انواع اصلی سرمایه گذاری صندوق سرمایه گذاری مشترک باز ابزارهای مالی بازار "Arsagera - صندوق سرمایه گذاری مختلط تقسیم بر اساس مالکیت منابع
در این مقاله به موضوع صندوق های سرمایه گذاری مختلط می پردازیم و به این سوال پاسخ می دهیم که آیا ارزش سرمایه گذاری در آنها را دارد؟
صندوق سرمایه گذاری مشترک که دارایی های آن در اوراق قرضه، یعنی اوراق بهادار و سهام با درآمد ثابت سرمایه گذاری می شود، صندوق سرمایه گذاری مختلط نامیده می شود.
مبادله بین قابلیت اطمینان و درآمد
وظیفه اصلی مدیران صندوق های سرمایه گذاری مختلط یافتن سازش بین سودآوری و امنیت سرمایه گذاری است. مدیر صندوق باید حرفه ای با کلاس بالا باشد تا با استفاده از ابزارهای مالی موجود، حداکثر سود را برای سرمایه گذاران به دست آورد.
کارشناسان با درجه خاصی از بی اعتمادی به صندوق های سرمایه گذاری مختلط برخورد می کنند؛ از دیدگاه آنها، مدیران صندوق ها همیشه قادر به پیش بینی صحیح تغییرات در بازارهای سهام نیستند.
اما اینها فقط شک و تردید هستند و، البته، شما نباید آنها را در خط مقدم قرار دهید. مزایای صندوق های مشترک مختلط در یک بازار مالی بی ثبات اما قابل پیش بینی آشکار می شود. با این حال، اگر رشد بازار پایدار وجود داشته باشد، برای سرمایه گذاری های مختلط این به معنای کاهش سودآوری است.
برای سرمایه‌گذارانی که مفهوم سرمایه‌گذاری‌های ترکیبی را دوست دارند و می‌خواهند شخصاً دارایی‌های موجود خود را مدیریت کنند، کارشناسان توصیه می‌کنند از استراتژی تبادل سهام سودآور استفاده کنند. در جدول ما چندین صندوق سرمایه گذاری مختلط را مورد توجه شما قرار می دهیم:
جدول زیر هم شامل صندوق‌های سرمایه‌گذاری باز و هم صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط بازه‌ای است. اگر در صندوق‌های سرمایه‌گذاری باز می‌توانید در روزهای هفته خرید و فروش کنید، در بازه زمانی معاملات صندوق‌های مشترک فقط در بازه‌های زمانی مشخص شده توسط صندوق انجام می‌شود.
خرید صندوق های شاخص در مرحله رشد اولیه توصیه می شود، اما زمانی که علائم کاهش ظاهر شد، باید صندوق های اوراق قرضه را خریداری کنید. مزیت این رویکرد این است که هر دو صندوق شاخص و اوراق قرضه دارای حق بیمه، کمیسیون و تخفیف پایینی هستند. این رویکرد برای هر موقعیتی خوب نیست - اگر در مورد مقدار کمی صحبت می کنیم، به عنوان مثال، 10 هزار روبل، پس ارزش تغییر سهام را ندارد، زمان هزینه بیشتری خواهد داشت. در این شرایط صندوق های مختلط بهتر است.
نحوه انتخاب یک صندوق سرمایه گذاری مشترک مناسب
قبل از تصمیم گیری در مورد اینکه کدام صندوق سرمایه گذاری ارزش سرمایه گذاری را دارد، باید زمان بگذارید و شرایط خرید و فروش سهام را به طور کامل مطالعه کنید، استراتژی صندوق را درک کنید و با مدیران ارتباط برقرار کنید تا در مورد صلاحیت آنها نظر بدهید و پاسخ همه سوالات را دریافت کنید. این تنها راهی است که می توان پول را در یک صندوق سرمایه گذاری واقعی قابل اعتماد و سودآور سرمایه گذاری کرد.
از توصیف ماهیت اقتصادی سرمایه گذاری ها، اجازه دهید به بررسی اشکال اصلی اجرای آنها بپردازیم.
تجزیه و تحلیل ادبیات اقتصادی امکان شناسایی تعداد نسبتاً زیادی از رویکردهای طبقه‌بندی اشکال سرمایه‌گذاری را در سطوح کلان و خرد فراهم کرده است.
بیایید به موارد اصلی نگاه کنیم.
شکل 2.1 طبقه بندی فرم های سرمایه گذاری را بر اساس سیستم حساب های ملی (از این پس SNA) و تحولات کمیته آمار دولتی فدراسیون روسیه ایجاد شده بر اساس آنها نشان می دهد.
برنج. 2.1. طبقه بندی سرمایه گذاری ها بر اساس SNA
بر اساس این طبقه بندی، انواع سرمایه گذاری زیر متمایز می شود.
1) سرمایه گذاری های تشکیل دهنده سرمایه، حصول اطمینان از ایجاد و بازتولید وجوه. آنها مستلزم سرمایه گذاری مستقیم در وسایل تولید و کالاهای مصرفی هستند. به عبارت دیگر، سرمایه گذاری های تشکیل دهنده سرمایه نشان دهنده سرمایه گذاری سرمایه در دارایی های ثابت و افزایش موجودی ها است.
سرمایه گذاری های تشکیل دهنده سرمایه عبارتند از:
سرمایه گذاری در دارایی های ثابت یا به عبارت دیگر سرمایه گذاری
هزینه های تعمیر عمده؛
سرمایه گذاری در تملک قطعات زمین و تسهیلات مدیریت زیست محیطی؛
سرمایه گذاری در دارایی های نامشهود مانند اختراعات، مجوزها، تحقیق و توسعه و غیره؛
سرمایه گذاری برای تکمیل ذخایر سرمایه در گردش.
در عین حال، سرمایه‌گذاری‌های سرمایه که نمایانگر دارایی‌های ثابت هستند، حجم و ساختار سرمایه‌گذاری‌های تشکیل‌دهنده سرمایه را مشخص می‌کنند. سرمایه گذاری های سرمایه ای باید شامل انواع هزینه های زیر باشد:
برای ساخت و ساز جدید؛
برای بازسازی؛
برای توسعه و تجهیز مجدد فنی؛
برای ساخت و ساز مسکن و فرهنگی.
2) زیر سرمایه گذاری های مالیبه سرمایه گذاری در دارایی های مالی مانند سهام، اوراق قرضه و سایر اوراق بهادار و همچنین احتکار و سپرده های بانکی اشاره دارد.
3) همانطور که از شکل مشاهده می شود. 2.1، سیستم حساب های ملی در یک گروه جداگانه شناسایی می شود سرمایه گذاری فکری. اینها شامل سرمایه گذاری در آموزش پرسنل، انتقال تجربه، مجوزها، دانش فنی، پیشرفت های علمی و غیره است.
طبقه بندی ارائه شده در بالا به یک ویژگی طبقه بندی محدود می شود - اشیاء سرمایه گذاری، در حالی که جامع ترین طبقه بندی سرمایه گذاری ها در کار انجام می شود. I.A. بلانکا.
شکل 2.2 طبقه بندی سرمایه گذاری ها را بر اساس ویژگی های فردی نشان می دهد.
برنج. 2.2. طبقه بندی اشکال سرمایه گذاری بر اساس ویژگی های فردی
با توجه به شکل. 2.2 سرمایه گذاری ها به شرح زیر طبقه بندی می شوند:
1. توسط اشیاء سرمایه گذاری
زیر سرمایه گذاری های واقعیسرمایه گذاری در دارایی های واقعی را درک کنید - چه مشهود و چه نامشهود. سرمایه گذاری های مالینشان دهنده سرمایه گذاری در ابزارهای مالی مختلف است که در این میان اوراق بهادار سهم قابل توجهی را به خود اختصاص می دهد.
2. سرمایه گذاری مستقیم و غیر مستقیم وجود دارد.
سرمایه گذاری های مستقیم- این مشارکت مستقیم سرمایه گذار در انتخاب اشیاء سرمایه گذاری و سرمایه گذاری وجوه است. زیر سرمایه گذاری های غیر مستقیمبه سرمایه گذاری با واسطه افراد دیگر (واسطه) اشاره دارد.
3. توسط دوره سرمایه گذاریتمایز بین سرمایه گذاری های کوتاه مدت و بلند مدت
زیر سرمایه گذاری های کوتاه مدتبه معنای سرمایه گذاری برای مدت حداکثر یک سال است. سرمایه گذاری بلند مدت- سرمایه گذاری سرمایه برای مدت بیش از یک سال است. در عمل شرکت های سرمایه گذاری بزرگ، سرمایه گذاری های بلند مدت به شرح زیر است: الف) تا 2 سال. ب) از 2 تا 3 سال؛ ج) از 3 تا 5 سال؛ د) بیش از 5 سال
4. توسط اشکال مالکیتسرمایه گذاران به سرمایه گذاری خصوصی، دولتی، خارجی و سرمایه گذاری مشترک تقسیم می شوند.
سرمایه گذاری خصوصی- سرمایه گذاری های انجام شده توسط شهروندان و همچنین شرکت هایی با اشکال مالکیت غیر دولتی. به سرمایه گذاری عمومیشامل سرمایه گذاری های انجام شده توسط مقامات و مدیریت مرکزی و محلی و همچنین شرکت ها و موسسات دولتی به هزینه وجوه استقراضی خود می شود. زیر سرمایه گذاری خارجیبه سرمایه گذاری های انجام شده توسط اتباع خارجی، اشخاص حقوقی و ایالت ها و نهادهای یک کشور معین اطلاق می شود. سرمایه گذاری های مشترکترکیبی از دو یا چند نوع سرمایه گذاری فوق است.
