ترکیب و ساختار سرمایه در گردش شرکت به طور خلاصه. سرمایه در گردش

سرمایه در گردشبخشی از وسایل تولید است که هدف اقتصادی آن تضمین تداوم فرآیند تولید و فعالیت اقتصادیشرکت ها سرمایه در گردش شامل سرمایه در گردشو وسیله گردش.

سرمایه در گردش- این آن قسمت از وسایل تولید است که در هر یک از چرخه‌های آن به طور کامل مصرف می‌شود، شکل طبیعی - مادی خود را تغییر می‌دهد، ارزش خود را کاملاً به محصول نهایی منتقل می‌کند و پس از هر چرخه تولید به طور کامل بازپرداخت می‌شود. محتوای مواد آنها اشیاء کار است - مواد اولیه، قطعات یدکی، ابزار، سوخت و غیره.

مجموع پولسرمایه گذاری در سرمایه در گردش و وسایل گردش سرمایه در گردش یا سرمایه در گردش نامیده می شود.

برای حسابداری و برنامه ریزی، سرمایه در گردش بر اساس معیارهای مختلفی طبقه بندی می شود.

با ماهیت مشارکت در فرآیند تولیدمحصولات، سرمایه در گردش به سرمایه در گردش و وسایل گردش تقسیم می شود (شکل 1.6).

1. موجودی ها اشیای نیروی کار هستند که هنوز وارد فرآیند تولید نشده اند و به صورت انبار در بنگاه هستند. این موارد عبارتند از: مواد اولیه، مواد اولیه و کمکی، محصولات نیمه تمام خریداری شده، قطعات یدکی برای تعمیر دارایی های تولید ثابت، سوخت، اقلام کم ارزش و فرسوده، موجودی، ابزار به ارزش حداکثر 30 واحد پایه و عمر مفید کمتر از 12 ماه، و همچنین ابزارها و دستگاه های ویژه بدون در نظر گرفتن هزینه آنها، در نظر گرفته شده برای انتشار یک دسته محدود از محصولات یا سفارش جداگانه. نیاز به موجودی ها به این دلیل است که فرآیند تولید به طور مداوم انجام می شود و دریافت مواد اولیه، مواد، قطعات به صورت دوره ای انجام می شود.
2. کار در حال انجام (WIP) (محصولات ناتمام) اشیاء کاری هستند که قبلاً وارد فرآیند تولید شده اند، اما پردازش آنها تکمیل نشده است. در عمل، به عنوان بخشی از WIP، مرسوم است که محصولات نیمه تمام تولید خود را که برای پردازش بیشتر در سایر کارگاه های همان شرکت در نظر گرفته شده است، در نظر بگیرید. اقلام کار در حال انجام در مراحل مختلف پردازش، محل کار هستند، اما هنوز برای فروش آماده نیستند.
3. هزینه های معوق (RBP) هزینه های مرتبط با توسعه انواع جدید محصولات (پرداخت به طراحان برای طراحی یک محصول جدید، ابزارها و وسایل، فناوران - برای توسعه فرآیندهای تکنولوژیکی برای ساخت محصول جدید، ابزار، وسایل ). آنها در دوره برنامه ریزی شده تولید می شوند، انباشته می شوند و در آینده، زمانی که محصولات جدید فروخته می شوند، بازپرداخت می شوند، به استثنای آن دسته از هزینه هایی که از محل سود، بودجه بودجه یا وجوه ویژه تامین می شود.
4. محصولات نهایی (FP) در انبارهای شرکت، محصولاتی هستند که در شرکت تولید می شوند و مشمول ارسال به مصرف کنندگان می شوند.
5. محصولات (نرم افزار) در راه ارسال می شوند، اما هزینه آن توسط خریدار پرداخت نشده است، یعنی. حساب جاری شرکت هنوز پولی از خریدار دریافت نکرده است.
6. پول نقد رایگان در حساب جاری شرکت، در میز نقدی، لازم برای خرید مواد، قطعات، پرداخت کمک هزینه سفر و غیره.
7. وجه نقد سرمایه گذاری شده در سهام، اوراق بهادار سهامی است که توسط یک شرکت به دست می آید، اوراق بهادار سایر شرکت ها، بانک های کوتاه مدت (تا 1 سال).

