Trumpai apie įmonės apyvartinio kapitalo sudėtį ir struktūrą. apyvartinis kapitalas

apyvartinis kapitalas yra gamybos priemonių dalis, kurios ekonominė paskirtis – užtikrinti gamybos proceso tęstinumą ir ekonominė veiklaįmonių. Apyvartinis kapitalas apima apyvartinis kapitalas Ir cirkuliacijos priemones.

apyvartinis kapitalas- tai yra ta gamybos priemonių dalis, kuri visiškai sunaudojama kiekviename cikle, keičia savo natūralią-medžiaginę formą, visiškai perkelia savo vertę gatavam produktui ir yra visiškai kompensuojama po kiekvieno gamybos ciklo. Jų medžiaginis turinys yra darbo objektai – žaliavos, atsarginės dalys, įrankiai, kuras ir kt.

Suma Pinigai investuotos į apyvartinį kapitalą ir apyvartos priemones vadinamos apyvartinėmis arba apyvartinėmis lėšomis.

Apskaitai ir planavimui apyvartinės lėšos klasifikuojamos pagal skirtingus kriterijus.

Pagal dalyvavimo gamybos procese pobūdį produktų, apyvartinės lėšos skirstomos į apyvartines ir apyvartos priemones (1.6 pav.).

1. Atsargos yra darbo objektai, kurie dar nepateko į gamybos procesą ir yra įmonėje sandėlio atsargų pavidalu. Tai: žaliavos, pagrindinės ir pagalbinės medžiagos, nupirkti pusgaminiai, atsarginės dalys ilgalaikiam gamybiniam turtui remontuoti, kuras, menkaverčiai ir susidėvintys daiktai, inventorius, įrankiai, kurių vertė iki 30 bazinių vienetų ir eksploatavimo laikas trumpiau nei 12 mėnesių, taip pat specialius įrankius ir prietaisus, nepriklausomai nuo jų kainos, skirtus ribotai gaminių partijai ar atskiram užsakymui išleisti. Atsargų poreikis atsiranda dėl to, kad gamybos procesas vyksta nuolat, o žaliavų, medžiagų, komponentų gavimas periodiškai.
2. Nebaigti darbai (WIP) (nebaigti gaminiai) – tai darbo objektai, kurie jau įėjo į gamybos procesą, tačiau jų apdorojimas nebaigtas. Praktiškai WIP dalimi įprasta laikyti savos gamybos pusgaminius, skirtus tolesniam perdirbimui kitose tos pačios įmonės dirbtuvėse. Nebaigtos gamybos prekės yra skirtinguose apdirbimo etapuose, darbovietėse, tačiau dar nėra paruoštos pardavimui.
3. Atidėtosios sąnaudos (RBP) – tai išlaidos, susijusios su naujų produktų rūšių kūrimu (mokėjimas dizaineriams už naujo gaminio, įrankių ir armatūros sukūrimą, technologams – už naujo gaminio, įrankių, armatūros gamybos technologinių procesų sukūrimą. ). Jie gaminami numatytu laikotarpiu, kaupiasi ir ateityje, parduodant naujus gaminius, turi būti grąžinti, išskyrus tas išlaidas, kurios finansuojamos iš pelno, biudžeto lėšų ar specialių lėšų.
4. Įmonės sandėliuose esanti gatava produkcija (FP) – tai įmonėje pagaminta produkcija, kuri siunčiama vartotojams.
5. Prekės (programinė įranga), siunčiamos pakeliui, tačiau pirkėjo neapmokėtos, t.y. į įmonės atsiskaitomąją sąskaitą pinigų iš pirkėjo dar negavo.
6. Nemokami grynieji pinigai įmonės atsiskaitomojoje sąskaitoje, kasoje, reikalingi medžiagoms, komponentams įsigyti, kelionės išlaidų apmokėjimui ir kt.
7. Pinigai, investuoti į akcijas, vertybinius popierius – tai įmonės įsigytos akcijos, kitų įmonių vertybiniai popieriai, trumpalaikiai bankai (iki 1 metų).

Atskirų apyvartinių lėšų elementų kiekybinis santykis arba proporcija bendroje jų apimtyje yra apyvartinių lėšų struktūra. Įvairių pramonės šakų įmonėse ji yra skirtinga ir priklauso nuo daugelio veiksnių: gaminių gamybos ypatybių - imli darbui, imli daug medžiagų; gamybos tipas; gamybos ciklo trukmė; naujų produktų kūrimo laikotarpis; tiekėjų vietos materialiniai ištekliai ir produktų vartotojai, tiekimo ir rinkodaros sąlygos; produkto kokybė; įmonės ir pirkėjų mokumas. Didžiausią atsargų dalį apyvartinio kapitalo struktūroje turi stambios ar masinės gamybos įmonės, gaminančios medžiagas didelės našumo produkcijai, Mažas pirkėjų mokumas didina gabenamos, bet neapmokėtos produkcijos dalį. Stabili finansinė padėtis leidžia įmonei įsigyti kitų įmonių ir bankų akcijų ir vertybinių popierių bei padidinti grynuosius pinigus apyvartinio kapitalo struktūroje.

Pagal išsilavinimo šaltinį trumpalaikis turtas skirstomas į nuosavą ir prilygintą, skolintą ir pasiskolintą. Tokios klasifikacijos poreikis atsiranda dėl nevienodo įmonės apyvartinio kapitalo poreikio laikui bėgant. Įmonė ir valstybė šiems tikslams planuoja kredito išteklius.

• Nuosavas apyvartinis kapitalas- tai valstybės skiriamos lėšos valstybės įmonei, kai ji pradedama eksploatuoti nuolatiniam naudojimui, arba steigėjų sukūrimas organizuojant savo įmonę. Lėšų suma apskaičiuojama nuo minimalių būtinų materialinių vertybių atsargų gamybos veiklai pradėti. Ateityje įmonė iš savo pelno (apyvartinių lėšų papildymo fondo) didina apyvartinių lėšų kiekį gamybai plėsti.
• Įskaičiuotas ir nuosavas apyvartinis kapitalas jiems prilyginamasįrenginius. Jos susidaro iš nuolatinių įsiskolinimų iš darbo užmokesčio darbuotojams, mokesčių ir atskaitymų į biudžetą ir nebiudžetines lėšas dėl jų mokėjimo terminų ir mokėjimo už siunčiamus produktus neatitikimo, taip pat laikinai laisvų lėšų iš pelno. Šios lėšos vadinamos ilgalaikiais įsipareigojimais.
• Skolintos lėšos- tai trumpalaikės banko paskolos ir lėšos, gautos pardavus trumpalaikes įmonės išleistas akcijas ir vertybinius popierius. Skolintų lėšų poreikis atsiranda, kai įmonė vienu metu perka materialųjį turtą, perka sezonines žaliavas, kai vėluojama atsiskaityti už išsiųstą produkciją ir mokėti darbuotojams darbo užmokestį.
• Įtrauktos lėšos- tai priemonės tiekėjams už materialinius išteklius arba išankstinio kliento apmokėjimo už gaminius priemonės. Skolintų lėšų suma priklauso nuo atsiskaitymų pagal sutartį tvarkos.

Racionalus apyvartinių lėšų valdymas – tai įtaka apyvartinių lėšų apimčiai ir struktūrai, jo formavimo šaltiniams, siekiant padidinti panaudojimo efektyvumą.

Iš daugelio efektyvumo didinimo sričių lemiamą vaidmenį atlieka apyvartinių lėšų organizavimas, kuris apima:

apyvartinių lėšų sudėties ir struktūros nustatymas;

apyvartinių lėšų poreikio nustatymas;

apyvartinių lėšų formavimo šaltinių nustatymas;

apyvartinių lėšų valdymas ir efektyvus jų panaudojimas.

Junginys apyvartinis kapitalas parodo, iš kokių elementų jie susideda. Trumpalaikį organizacijos turtą sudaro: žaliavos, medžiagos, nebaigta gamyba, gatava produkcija, prekės, skirtos perparduoti, gautinos sumos, trumpalaikės finansinės investicijos, pinigai. Informacija apie bendrą apyvartinių lėšų sumą yra pateikta balanse.

Struktūra apyvartinis kapitalas apibūdina kiekvieno straipsnio dalį bendroje jų apimtyje.Įvairiuose ūkio sektoriuose jis nėra vienodas ir susidaro veikiant keletui veiksnių:

gamyba - gamybos rūšis (masinė, serijinė, vienetinė ir kt.), gamybos ciklo trukmė, gaminamos produkcijos pobūdis, gamybos kaštų sudėtis;

gamybos logistikos ypatumai, pristatymų dažnumas ir reguliarumas, savitasis komponentų svoris;

atsiskaitymų organizavimas;

įmonės apskaitos politika.