5. توسط پایه منطقه ایتخصیص سرمایه های داخلی و خارجی
طبقه بندی فوق سرمایه گذاری ها منعکس کننده اساسی ترین ویژگی های آنها است و در صورت لزوم می تواند بسته به اهداف تجاری یا تحقیقاتی گسترش یابد.
V.V. بوچاروف طبقه بندی زیر را از اشکال سرمایه گذاری ارائه می دهد:
1. توسط اشیاء سرمایه گذاریتمایز بین سرمایه گذاری های واقعی و مالی
سرمایه گذاری واقعی(سرمایه گذاری) - تبدیل پول به دارایی های مشهود و نامشهود (نوآوری). سرمایه گذاری های سرمایه ای طبقه بندی می شوند:
بر اساس ساختار صنعت (صنعت، حمل و نقل، کشاورزی و غیره)؛
ساختار بازتولید (ساخت و ساز جدید، گسترش، بازسازی و گسترش شرکت های موجود)؛
ساختار فن آوری (کار ساخت و نصب، خرید تجهیزات، سایر هزینه های سرمایه).
سرمایه گذاری های مالی- سرمایه گذاری در اوراق بهادار: سهام (سهام) و بدهی (اوراق قرضه).
2. توسط ماهیت مشارکت در سرمایه گذاری- سرمایه گذاری مستقیم و غیر مستقیم
سرمایه گذاری های مستقیمشامل مشارکت مستقیم سرمایه گذار در انتخاب یک شی برای سرمایه گذاری است. سرمایه گذاری های غیر مستقیماز طریق واسطه های مالی - بانک های تجاری، شرکت های سرمایه گذاری و صندوق ها، و غیره انجام می شود.
3. توسط دوره سرمایه گذاریسرمایه گذاری ها به کوتاه مدت (برای یک دوره حداکثر 1 سال) و بلند مدت (برای دوره بیش از 1 سال) تقسیم می شوند. دومی آنها به عنوان منبع بازتولید سرمایه عمل می کنند.
4. توسط شکل مالکیتسرمایه گذاری ها به خصوصی، دولتی، مشترک و خارجی تقسیم می شوند.
سرمایه گذاری خصوصیبیانگر سرمایه گذاری وجوه در موضوعات فعالیت کارآفرینی اشخاص حقوقی دارای اشکال مالکیت غیر دولتی و همچنین شهروندان است. سرمایه گذاری عمومیسرمایه گذاری سرمایه شرکت های واحد ایالتی و شهرداری و همچنین بودجه های فدرال و منطقه ای و بودجه های خارج از بودجه را مشخص می کند.
5. توسط پایه منطقه ایسرمایه گذاری به سرمایه گذاری در داخل و خارج از کشور تقسیم می شود.
6. توسط سطح ریسک سرمایه گذاریانواع زیر از سرمایه گذاری متمایز می شود:
- سرمایه گذاری بدون ریسک- سرمایه گذاری در چنین موارد سرمایه گذاری که خطر واقعی از دست دادن درآمد یا سرمایه مورد انتظار وجود ندارد و سود واقعی عملا تضمین شده است.
- سرمایه گذاری های کم ریسک- سرمایه گذاری در اشیایی که ریسک آنها کمتر از سطح متوسط بازار است.
- سرمایه گذاری های با ریسک متوسط- سرمایه گذاری در اشیایی که ریسک آنها با سطح متوسط بازار مطابقت دارد.
- سرمایه گذاری های پر ریسک- سرمایه گذاری در چنین اشیایی که سطح ریسک آن معمولاً بالاتر از میانگین بازار است.
- سرمایه گذاری سوداگرانه- سرمایه گذاری در ریسک ترین دارایی ها (مثلاً در سهام شرکت های جوان)، جایی که حداکثر درآمد انتظار می رود.
همانطور که می بینید، V.V.
بوچاروف طبقه بندی I.A. فرم، اضافه کردن یک ویژگی طبقه بندی اضافی - سطح ریسک سرمایه گذاری.
ادبیات علمی طبقه بندی های دیگری از سرمایه گذاری ها را ارائه می دهد. بنابراین، V.M. جوهاویژگی های زیر طبقه بندی سرمایه گذاری را مشخص می کند.
اولین ویژگی طبقه بندی که او شناسایی می کند این است فرم های مالکیت سرمایه گذاریکه در آن انجام می شوند، و اهداف سرمایه گذاری نهایی.
شکل 2.3 طبقه بندی سرمایه گذاری ها را از نظر تمرکز و اثربخشی نشان می دهد.
برنج. 2.3. طبقه بندی سرمایه گذاری ها بر اساس انواع مالکیت و اهداف سرمایه گذاری نهایی (V.M. Dzhukha)
ویژگی طبقه بندی بعدی که توسط V.M. جوها هستند مناطق بازار، که روی آن سرمایه گذاری ها ظاهر می شود و اشیاء پیوست.
همانطور که در شکل 2.4 نشان داده شده است، بسته به اهداف سرمایه گذاری و مناطق بازار، نویسنده بین سرمایه گذاری های پرتفوی و واقعی (سرمایه گذاری های سرمایه ای) تمایز قائل می شود.
در همان زمان، زیر سرمایه گذاری های پرتفویبه معنای سرمایه گذاری در ابزارهای بازار سهام و سایر دارایی های مالی مانند بیمه نامه ها، سهام در سرمایه مجاز شرکت های غیر سهامی، سپرده های هدف، وثیقه و غیره است.
سودآوری (تامین درآمد جاری بالا یا رشد سریع وجوه سرمایه گذاری شده)؛
قابلیت اطمینان (نقدینگی و حفاظت در برابر تورم).
برنج. 2.4. طبقه بندی سرمایه گذاری ها بر اساس مناطق بازار و اهداف سرمایه گذاری (V.M. Dzhukha)
به واقعییا تشکیل سرمایه، سرمایه گذاری هاشامل کلیه هزینه های ساخت، توسعه، بازسازی (مدرن سازی) و تجهیز اشیاء سرمایه گذاری و همچنین هزینه های آماده سازی سرمایه گذاری و افزایش سرمایه در گردش لازم برای عملکرد عادی شرکت است.
آخرین علامت طبقه بندی سرمایه گذاری V.M. جوها برجسته است تضمین فرآیند سرمایه گذاری. این طبقه بندی در شکل های 2.5 و 2.6 ارائه شده است.
برنج. 2.5. طبقه بندی سرمایه گذاری های شخصی (V.M. Dzhukha)
برنج. 2.6. طبقه بندی سرمایه گذاری های خارجی (V.M. Dzhukha)
لازم به ذکر است که نویسنده در یک گروه جداگانه شناسایی می کند سرمایه گذاری خارجی، آنها را به عنوان شکل خاصی از سرمایه گذاری تعریف می کند. آنها می توانند به عنوان منبع خارجی تامین مالی مورد استفاده قرار گیرند و به سه شکل اصلی هستند:
- سر راست;
- نمونه کارها;
- وام های هدفمنددر سطح شرکت
1) برای هدف مورد نظر خود:
سرمایه گذاری های تولیدی که هدف آن دارایی های تولیدی است.
سرمایه گذاری های غیرمولد - بازتولید دارایی های ثابت برای اهداف غیر تولیدی (اشیاء اجتماعی و فرهنگی و غیره).
2) بر اساس جهت استفاده:
ساخت و ساز جدید؛
بازسازی؛
تجهیز مجدد فنی؛
گسترش شرکت های موجود؛
3) از طریق منابع مالی:
متمرکز، که با هزینه دولت و صندوق های امانی وزارتخانه ها و ادارات انجام می شود.
غیرمتمرکز (خود و قرض گرفته شده) - ایجاد شده در سطح شرکت از طریق هزینه های استهلاک، صندوق توسعه تولید، پرداخت های اجاره و وام های بانکی.
4) با توجه به ساختار عناصر تشکیل دهنده:
ساخت و ساز؛
حفاری؛
کار نصب؛
تجهیزات؛
ابزار و تجهیزات؛
سایر سرمایه گذاری های سرمایه ای
طبقه بندی ارائه شده توسط V.M. جوخا، کامل ترین، زیرا تقریباً تمام معیارهای طبقه بندی را شامل می شود. یک استثناء طبقه بندی سرمایه گذاری ها بر اساس سطح ریسک سرمایه گذاری است.
تمام طبقه‌بندی‌های قبلی سرمایه‌گذاری‌ها باید با طبقه‌بندی سرمایه‌گذاری‌ها در سطح شرکت، که در شکل 2.7 نشان داده شده است، تکمیل شود.
برنج. 2.7. طبقه بندی سرمایه گذاری ها در سطح شرکت
مطابق شکل 2.7، از دیدگاه بنگاه اقتصادی و بسته به اهداف سرمایه گذاری، سرمایه گذاری ها را می توان به دو گروه تقسیم کرد: واقعیو مالی. در عین حال، سرمایه گذاری واقعی بیانگر سرمایه گذاری سرمایه در دارایی های مشهود و سرمایه گذاری های مالی در دارایی های نامشهود است.
در نوبتش، سرمایه گذاری واقعیبه دو صورت ارائه شده است:
1) سرمایه گذاری در توسعه تولید که توسط هزینه ها نشان داده می شود:
برای بازسازی و تجهیز مجدد فنی؛
برای گسترش تولید؛
برای عرضه محصولات جدید؛
برای مدرن کردن محصولات و توسعه منابع جدید.
