує та бачить всі передумови для стабільного та сильного зростання.
2. Реконструкція. Цей вид реального інвестування застосовується тоді, коли ваше виробництво потребує переобладнання, технологічне переоснащення, або коли старі будівлі не відповідають новим технологіям, які ви хочете застосувати на виробництві, і тоді вам потрібно провести реконструкцію наявних будівель, споруд, технологічних процесів тощо.

Завдяки реконструкції ви можете освоїти нові технології для свого виробництва, підвищити якість продукції, що виробляється, збільшити свій виробничий потенціал.

Це дуже корисна форма реальних інвестицій, яку систематично здійснюють сучасні розвинені та успішні компанії. Часто в Росії ні будівлі, ні технологічні процеси не знають, що таке нові технології та яка користь для виробництва може взагалі від них бути. Тому зазвичай російські фірми дуже відстають у розвитку від провідних світових компаній.

1. Говорячи про реконструкцію, часто згадують і перепрофілюваннятобто повну зміну всіх технологічних процесів для виробництва абсолютно нових продуктів.
2. Модернізація– це форма реального інвестування, коли всі виробничі потужності підприємства, тобто його верстати, устаткування тощо. наводяться у повну відповідність з часом, із сучасними новими технологіями. Це теж дуже корисна форма реального інвестування, тому що вона надалі дає дуже високу ефективність робочого часу і взагалі всіх ресурсів, які є у підприємства.
3. Купівля окремих видів матеріальних активів. Ця форма інвестування пов'язана не з повним «перевзуттям» свого виробництва, а з придбанням окремих машин, верстатів, сировини, будь-яких товарів. З одного боку, і заміна старих машин/сировини відбулася, і величезних коштів на все це витрачати не довелося. Часто таке, часткове реальне інвестування здійснюється або через знос виробничих потужностей, або у зв'язку зі збільшенням обсягів виробництва.
4. Інвестиції в інноваційні нематеріальні активи. Це купівля нових патентів, товарних знаків, ліцензій, нових знань тощо, які окупляться та принесуть прибуток у майбутньому періоді. Ці нові знання та технології можна або розробити самостійно, або купити.

Ось такі форми реального інвестування може здійснювати юридична особа. Кожен вибере відповідні конкретно йому, його підприємству форми, але варто пам'ятати, що реальне інвестування, часто на відміну від фінансового, окупається дуже здорово, дає величезний поштовх для розвитку вашого бізнесу, вашого підприємства, причому ризиків при реальному інвестуванні відносно небагато, це надійна форма інвестицій. Але вони найчастіше дорогі.

Давайте підсумуємо все сказане вище і виділимо основні ознаки, плюси і мінуси реальних інвестицій.

Особливості реальних інвестицій, їх плюси та мінуси

1. Реальні інвестиції не знецінюютьсятак як це робить національна валюта. Якщо курс валюти може стрибати туди-сюди, і вартість грошей у населення, відповідно, також, то вартість об'єктів реального інвестування такими темпами нікуди не скаче.

Наприкладдля фізичних осіб, які купили квартири для здачі їх в оренду або перепродажу: квартира поступово зростає в ціні, причому темпи її зростання часто випереджають темпи зростання інфляції при стабільній економіці. Квартира так не знецінюється як валюта. Реальні інвестиції бізнесу також дають величезний поштовх у розвитку, випереджає інфляцію надовго.

1. Реальні інвестиції несуть у собі менше ризиків(квартира завжди, швидше за все, коштуватиме великих грошей, верстат або машина, швидше за все, довго працюватимуть і багато коштуватимуть). Квартирою чи верстатом, патентом не потрібно ризикувати, як фінансовим інструментом на ринку.

Якщо ви здійснили реальні інвестиції, ви їх бачите у матеріальному уявленні, і жодного «повітря», як на ринку, реальні інвестиції у собі не несуть.