Įmonių ir organizacijų apyvartinis kapitalas klasifikuojamas pagal šiuos kriterijus:

funkcinė paskirtis – atskirti lėšas, pervestas į apyvartinį kapitalą ir apyvartinį fondą, lėšas apyvartiniuose fonduose;

dalyvavimas gamyboje – apyvartoje esantis gamybinis turtas skirstomas į fondus gamybos atsargose ir lėšas gamyboje; dalyvavimas apyvartoje - apyvartos lėšas sudaro gatavi produktai ir grynieji pinigai;

planavimo ir organizavimo ypatumai – planiniai (normalizuoti) ir neplanuoti (nestandartizuoti);

formavimo šaltinis -- savas ir skolintas;

likvidumo laipsnis – pirmos klasės likvidūs, greitai ir lėtai judantys turtai.

Priklausomai nuo dalyvavimo gamyboje cirkuliuojantis gamybos turtas skirstomi į fondus atsargose ir lėšas gamybos procese (arba gamyboje). Didžioji dalis apyvartoje esančio gamybinio turto yra atsargos. Jie apima materialius gamybos elementus, naudojamus kaip darbo objektus ir iš dalies kaip darbo įrankius, kurie dar nepateko į gamybos procesą ir yra atsargų pavidalu.

Į darbo elementus įeina:

žaliavos ir pagrindinės medžiagos iš kurių gaminamas produktas. Jie sudaro gaminio medžiaginį (medžiaginį) pagrindą. Prie žaliavų priskiriami žemės ūkio, javapjūtės pramonės produktai, o medžiagoms – besivystančių pramonės šakų produktai;

pagalbinės medžiagos-- kuras, konteineriai ir pakavimo medžiagos pakavimui, atsarginės dalys. Jie naudojami aptarnauti, prižiūrėti įrankius, palengvinti gamybos procesą, suteikti gaminiui tam tikras vartojimo savybes;

pirktų pusgaminių ir komponentų. Pusgaminiai nėra gatavi gaminiai ir kartu su komponentais atlieka tą patį vaidmenį gamybos procese kaip ir pagrindinės medžiagos.

Specialioje apyvartinių fondų grupėje paskirstomi darbo priemones trumpo naudojimo laiko (iki 1 metų), kurie pagal ekonominę paskirtį priskiriami ilgalaikiam turtui, nes daug kartų dalyvauja gamybos procese ir iš karto nepraranda materialinės formos. Tai gali būti įrankiai, inventorius, atsarginės dalys einamajam remontui, organizacijose suskaičiuojančios šimtus prekių. Jos įtraukiamos į apyvartinį kapitalą siekiant supaprastinti nusidėvėjimo apskaitą ir nurašomos į gamybos sąnaudas kaip medžiagas.

Kartu su atsargomis apyvartoje esantis gamybos turtas apima priemones gamybojeįskaitant nebaigtus gaminius ir atidėtas išlaidas. nebaigtas produktas, arba dalinės parengties gaminiai - tai daiktai ir darbo priemonės, patekę į gamybos procesą, tačiau neatlikę visų numatytų perdirbimo operacijų. technologinis procesas. Jiems atstovauja nebaigti darbai ir savos gamybos pusgaminiai.

Vienintelis nematerialus cirkuliuojančio gamybinio turto elementas yra Būsimos išlaidos.Į jas įeina naujų produktų paruošimo ir kūrimo išlaidos, nauja technologija kurios gaminamos Šiais metais, bet yra susiję su kitų metų produktais.

apyvartos lėšos, tie. apyvartinės lėšos, aptarnaujančios apyvartos procesą, formuojamos atsižvelgiant į organizacijos (įmonės) pobūdį, produkcijos pardavimo sąlygas, gatavų produktų rinkodaros sistemos organizavimo lygį, naudojamas mokėjimo formas ir jų būklę, ir kiti veiksniai.

Priklausomai nuo dalyvavimo pardavimuose, apyvartinės lėšos apima gatavus produktus sandėlyje, išsiųstas prekes, grynuosius pinigus ir gautinas sumas.

Pagrindinė dalis yra gatavų gaminių. Jis skirstomas į gatavus produktus, esančius sandėlyje, ir išsiųstas prekes iš organizacijų, kurios pajamoms apskaityti naudoja grynųjų pinigų metodą. Gatavos produkcijos perkėlimo į sandėlį momentas, gamybos procesas baigtas. O gaminiai, prekės, siunčiamos vartotojui, jau yra apyvartos sferoje ir atspindi įgyvendinimo procesą.

Kitas apyvartinių lėšų komponentas yra grynieji pinigai ir gautinos sumos.

Grynieji pinigai gali būti finansinėse priemonėse - sąskaitose kredito ir bankų įstaigose, akredityvais išleistuose vertybiniuose popieriuose, organizacijos (įmonės) kasoje, pašto perlaidose ir kitais skaičiavimais: trūkumai, nuostoliai, perviršiai.

Į gautinas sumas priskiriama skola už prekes ir paslaugas, kurių mokėjimo terminas neatėjo arba yra pradelstas, skola už atsiskaitymus su biudžetu mokesčių ir kitų privalomų mokėjimų permokos atveju, personalo, atskaitingų asmenų, gautų vekselių.

KAM normalizuotas apyvartinis kapitalas apima visą apyvartinį turtą ir dalį apyvartinių lėšų, kaip gatavą produkciją sandėlyje.

KAM nestandartizuotas Apyvartinis kapitalas apima apyvartinį kapitalą, kuris investuojamas į klientams siunčiamus produktus, lėšas atsiskaitymams ir grynuosius pinigus. Paskutinis apyvartinių fondų elementas normatyvinis netaikomas, nes yra laikini lėšų likučiai, skirti naudoti pagal paskirtį: į biudžetą nesumokėti mokėjimai, vartojimo ir kaupimo fondų likučiai, atskaitymai socialinėms reikmėms.

Apyvartinio kapitalo sudėtį galima žiūrėti iš likvidumo pozicijos, išryškinant pirmos klasės likvidžius, lėtai judančius fondus ar turtą.

Pirmos klasės skystis lėšos, kurios yra nedelsiant paruoštos atsiskaitymui – pinigai kasoje arba banko sąskaitose.

KAM antrinę rinką turinčio turto apima trumpalaikes finansines investicijas – indėlius, vertybinius popierius, prekes ir turtą, įsigytą perpardavimo tikslu, realias gautinas sumas, išsiųstas, bet laiku neapmokėtas prekes.

Lėtai įgyvendinama- pusgaminiai, nebaigta gamyba, pasenusios prekės sandėlyje, abejotinos skolos. Pagal finansinės rizikos laipsnį ši grupė yra mažiausiai patraukli kapitalo investavimo į organizacijos (įmonės) apyvartinį kapitalą požiūriu.

Apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumo rodikliai. Apyvartinių lėšų apyvartos paspartinimo reikšmė ir būdai

Kapitalo apyvartoje trukmė priklauso nuo išorinių ir vidinių veiksnių įtakos.

KAM išorės priskiriami nuo įmonės veiklos nepriklausantys veiksniai: šalies ekonominė padėtis ir su tuo susijusios verslo sąlygos, šakinė priklausomybė ir organizacijos veiklos mastas.

KAM vidinis apima veiksnius, nulemtus pačios organizacijos veiklos: kainodaros politiką, turto struktūrą, rezervų įvertinimo metodiką, atsiskaitymų sąlygas ir terminus, logistikos sistemą, kredito politiką.

Apyvartinių lėšų panaudojimo ekonominį efektyvumą apibūdina jų apyvarta.

apyvarta galima derėtis turto nustatomas pagal laiką, per kurį lėšos atlieka pilną apyvartą, pradedant nuo atsargų įsigijimo, jų buvimo gamybos procese iki gatavų gaminių išleidimo ir pardavimo bei pinigų gavimo į organizacijos sąskaitas.

Apyvarta išreiškiama naudojant koeficientų sistemą:

• apyvartos koeficientas K aps.;
• · eksploatacinio turto apkrovos koeficientas 1 rbl. parduodamų produktų K 3;
• vieno apsisukimo trukmė D l;
• · apyvartinių lėšų grąža Р ok;
• · absoliutus apyvartinių lėšų išleidimas;

santykinis apyvartinio kapitalo išleidimas.