2) سرمایه گذاری در توسعه بخش غیرتولیدی شامل انواع هزینه های زیر:
برای ساخت و ساز مسکن؛
برای احداث اماکن ورزشی و تفریحی؛
برای بهبود شرایط کار و افزایش سطح ایمنی فنی.
سرمایه گذاری های مالییا همان طور که به آنها سرمایه گذاری پرتفوی نیز گفته می شود، می توان به خرید اوراق بهادار و سرمایه گذاری در دارایی های سایر شرکت ها تقسیم کرد. سرمایه گذاری در خرید اوراق بهادار نشان دهنده سرمایه گذاری در سهام و اوراق قرضه سایر سازمان های تجاری و همچنین تامین مالی انواع دیگر اوراق بهادار با هدف کسب منافع خاص است. سرمایه گذاری در دارایی های سایر شرکت ها سرمایه گذاری در دارایی های شرکت های تولیدی، سرمایه گذاری در دارایی های موسسات مالی و همچنین سرمایه گذاری در دارایی های سایر سازمان های تجاری است.
تفاوت اصلی بین این طبقه بندی با مواردی که قبلاً مورد بحث قرار گرفت این است که ایده واقعی از اهدافی که شرکت ها می توانند سرمایه گذاری ها را برای آنها هدایت کنند به دست می دهد. به عبارت دیگر، این طبقه بندی سبد سرمایه گذاری یک شرکت را مشخص می کند. بهینه سازی این سبد برای به حداقل رساندن ریسک و به حداکثر رساندن منافع اقتصادی یکی از مهم ترین مشکلات یک بنگاه اقتصادی است.
برنج. 2.8. طبقه بندی سرمایه گذاری
تجزیه و تحلیل طبقه بندی های فوق سرمایه گذاری امکان فرمول بندی طبقه بندی سرمایه گذاری های ارائه شده در شکل 2.8 را فراهم می کند که بر اساس آن توصیه می شود هشت ویژگی اصلی طبقه بندی را شناسایی کنید:
1) شکل مالکیت منابع سرمایه گذاری؛
2) سطح ریسک سرمایه گذاری؛
3) ماهیت مشارکت در فرآیند سرمایه گذاری.
4) دوره سرمایه گذاری؛
5) ویژگی منطقه ای؛
6) موارد سرمایه گذاری و استفاده در سطح شرکت؛
7) منابع تامین مالی
8) اهداف اقتصادی
این طبقه بندی، در شکل نشان داده شده است. 2.8، به طور کامل همه اشکال فعالیت سرمایه گذاری انجام شده توسط واحدهای اقتصادی منفرد را منعکس می کند.
اظهارنامه سرمایه گذاریصندوق بخشی از قوانین مدیریت امانت است و انواع دارایی هایی را که ممکن است بخشی از دارایی صندوق باشد و همچنین محدودیت هایی که توسط قانون در ساختار دارایی های صندوق ایجاد شده است را توصیف می کند که خطرات سهامداران را کاهش می دهد.
وظایف نظارت بر انطباق با اعلامیه سرمایه گذاری صندوق به آنها واگذار می شود سپرده گذاری تخصصی- سازمانی که به نفع سهامداران، مسئولیت نگهداری اموال تشکیل دهنده صندوق و نظارت بر دفع این اموال را بر عهده دارد.
مقررات سرمایه گذاری- سند تأیید شده توسط هیئت مدیره شرکت مدیریت که منعکس کننده محدودیت های اضافی در مورد ریسک های سرمایه گذاری است. در واقع آیین نامه با در نظر گرفتن محدودیت هایی که در اعلامیه سرمایه گذاری ایجاد شده است، استراتژی سرمایه گذاری را برای صندوق تعیین می کند.
با توجه به ساختار سازمانی شرکت مدیریت ارساگرا، کنترل بر رعایت مقررات سرمایه گذاری و رتبه بندی دارایی ها توسط بخش کنترل داخلی، نظارت و مدیریت ریسک. در صورت تجاوز از حد تعیین شده توسط مقررات، این بخش دلیل چنین مازادی را شناسایی کرده و نیاز به مطابقت پرتفوی با مقررات را به مدیریت سرمایه گذاری اطلاع می دهد.
مدیریت تحلیلیتجزیه و تحلیل طیف گسترده ای از دارایی های معامله شده در بازار را انجام می دهد (این بیش از 200 انتشار سهام و همه اوراق قرضه روبلی است که در بورس معامله می شوند). هنگام انتخاب اشیاء سرمایه گذاری، ارزش فعلی و پیش بینی شده آینده آنها مقایسه می شود - بنابراین، بازده بالقوه دارایی ها تعیین می شود. پیش بینی سودآوری بالقوه برای گروه های دارایی مطابق با رتبه بندی فعلی - به اصطلاح "هیت رژه" - در مدیریت سرمایه گذاری پرتفوی. وظیفه این بخش، مطابق با "هیت رژه" دارایی ها، تشکیل و حفظ ساختار پرتفوی ها به گونه ای است که با در نظر گرفتن محدودیت های تعیین شده توسط مقررات سرمایه گذاری، دائما دارایی هایی با حداکثر بازده بالقوه باشد. .
در این بخش اطلاعاتی در مورد مسائل زیر خواهید یافت:
اشیاء سرمایه گذاری
"Arsagera - صندوق سرمایه گذاری مختلط" برای سرمایه گذاری وجوه سهامداران در سهام و اوراق قرضه کارآمدترین شرکت های روسی در نظر گرفته شده است. تفاوت اصلی این صندوق با صندوق Arsagera - Equity در این است که پرتفوی آن به همراه سهام کارآمدترین شرکت های روسی که نقش بسزایی در اقتصاد روسیه دارند، شامل اوراق قرضه است که معیارهای اصلی انتخاب آنها عبارتند از: نقدینگی و قابلیت اطمینان ناشر.
در عین حال، محدوده سهم سهام در دارایی های صندوق به وضوح تعریف شده است: از 40 تا 60٪، بسته به نسبت متوسط بازده بالقوه سهام و اوراق قرضه. این به این دلیل است که شرکت مدیریت آرساگرا به استراتژی تخصصی بودن محصول به وضوح تعریف شده بر اساس ریسک پایبند است. این به مشتریان ما این امکان را می دهد تا سطح ریسک سرمایه گذاری های خود را درک کنند و مطمئن باشند که سطح ریسک پس از انتخاب تغییر نخواهد کرد.
درک این نکته مهم است که معیار ریسک سودآوری را تعیین می کند:
هر چه سرمایه‌گذار بازده بالاتری را بخواهد، ریسک بیشتری را باید بپذیرد. در زیر موقعیت صندوق در مقیاس ریسک/بازده در مقایسه با سایر محصولات شرکت آمده است.
ترکیب اوراق قرضه و سهام در دارایی های صندوق، با سطح بالایی از قابلیت اطمینان (بخش اوراق قرضه یک عملکرد جبران کننده ایفا می کند و ثبات را تضمین می کند) امکان دستیابی به بازدهی بیش از انواع محافظه کارانه سرمایه گذاری ها (اوراق قرضه، سپرده های بانکی) را فراهم می کند.
کارایی و پتانسیل توسعه کسب و کار تنها معیار در انتخاب اشیاء سرمایه گذاری نیست. علاوه بر معیارهای فوق، به مقیاس کسب و کار یک شرکت و نقدشوندگی سهام آن نیز توجه می کنیم - عواملی که معیار ریسک سرمایه گذاری در ابزارهای سهام را تعیین می کنند. یک کسب و کار در مقیاس بزرگتر (و در نتیجه سرمایه دار) پایدارتر است، که پیش بینی نتایج مالی چنین شرکت هایی را قابل پیش بینی تر می کند. هر چه نقدینگی سهام بیشتر باشد، انجام معاملات با آنها آسانتر است و در صورت لزوم شانس خروج سریع از سرمایه گذاری بیشتر می شود. معیار اصلی در انتخاب اوراق قرضه نقدینگی آنها و قابلیت اطمینان ناشر است.
انتخاب دارایی
تاریخچه عملکرد بازارهای سهام در کشورهای توسعه یافته و تحقیقات انجام شده توسط شرکت مدیریت آرساگرا در بازار سهام روسیه نشان می دهد که در میان مدت و بلندمدت، پویایی قیمت سهام یک شرکت، قبل از هر چیز تحت تأثیر آن است. اقتصاد بنابراین در شرکت مدیریت ارساگرا خرید اوراق بهادار شرکت های داخلی را نه بازی با نوسانات، بلکه سرمایه گذاری در کسب و کار آنها می دانیم.
بازار سهام بخشی جدایی ناپذیر از اقتصاد بازار است و خواهد بود که به شرکت ها اجازه می دهد برای توسعه خود سرمایه جمع آوری کنند و فرصت مشارکت و داشتن یک تجارت موثر را برای سرمایه گذاران فراهم می کند.
بر این اساس سرمایه گذارانی که به طور منظم و طولانی مدت سرمایه گذاری می کنند بیشترین سود را می برند. سرمایه گذاری منظم و شایسته، کلید رفاه انسان است.
شرکت ما در تلاش است تا فرصتی برای مشتریان خود ایجاد کند تا سرمایه خود را در مؤثرترین دارایی های روسیه سرمایه گذاری کنند و همچنین مالک مشترک آنها شوند و در سود موفق ترین شرکت های روسی شرکت کنند.
کلید پیش بینی موفقیت آمیز قیمت دارایی های مالی، استفاده از مدل های اقتصادی است. قبل از کسب سهام شرکت، تجزیه و تحلیل چند سطحی انجام می شود که طی آن مطالعه جامعی از عوامل مؤثر بر فعالیت شرکت ها انجام می شود. جستجوی امیدوارکننده ترین اشیاء سرمایه گذاری با استفاده از مدل های اقتصادی در تمام مراحل تحلیل انجام می شود.