1. При цьому віддача від реальних інвестицій висока. Це не мінімальний відсоток у банку, не сумнівне та незрозуміле керування вашими активами, це реальне підвищення ефективності виробництва, яке приносить вам прибуток щодня. Можливо, не одразу, але в майбутньому – так.
2. Саме за допомогою реальних, а не фінансових інвестицій бізнес має можливість розвиватися швидше, ефективніше, якісніше, ширше. Нові технології підвищать ефективність виробництва, нове обладнання дозволить виробляти якіснішу продукцію, а отже, у вас з'явиться більше клієнтів і, відповідно, ви зможете.
3. Об'єкти реального інвестування можуть швидко старітичерез швидкий технологічний прогрес. Начебто оновили обладнання, удосконалили технологічні процеси, і доки все це впроваджували та розробляли, конкурент уже купив щось технологічніше, бо раптово на ринку з'явилася зовсім нова технологія. Можливо й таке. Тому реальні об'єкти вимагають безперервного інвестування та підтримки.
4. Об'єкти реального інвестування дуже малоліквідні.Якщо будь-які фінансові інструменти можна продати, в принципі, дуже швидко (крім кризових і застійних явищ), то обладнання, особливо вже колишнє в роботі, швидко продати найчастіше не вдається.

Або закуплену сировину можна не встигнути реалізувати, продати, і вона зіпсується. А фінансовим інструментам при цьому нічого не буде, та вони ще й продадуться швидше на будь-якому вільному фінансовому ринку.

Якщо ви вже твердо визначили, що хочете у своїй організації здійснювати реальне інвестування, потрібно зрозуміти, за рахунок яких коштів це реальне інвестування можна здійснювати.

Джерела реальних інвестицій

У Федеральному законі №39-ФЗ йдеться про такі джерела інвестування капітальних вкладень:

1. Інвестування з допомогою власні кошти;
2. Інвестування з допомогою залучених коштів.

Прикладом залучених коштів є, наприклад, дохід від продажу акцій, додаткові внески до Статутного капіталу та ін. Тобто це не позика, кредит. Залучені кошти не передбачають виплати відсотків, але за них також потрібно певним чином «заплатити» (наприклад, за акціями – дивідендами).

Таким чином, за рахунок кредитів гарною ідеєю не є. А якщо проект прогорить? Мало того, що реальне інвестування дає вихлоп часто роками, а платити вам потрібно за кредит зараз, так ще є ризик неповної реалізації ваших вкладень. А банки, як відомо, ваших проблем не цікавлять. Тому краще або збирайте на реальне інвестування, або шукайте залучені кошти для вашого бізнесу.

Управління реальними інвестиціями

Управління реальними інвестиціями здійснюється в організації фахівцями, оскільки цей процес вимагає певних знань та умінь.

Процес управління включає наступні стадії:

1. Проведення аналізу щодо наявності реального інвестування у бізнесі.Тобто потрібно вивчити минулий інвестиційний досвід організації, якщо він був:

• Які були здійснені інвестиції та яку частину від загального обсягу інвестицій займає саме реальне інвестування;
• Як змінювався раніше обсяг реальних інвестицій та чому;
• Наскільки реальні інвестиційні проекти було реалізовано;
• Наскільки було освоєно вкладені кошти;
• Наскільки завершено/не завершено інвестиційні проекти і скільки ще ресурсів потрібно для їх завершення;
• Наскільки ефективними виявилися раніше здійснені реальні інвестиції, наскільки вони відповідали поставленим цілям та бажаним параметрам.

1. На підставі вивченого досвіду далі визначається обсяг реальних інвестицій, який ви хочете реалізувати у майбутньому. Цей бажаний обсяг виходить із того, скільки і чого ви хочете змінити у своєму бізнесі.
2. Визначення форми реального інвестування, які ви хочете застосувати/реалізувати у вашому бізнесі. Про це писалося вище.
3. Підбір та пошук таких інвестиційних проектів, напрямів вкладень, об'єктів інвестуванняякі б відповідали цілям, які ви хочете здійснити в процесі інвестування, а також певним вами раніше формам інвестування.