Apyvartos tempas charakterizuojamas tiesioginės apyvartos koeficientas (apyvartų skaičius) tam tikram laikotarpiui – metus, ketvirtį. Šis rodiklis atspindi grandinių, padarytų iš organizacijos apyvartinių lėšų, skaičių, pavyzdžiui, per metus, ir apibūdina pardavimų apimtį 1 rubliui, investuotam į apyvartinį kapitalą. Jis apskaičiuojamas kaip pardavimo pajamų (parduotų ar parduotinų produktų apimtis) koeficientas, padalytas iš apyvartinių lėšų, kuris imamas kaip vidutinis tam tikro laikotarpio (dažniausiai per metus) apyvartinių lėšų dydis:

Cob = BP / sultys

Šio koeficiento padidėjimas reiškia padidėjusį apsisukimų skaičių ir lemia tai, kad:

auga kiekvieno investuoto apyvartinių lėšų rublio produkcija arba pardavimų apimtis;

tokiai pat gamybos apimčiai reikia mažiau apyvartinių lėšų.

Taigi apyvartos koeficientas apibūdina apyvartinių lėšų gamybos suvartojimo lygį. Apyvartos koeficiento augimas, t.y. apyvartinių lėšų apyvartos greičio padidėjimas reiškia, kad apyvartinės lėšos naudojamos racionaliai ir efektyviai. Sumažėjęs apyvartų skaičius rodo organizacijos finansinės būklės pablogėjimą.

Apkrovos koeficientas (kapitalas m kaulas) -- rodiklis, apyvartos koeficiento atvirkštinis rodiklis, naudojamas planavimui ir parodo apyvartinių lėšų sumą, išleistą kiekvienam parduotos (prekės) produkcijos rubliui. Šis rodiklis dar vadinamas apyvartinių lėšų kapitalo intensyvumo koeficientu. Jis apskaičiuojamas taip:

KAM 3 = C Gerai / BP = 1 / K apie, Kur

K 3 - apkrovos koeficientas.

Kadangi apyvartinių lėšų valdymo efektyvumo vertinimo kriterijus yra laiko veiksnys, naudojami rodikliai, atspindintys bendrą apyvartos laiką, arba vienos apyvartos trukmę, apyvartos tempą (dienomis).

Trukmė vienas apyvarta(apyvartinių lėšų apyvarta), dienos, nustatomas apyvartines lėšas C ok padalijus iš vienos dienos apyvartos, apibrėžiamos kaip pardavimo apimties arba pardavimo pajamų (VR) ir laikotarpio dienų (D) santykis:

Dl \u003d Sultys * D / VR

Trukmė atsargų apyvarta(D TMZ), kuris parodo laiką, reikalingą atsargoms (žaliavoms, medžiagoms) konvertuoti į gatavus gaminius ir jas parduoti:

D TMZ = C TMZ * D/VR, Kur

Su TMZ - vidutinė atsargų vertės apimtis.

Gautinų sumų apyvartumo trukmė(D DZ) atspindi vidutinį laiką, per kurį reikia gauti mokėjimą iš pirkėjų:

D DZ = C DZ * D/VR, Kur

Su DZ - vidutinė gautinų sumų vertė.

Mokėtinų sąskaitų apyvartos trukmė(D KZ) atspindi vidutinį atsiskaitymų tiekėjams už žaliavas ir medžiagas mokėjimo laikotarpį:

D KZ = C KZ * D/VR, Kur

Su KZ - vidutinė mokėtinų sąskaitų vertės vertė.

Pinigų srauto trukmė parodo laiką nuo to momento, kai įmonė apmoka už atsargas, iki pajamų, gautų pardavus produktus, gavimo, ar tai yra laikotarpis nuo apmokėjimo už žaliavas ir darbą iki gautinų sumų grąžinimo:

D DC = D TMZ + D DZ – D KZ .

Kiekvienas verslo subjektas išsikelia sau uždavinį sutrumpinti grynųjų pinigų apyvartos trukmę, kuri leis padidinti pelną ir sumažinti papildomų finansinių išteklių poreikį.

Taigi lėšų apyvartos trukmė gali sutrumpėti dėl:

• - sutrumpinti atsargų apyvartos trukmę;
• - sutrumpinti gautinų sumų apyvartumo trukmę;
• - mokėtinų sąskaitų apyvartos laikotarpio ilginimas.

Šie rodikliai suteikia galimybę atlikti nuodugnią nuosavų apyvartinių lėšų panaudojimo analizę; jie vadinami privatūs apyvartos rodikliai.

Apyvartos ir apkrovos rodiklių palyginimas dinamikoje leidžia nustatyti šių rodiklių kitimo tendencijas ir nustatyti, kaip efektyviai ir efektyviai panaudojamos organizacijos apyvartinės lėšos.

Apyvartinių lėšų apyvarta gali paspartėti ir sulėtėti. Sulėtėjus apyvartai reikia įtraukti papildomų lėšų. Pagreitėjusios apyvartos poveikis išreiškiamas apyvartinių lėšų poreikio sumažėjimu, susijusiu su jų panaudojimo gerinimu, jų taupymu, o tai turi įtakos gamybos apimčių didėjimui ir dėl to finansiniams rezultatams. Pagreitėjus apyvartai, išleidžiama dalis apyvartinių lėšų (materialinių išteklių, grynųjų pinigų), kurie naudojami arba gamybos reikmėms, arba kaupimui einamojoje sąskaitoje. Galiausiai pagerėja organizacijos (įmonės) mokumas ir finansinė būklė.

Apyvartinių lėšų išlaisvinimas dėl jų apyvartos spartėjimo gali būti absoliutus ir santykinis. Absoliutus paleisti -- tai yra tiesioginis apyvartinių lėšų poreikio sumažėjimas planuotai gamybos apimčiai įvykdyti. Santykinis išleidimas apyvartinės lėšos atsiranda tais atvejais, kai, esant apyvartinėms lėšoms, neviršijant suplanuotų poreikių, užtikrinamas gamybos plano perviršis. Tuo pačiu metu gamybos apimties augimo tempai lenkia apyvartinio kapitalo balanso augimo tempus.

Apibendrinamasis apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumo rodiklis yra jo rodiklis pelningumas(P ok), apskaičiuojamas kaip pelno iš produkcijos pardavimo (P rp) ir vidutinių apyvartinių lėšų (C ok) santykis:

Rokas \u003d Prp * 100 / Sultys

Apyvartinio kapitalo valdymas yra svarbus sprendžiant pagrindinę finansinės būklės problemą: pasiekti optimalų santykį tarp gamybos pelningumo augimo (maksimalaus pelno nuo investuoto kapitalo) ir tvaraus mokumo užtikrinimo, kuris yra išorinė organizacijos finansinio stabilumo apraiška. . Taip pat labai svarbu užtikrinti organizacijos (įmonės) rezervus ir kaštus su jų formavimo šaltiniais bei išlaikyti racionalų nuosavų apyvartinių lėšų ir skolintų išteklių, skirtų apyvartinėms lėšoms papildyti, santykį.

Vienas iš pagrindinių įmonės trumpalaikio turto racionalaus valdymo uždavinių yra kiek įmanoma sutrumpinti atsargų ir gautinų sumų apyvartumo laikotarpius ir pailginti vidutinį mokėtinų sąskaitų apmokėjimo laikotarpį, siekiant sumažinti einamuosius finansinius poreikius, apskritai paspartinant įmonės apyvartą. apyvartinis kapitalas.

Šiam tikslui pasiekti naudojami šie įmonės gautinų sumų refinansavimo būdai (spartinant jos konvertavimą į piniginį turtą):

• Spontaniškas finansavimas- nuolaidų suteikimas pirkėjams už apskaičiavimo terminų sumažinimą (mokėdamas už prekes nepasibaigus tam tikram terminui, pirkėjas gauna nuolaidą nuo kainos, praėjus šiam terminui - nesilaikant sutartyje numatyto mokėjimo termino - sumoka visą sumą suma).
• Sąskaitų apskaita- įmonėje turimų vekselių pardavimas bankui su nuolaida (žemiau nominalios vertės); banko turimos diskonto dydis priklauso nuo vekselių nominalios vertės, jų termino ir vekselio diskonto normos (jeigu emitento mokumas abejotinas, į diskonto normą gali būti įtraukta rizikos premija).
• Faktoringas- pardavėjo įmonės nuolaida bankui (ar specializuotai „faktūrų įmonei“) teisę gauti lėšas pagal mokėjimo dokumentus už pristatytus produktus, o bankas (faktūrų įmonė) grąžina pardavėjui pagrindinę skolos dalį. suma pagal tokius mokėjimo dokumentus, taikant tam tikrą procentinį komisinį atlyginimą, priklausantį nuo rizikos faktoriaus, prekės pirkėjo mokumo ir nustatytų jos apmokėjimo sąlygų.