در مرحله اول، شرایط خارجی که شرکت در آن فعالیت می کند، مورد تجزیه و تحلیل دقیق قرار می گیرد: وضعیت اقتصاد کلان کشور، توسعه صنعتی که شرکت در آن فعالیت می کند (تعادل عرضه و تقاضا پیش بینی می شود و پیش بینی می شود. از محیط قیمت برای محصولات صنعت ساخته شده است).
در مرحله دوم، تجزیه و تحلیل کاملی از ناشران خاص انجام می شود که نتیجه آن پیش بینی شاخص های اصلی مالی شرکت (درآمد، سود خالص، حقوق صاحبان سهام و غیره) است.
کلید سرمایه گذاری موفق در بازار اوراق قرضه، پیش بینی سطح نرخ بهره در اقتصاد است. برای تعیین بازدهی که سرمایه گذاران در آینده مایل به خرید اوراق قرضه خواهند بود، شرکت ما از مدل های اقتصادی استفاده می کند که رفتار آتی واحدهای اقتصادی مختلف را توصیف می کند که بر سطح نرخ بهره تأثیر می گذارد. پیش بینی بازده مورد نیاز آینده سرمایه گذاری در اوراق بهادار به شما امکان می دهد ساختار بهینه یک سبد اوراق بهادار را ایجاد کنید (به عنوان مثال، در صورت کاهش نرخ بهره، سرمایه گذاری در اوراق قرضه با مدت طولانی بالاترین بازده را به همراه خواهد داشت).
به لطف چنین مطالعه عمیقی، سهامداران صندوق سرمایه گذاری مختلط Arsagera می توانند مطمئن باشند که با خرید سهمی از این صندوق، صاحب موثرترین و آینده دارترین شرکت های روسی و طلبکاران شرکت هایی با سطح مالی خوب می شوند. ثبات.
هنگام انتخاب اشیاء سرمایه گذاری، ارزش فعلی و پیش بینی شده آینده آنها مقایسه می شود - بنابراین، بازده بالقوه دارایی ها تعیین می شود. سودآوری بالقوه معیار اصلی در هنگام سرمایه گذاری است که زمینه را برای اعمال یک استراتژی سرمایه گذاری کامل ایجاد می کند. در صندوق سرمایه گذاری مختلط Arsagera، سهم نقدینگی به حداقل می رسد. این به این دلیل است که بازده بالقوه وجه نقد صفر است (صرفاً نگهداری وجه نقد باعث ایجاد درآمد نمی شود). پول نقد تنها زمانی ظاهر می شود که پرتفوی تجدید ساختار شود یا در نتیجه سهامداران جدید به صندوق بپیوندند.
هر سرمایه‌گذاری می‌خواهد حداکثر بازده سرمایه‌گذاری‌های خود را به دست آورد، اما تنها در سطح ریسکی که مناسب او باشد. از این گذشته، به عنوان مثال، همه حاضر نیستند وجوه خود را با ریسک بالای از دست دادن آنها به خاطر بازده سالانه 100٪ سرمایه گذاری کنند. از سوی دیگر، سودآوری سپرده در بانک که بازپرداخت وجوه را تضمین می کند نیز چندان وسوسه انگیز نیست. در شرایطی که یک سرمایه گذار به طور مستقل دارایی های خاصی را برای سرمایه گذاری انتخاب می کند، خودش با هدایت دانش خود در زمینه مدیریت ریسک، تجربه و شهود، سطح ریسک پرتفوی سرمایه گذاری خود را تعیین می کند. اگر وجوه به مدیریت امانت منتقل شود و انتخاب دارایی های خاص به متخصصان شرکت مدیریت سپرده شود چه؟ در این مورد، لازم است به وضوح میزان ریسکی که شرکت مدیریت وجوه را با آن سرمایه گذاری خواهد کرد، درک کرد.
شرکت مدیریت آرساگرا بر اساس فرضیه های سرمایه گذاری، سیستم مدیریت ریسک را توسعه داده است:
معیار ریسک سودآوری را تعیین می کند.به عبارت دیگر، ریسک و بازده «دو روی یک سکه» هستند. هر چه سطح بازده مورد انتظار بالاتر باشد، سرمایه گذار باید ریسک بیشتری را متقبل شود و بر این اساس، هر چه ریسک سرمایه گذاری بیشتر باشد، سرمایه گذاران بازده بیشتری از این سرمایه گذاری خواهند خواست.
نسبت ریسک به بازده توسط مشتری تعیین می شود، زیرا این یک ویژگی فردی (شخصی) هر فرد است. و وظیفه شرکت مدیریت تشکیل یک سبد سرمایه گذاری از بالقوه سودآورترین دارایی ها، بدون تجاوز از سطح معینی از ریسک است.
رتبه بندی منظم-بهترین راه برای تشکیل گروه هایی از دارایی ها که از نظر ریسک همگن هستند.برای توضیح این فرض، اجازه دهید مثالی بزنیم. سهام گازپروم و تاتنفت به یک دسته از دارایی‌ها تعلق دارند، بنابراین انواع ریسک‌های مرتبط با سرمایه‌گذاری در این دارایی‌ها همزمان است. در عین حال، به طور شهودی واضح است که سرمایه گذاری در سهام گازپروم نسبت به سهام تاتنفت ریسک کمتری دارد، یعنی معیار ریسک متفاوت است. شرکت مدیریت آرساگرا روشی برای رتبه بندی ایجاد کرده است که به جای تقسیم مشروط سهام به رده های اول، دوم و سوم، برآوردهای کمی از اقدامات ریسک سرمایه گذاری ارائه کرده و گروه هایی را که از نظر ریسک همگن هستند تشکیل می دهد. تکنیک های مشابهی برای دسته های دیگر دارایی ها ایجاد شده است.
قبل از توضیح اینکه چگونه می توان ریسک ها را مدیریت کرد، اجازه دهید مفهوم ریسک را تعریف کنیم. ریسک احتمال وقوع یک یا آن رویداد نامطلوب است که بر سودآوری سرمایه گذاری ها تأثیر منفی می گذارد. به ترتیب، سیستم مدیریت ریسکمجموعه ای از روش ها و اقدامات با هدف محدود کردن پیامدهای ریسک های مرتبط با سرمایه گذاری است.
در مرحله اولیه، متخصصان شرکت مدیریت آرساگرا، تمامی ریسک‌های مرتبط با سرمایه‌گذاری در سهام و اوراق قرضه را تجزیه و تحلیل کردند، راه‌هایی را برای محدود کردن آنها شناسایی کردند (جدول شماره 1)، و همچنین روش رتبه‌بندی را توسعه دادند. بر اساس روش رتبه بندی فعلی، سهام بسته به ریسک مرتبط با سرمایه گذاری در آنها به 5 گروه تقسیم می شوند. معیار رتبه بندی، سرمایه ناشر و میانگین گردش روزانه سهام آن است. اوراق قرضه به 6 گروه تقسیم می شوند. معیارها میزان پرداخت بدهی ناشر، سطح حاکمیت شرکتی و میانگین گردش معاملات روزانه است.
جدول شماره 1. انواع ریسک های مرتبط با سرمایه گذاری در سهام و اوراق قرضه و نحوه محدود کردن آنها
| نوع ریسک | روش های محدودیت |
|---|---|
| ریسک کشور، احتمال تغییر نامطلوب ارزش اوراق بهادار ناشی از تغییر وضعیت سیاسی، اقتصادی یا اجتماعی کشور است. | با ایجاد محدودیت در اوراق بهادار ناشران یک کشور محدود می شود. |
| ریسک ارزی، احتمال تغییر نامطلوب ارزش اوراق بهادار ناشی از تغییر نرخ ارزی است که آنها در آن واحد هستند. | با ایجاد محدودیت در اوراق بهادار به یک ارز محدود می شود. |
| ریسک تغییر در ارزش بازار سهام، احتمال تغییر نامطلوب ارزش اوراق بهادار در نتیجه کاهش قیمت سهام یک یا چند ناشر است. | معمولاً با تعیین محدودیت در سهم سهام در سبد سرمایه گذاری محدود می شود. از آنجایی که شرکت مدیریت آرساگر متدولوژی رتبه‌بندی سهام به گروه‌های همگن بر اساس ریسک را تدوین کرده است، می‌توان تنظیمات دقیق‌تری برای محدود کردن این ریسک با تعیین محدودیت‌هایی بر کل سهم در پرتفوی سهام هر گروه، با توجه به رتبه‌بندی انجام داد. و روی سهم سهام یک ناشر. |
| خطر ورشکستگی صادرکننده تعهدات بدهی، احتمال نکول توسط صادرکننده اوراق است. | از آنجایی که یکی از معیارهای رتبه‌بندی اوراق، توان پرداخت بدهی ناشر است، این ریسک با تعیین محدودیت‌هایی برای کل سهم در پرتفوی اوراق قرضه هر گروه با توجه به رتبه‌بندی و سهم اوراق یک ناشر محدود می‌شود. |
| خطر از دست دادن نقدینگی اوراق بهادار، احتمال تغییر نامطلوب ارزش دارایی است که ناشی از عدم توانایی در فروش سریع دارایی بدون کاهش قابل توجه ارزش آن است. | هنگام رتبه‌بندی سهام و اوراق بهادار، میانگین گردش معاملات روزانه در نظر گرفته می‌شود، بنابراین می‌توان با تعیین حدی بر سهم کل اوراق در هر گروه، این ریسک را محدود کرد. |
| ریسک نرخ بهره احتمال تغییر نامطلوب ارزش اوراق بدهی ناشی از افزایش نرخ بهره است. به عنوان مثال، اگر سرمایه‌گذاری یک اوراق کوپنی با بازدهی 10 درصدی به ازای 100 درصد ارزش اسمی خریداری کند و پس از مدتی نرخ بهره افزایش یابد و بازده اوراق با معیار ریسک مشابه به 15 درصد افزایش یابد. بر این اساس، سرمایه‌گذار یا این اوراق را زیر قیمت می‌فروشد یا منتظر بازخرید آن می‌شود و بازده سرمایه‌گذاری ۵ درصد کمتر از بازار را دریافت می‌کند. |
برای محدود کردن این ریسک، می‌توانید حداکثر مدت زمان بازپرداخت (از جمله بازپرداخت زودهنگام، بازخرید تحت یک پیشنهاد) اوراق قرضه خریداری شده برای پرتفوی را تعیین کنید. |
| ریسک صنعت احتمال تغییر نامطلوب ارزش اوراق بهادار ناشی از وقوع رویدادهایی است که به طور قابل توجهی شرایط تجاری ناشران در یک صنعت خاص را بدتر می کند. | همانطور که در مثال نشان داده شد، این ریسک با محدودیتی در سهام ناشران متعلق به همان صنعت محدود می شود. |
در صندوق های اوراق بهادار تحت مدیریت شرکت مدیریت ارساگرا، سیستم مدیریت ریسک بر اساس طرح زیر انجام می شود:
اجازه بدهید توضیحی در مورد نمودار بالا بدهیم.