На цьому етапі:

• Вивчаються пропозиції, які зараз є на ринку інвестицій, вибираються найбільш відповідні бізнесу та його можливостям;
• Відбираються необхідні об'єкти інвестування;
• Проводиться ретельний аналіз всіх відібраних об'єктів інвестування.

Практично всі форми великомасштабних вкладень (крім незначного інвестування через знос обладнання) розглядаються як інвестиційні проекти. Для інвестиційних проектів обов'язково складається розгорнутий бізнес-план.

1. Відібрані інвестиційні проекти аналізуються щодо своєї ефективності.Паралельно з цим також аналізуються всі можливі чинники ризику, властиві даному конкретному проекту, і навіть відповідність рівня ризиків дохідності проекту.

При аналізі можливих ризиків беруться основні показники проекту та змінюються у негативному напрямку. При цьому аналізується чутливість проекту до таких негативних змін. Таке моделювання можливих ризиків дозволяє інвестору розуміти, як можуть змінюватись показники проекту та загальна можливість його реалізації. А також потім, за безпосереднього здійснення даного проекту, добре орієнтуватися у всіх сценаріях його реалізації.

На цьому ж етапі розглядаються ризики зниження платоспроможності організації в цілому: на реальні інвестиції потрібні гроші, вони беруться з будь-яких інших можливих напрямів діяльності підприємства або із запасів, причому це відволікання коштів досить тривале, тому загальна платоспроможність підприємства через це може суттєво знизитися.

1. Складається програма реального інвестування.

Усі можливі варіанти інвестиційних проектів на даній стадії управління реальними інвестиціями класифікуються за можливою дохідністю, ризиком, цілями здійснення інвестицій, своєю ліквідністю тощо. найактивнішого його розвитку. Саме ці проекти і потраплять до майбутньої інвестиційної програми.

1. Стадія реалізації інвестиційної програми та всіх проектів, які до неї потрапили.

Реалізація інвестиційної програми здійснюється за допомогою таких інструментів, як:

• Певна схема фінансування проектів;
• Календарний графік фінансування проектів;
• Капітальний бюджет.

Кожен інструмент виконує свою функцію, і за допомогою сукупності даних інструментів реалізація інвестиційної програми не забариться.

1. Здійснюється постійний контроль за всіма інвестиційними проектами та інвестиційною програмою в цілому, аналізуються основні результативні показники проектів та всієї програми.

Ось така нехитра схема керування реальними інвестиціями. Управління реальними інвестиціями в організації – річ непроста, і кожен інвестор, наважуючись на такий крок, повинен розуміти, що, крім головного болю, він від цього процесу отримає.

Висновок

Як бачите, реальні інвестиції – справа хороша. Вони несуть у собі ризики (щодо невеликі), і величезні плюси будь-якого бізнесу, дозволяють йому розвиватися, працювати ефективніше і бути конкурентоспроможним.

При цьому реальне інвестування як дуже надійний вид інвестицій доступний не тільки організаціям, а й фізичним особам. Часто воно дороге, але й віддача буде гарною, а інвестиції в нематеріальні об'єкти можуть бути навіть доступними, якщо ви створите ці об'єкти самі.

Одним словом, вирішувати вам, здійснювати реальне інвестування чи ні, але заняття це однозначне.

Для початку дізнаємося, що ховається за поняттям форми інвестування .

Форми інвестування церізні способи та методи реалізації вільного капіталу компанії чи приватної особи.

Даних методів і способів безліч, але вони рівнодоступні як фізичним, і юридичним особам.

Форми інвестування та їх відмінності

Розрізняються за такими ознаками.