Apyvartinių lėšų apyvartos didinimo būdai:

• o Gamybos ciklo trukmės mažinimas;
• o Pardavimų apimties didinimas;
• o Atsiskaitymų su tiekėjais ir vartotojais užsakymas ir formos pasirinkimas (įskaitant mokėjimų kalendorius);
• o Žaliavų, medžiagų ir kitų atsargų pertekliaus prevencija;
• o gautinų sumų mažinimas ir efektyvios kredito politikos įmonėje nustatymas (per vekselius);
• o mokėtinų sumų mažinimas (mokėjimų kalendorius);
• o Griežta visų įmonės apyvartinių lėšų elementų apskaita ir reguliavimas.

Standartizuotas ir nestandartizuotas apyvartinis kapitalas. Analitinis apyvartinių lėšų poreikio nustatymo metodas

apyvartinio kapitalo įmonė

Nuo teisingo apyvartinių lėšų poreikio nustatymo labai priklauso organizacijos veiklos efektyvumas.

Racionalus apyvartinių lėšų prieinamumas lemia kaštų minimizavimą, finansinių rezultatų gerinimą, organizacijos darbo ritmą ir darną.

Per didelis apyvartinių lėšų poreikio įvertinimas lemia per didelį jų nukreipimą į rezervus, išteklių užšalimą ir senėjimą, lėtėja apyvarta. Be to, verslo subjektui tai brangu, nes atsiranda papildomų išlaidų sandėliavimui ir sandėliavimui bei didėja nekilnojamojo turto mokestis.

Nuvertinimas gali lemti produktų gamybos ir pardavimo pertrūkius, nesavalaikį savo įsipareigojimų vykdymą ir galiausiai prarastą pelną. Abiem atvejais rezultatas yra neracionalus išteklių naudojimas, dėl kurio prarandamas finansinis stabilumas.

Konkretus apyvartinių lėšų dydis nustatomas pagal esamą poreikį ir priklauso nuo gamybos pobūdžio ir sudėtingumo, gamybos ciklo trukmės, gamybos sezoniškumo, produkcijos augimo tempų, produkcijos logistikos ir realizavimo sąlygų pokyčių, tvarkos. už atsiskaitymus ir atsiskaitymų bei grynųjų pinigų paslaugų organizavimą, organizacijos finansines galimybes, mokėjimų gavimo dažnumą ir laiką ir kt.

Dabartinis organizacijos apyvartinių lėšų poreikis nustatomas jų normavimo būdu, kuris yra svarbiausias elementas valdant trumpalaikio turto formavimą ir naudojimą.

Normavimas yra optimalaus apyvartinių lėšų kiekio, būtino normaliai organizacijos ūkinei veiklai, nustatymo procesas. Apyvartinių lėšų normavimas -- vidinio finansinio planavimo dalykas. Finansinės paslaugos normavimo būdu nustato savo apyvartinių lėšų poreikį minimaliu, bet pakankamu kiekiu, o tai užtikrina suplanuotų užduočių vykdymą ir dauginimosi proceso tęstinumą.

Normavimas atliekami naudojant normatyvų apskaičiavimą ir kiekvienam apyvartinio kapitalo elementui.

Norm- tai santykinis rodiklis, išreiškiantis normaliai veiklai užtikrinti reikalingų materialinių vertybių atsargų apimtį, skaičiuojamas atsargų dienomis, rubliais ir procentais.

Norma dienomis Autorius gamybos atsargų(žaliavos, pagrindinės medžiagos, superkami pusgaminiai) nustatomas kiekvienai medžiagų rūšiai ar grupei ir apima laiką, reikalingą:

iškrovimas, priėmimas, sandėliavimas ir laboratorinė analizė (paruošiamasis atsargas);

žaliavų ir medžiagų išdėstymas sandėlyje esamo gamybos proceso atsargų (einamųjų atsargų) ir draudimo ar garantinių atsargų (apsauginių atsargų) pavidalu;

paruošimas gamybai, susijęs su žaliavos laikymu, džiovinimu, šildymu, nusodinimu ir kitomis panašiomis operacijomis (technologinis rezervas);

* Tranzitinių medžiagų paieška ir darbo eigos laikas (transporto atsargos).

Pagrindinė pramonė yra dabartinės sandėlio atsargos, tie. laikas, kurį atsargos praleidžia organizacijos (įmonės) sandėlyje tarp dviejų iš eilės pristatymų. Dabartinių sandėlio atsargų apimtis yra tiesiogiai susijusi su tiekimo dažnumu ir vienodumu (tiekimo ciklu) bei žaliavų ir medžiagų paleidimo į gamybą dažnumu. Šių atsargų kiekis pramonėje yra 50% vidutinio tiekimo ciklo, vidutiniškai apie 10 dienų.

Kitas svarbiausias yra draudimo atsargos, būtini tais atvejais, kai yra pristatymo sąlygų ir terminų gedimų, gaunamos nepilnos partijos, pažeidžiama tiekiamų medžiagų kokybė. Apsaugos atsargų kiekis nustatomas per 1/2 sandėlio atsargų (5 dienos). Vidutiniškai tokia pati trukmė transporto priemonės, susidarius neatitikimui ir dokumentų srauto judėjimo bei apmokėjimo už juos laikui ir medžiagų gabenimo laikui.

Bendrą žaliavų, pagrindinių medžiagų, perkamų pusgaminių atsargų normą sudaro išvardytos atsargų rūšys.

Normatyvai skaičiuojami ir kitų rūšių atsargoms - pagalbinėms medžiagoms (kurui, pakuotėms, pakavimo medžiagoms, atsarginėms dalims), menkaverčiams ir besidėvintiems daiktams. Jų apibrėžimas turi savo specifiką.

Gatavų produktų atsargų standartai skaičiuojami atskirai už sandėlyje esančią gatavą produkciją ir už išsiųstą produkciją, už kurią bankui nepateikti atsiskaitymo dokumentai. Atsargų normos nustatomos kiekvienai produktų nomenklatūrinei grupei, atsižvelgiant į laiką:

pasirinkimas tam tikrų tipų ir prekių ženklai;

pakavimas ir ženklinimas;

sandėliavimas sandėlyje prieš išsiuntimą;

produktų paėmimas į transporto vakarėlį;

pakrovimas, transportavimas ir pristatymas iš sandėlio į išvykimo stotį;

atsiskaitymo dokumentų ruošimas ir pateikimas bankui.

Apyvartinių lėšų koeficientas – tai minimali apyvartinių lėšų (pinigų) suma, reikalinga įmonei, įmonei perkeliamoms atsargoms sudaryti ar palaikyti, siekiant užtikrinti efektyvų, nenutrūkstamą įmonės veiklą.

Apyvartinių lėšų koeficientams apskaičiuoti yra keli metodai: analitinis, koeficientas ir tiesioginio skaičiavimo metodas.

Analitiniu (eksperimentiniu-statistiniu) metodu atliekamas padidintas apyvartinių lėšų apskaičiavimas jų vidutinių faktinių likučių dydžiu. Šis metodas taikomas, kai nėra esminių pasikeitimų organizacijos veiklos sąlygose ir kai investuojamos lėšos materialines vertybes ir atsargos, turi didelį savitąjį svorį.

Skaičiuojant planuojamą apyvartinių lėšų poreikį, taikant analitinį metodą atsižvelgiama, pirma, į planuojamą pajamų iš produkcijos pardavimo augimą ir, antra, į apyvartinių lėšų apyvartos pagreitį.

Remiantis planuojamu apyvartinių lėšų apyvartos pagreitėjimu (šiuo atveju vienos apyvartos trukmės sutrumpinimas dienomis) nustatomas pagal apyvartinį kapitalą (apkrovos koeficientą):

Į z.pl. \u003d Į z.baz. * (Tob / 100)

Kz.pl.=0,406*(95,89/1000=0,389

Žinodami planuojamą apyvartinių lėšų panaudojimo koeficientą ir produkcijos pardavimo (pardavimo pajamų) augimo tempą, apskaičiuokite organizacijos apyvartinių lėšų dydį planavimo laikotarpiu:

Sok.pl \u003d VRbase * Tvr / 100 * Kz.pl. \u003d 24840 * (104,35 / 100) * 0,389 \u003d 10080 tūkstančių rublių.

Apyvartinis kapitalas apima apyvartines ir apyvartines lėšas. Atitinkamai:

1. Apyvartoje esantis gamybinis turtas naudojamas gamybos sferoje.
2. Apyvartinės lėšos užsiima mainų sfera.

Apyvartinių lėšų sudėtį lemia tik jų panaudojimo įmonėje ypatumai, atsižvelgiant į jų pasiskirstymą įvairiose gamybos ir pardavimo srityse.