اظهارنامه سرمایه گذاری صندوق بخشی از قوانین مدیریت امانت است و انواع دارایی هایی را که ممکن است بخشی از دارایی صندوق باشد و همچنین محدودیت هایی که توسط قانون در ساختار دارایی های صندوق ایجاد شده است، توصیف می کند که باعث کاهش ریسک سهامداران می شود. وظایف نظارت بر انطباق با اعلامیه سرمایه گذاری صندوق به سپرده گذاری تخصصی واگذار می شود - سازمانی که به نفع سهامداران، مسئول ذخیره اموال تشکیل دهنده صندوق و نظارت بر دفع این اموال است.
آیین نامه سرمایه گذاری سندی است که به تایید هیئت مدیره شرکت مدیریت می رسد که منعکس کننده محدودیت های مندرج در جدول شماره 1 می باشد. در واقع آیین نامه با در نظر گرفتن محدودیت هایی که در اعلامیه سرمایه گذاری ایجاد شده است، استراتژی سرمایه گذاری را برای صندوق تعیین می کند. با توجه به ساختار سازمانی شرکت مدیریت ارساگرا، کنترل بر رعایت مقررات سرمایه گذاری و رتبه بندی دارایی ها توسط بخش نظارت و مدیریت ریسک انجام می شود. در صورت تجاوز از حد تعیین شده توسط مقررات، بخش نظارت و مدیریت ریسک دلیل چنین مازادی را شناسایی کرده و نیاز به انطباق پرتفوی با مقررات را به واحد سرمایه گذاری اعلام می کند.
بخش تحلیلی پیش بینی سودآوری بالقوه گروه های دارایی را مطابق با رتبه بندی فعلی - "Hit Rade" تهیه می کند. دپارتمان سرمایه‌گذاری، بر اساس پیش‌بینی‌های تحلیلگران، پرتفوی‌ها را تشکیل می‌دهد و اصلاح می‌کند و با در نظر گرفتن محدودیت‌های تعیین‌شده توسط مقررات سرمایه‌گذاری، اطمینان حاصل می‌کند که پرتفوی‌ها دائماً دارای دارایی‌هایی با حداکثر بازده بالقوه هستند.
این طرح کاری به ما امکان می دهد تا احتمال تضاد منافع را به حداقل برسانیم، زیرا کنترل انطباق با اظهارنامه سرمایه گذاری صندوق توسط یک سپرده گذاری تخصصی، مستقل از شرکت مدیریت و وظایف مدیریت پرتفوی و کنترل ریسک های سرمایه گذاری انجام می شود. در شرکت مدیریت ارساگرا به بخش های مستقل واگذار می شوند.
برای اطمینان از عملکرد یک صندوق سرمایه گذاری مشترک، تلاش یک شرکت مدیریت کافی نیست. طبق قانون سایر سازمان ها نیز باید در فعالیت های صندوق مشارکت داشته باشند.
شرکت مدیریت
مدیریت امانی اموال صندوق را با هدف رشد آن طبق اظهارنامه سرمایه گذاری انجام می دهد.
شرکت سهامی عام "ارساگرا"
سرمایه گذاری نوعی دارایی و ارزش فکری است که در موارد کارآفرینی یا فعالیت های دیگر برای ایجاد درآمد یا دستیابی به موقعیت اجتماعی سرمایه گذاری می شود. تعداد زیادی معیار مختلف برای طبقه بندی سرمایه گذاری ها وجود دارد؛ بیایید به انواع اصلی سرمایه گذاری ها نگاه کنیم.
با در نظر گرفتن اشیایی که وجوه در آنها سرمایه گذاری می شود، سرمایه گذاری های واقعی و پرتفوی متمایز می شوند.
بنابراین سرمایه گذاری واقعی به معنای سرمایه گذاری سرمایه در دارایی های نامشهود و مشهود است که شامل مالکیت معنوی و همچنین سرمایه در گردش و ثابت می شود. به عنوان یک قاعده، این نوع سرمایه گذاری ها سرمایه گذاری های بلندمدت در بازتولید و ایجاد دارایی های ثابت هستند.
انواع مختلفی از سرمایه گذاری واقعی وجود دارد:
- سرمایه گذاری در افزایش بهره وری تولید یا شرکت شما. به عنوان یک قاعده، هدف از چنین سرمایه گذاری هایی کاهش هزینه های جایگزینی تجهیزات، نوسازی دارایی های مرکزی و جابجایی تاسیسات تولید است.
- سرمایه گذاری در توسعه تولید (یا سرمایه گذاری های گسترده) که هدف آن افزایش حجم تولید در یک شرکت موجود است.
- سرمایه گذاری در شکل گیری تولید جدید که هدف آن سرمایه گذاری سرمایه در بازسازی تولید موجود یا راه اندازی تولید جدید است.
- سرمایه گذاری در شرکت یا تولیدی غیر خودی انواعی از سرمایه گذاری است که شامل مشارکت در پروژه های سرمایه گذاری یا اجرای هر دستوری (از جمله دستورات دولتی) می شود.
- سرمایه گذاری برای رفع نیازهای دولت برای مطابقت با ایمنی محصول، استانداردهای اقتصادی و سایر شرایط عملیاتی.
سرمایه گذاری های مالی یا پورتفولیو شامل تشکیل پرتفوی است. آنها نشان دهنده سرمایه گذاری در انواع ابزارهای مالی هستند: فلزات و سنگ های گرانبها، سهام، ارزها. پورتفولیو حجم کل سرمایه گذاری های مختلف است که برای دستیابی به اهداف خاص سرمایه گذار کنار هم قرار می گیرند. این نوع سرمایه گذاری ها در اکثریت قریب به اتفاق موارد نه توسط سرمایه گذار، بلکه توسط صندوق های سرمایه گذاری، مدیران یا مشاوران مختلف صورت می گیرد.
بسته به ماهیت مشارکت در فرآیند سرمایه گذاری، سرمایه گذاری مستقیم و غیرمستقیم تشخیص داده می شود.
سرمایه گذاری مستقیم انواعی از سرمایه گذاری است که در آن سرمایه گذار شخصاً در انتخاب اشیاء سرمایه گذاری شرکت می کند. علاوه بر این، سرمایه گذاری مستقیم به معنای مشارکت وجوه به سرمایه مجاز یک واحد تجاری است که هدف از آن ایجاد درآمد یا کسب حق سهم در مدیریت این موضوع سرمایه گذاری است. رویه جهانی سرمایه گذاری هایی را که حداقل 25 درصد از کل سرمایه شرکت را تشکیل می دهند به عنوان سرمایه گذاری مستقیم در نظر می گیرد.
در مورد سرمایه گذاری های غیرمستقیم، اشیاء سرمایه گذاری نه شخصاً توسط صاحب سرمایه سرمایه گذاری شده، بلکه توسط مشاوران سرمایه گذاری مختلف، صندوق های سرمایه گذاری مشترک، شرکت ها و سایر سازمان های مالی انتخاب می شوند.
سرمایه گذاری ها بسته به دوره سرمایه گذاری به دو دسته تقسیم می شوند:
- کوتاه مدت انواعی از سرمایه گذاری است که شامل مشارکت سرمایه برای مدت حداکثر یک سال نمی شود.
- میان مدت - این سرمایه گذاری ها برای یک دوره 1-5 ساله هستند
- سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت، سرمایه‌گذاری‌های سرمایه برای مدت بیش از پنج سال است.
بسته به سودآوری، سرمایه گذاری ها به انواع زیر تقسیم می شوند:
- سرمایه گذاری با بازده بالا که با درآمد بالا مشخص می شود، که به طور قابل توجهی از میانگین بازده در بازار سرمایه گذاری فراتر می رود.
- سرمایه گذاری های با بازده متوسط که بازده سرمایه گذاری آن تقریباً با میانگین بازدهی در بازار مطابقت دارد.
- سرمایه گذاری های کم بازده، که بازده آن کمتر از متوسط بازده در بازار سرمایه گذاری است.
- سرمایه گذاری های غیر انتفاعی نه برای کسب سود، بلکه برای به دست آوردن اثرات زیست محیطی، اجتماعی و سایر انواع غیراقتصادی انجام می شود.