نسبت کمی یا نسبت عناصر منفرد سرمایه در گردش در حجم کل آنها ساختار سرمایه در گردش است. در شرکت های صنایع مختلف، متفاوت است و به عوامل زیادی بستگی دارد: ویژگی های محصولات تولیدی - کار فشرده، مواد فشرده؛ نوع تولید؛ مدت چرخه تولید؛ دوره توسعه محصولات جدید؛ مکان های تامین کننده منابع مادیو مصرف کنندگان محصولات، شرایط عرضه و بازاریابی؛ کیفیت محصول؛ پرداخت بدهی شرکت و خریداران. شرکت های تولیدی در مقیاس بزرگ یا انبوه که موادی را برای محصولات با ظرفیت بالا تولید می کنند، بیشترین سهم موجودی را در ساختار سرمایه در گردش دارند. بدهی پایین خریداران، سهم محصولات ارسال شده اما پرداخت نشده را افزایش می دهد. وضعیت مالی پایدار به شرکت اجازه می دهد تا سهام و اوراق بهادار سایر شرکت ها و بانک ها را خریداری کند و وجه نقد را در ساختار سرمایه در گردش افزایش دهد.

بر اساس منبع آموزشدارایی های جاری به صورت خود و معادل، قرض گرفته شده و استقراضی طبقه بندی می شوند. نیاز به چنین طبقه بندی به دلیل نیاز نابرابر به سرمایه در گردش شرکت در طول زمان است. شرکت و دولت منابع اعتباری را برای این اهداف برنامه ریزی می کنند.

• دارای سرمایه در گردش- اینها وجوهی هستند که توسط دولت به یک شرکت دولتی در هنگام بهره برداری برای استفاده دائمی یا ایجاد توسط بنیانگذاران هنگام سازماندهی شرکت خود اختصاص می یابد. میزان وجوه بر اساس حداقل موجودی دارایی های مادی لازم برای شروع عملیات تولید محاسبه می شود. در آینده، شرکت از سود خود (صندوق تکمیل سرمایه در گردش) مقدار سرمایه در گردش را برای توسعه تولید افزایش می دهد.
• سرمایه در گردش خود نیز شامل می شود برابر آنهاستامکانات آنها از بدهی های دائمی دستمزد به کارمندان، مالیات ها و کسر بودجه و وجوه خارج از بودجه به دلیل عدم تطابق بین شرایط پرداخت آنها و پرداخت محصولات حمل شده و همچنین وجوه آزاد موقت از سود تشکیل می شوند. به این وجوه بدهی های پایدار می گویند.
• وجوه قرض گرفته شده- وام های کوتاه مدت بانکی و وجوه حاصل از فروش سهام و اوراق بهادار کوتاه مدت صادر شده توسط شرکت. نیاز به وجوه قرض‌گرفته شده زمانی ایجاد می‌شود که یک شرکت همزمان خرید دارایی‌های مادی، خرید فصلی مواد خام، زمانی که تأخیر در پرداخت برای محصولات ارسال شده وجود دارد و پرداخت دستمزد به کارمندان انجام می‌شود، ایجاد می‌شود.
• وجوه مشمول- اینها ابزار بدهی به تأمین کنندگان برای منابع مادی یا ابزارهای پیش پرداخت توسط مشتری برای محصولات هستند. مقدار وجوه قرض شده بستگی به روش تسویه حساب تحت قرارداد دارد.

مدیریت منطقی سرمایه در گردش شامل تأثیرگذاری بر حجم و ساختار سرمایه در گردش، منابع تشکیل آن به منظور افزایش کارایی استفاده است.

از میان بسیاری از زمینه ها برای بهبود کارایی، سازماندهی سرمایه در گردش نقش تعیین کننده ای دارد که شامل موارد زیر است:

تعیین ترکیب و ساختار سرمایه در گردش؛

تعیین نیاز به سرمایه در گردش؛

شناسایی منابع تشکیل سرمایه در گردش؛

مدیریت سرمایه در گردش و استفاده موثر از آنها

ترکیبسرمایه در گردش نشان می دهد که از چه عناصری تشکیل شده است. دارایی های جاری سازمان عبارتند از: مواد اولیه، مواد، کارهای در دست اجرا، محصولات نهایی، کالاهای برای فروش مجدد، مطالبات، سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت، وجوه نقد. اطلاعات مربوط به کل سرمایه در گردش در ترازنامه موجود است.