Iš esmės įmonės apyvartinio kapitalo sudėtis atspindi jų išdėstymą priklausomai nuo to, ar jie yra tam tikros formos: grynųjų pinigų, gamybos ar prekių. kuri atitinkamai parodyta paveiksle.

Apyvartinio kapitalo struktūra

Skirtingai nuo apyvartinio kapitalo sudėties, jų struktūra yra sudėtingesnė kategorija, nes tai reiškia, kad yra standartizuotas ir nestandartizuotas trumpalaikis turtas. Reguliuojamas trumpalaikis turtas apima trumpalaikį materialųjį turtą, o nestandartizuotas – trumpalaikį finansinį turtą.

Atitinkamai apyvartinio kapitalo struktūroje, be apyvartinių ir apyvartinių fondų, atsižvelgiama ir į materialųjį, ir į finansinį trumpalaikį turtą. Apyvartinio kapitalo struktūra parodyta paveiksle.

Pagal šią struktūrą apyvartoje esantis gamybinis turtas, taip pat lėšos apyvartos sferoje skirstomos į sudedamąsias dalis, atsižvelgiant į tai, kad jie visi turi labai specifinę finansinę ir materialinę esmę. Turint tai omenyje, apyvartinio kapitalo struktūra konkrečioje įmonėje formuojama pagal poreikį.

Svarbu:

Priklausomai nuo pramonės ir veiklos srities, įmonės formuoja skirtingą apyvartinių lėšų struktūrą, kurią lemia būtinas santykis tarp atskirų elementų ir nuolatiniam gamybos procesui būtinų proporcijų.

Konkrečiai įmonei apyvartinio kapitalo struktūra išreiškiama atskirų elementų procentais – tai leidžia įvertinti išteklių paskirstymą tarp atskirų trumpalaikio turto elementų. Informacija tokiam vertinimui paimta iš antrojo balanso skyriaus ir gali būti pateikta grafiškai, pavyzdžiui, taip:

Vertinant įmonės apyvartinio kapitalo struktūrą, taip pat svarbu apskaičiuoti, kuri dalis formuojama nuosavų lėšų, o kuri – skolintų lėšų sąskaita.

Literatūra

1. Lyubushin N.P. Finansinė analizė. – M.: Knorus, 2016 m.
2. Lyubushin N.P. Organizacijos ekonomika. – M.: Knorus, 2016 m.
3. Mormul N.F. Įmonės ekonomika. Teorija ir praktika. – M.: Omega-L, 2015 m.
4. Finansų valdymas. Įmonių finansavimas. / Red. A.A. Volodinas. – M.: Infra-M, 2015 m.
5. Sergejevas I.V., Veretennikova I.I. Organizacijos (įmonės) ekonomika. – M.: Yurayt, 2017 m.

Apyvartinių lėšų sudėtis suprantama kaip apyvartinį turtą ir apyvartinį fondą formuojančių elementų visuma, t.y. jų išdėstymas į atskirus elementus.

Santykis tarp atskirų atnaujinamų fondų elementų (procentais) arba jų sudedamųjų dalių vadinamas atnaujinamų fondų struktūra.

Materialiniu pagrindu į apyvartinių lėšų sudėtį įeina: darbo objektai (žaliavos, medžiagos, kuras), gatavą produkciją įmonės sandėliuose, perparduoti skirtas prekes, grynuosius pinigus ir lėšas atsiskaitymuose.

Planavimo, apskaitos ir analizės praktikoje apyvartinės lėšos (apyvartinės lėšos) grupuojamos pagal šiuos kriterijus:

* Priklausomai nuo funkcinio vaidmens gamybos procese – cirkuliuojantis gamybinis turtas (lėšos) ir apyvartinės lėšos.

* Priklausomai nuo kontrolės, planavimo ir valdymo praktikos – standartizuotos apyvartinės ir nestandartinės apyvartinės lėšos.

* Priklausomai nuo apyvartinių lėšų formavimo šaltinių – nuosavos apyvartinės ir skolintos apyvartinės lėšos.

* Priklausomai nuo likvidumo (konvertavimo į grynuosius pinigus greičio) – absoliučiai likvidžios lėšos, greitai realizuojamos apyvartinės lėšos.

* Priklausomai nuo kapitalo investavimo rizikos laipsnio – apyvartinis kapitalas su minimalia investavimo rizika, apyvartinis kapitalas su maža investicine rizika, apyvartinis kapitalas su vidutine investavimo rizika, apyvartinis kapitalas su didele investicine rizika.

* Priklausomai nuo apskaitos standartų ir atspindžio įmonės balanse - apyvartinis kapitalas atsargose, grynieji pinigai, atsiskaitymai ir kitas turtas.

* Priklausomai nuo medžiagos turinio – darbo objektai (žaliavos, medžiagos, kuras, nebaigta gamyba ir kt.), gatava produkcija ir prekės, grynieji pinigai ir lėšos atsiskaitymuose.

Atsinaujinantis įmonių gamybinis turtas susideda iš trijų dalių:

Gamybos rezervai;

Nebaigta gamyba ir savos gamybos pusgaminiai;

Būsimos išlaidos.

Pramonės atsargos – tai darbo objektai, paruošti paleisti į gamybos procesą; juos sudaro žaliavos, pagrindinės ir pagalbinės medžiagos, kuras, kuras, superkami pusgaminiai ir komponentai, konteineriai ir pakavimo medžiagos, atsarginės dalys ilgalaikio turto einamajam remontui.

Nebaigta gamyba ir savos gamybos pusgaminiai – tai į gamybos procesą patekę darbo objektai: apdirbamos arba surenkamos medžiagos, dalys, komponentai ir gaminiai, taip pat savos gamybos pusgaminiai, kurie nėra visiškai baigti gaminti kai kuriuose įmonės cechuose ir toliau apdorojami kituose tos pačios įmonės padaliniuose.

Atidėtos sąnaudos yra nematerialūs apyvartinio kapitalo (lėšos) elementai, įskaitant naujų produktų, pagamintų per tam tikrą laikotarpį (ketvirtį, metus), bet priskiriamų būsimo laikotarpio produktams, paruošimo ir kūrimo išlaidas (pavyzdžiui, išlaidos naujų technologijų gaminių projektavimas ir kūrimas, įrangos permontavimas ir kt.).

Apyvartinis gamybinis turtas jų judėjime taip pat yra susijęs su apyvartos fondais, kurie tarnauja apyvartos sferai. Jie apima gatavus produktus sandėliuose, gabenamas prekes, grynuosius pinigus ir lėšas atsiskaitymuose su produktų vartotojais, ypač gautinos sumos.

Apyvartines lėšas funkciniu pagrindu skirstyti į apyvartines ir apyvartines lėšas būtina atskira apskaita ir apyvartinių lėšų buvimo laiko gamybos ir apyvartos procese analizė.

18 lentelėje parodytas įmonės apyvartinių lėšų grupavimas pagal jų funkcinį vaidmenį gamybos procese.

Ne visi autoriai sutinka su tokia apyvartinių lėšų klasifikacija. Pagrindinės diskusijos – apie įmonės sandėliuose esančios gatavos produkcijos priskyrimą apyvartinėms ar apyvartinėms lėšoms. Kai kurie autoriai mano, kad apyvartinėms lėšoms turėtų būti priskirta tik išsiųsta produkcija, o įmonės sandėliuose esantys produktai – apyvartinėms lėšoms.

Literatūroje aptariama ne tik apyvartinių lėšų esmė, bet ir jų sudėtis. Diskusijose pagrindinis dėmesys skiriamas atskirų elementų, ypač nebaigtų darbų, įtraukimui į apyvartinio kapitalo sudėtį. Yra nuomonė, kad nebaigta gamyba yra tarpinė forma tarp gamybinio turto ir apyvartinių fondų, nes ji neturi apyvartoje esančio gamybinio turto ekonominių savybių ir neperkelia savo vertės gatavai produkcijai, dėl ko ji gali būti išskiriama kaip atskira ekonominė kategorija.

7 lentelė

Apyvartinių lėšų sudėtis ir struktūra pagal jų funkcines galimybes

vaidmenis gamybos procese

Tuo pačiu metu galiojanti tvarka, pagal kurią tiek atsargos, tiek nebaigta gamyba yra apyvartinio kapitalo komponentai, o ne savarankiškos kategorijos, geriausiai atspindi jų ekonominę esmę. Kalbant apie atsargų ir nebaigtos gamybos turinį, pažymėtina, kad apyvartinių lėšų kiekio sumažinimas tik iki gamybinių atsargų yra neteisėtas, nes ir kiti minėti apyvartinių lėšų elementai savo vertę perkelia į gatavų prekių savikainą. produktų per vieną gamybos ciklą. Tuo pačiu metu kai kurie iš šių elementų, pavyzdžiui, grynieji pinigai, neturi materialios formos, o tai reiškia, kad jie negali būti atsargose.