انواع سرمایه گذاری بسته به میزان ریسک های مورد انتظار:
- سرمایه‌گذاری‌های بدون ریسک، سرمایه‌گذاری‌های صندوق‌هایی هستند که در آن ریسک از دست دادن سرمایه یا درآمد مورد انتظار وجود ندارد و سرمایه‌گذار تضمین می‌شود که سود خالص دریافت کند.
- سرمایه گذاری های کم ریسک که در آن ریسک در مقایسه با ریسک متوسط در بازار سرمایه گذاری کمتر است.
- سرمایه‌گذاری‌های با ریسک متوسط مستلزم سطحی از ریسک تقریباً برابر با میانگین بازار است.
- سرمایه گذاری های پرریسک ریسکی دارند که به طور قابل توجهی بالاتر از میانگین بازار است. این نوع سرمایه‌گذاری شامل سرمایه‌گذاری‌های سفته‌بازی می‌شود که شامل سرمایه‌گذاری در پروژه‌های پرریسک برای کسب حداکثر درآمد می‌شود.
بسته به میزان نقدینگی، انواع سرمایه گذاری های زیر متمایز می شوند:
- سرمایه گذاری با نقدشوندگی بالا این نوع سرمایه گذاری شامل سرمایه گذاری در ابزارهایی است که در کوتاه ترین زمان ممکن بدون افت ارزش به پول نقد تبدیل می شوند.
- سرمایه‌گذاری‌های با نقدینگی متوسط، مشارکت‌های سرمایه‌ای به اشیایی هستند که می‌توانند در مدت 1 تا 6 ماه بدون از دست دادن ارزش به پول نقد تبدیل شوند.
- سرمایه گذاری های کم نقدینگی را می توان در حداقل 6 ماه به معادل وجه نقد تبدیل کرد. به عنوان یک قاعده، این نوع سرمایه گذاری ها در سهام سازمان های کمتر شناخته شده، پروژه های سرمایه گذاری ناتمام یا در پروژه هایی که با استفاده از فناوری های قدیمی اجرا می شوند، انجام می شود.
- سرمایه‌گذاری‌های غیرنقد، سپرده‌هایی هستند که به‌طور مستقل قابل تبدیل نیستند، بلکه فقط در ساختار مجتمع املاک قابل تبدیل هستند.
بسته به ماهیت استفاده از سرمایه، انواع سرمایه گذاری زیر متمایز می شود:
- سرمایه گذاری اولیه، استفاده از سرمایه ای است که به تازگی از منابع مالی خود یا استقراضی تشکیل شده است.
- سرمایه گذاری مجدد عبارت است از قرار دادن سرمایه حاصل از درآمد حاصل از سرمایه گذاری اولیه.
- عدم سرمایه گذاری عبارت است از خروج سرمایه سرمایه گذاری شده قبلی از گردش بدون استفاده بعدی از آن در قالب سرمایه گذاری.
اگر سرمایه گذاری ها از دیدگاه اشکال مالکیت در نظر گرفته شود، می توان انواع سرمایه گذاری های زیر را متمایز کرد:
- خصوصی سرمایه گذاری هایی است که توسط شهروندان یا سازمان های خصوصی انجام می شود.
- عمومی سرمایه گذاری هایی است که توسط سازمان های واحد، مقامات مرکزی یا محلی به هزینه بودجه، وجوه استقراضی یا از طریق بسیج منابع مالی شخصی انجام می شود.
- مختلط - انواع سرمایه گذاری هایی است که توسط سرمایه گذاران مختلف، شرکت ها و موسسات، اشخاص حقوقی و اشخاص حقیقی، مقامات مرکزی و محلی، صندوق های سرمایه گذاری انجام می شود.
- سرمایه گذاری خارجی توسط قدرت های خارجی، اشخاص حقوقی یا اشخاص حقیقی انجام می شود.
- مشترک انواعی از سرمایه گذاری است که با مشارکت چندین کشور انجام می شود.
مطابق با قلمرو سرمایه گذاری، انواع داخلی و خارجی سرمایه گذاری ها متمایز می شوند.
سرمایه گذاری های داخلی که در اشیاء واقع در مرزهای یک کشور یا منطقه خاص انجام می شود.
سرمایه گذاری خارجی مشارکت وجوه به اشیاء واقع در خارج از کشور است.
اگر از اصول حسابداری به عنوان معیار طبقه بندی استفاده کنیم، تمام سرمایه گذاری ها را می توان به دو نوع ناخالص و خالص تقسیم کرد.
سرمایه گذاری ناخالص به معنای کل سرمایه سرمایه گذاری شده در یک سازمان جدید، به دست آوردن اشیاء کار و ارزش های فکری است.
سرمایه گذاری خالص مقدار سرمایه گذاری ناخالص با کسر استهلاک است.
بر اساس سازگاری، سرمایه گذاری ها به انواع زیر طبقه بندی می شوند:
- سرمایه گذاری های وابسته به هم، که با سرمایه گذاری سرمایه در اشیاء مشخص می شود، ترتیب اجرای آنها به سایر اهداف سرمایه گذاری بستگی دارد و فقط می تواند در یک مجتمع انجام شود.
- سرمایه‌گذاری‌های مستقل مشارکت‌های سرمایه‌ای به اشیاء مستقلی هستند که مستقل از سایر اهداف سرمایه‌گذاری در پرتفوی عمومی هستند.
- متقابل انحصاری یا جایگزین انواع سرمایه گذاری هایی هستند که اهداف اجرایی، محدوده محصول و ماهیت فناوری مشابهی دارند. سرمایه گذاری هایی از این دست نیاز به انتخاب دارد.
سرمایه گذاری های انحصاری متقابل دارای ویژگی های مشترک هستند:
- عدم نقدشوندگی - سرمایه گذاری های جایگزین شامل سرمایه گذاری در دارایی های غیر سنتی است که به طور گسترده در بازار فروخته نمی شوند.
- دوره نگهداری طولانی - به دلیل عدم نقدشوندگی، دوره نگهداری دارایی های جایگزین حدود 5-10 سال است.
- همبستگی منفی با سایر دارایی ها، که امکان دستیابی به تنوع اضافی را فراهم می کند.
- نیاز به تجزیه و تحلیل سرمایه گذاری گسترده
بسته به اهداف مشارکت سرمایه، انواع سرمایه گذاری های زیر متمایز می شود:
- سرمایه گذاری در دارایی های فیزیکی سهم سرمایه در بازتولید پتانسیل یک بنگاه اقتصادی یا کل صنعت است؛ این نوع سرمایه گذاری مبنای ایجاد پتانسیل تولید یک صنعت، کشور یا منطقه و عاملی است که عملکرد تولید را تعیین می کند. ;
- سرمایه گذاری در دارایی های نامشهود سرمایه گذاری های سرمایه ای در اشیایی است که دارایی های مشهود نیستند و برای فروش در نظر گرفته نشده اند و بیش از 1 سال در تولید استفاده می شوند. این نوع سرمایه گذاری شامل: حق استفاده از زمین، حق ثبت اختراع، حق چاپ و مجوزها، علائم تجاری و هزینه های سازمانی است.
- سرمایه گذاری های نوآورانه نشان دهنده مشارکت سرمایه در برنامه های آموزشی و اهداف پیشرفت علمی و فناوری است.
- سرمایه گذاری خالص یک مشارکت مالی است که بر اساس خرید یک سازمان جدید انجام می شود.
- سرمایه‌گذاری ناخالص مجموعه‌ای از سرمایه‌گذاری مجدد و سرمایه‌گذاری خالص است که نشان‌دهنده پیوند منابع سرمایه‌گذاری آزاد شده، هدایت آنها به سمت دستیابی یا شکل‌گیری ابزارهای جدید تولید برای حفظ ساختار دارایی‌های ثابت سازمان است.
اگر شرکتی سرمایه گذاری نکند، این امر ناگزیر به از دست دادن موقعیت رقابتی منجر می شود. با در نظر گرفتن این واقعیت، دو نوع سرمایه گذاری وجود دارد: سرمایه گذاری فعال و غیرفعال. سرمایه گذاری فعال، رقابت پذیری و سودآوری شرکت را افزایش می دهد. سرمایه گذاری های غیرفعال رقابت پذیری شرکت در سطح فعلی.
اکنون تصمیمات سرمایه گذاری آنقدر گسترده شده است که حوزه های جداگانه ای در آنها برجسته شده است:
- سرمایه گذاری با هدف ایجاد اتحادهای مختلف (گروه های مالی، سندیکاهای چند ملیتی، کنسرسیوم).
- سرمایه گذاری با هدف دستیابی به سازمان های بزرگ که هدف آنها تنوع و دسترسی به منابع جدید است.
- سرمایه گذاری با هدف ابزارهای مالی پیچیده
یک نوع کاملاً مجزا شامل سرمایه گذاری های مستمری است که شامل سرمایه گذاری دارایی های مالی است که در فواصل زمانی منظم (در اکثر موارد پس از رسیدن به سن بازنشستگی) سود منظم خاصی را برای سرمایه گذار به ارمغان می آورد. به عنوان یک قاعده، سنوات سرمایه گذاری در صندوق های بازنشستگی و بیمه است.
برخی از افراد مفاهیم «تامین مالی» و «سرمایه گذاری» را که اصطلاحات مرتبط هستند اما یکسان نیستند، اشتباه می گیرند. تامین مالی عبارت است از تامین سرمایه ای که برای ایجاد دارایی استفاده می شود و سرمایه گذاری استفاده از منابع مالی برای تبدیل آن به سرمایه است.