ساختارسرمایه در گردش سهم هر کالا از حجم کل آنها را مشخص می کند و در بخش های مختلف اقتصاد یکسان نیست و تحت تأثیر عوامل متعددی شکل می گیرد:

تولید - نوع تولید (انبوه، سریال، تک و غیره)، مدت زمان چرخه تولید، ماهیت محصولات تولیدی، ترکیب هزینه های تولید.

ویژگی های لجستیک تولید، فراوانی و منظم بودن تحویل، وزن ویژه اجزاء؛

سازمان شهرک ها؛

سیاست حسابداری شرکت

سرمایه در گردش شرکت ها و سازمان ها بر اساس معیارهای زیر طبقه بندی می شود:

هدف کارکردی - تمایز بین وجوه پیش پرداخت در سرمایه در گردش و وجوه در گردش؛ وجوه در وجوه در گردش.

مشارکت در تولید - دارایی های تولیدی در گردش به وجوه در سهام تولید و وجوه در تولید تقسیم می شوند. مشارکت در گردش - وجوه گردش شامل محصولات نهایی و پول نقد است.

ویژگی های برنامه ریزی و سازمان - برنامه ریزی شده (نرمال شده) و برنامه ریزی نشده (غیر استاندارد)؛

منبع شکل گیری - خود و قرض گرفته شده؛

درجه نقدینگی - دارایی های نقدی درجه یک، سریع و کند حرکت.

بسته به مشارکت در تولید دارایی های تولیدی در گردشبه وجوه موجود در موجودی ها و وجوه در فرآیند تولید (یا در تولید) تقسیم می شوند. اکثریت قریب به اتفاق دارایی های تولیدی در گردش، موجودی ها هستند. آنها شامل عناصر مادی تولید می شوند که به عنوان اشیاء کار و تا حدودی به عنوان ابزار کار استفاده می شوند که هنوز وارد فرآیند تولید نشده اند و به صورت سهام هستند.

موارد کار عبارتند از:

مواد اولیه و مواد اولیهکه محصول از آن ساخته شده است. آنها اساس مادی (مادی) محصول را تشکیل می دهند. مواد خام شامل محصولات کشاورزی، صنعت درو و مواد شامل محصولات صنایع در حال توسعه است.

مواد کمکی- سوخت، ظروف و مواد بسته بندی برای بسته بندی، قطعات یدکی. آنها برای سرویس دهی، مراقبت از ابزار، تسهیل فرآیند تولید، برای دادن خواص خاص مصرف کننده به محصول استفاده می شوند.

محصولات نیمه تمام و قطعات خریداری شده. محصولات نیمه تمام، محصولات نهایی نیستند و همراه با اجزای سازنده، همان نقش مواد اصلی را در فرآیند تولید دارند.

در گروه خاصی از وجوه گردشی تخصیص می دهد وسیله کاردارای عمر مفید کوتاه (حداکثر 1 سال)، که با توجه به هدف اقتصادی خود، به عنوان دارایی های غیرجاری طبقه بندی می شوند، زیرا بارها در فرآیند تولید شرکت می کنند و بلافاصله شکل مادی خود را از دست نمی دهند. اینها می توانند ابزار، موجودی، قطعات یدکی برای تعمیرات فعلی، تعداد صدها مورد در سازمان ها باشند. آنها برای ساده کردن حسابداری استهلاک آنها در سرمایه در گردش گنجانده می شوند و به عنوان مواد به هزینه های تولید حذف می شوند.

همراه با موجودی، دارایی های تولیدی در گردش شامل به معنی در تولیداز جمله محصولات ناتمام و هزینه های معوق. محصول ناتمام،یا محصولات آمادگی جزئی - اینها اشیاء و وسایل کار هستند که وارد فرآیند تولید شده اند، اما تمام عملیات پردازش پیش بینی شده را پشت سر نگذاشته اند. فرآیند تکنولوژیکی. آنها توسط کار در حال پیشرفت و محصولات نیمه تمام تولید خود.

تنها عنصر نامشهود دارایی های تولیدی در گردش است هزینه های آیندهآنها شامل هزینه های تهیه و توسعه محصولات جدید، تکنولوژی جدیدکه در تولید می شوند امسال، اما مربوط به محصولات سال آینده است.