Kai kurie ekonomistai į apyvartinio kapitalo sudėtį įtraukia nusidėvėjimą, mažos vertės ir besidėvinčius daiktus.

Akivaizdu, kad rinkos santykių formavimosi sąlygomis, nagrinėjant apyvartinių lėšų problemą, nereikia, kad į gamybą patekusi vertė priešintųsi pridėtinei vertei apyvartos procese. Tik kartu jie veiks kaip viena visuma – apyvartinis kapitalas.

Dera pastebėti, kad atskiri ekonomistai vienareikšmiškai neįvertina pinigų vaidmens formuojant apyvartinį kapitalą. Vieni sumažina jiems visą apyvartinių lėšų turinį, o kiti visiškai neigia šią nuostatą.

Apyvartinių lėšų išplėstinio aiškinimo sampratos šalininkai siūlo į apyvartinių lėšų sudėtį įtraukti negamybinį turtą, šios pozicijos nepagrindžiant jokiais argumentais.

Praktikoje, nustatant apyvartinių lėšų poreikį, paprastai visų rūšių apyvartinių lėšų poreikis apskaičiuojamas remiantis išplėstiniu jų aiškinimu, tai yra į apyvartinių lėšų sudėtį įtraukiant ne tik atsargas, bet ir nebaigtą gamybą. , pusgaminiai, atidėtos sąnaudos ir kt.

Pagal valdomumo laipsnį apyvartinis kapitalas skirstomas į standartizuotas ir nestandartizuotas. Normalizuotos lėšos paprastai apima visą apyvartinį gamybinį turtą, taip pat tą apyvartinių lėšų dalį, kuri yra neparduotų gatavų produktų likučiai įmonės sandėliuose.

Nestandartizuoti fondai apima likusius apyvartinių fondų elementus, t.y. siunčiami vartotojams, bet dar neapmokėti už produktus ir visų rūšių grynuosius pinigus bei atsiskaitymus. Normų nebuvimas nereiškia, kad šių apyvartinių lėšų elementų dydis gali būti savavališkai keičiamas ir kad nėra jų kontrolės. Apyvartinių lėšų normavimo praktika buvo plačiai išplėtota socialistinės planinės ekonomikos sąlygomis, užsienio praktikoje plačiau naudojami apyvartinių lėšų elementų valdymo modeliai, kurių esmė dažniausiai redukuojama į optimalaus šio balanso nustatymą. apyvartinių lėšų rūšis.

Apyvartinių lėšų padalijimas į nuosavas ir skolintas nurodo apyvartinių lėšų įmonei nuolatiniam ar laikinam naudojimui kilmės šaltinius ir formas.

Nuosavas trumpalaikis turtas formuojamas įmonės nuosavo kapitalo (įstatinis kapitalas, rezervinis kapitalas, sukauptas įmonės pelnas ir kt.) sąskaita. Norint išanalizuoti įmonės finansinį stabilumą ir nustatyti finansinio stabilumo rūšį, įmonės nuosavas apyvartinis kapitalas (savo apyvartinis kapitalas) apskaičiuojamas kaip skirtumas tarp nuosavų lėšų ir ilgalaikis turtas. Normaliam ūkinės veiklos aprūpinimui apyvartinėmis lėšomis nuosavų apyvartinių lėšų dydis nustatomas neviršijant 1/3 nuosavo kapitalo dydžio. Įmonės nuosavų apyvartinių lėšų poreikis yra planavimo objektas ir atsispindi jos finansiniame plane.

Skolintas apyvartinis kapitalas formuojamas pritraukiant bankų ir komercines paskolas, taip pat paskolas. Kai kurie autoriai nurodo skolintus apyvartinio kapitalo formavimo šaltinius ir įmonės mokėtinas sąskaitas. Atrodo, kad tai bus teisėta tik tiekėjams mokėtinų sąskaitų atžvilgiu. Paskolintos lėšos suteikiamos įmonei laikinai naudoti. Viena dalis mokama (kreditai ir paskolos), kita nemokama arba su delspinigių mokėjimu (sąskaitos mokėtinos sumos). Įmonės skolintų apyvartinių lėšų poreikis taip pat yra planavimo objektas ir atsispindi verslo plane (finansavimo strategijoje) bei ilgalaikiame finansiniame plane.

IN skirtingos salys tarp nuosavo ir skolinto kapitalo naudojami skirtingi santykiai. Rusijoje santykis 50/50 laikomas normaliu, JAV – 60/40, Japonijoje – 30/70. Pažymėtina, kad skolinti šaltiniai užsienyje yra laikomi pigesniais nei akcinis kapitalas, o tai leidžia padidinti jų dalį. Tačiau didėjant skolintų šaltinių daliai, nereikėtų pamiršti ir pasekmės: išaugusios įmonės finansinės rizikos.

Kapitalo apyvartos procese apyvartinio kapitalo formavimo šaltiniai neatskiriami. Taigi, gamybos metu informacija apie tai, kokiomis priemonėmis buvo įsigytos sunaudotos žaliavos ir medžiagos, niekaip nenaudojama.

Tačiau apyvartinių lėšų formavimo sistema turi įtakos apyvartos tempui, ją sulėtindama ar paspartindama. Be to, finansavimo šaltinių pobūdis ir principai įvairios paskirties nuosavos ir skolintos apyvartinės lėšos yra lemiami veiksniai, turintys įtakos apyvartinių lėšų ir viso kapitalo panaudojimo efektyvumui. Racionalus apyvartinių lėšų formavimas ir panaudojimas daro didelę įtaką gamybos eigai, finansiniams rezultatams ir įmonės finansinei būklei, leisdamas pasiekti sėkmės su minimaliu apyvartiniu kapitalu, kurio reikia tokiomis sąlygomis.

Apskaitoje yra apyvartinių lėšų grupavimas pagal atspindėjimo įmonės balanse būdą (18 lentelė).

8 lentelė

Apyvartinių lėšų sudėtis ir struktūra pagal įmonės balansą

Apyvartinių lėšų klasifikavimas pagal jų likvidumo laipsnį ir finansinės rizikos laipsnį apibūdina įmonės lėšų apyvartoje kokybę. Tokios klasifikacijos užduotis yra nustatyti trumpalaikį turtą, kurio pardavimo tikimybė yra mažai tikėtina. Efektyvus įmonės apyvartinių lėšų valdymas apima ne tik papildomų finansavimo šaltinių paiešką ir pritraukimą, bet ir racionalų jų išdėstymą įmonės turte, ypač trumpalaikiame turte.

Lentelėje. pateikiamas apyvartinių lėšų grupavimas priklausomai nuo jų likvidumo.

9 lentelė

Apyvartinių lėšų sudėtis ir struktūra pagal likvidumo laipsnį

Apyvartinių lėšų skirstymas į greitai ir lėtai judantį turtą nėra absoliutus ir priklauso nuo konkrečios realios situacijos, kuri susiklosto kiekvienu konkrečiu įmonės ataskaitiniu laikotarpiu. Gali atsitikti taip, kad įmonės sandėlyje esantys gatavų gaminių likučiai parduodami greičiau (už grynuosius pinigus), nei sueina gautinos sumos. Kai kurie vertybiniai popieriai gali prarasti savo likvidumą būtent tuo metu, kai juos reikia parduoti. Todėl kiekvienam atskiram laikotarpiui įmonė gali turėti savo individualų trumpalaikio turto grupavimą pagal likvidumo laipsnį.

Čia pateikta grupuotė nėra vienintelė, pavyzdžiui, kai kurie autoriai į pirmąją apyvartinių lėšų grupę priskiria tik grynuosius pinigus, o trumpalaikės finansinės investicijos priskiriamos greitai realizuojamam turtui. Gana daug autorių nurodo trečią gautinų sumų už ilgesnį nei 12 mėnesių laikotarpį grupę.

10 lentelė

Apyvartinių lėšų sudėtis ir struktūra pagal rizikos laipsnį

kapitalo investicijos

Apyvartinio kapitalo struktūros žinios ir analizė įmonėje turi labai svarbą, nes tai tam tikru mastu apibūdina apyvartinio kapitalo valdymo kokybę vienu ar kitu įmonės momentu. Nebaigtos gamybos, gatavų gaminių dalies padidėjimas sandėlyje rodo apyvartinių lėšų nukreipimą iš apyvartos, pardavimų, taigi ir pelno, sumažėjimą.