تفاوت بین سرمایه گذاری و سرمایه گذاری در این است که سرمایه گذاری دوم شامل تشکیل صندوق های جدید و احیای صندوق های قدیمی است و سرمایه گذاری مفهوم گسترده ای است که بر سرمایه گذاری در دارایی های جاری، مالکیت معنوی و ابزارهای مالی دلالت دارد. بنابراین، سرمایه گذاری بخشی جدایی ناپذیر از سرمایه گذاری است.
اخیراً صحبت در مورد سرمایه گذاری بسیار مد شده است. علاوه بر این، این اغلب توسط افرادی انجام می شود که در واقع درک بسیار مبهمی از مفهوم و ماهیت فعالیت سرمایه گذاری دارند. انواع سرمایه گذاری برای بسیاری از آنها یک راز کاملا محافظت شده باقی می ماند.
در عین حال، هر سرمایه گذار شایسته و موفق باید بتواند آزادانه در انواع مدرن سرمایه گذاری های مالی حرکت کند. چنین دانشی به شما امکان می دهد آزادانه فرصت های سرمایه گذاری موجود را مرور کنید و به شما در تصمیم گیری صحیح کمک کنید. در حال حاضر، سرمایه گذاری ها را می توان بر اساس معیارهای مختلفی طبقه بندی کرد.
اگر با چندین سرمایه گذار مختلف صحبت کنید و از هر یک از آنها این سوال پرسیده شود: "انواع یا اشکال سرمایه گذاری چیست؟"، پاسخ های متنوع ممکن است شما را گیج کند. در واقع، آنها می توانند در مورد سرمایه گذاری های مستقیم، پرتفوی، ناخالص، بلندمدت و اولیه صندوق ها به شما بگویند. علاوه بر این، این لیست را می توان برای مدت طولانی ادامه داد.
همه این نوع سرمایه گذاری ها وجود دارد. تنها سوال این است که بر اساس چه معیارهایی در هر مورد جداگانه طبقه بندی می شوند. همچنین باید در نظر داشت که تقسیم بندی درست و غلط وجود ندارد. همه درجه بندی های زیر حق وجود دارند.
طبقه بندی سرمایه گذاری ممکن است بر اساس ویژگی های زیر باشد:
- هدف - شی؛
- اهداف سرمایه گذاری؛
- اشکال مالکیت منابع سرمایه گذاری؛
- عامل سودآوری؛
- مبدا سرمایه مورد استفاده؛
- درجه خطر؛
- سطح نقدینگی؛
- با فوریت؛
- فرم های حسابداری
بیایید به انواع سرمایه گذاری ذکر شده با جزئیات بیشتری نگاه کنیم.
تقسیم بر شی
از نام این طبقه بندی مشخص می شود که در این حالت هدف سرمایه گذاری به عنوان نقطه شروع در نظر گرفته می شود. به عبارت دیگر، این همان دارایی است که سرمایه گذار در ازای پول سرمایه گذاری شده به دست می آورد.
انواع اصلی سرمایه گذاری بسته به هدف سرمایه گذاری عبارتند از:
- واقعی - کسب دارایی های ثابت تولید، زمین، املاک، تجهیزات، علائم تجاری، مارک ها، آموزش پیشرفته کارکنان.
- مالی - خرید اوراق بهادار (سهام، اوراق قرضه و غیره)، وام دادن به اشخاص حقیقی یا حقوقی، اجاره.
- سفته بازی - سرمایه گذاری کوتاه مدت سرمایه و وجوه به ارزهای دولتی، طلا با هدف سود فوق العاده سریع.
علاوه بر این، انواع سرمایه گذاری های مالی، بسته به موضوع، می تواند به روش های مختلف طبقه بندی شود. این یک سرمایه گذاری است:
- به دارایی های فیزیکی - به توسعه مستقیم شرکت از طریق خرید وسایل تولید؛
- در دارایی های نامشهود - اشیاء دارایی معنوی انحصاری (اختراعات، مجوزها، آرم ها و غیره)؛
- در تحقیقات علمی نوآورانه و مطالعه فناوری های جدید.
در پایان این بخش، لازم است به مفاهیمی مانند سرمایه گذاری خالص و سرمایه گذاری ناخالص نیز پرداخته شود. اولین مورد با سرمایه گذاری دارایی های مالی در خرید یک شرکت یا شرکت مشخص می شود. دوم، کل سرمایه گذاری خالص و فرآیند سرمایه گذاری مجدد را نشان می دهد. به عبارت دیگر، سرمایه گذار در ابتدا شرکت را خریداری می کند. در نتیجه عملکرد آن، او سودی به دست می آورد که در توسعه بیشتر آن دوباره سرمایه گذاری می کند.
تقسیم بر اساس هدف سرمایه گذاری
بسته به اهداف مورد نظر، انواع سرمایه گذاری وجود دارد:
- مستقیم - سرمایه گذاری در یک تجارت واقعی موجود. می توان آن را در خرید مواد اولیه، مواد مصرفی، ماشین آلات، اماکن و ساختمان بیان کرد. سرمایه گذاری مستقیم همیشه در جهت توسعه شرکت است.
- نمونه کارها - به طور مستقیم با بازی در صرافی مرتبط است. در این حالت وجوه در خرید اوراق بهادار سرمایه گذاری می شود. این فرآیند به عنوان ایجاد سبد سرمایه گذاری نیز شناخته می شود.
- غیر مالی - سرمایه گذاری هایی با هدف خرید کپی رایت یا مالکیت معنوی. این گروه شامل کسب یک برند شناخته شده و همچنین ثبت اختراع برای هر نوع اختراع است.
- فکری - مرتبط با سرمایه گذاری منابع مالی در فعالیت های تحقیقاتی و توسعه نوآوری ها.
تقسیم بر اساس فرم مالکیت منابع
در این مورد، مالکیت منابع سرمایه گذاری شده از اهمیت بالایی برخوردار است. به عبارت دیگر، ما از این شروع می کنیم که واقعاً مالک وجوه سرمایه گذاری شده یا از منابع تأمین مالی است. بر اساس این اصل، انواع سرمایه گذاری زیر قابل تشخیص است:
- خصوصی - سرمایه گذاری اشخاص حقیقی و حقوقی؛
- ایالت - سرمایه گذاری وجوه از بودجه یک کشور خاص که توسط شرکت کنندگان خاص در فعالیت های اقتصادی (به عنوان مثال، بانک مرکزی یا وزارت فدرال) انجام می شود.
- خارجی - سپرده های صاحبان سرمایه که شهروند یا تابع دولت دیگری هستند.
- مختلط - سرمایه گذاری همزمان چند مورد از نهادهای فوق الذکر.
این اشکال سرمایه گذاری به بهترین وجه از طریق یک مثال عینی قابل درک است. فرض کنید دولت منطقه مسکو تعداد مشخصی از زمین ها را در مناطق استوپینسکی و اوزرسکی برای حراج آزاد گذاشته است. بنابراین، هر صاحب سرمایه ذینفعی می‌تواند در کسب آن سرمایه‌گذاری کند. در صورتی که برنده مزایده شخص حقیقی یا حقوقی باشد، اینگونه سرمایه گذاری ها خصوصی تلقی می شود. اگر یک شرکت آمریکایی یا چینی برنده شود، چنین سرمایه گذاری هایی خارجی شناخته می شود. و غیره.
تقسیم بر مبدأ سرمایه
بسته به مبدأ وجوه مورد استفاده، انواع سرمایه گذاری عبارتند از:
- اولیه - سرمایه گذاری های اولیه که از وجوه شخصی یا استقراضی تشکیل شده است.
- مکرر یا سرمایه گذاری مجدد - این پول مستقیماً از سود دریافتی از فرآیند سرمایه گذاری اولیه تشکیل می شود.
- عدم سرمایه گذاری - یا برعکس سرمایه گذاری. آنها نشان دهنده خروج سرمایه از یک پروژه سرمایه گذاری هستند. به نوبه خود، آنها می توانند جزئی یا کامل باشند.
بیایید نگاهی دقیق تر به عدم سرمایه گذاری بیندازیم. این سوال مطرح می شود: "در چه صورت سرمایه گذار می تواند چنین قدم قاطعی بردارد؟" به عنوان یک قاعده، ما می توانیم در مورد دو موقعیت صحبت کنیم. اولاً، سرمایه‌گذار زمانی از یک پروژه سرمایه‌گذاری ناموفق پول برداشت می‌کند که در نهایت به بیهودگی آن متقاعد شود.
ثانیا، عدم سرمایه گذاری را می توان با هدف سرمایه گذاری پول در اشیاء سرمایه گذاری جالب تر انجام داد. آنها زمانی ضروری هستند که سرمایه گذار منابع کافی دیگر برای این کار را نداشته باشد.
تقسیم بر درجه ریسک، سطح نقدینگی، فوریت، شکل حسابداری و سایر مشخصات
انواع سرمایه گذاری بر اساس ریسک متمایز می شوند:
- عملا هیچ خطری وجود ندارد - موقعیت های بسیار نادر، به طور معمول، به طور مصنوعی شبیه سازی یا ایجاد می شوند (به عنوان مثال، سپرده های بانکی در روسیه - یک سپرده گذار با سپرده تا 1 میلیون 400 هزار روبل تضمین می شود که به لطف بیمه سپرده درآمد دریافت کند. سیستم)؛
- خطرات کمتر از میانگین در بازار فعلی هستند - محافظه کارانه.
- میانگین ریسک بازار - متوسط؛
- خطرات بالاتر از میانگین در بازار موجود هستند - تهاجمی.