Якщо розглядати інвестування з погляду термінів та часу, то виділяють такі форми:

• (До 1 року)
• (понад 1 рік)

Якщо розділяти форми інвестуваннящодо об'єктів вкладень, то можна виділити:

• фінансові інвестиції (цінні папери)
• інвестування у різні види грошових інструментів
• реальні чи прямі вкладення (вкладення у виробництво)
• інвестиції у статутний капітал інших компаній.

У разі фінансового інвестування об'єктом ваших вкладень будуть цінні папери, які беруть участь у торгах на фондових ринках. Метою купівлі цінних паперів є отримання додаткового чистого прибутку, або встановлення фінансового контролю над компанією-власником цінного паперу, шляхом придбання контрольного пакета акцій.

Інвестування в фінансові інструменти спрямоване, зазвичай, не так на отримання прибутку, але в збереження тимчасово вільних коштів інвестора і носить короткостроковий характер. У реаліях найпоширенішим грошовим інструментом є банківський депозит. Він дозволяє зберегти, а іноді й примножити ваші тимчасово вільні кошти.

Реальні або дозволяють організаціям виходити на нові ринки збуту власної продукції, модернізувати власне виробництво та збільшувати капіталізацію своєї компанії загалом.

Виділяють такі форми реального інвестування

• обов'язкові інвестиції здійснюються з метою забезпечення екологічних норм у виробництві, а також забезпечення належного рівня умов праці для робочого персоналу. Такі вкладення регулюються державою
• у розвиток виробництва: покращення організації праці, технологічне та технічне вдосконалення обладнання. Усе це спрямовано зменшення виробничих витрат і загальної собівартості виробленої продукції, послуг тощо.
• у розширення виробництва. Головною метою таких вкладень виступає збільшення обсягів продукції, що випускається, і рівня видобутого прибутку відповідно
• у будівництво та створення нових філій виробництва. У таких філіях виробляють нові види готової продукції, здійснюються нові види послуг і т.п. Все це дозволяє зміцнити фінансове становище компанії та завоювати нові ринки збуту, а також збільшити кількість потенційних споживачів.

Розглянемо об'єкти реальних інвестицій:

• поглинання іншої організації шляхом купівлі контрольного чи повного пакету акцій. Дана форма інвестування вимагає великої кількості коштів і призводить до зростання загальної капіталізації обох організацій, а також несе низку переваг у вигляді взаємодоповнюючих технологій, у збільшенні числа видів продукції, у зниженні цін на сировину та матеріали, у зручності реалізації готової продукції і т.д. п.
• модернізація та ремонт наявного у підприємства обладнання. Робиться це з метою захоплення обсягів виробництва, поліпшення якості продукції, що випускається і т.п.
• створення та запуск нового будівництва, як окремої юридичної особи з повним, готовим циклом виробництва, з метою диверсифікації основної діяльності.

При здійсненні інвестиційної діяльності для підтримки конкурентоспроможності підприємства багато організацій використовують форми фінансового інвестуванняз метою диверсифікації своєї основної діяльності.

Джерелами , зазвичай, виступають тимчасово вільні фінансові та кошти організації.

Форми фінансового інвестування:

• капіталовкладення до статутного фонду спільного підприємства Це дозволяє організації встановити стратегічні зв'язки з постачальниками матеріалів та сировини, що у свою чергу благотворно впливає на власну операційну діяльність.
• до статутних фондів підприємств, що займаються реалізацією товару, дозволяє освоїти нові ринки збуту
• у доходні фінансові інструменти. Ця форма дозволяє отримати дохід від тимчасово вільних коштів та максимально ефективно їх використовувати.
• у фінансові інструменти чи інвестування на фондовий ринок. Ця форма інвестицій носить найбільш масштабний характер, має гнучкість у виборі інструментів та термінів вкладень

  Також дана форма фінансових інвестиційздатна вирішувати деякі стратегічні завдання шляхом фінансового вливання в сторонню організацію.