Visa tai rodo, kad įmonė turi valdyti apyvartinį kapitalą, kad optimizuotų savo struktūrą ir padidintų apyvartą.

Apyvartinio kapitalo struktūra įmonėje yra nestabili, o dinamika kinta dėl daugelio priežasčių. Įvairiose pramonės šakose jis turi didelių skirtumų ir išreiškia specifinius gamybos proceso, technologijos, gamybos organizavimo ir produkcijos pardavimo sąlygų ypatumus. Struktūros tyrimas turi didelę praktinę reikšmę, nes tampa įmanoma nustatyti esminiai elementai apyvartinių lėšų gamybos procesui, nustatyti geriausio jų panaudojimo būdus ir kt.

Apyvartos sferoje panaudotų apyvartinių lėšų kiekis priklauso nuo produkcijos realizavimo sąlygų, prekių paskirstymo sistemos, produkcijos rinkodaros ir pardavimo organizavimo lygio.

Statistika už Rusijos Federacija rodo, kad didžiausia visų rūšių atsargų dalis apyvartinio kapitalo sudėtyje yra m Žemdirbystė(daugiau nei 70 proc.), antroje vietoje – pramonė (apie 30 proc.), prekybos įmonių apyvartiniame kapitale atsargų dalis gerokai mažesnė (apie 20 proc.). Pažymėtina, kad rinkos sąlygomis pastebima tendencija mažinti atsargų dalį trumpalaikiame įmonių turte. Pokyčiai rodo rinkos santykių efektyvumo didėjimą, produkcijos pardavimo pagreitėjimą.

22 lentelėje parodyta mašinų gamybos įmonės apyvartinių lėšų struktūra.

11 lentelė

Apyvartinio kapitalo struktūra

Rusijos mašinų gamybos įmonėse

Apyvartinio kapitalo struktūra įvairių pramonės šakų įmonėse toli gražu nėra vienoda ir priklauso nuo:

Gamybos ciklo trukmė: įmonėse, kurių gamybos ciklas ilgas (laivų statyba, orlaivių statyba), nebaigtų darbų dalis yra didelė; įmonės, kurių gamybos ciklas trumpas, turi didelę atsargų dalį;

Koncentracijos lygis, specializacija ir gamybos derinimas;

Mokslo ir technologinės pažangos pasiekimų įgyvendinimo greitis

Įmonės specifika

Pramonės priklausomybė

Finansų valdyme valdymo tikslais apyvartinės lėšos, priklausomai nuo gamybos proceso poreikių ir atsitiktinių veiksnių įtakos, skirstomos į pastoviąsias ir kintamąsias apyvartines lėšas. Nuolatinis apyvartinis kapitalas – tai ta apyvartinių lėšų dalis, kurios poreikis nekinta arba keičiasi nežymiai viso gamybos ciklo metu, tai yra minimalus trumpalaikis turtas, būtinas gamybinei veiklai vykdyti. Kintamasis apyvartinis kapitalas – tai papildomas trumpalaikis turtas, reikalingas įmonei susiklosčius įvairioms nenumatytoms aplinkybėms, tai yra įmonės draudimo atsargos. Taigi, pavyzdžiui, drabužių fabrikas per savaitę pagamina 10 palaidinių, kiekvienai palaidinei reikia 1,5 metro audinio. Jei 1 m audinio kaina yra 100 rublių, tada pastovus apyvartinis kapitalas šioje dalyje yra 1500 rublių.

Įmonės finansinių ir ūkinių tarnybų darbuotojai privalo nuolat stebėti apyvartinių lėšų būklę, jų struktūrą ir panaudojimo efektyvumą. Apyvartinių lėšų struktūrai ir jų finansavimo šaltiniams optimizuoti naudojami specialūs apyvartinių lėšų valdymo modeliai, kurie tiriami finansų valdyme. Pagrindiniai apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumą apibūdinantys rodikliai yra jų apyvartos rodikliai: vienos apyvartos laikas dienomis, apyvartos koeficientas, parodantis, kiek apyvartinių lėšų per laikotarpį atliks apyvartos, lėšų apkrovos koeficientas. tiražu, rodantis, kiek rublių apyvartinių lėšų įmonė išleidžia, kad gautų vieną rublį pajamų, ir apyvartinių lėšų grąža.

VO \u003d ObS / V * D, kur VO yra apyvartos laikas dienomis, ObS yra vidutinis apyvartinių lėšų likutis, V yra pardavimo pajamos, D yra analizuojamo laikotarpio dienų skaičius.

KO \u003d B / ObS, kur KO yra apyvartos santykis.

KZ = ObS / V, kur KZ yra apyvartoje esančių lėšų apkrovos koeficientas.

ROK \u003d P / ObS * 100%, kur ROK yra apyvartinio kapitalo grąža, P yra įmonės pelnas.

Įvadas

Bet kurios ekonominės sistemos pagrindas yra gamybinė veikla, t.y. produkcijos gamyba, darbų atlikimas ir paslaugų teikimas.

Šiuolaikinėje ekonomikoje gamyba organizuojama įmonės forma. Todėl įmonė yra pagrindinis ekonominės sistemos elementas, o įmonėje naudojamos įrangos ir technologijų lygis, gamybos organizavimas, įmonės finansinė būklė tiesiogiai lemia visos ekonomikos išsivystymo laipsnį.

Bendrovė - tai savarankiškas ūkio subjektas, sukurtas įstatymų nustatyta tvarka, skirtas produkcijos gamybai ir paslaugų teikimui, siekiant tenkinti visuomenės poreikius ir gauti pelną. būdingi bruožaiįjungta dabartinis etapasįmonių plėtra yra:

1) veiklos, ekonominis ir ekonominis savarankiškumas: įmonė pati vykdo įvairaus pobūdžio sandorius ir operacijas, pati uždirba pelną arba patiria nuostolių, pelno sąskaita užtikrina stabilią finansinę padėtį ir tolesnę gamybos plėtrą.

2) įmonė perka finansinius išteklius rinkoje ar iš kitų įmonių pagal sutartis dėl žaliavų, medžiagų, kuro, apmoka sąskaitas už elektrą, moka savo darbuotojams. darbo užmokesčio, patiria kaštų naujų produktų kūrimui, visa tai yra vienas svarbiausių valdymo parametrų, kuris vadinamas „įmonės apyvartiniu kapitalu“.

Kiekviena įmonė, pradedanti savo veiklą, privalo turėti tam tikrą pinigų sumą. Įmonių apyvartinis kapitalas skirtas užtikrinti nuolatinį jų judėjimą visuose apyvartos etapuose, siekiant patenkinti gamybos poreikius piniginiais ir materialiniais ištekliais, užtikrinti atsiskaitymų savalaikiškumą ir užbaigtumą, padidinti apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumą. .

Įmonių efektyvaus valdymo problema apima geriausią jų lėšų, o pirmiausia – apyvartinių lėšų, panaudojimą. Įmonės, turinčios pakankamai apyvartinių lėšų, buvimas yra būtina sąlyga normaliam jos funkcionavimui rinkos ekonomikoje.

Apyvartinis kapitalas yra viena iš įmonės turto sudedamųjų dalių. Jų naudojimo būklė ir efektyvumas yra viena iš pagrindinių sėkmingos įmonės veiklos sąlygų. Rinkos santykių raida lemia naujas sąlygas jų organizavimui. Didelė infliacija, nemokėjimai ir kiti kriziniai reiškiniai verčia įmones keisti apyvartinių lėšų politiką, ieškoti naujų papildymo šaltinių, nagrinėti jų panaudojimo efektyvumo problemą.

Taip pat svarbu mokėti tinkamai valdyti apyvartines lėšas, kurti ir įgyvendinti priemones, kurios padeda sumažinti produkcijos medžiagų suvartojimą ir pagreitina apyvartinių lėšų apyvartą. Pagreitėjus apyvartinių lėšų apyvartai, jos išsiskiria, o tai duoda nemažai teigiamų efektų.

Įmonė, efektyviai valdydama savo ir kitų žmonių apyvartines lėšas, gali pasiekti racionalią ekonominę padėtį, subalansuotą likvidumo ir pelningumo požiūriu.

Tai kursinis darbas yra ištirti būdus, kaip paspartinti apyvartinių lėšų apyvartą ir jų ryšį su apyvartinėmis lėšomis.

Pagrindinės užduotys yra šios:

1. Įmonės apyvartinio kapitalo struktūros ir sudėties nustatymas.

2.Įmonės apyvartinių lėšų struktūros ir sudėties nustatymas.