سرمایه گذارانی که ترجیح می دهند از یک استراتژی تهاجمی استفاده کنند، اغلب سرمایه گذاری هایی با سطح ریسک بالاتر را ترجیح می دهند. این به سادگی توضیح داده شده است. چنین سرمایه گذاری هایی حداکثر سود را نوید می دهند.
انواع سرمایه گذاری بر اساس سطح نقدینگی وجود دارد:
- بسیار مایع؛
- مایع متوسط؛
- نقدینگی کم؛
- مایع نیست
هر چه میزان نقدینگی سرمایه گذاری ها بیشتر باشد، بهتر است. در عمل این بدان معناست که صاحب دارایی های با نقدشوندگی بالا می تواند به راحتی در هر زمانی برای آن خریدار با قیمتی که در حال حاضر در بازار ایجاد شده است پیدا کند.
درجه نقدینگی دارایی ها با استفاده از مثال ارزهای کشورهای مختلف به خوبی قابل درک است. اگر یک سرمایه‌گذار پول خود را به دلار یا یورو سرمایه‌گذاری می‌کرد، اینها سرمایه‌گذاری‌هایی با نقدشوندگی بالا بود. آنها را می توان به راحتی در نزدیکترین مبدل با نرخ مناسب فروخت. با این حال، اگر یک سرمایه‌گذار دینار بحرین یا پزو شیلی بخرد، فروش آنها تا حدودی دشوارتر می‌شود، یعنی سطح نقدینگی سرمایه‌گذاری‌ها در این مورد پایین‌تر خواهد بود.
اگر عامل زمان را در اولویت قرار دهیم، سرمایه گذاری ما می تواند این باشد:
- کوتاه مدت - تا 1 سال؛
- میان مدت - از 1 سال تا 3 سال؛
- بلند مدت - بیش از 3 سال.
بر اساس فرم حسابداری، سرمایه گذاری ها می توانند به شرح زیر باشند:
- ناخالص
- تمیز.
در واقع، این دو اصطلاح ارتباط نزدیکی با هم دارند. سرمایه گذاری ناخالص معمولاً به عنوان مجموع تمام سرمایه گذاری های انجام شده در طول دوره گزارش درک می شود. برای محاسبه ارزش خالص سرمایه گذاری ها، باید ارزش پولی استهلاک را از وجوه ناخالص سرمایه گذاری شده کم کنیم.
وقتی می‌خواهیم سرمایه‌گذاری‌ها را بر اساس اصول جغرافیایی یا سرزمینی تقسیم کنیم، اول از همه باید منطقه یا کشوری را که از آن شروع می‌کنیم، مشخص کنیم. بسته به وابستگی سرزمینی، سرمایه گذاری ها عبارتند از:
- درونی؛ داخلی؛
- خارجی
اگر فدراسیون روسیه را به عنوان نقطه شروع در نظر بگیریم، آنگاه تمام سرمایه گذاری های انجام شده در خود این کشور داخلی و خارج از مرزهای آن خارجی خواهد بود.
سرمایه گذار همیشه سرمایه های خود را مدیریت نمی کند. در حال حاضر وضعیت گسترده ای وجود دارد که در آن سرمایه برای مدیریت به شخص ثالث داده می شود. به عنوان مثال، در بورس اوراق بهادار این می تواند یک معامله گر مدیر باشد.
در این راستا، سرمایه گذاری ها می توانند عبارتند از:
- فعال - خود سرمایه گذار اشیاء سرمایه گذاری را انتخاب می کند.
- غیرفعال - وجوه برای مدیریت به شخص ثالث داده می شود.
انواع محبوب سرمایه گذاری
هر ساله فعالیت سرمایه گذاری توجه مردم عادی را که ارتباط نزدیکی با اقتصاد و امور مالی ندارند به خود جلب می کند. اگر سودآوری و ریسک انواع مختلف سرمایه گذاری را با هم مقایسه کنید، می توانید امیدوارکننده ترین و سودآورترین حوزه های صندوق را تعیین کنید. علاوه بر این، اکثر مردم مایل به دریافت درآمد غیرفعال هستند که نیازی به اقدام فعال یا دانش مالی خاصی ندارد.
در حال حاضر، محبوب ترین انواع سرمایه گذاری با درآمد غیرفعال عبارتند از:
- صندوق های سرمایه گذاری مشترک - صندوق های سرمایه گذاری متقابل؛
- سپرده های بانکی؛
- مدیریت اعتماد؛
- صندوق های بازنشستگی غیردولتی؛
- مشاور املاک؛
- بازی بورس;
- سرمایه گذاری احتکار؛
- سرمایه گذاری مخاطره آمیز
بیایید نگاهی دقیق تر به هر یک از احتمالات ذکر شده بیندازیم.
صندوق سرمایه گذاری مشترک
صندوق سرمایه گذاری مشترک به تمام مشتریان بالقوه خود پیشنهاد می دهد که یک واحد یا سهم در سبد سرمایه گذاری تشکیل شده که شامل اوراق بهادار شرکت های مختلف است، بخرند. این یک شکل کلاسیک از سرمایه گذاری غیرفعال است. در پایان دوره گزارش (معمولاً یک سال تقویمی)، سهامدار بخشی از سود را متناسب با اندازه سهم خریداری شده توسط خود دریافت می کند.
انتخاب اوراق بهادار برای سبد سرمایه گذاری صندوق سرمایه گذاری توسط مدیر ویژه انجام می شود. خود سهامدار با این روند کاری ندارد.
به طور معمول، صندوق های سرمایه گذاری مشترک چندین سبد سرمایه گذاری مختلف را تشکیل می دهند که هر کدام بازده بالقوه و سطح ریسک خاص خود را دارند.
سپرده های بانکی
سنتی و محبوب ترین نوع سرمایه گذاری در بین روس ها. برای شناسایی فورا مزایا و معایب اصلی این روش سرمایه گذاری، نیازی نیست که یک دانشمند موشکی باشید. مزیت اصلی آن دریافت تضمینی درآمد است که از قبل در قرارداد مشخص شده است. نقطه ضعف سپرده های بانکی سطح بسیار پایین سودآوری است.
مدیریت اعتماد
از بسیاری جهات، این روش سرمایه گذاری یادآور خرید سهم در یک صندوق سرمایه گذاری مشترک است. تفاوت اصلی رویکرد شخصی است که مشخصه مدیریت اعتماد است. به عبارت دیگر، سرمایه گذار پولی را در یک سبد سرمایه گذاری از قبل تشکیل شده سرمایه گذاری نمی کند، بلکه آن را برای مدیریت به متولی خود می دهد. شخصیت اصلی در این شرایط مدیر است. این باید یک شخص حقوقی یا یک شخص خاص باشد که سرمایه گذار در حرفه ای بودن و تمیز بودن آن شکی نداشته باشد.
صندوق های بازنشستگی غیردولتی
این ساختارهای مالی خدماتی را برای مدیریت وجوه به سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهند که بازنشستگی آینده آنها در آینده شکل می‌گیرد. ماهیت این روش سرمایه گذاری نه حفظ، بلکه افزایش دارایی های مالی مشتری است.
مشاور املاک
سرمایه گذاری در املاک و مستغلات منطقی است که در دوره های توسعه اقتصادی پایدار کشور به طور جدی مورد توجه قرار گیرد. این به این دلیل است که در دوره های بحران اقتصادی، املاک و مستغلات به طور جدی ارزش و نقدینگی خود را از دست می دهند.
این پیوست ها در درجه اول بر اساس شی تقسیم می شوند. منطقی است که در مورد املاک مسکونی و تجاری صحبت کنیم.
بازی سهام
این نوع سرمایه گذاری مالی بسیار پیچیده تر از مشارکت در صندوق های سرمایه گذاری مشترک یا انتقال پول به مدیریت اعتماد است. در چنین شرایطی سرمایه گذار می تواند صرفاً به دانش و تجربه خود در معاملات سهام تکیه کند. در نتیجه ریسک این نوع سرمایه گذاری به میزان قابل توجهی افزایش می یابد. بنابراین، معاملات سهام سرنوشت سرمایه گذاران مطمئن و با تجربه است.
سرمایه گذاری احتکار
در پس این کلمه طولانی و دشوار تلفظ، فعالیت سرمایه گذاری نهفته است که به طور مستقیم با سرمایه گذاری پول در هنر (نقاشی، حکاکی و غیره)، فلزات گرانبها، سنگ ها، جواهرات و عتیقه جات مرتبط است.
چنین سرمایه گذاری هایی همچنین نیازمند دانش و درک خاصی از عوامل قیمت گذاری است. علاوه بر این، سرمایه گذاری های این نوع بلندمدت هستند و اغلب به مقدار قابل توجهی پول نیاز دارند.
سرمایه گذاری مخاطره آمیز
چنین سرمایه گذاری هایی در سال های اخیر محبوبیت خاصی پیدا کرده اند. آنها با سرمایه گذاری دارایی های مالی در استارت آپ ها، ایده ها و پروژه های تجاری نوآورانه مشخص می شوند.
این حوزه سرمایه گذاری با ریسک های بسیار بالایی مشخص می شود. طبق آمار، تنها 10 تا 15 درصد از کل استارت آپ های راه اندازی شده به شرکت های موفق تبدیل می شوند. در عین حال، اگر انتخاب شما درست به نظر برسد، ممکن است خود را در سرچشمه پروژه ای بیابید که می تواند جهان را ظرف چند سال تغییر دهد.
همه انواع سرمایه گذاری های فوق با رویکرد صحیح می توانند پول زیادی به همراه داشته باشند. عاقلانه انتخاب کنید.
بارگذاری...