3. Apyvartos paspartinimo būdų nustatymas.

4. Išlaidų sąmatų ir kaštų skaičiavimo palyginimas

Tyrimo objektas yra pradiniai duomenys:

1. Gamybos kaštai (1 lentelė)

2. Materialinių išteklių vartojimas ir pardavimas (2 lentelė)

3. Ilgalaikio turto būklė (3 lentelė)

4. Įmonės finansiniai rezultatai (4 lentelė)

Šiame darbe atlikti produkcijos gamybos sąnaudų sąmatos ir gamybos savikainos skaičiavimai, naudojant pradinius duomenis (1 priedas).

1 skyrius. Teorija

Įmonės apyvartinių lėšų sudėtis ir struktūra

apyvartinis kapitalas - tai lėšų rinkinys, skirtas apyvartinėms ir apyvartinėms lėšoms sukurti, užtikrinančias nenutrūkstamą lėšų apyvartą.

Gamyboje panaudoto apyvartinio kapitalo kiekį daugiausia lemia:

1) gaminių gamybos gamybos ciklų trukmė;

2) technologijos išsivystymo lygis;

3) technologijų ir darbo organizavimo tobulumas.

Apyvartinių lėšų kiekis daugiausia priklauso nuo produkcijos pardavimo sąlygų ir tiekimo bei rinkodaros sistemos organizavimo lygio.

Atskirų apyvartinio kapitalo elementų arba juos sudarančių dalių santykis, išreikštas procentais, vadinamas apyvartinio kapitalo struktūra.

Įvairių pramonės šakų įmonių apyvartinių lėšų struktūra nėra pastovi, kinta dinamika dėl daugelio priežasčių ir priklauso nuo: gamybos proceso organizavimo ypatybių; tiekimo ir pardavimo sąlygos; tiekėjų ir vartotojų vieta; gamybos kaštų struktūros; įmonės specifika. Įmonėse, kurių gamybos ciklas yra ilgas (pavyzdžiui, laivų statyboje), nebaigtos produkcijos dalis yra didelė; kalnakasybos įmonės turi didelę atidėtųjų sąnaudų dalį. Tose įmonėse, kuriose gamybos procesas yra trumpalaikis, paprastai yra didelė atsargų dalis; gatavo produkto kokybė. Jei įmonė gamina žemos kokybės produkciją, kuri nėra paklausa tarp pirkėjų, tada gatavos produkcijos dalis sandėliuose smarkiai padidėja; gamybos koncentracijos, specializacijos, bendradarbiavimo ir derinimo lygis; mokslo ir technologijų pažangos spartinimas. Šis veiksnys įtakoja apyvartinio kapitalo struktūrą įvairiais būdais ir praktiškai visų elementų santykiu. Jei įmonė įdiegia kurą taupančią įrangą ir technologijas, gamybą be atliekų, tai iš karto turi įtakos atsargų dalies apyvartinio kapitalo struktūroje sumažėjimui.

Įtakoti apyvartinių lėšų struktūrą ir kitus veiksnius. Reikia turėti omenyje, kad kai kurie veiksniai yra ilgalaikio pobūdžio, o kiti – trumpalaikiai. Apyvartinių lėšų sudėtis ir struktūra parodyta 1 pav.

1 pav. Apyvartinių lėšų sudėtis ir klasifikacija

Pagal paskirtį gamybos procese (pagal elementus) apyvartinį kapitalą galima skirstyti į sekančios grupės:

A) atsargos

1. Transporto atsargos - nuo tiekėjo sąskaitos apmokėjimo dienos iki prekės atvežimo į sandėlį.

2. Sandėlio atsargos skirstomos į parengiamąsias ir einamąsias.

2.1 Laikinosios atsargos sukuriamos, kai ši rūšisžaliavoms ar medžiagoms reikia ekspozicijos (laikas natūralių procesų pvz., medienos džiovinimas, didelių liejinių sendinimas, tabako fermentacija ir kt.).

2.2 Sukuriamos eksploatacinės atsargos, kad būtų patenkintas medžiagų ir žaliavų poreikis tarp dviejų pristatymų.

Didžiausios srovės atsargų dydis nustatomas pagal formulę:

kur - didžiausios esamos atitinkamos medžiagos atsargos;

Vidutinio paros kalendorinio suvartojimo kiekis;

Šio tipo medžiagų pristatymo intervalo vertė.

3. Saugos atsargos sudaromos tais atvejais, kai dažnai keičiasi pristatymo intervalas ir priklauso nuo konkrečių įmonės sąlygų.

C) Lėšos gamybos savikainoje.

4. Nebaigta gamyba - gaminiai (darbai), kurie nepraėjo visų technologinio proceso numatytų etapų, taip pat gaminiai, kurie yra nekomplektuoti arba nepraėjo bandymų ir techninio priėmimo;

5. Savos gamybos pusgaminiai (liejiniai, kaltiniai, štampuoti ir kt.);

6. Atidėtosios sąnaudos – tai išlaidos, patirtos ataskaitiniu laikotarpiu, tačiau susijusios su kitais ataskaitiniais laikotarpiais.

C) Gatavos prekės yra gatavos ir pagamintos prekės, išlaikė testą ir priėmimas, pilnai užbaigtas pagal sutartis su klientais ir atitinkamas specifikacijas ir reikalavimus.

7. Pagaminta produkcija įmonės sandėlyje;

8. Išsiųsta, bet už gaminius neapmokėta;

E) Grynieji pinigai ir atsiskaitymai (atsiskaitymo priemonės)

9. Atsiskaitymai su skolininkais (lėšos atsiskaitymuose su skolininkais).

Skolininkai yra juridiniai ir fiziniai asmenys, turintys skolų šiai įmonei (ši skola vadinama gautina).

10. Pajamų turtas – tai trumpalaikės (ne ilgesniam kaip 1 metų laikotarpiui) įmonės investicijos į vertybinius popierius (labai likvidūs rinkos vertybiniai popieriai), taip pat kitiems verslo subjektams suteiktos paskolos.

11. Pinigai – lėšos einamosiose sąskaitose ir įmonės kasoje.

Apyvartinio kapitalo struktūra apibūdinama atskirų elementų proporcija bendroje populiacijoje ir dažniausiai išreiškiama procentais.

Pagal dalyvavimo gamyboje ir prekybos apyvartoje pobūdį cirkuliuojantis gamybinis turtas ir apyvartos fondai yra glaudžiai tarpusavyje susiję ir nuolat juda iš apyvartos sferos į gamybos sritį ir atvirkščiai. Todėl laikysime juos vienu apyvartiniu kapitalu. Apyvartinio kapitalo cirkuliacija vyksta taip:

D - PZ ... PR ... GP - D1,

kur D – ūkio subjekto išmokėtos lėšos;

ПЗ - pramonės atsargos;

GP - gatava produkcija;

D1 - pinigai, gauti pardavus produkciją (sunaudotų gamybos priemonių savikaina, perteklinis produktas, pridėtinė vertė);

PR ... - apyvartos procesas nutrūksta, bet cirkuliacijos procesas tęsiasi gamybos sferoje.

Įprasta išskirti tris ciklo etapus:

1. Trumpalaikis turtas veikia pinigine forma ir yra naudojamas atsargoms (PZ) sudaryti – piniginei stadijai.

2. Atsargos sunaudojamos gamybos procese (PR), formuojant nebaigtą produkciją ir paverčiant gatava produkcija (FP).

3. Pagamintos produkcijos realizavimo procesas, kurio pasekoje gaunamos reikiamos lėšos atsargoms papildyti.

Tada grandinė kartojama ir taip nuolat sudaromos sąlygos atnaujinti gamybos procesą.

Ekonominis būklės ir apyvartinių lėšų apyvartos vertinimas apibūdinamas šiais rodikliais:

1. Apyvartos koeficientas (Kob) – apibūdina apyvartinio kapitalo apsisukimų skaičių per tam tikrą laikotarpį:

čia Q yra parduotų produktų kiekis; OSo – vidutiniai apyvartinių lėšų likučiai. Vidutinio apyvartinių lėšų likučio apskaičiavimas atliekamas pagal vidutinės chronologinės vertės apskaičiavimo formulę.

2. Apyvarta dienomis (vienos apyvartos trukmė) (Iki):

čia Tp yra laikotarpio trukmė.

Apyvartos spartėjimą lydi papildomas lėšų įtraukimas į apyvartą. Apyvartos lėtėjimą lydi lėšų nukreipimas nuo ūkinės apyvartos, santykinai ilgesnis jų stabdymas atsargose, nebaigtoje gamyboje, gatavoje produkcijoje. Apyvartos rodikliai gali būti skaičiuojami tiek visam apyvartinių lėšų rinkiniui, tiek atskiriems elementams.