وجوه گردشی،آن ها سرمایه در گردش که در خدمت فرآیند گردش است تحت تأثیر ماهیت سازمان (شرکت)، شرایط فروش محصولات، سطح سازماندهی سیستم بازاریابی محصولات نهایی، اشکال پرداخت استفاده شده و شرایط آنها شکل می گیرد. و عوامل دیگر

بسته به مشارکت در فروش، وجوه گردشی شامل محصولات نهایی موجود در انبار، کالاهای ارسال شده، وجوه نقد و مطالبات می شود.

بخش اصلی است محصولات نهایی.این به محصولات نهایی موجود در انبار و کالاهای ارسالی سازمان هایی که از روش نقدی برای محاسبه درآمد استفاده می کنند، تقسیم می شود. لحظه انتقال محصولات نهایی به انبار، فرآیند تولید به پایان می رسد. و محصولات، کالاهای ارسال شده به مصرف کننده در حال حاضر در حوزه گردش هستند و روند اجرا را منعکس می کنند.

یکی دیگر از اجزای وجوه در گردش، وجوه نقد و مطالبات است.

پول نقدممکن است در ابزارهای مالی - در حساب های نزد موسسات اعتباری و بانکی، در اوراق بهادار صادر شده توسط اعتبار اسنادی، در صندوق نقدی یک سازمان (شرکت)، در سفارشات پستی و سایر محاسبات: کمبود، زیان، بیش از حد.

به حساب های دریافتنیشامل بدهی کالاها و خدماتی است که مدت پرداخت آن نرسیده یا سررسید شده است، بدهی بابت تسویه حساب با بودجه در صورت اضافه پرداخت مالیات و سایر پرداخت های اجباری، پرسنل، افراد حسابدار، بابت سفته دریافتی.

به نرمال شدهسرمایه در گردش شامل کلیه دارایی های سرمایه در گردش و بخشی از وجوه در گردش به صورت محصولات نهایی موجود در انبار می باشد.

به غیر استانداردسرمایه در گردش شامل سرمایه در گردشی است که در محصولات ارسال شده به مشتریان، وجوه به صورت تسویه و نقد سرمایه گذاری می شود. آخرین عنصر وجوه گردشی مشمول سهمیه بندی نمی شود، زیرا نشان دهنده مانده های موقت وجوهی است که باید برای هدف مورد نظر خود استفاده شوند: پرداخت هایی که به بودجه انجام نشده است، مانده های مصرف و وجوه انباشت، کسر برای نیازهای اجتماعی.

ترکیب سرمایه در گردش را می توان از موقعیت نقدینگی، برجسته کردن نقدینگی درجه یک، وجوه یا دارایی های با حرکت آهسته مشاهده کرد.

مایع درجه یکوجوهی که برای تسویه فوری آماده هستند - پول در دست یا در حساب های بانکی.

به دارایی های قابل فروششامل سرمایه‌گذاری‌های مالی کوتاه‌مدت - سپرده‌ها، اوراق بهادار، کالاها و اموالی که به منظور فروش مجدد به دست آمده‌اند، مطالبات واقعی، کالاهای ارسال شده، اما به موقع پرداخت نشده‌اند.

به آرامی اجرا می شود- محصولات نیمه تمام، کار در حال انجام، کالاهای قدیمی در انبار، بدهی های مشکوک. با توجه به میزان ریسک مالی، این گروه از نظر سرمایه گذاری در سرمایه در گردش یک سازمان (بنگاه) کمترین جذابیت را دارند.

شاخص های اثربخشی استفاده از سرمایه در گردش. اهمیت و راههای تسریع در گردش سرمایه در گردش

مدت زمان سرمایه در گردش به تأثیر عوامل خارجی و داخلی بستگی دارد.

به خارجیعواملی که به فعالیت های شرکت بستگی ندارند باید نسبت داده شوند: وضعیت اقتصادی کشور و شرایط تجاری مرتبط با آن، وابستگی به صنعت و مقیاس فعالیت های سازمان.

به درونی؛ داخلیشامل عوامل تعیین شده توسط فعالیت های خود سازمان است: سیاست قیمت گذاری، ساختار دارایی، روش تخمین ذخایر، شرایط و شرایط تسویه، سیستم لجستیک، سیاست اعتباری.

کارایی اقتصادی استفاده از سرمایه در گردش با گردش آنها مشخص می شود.

حجم معاملاتقابل مذاکره دارایی هایبر اساس مدت زمانی که وجوه گردش کاملی را انجام می دهند، از تحصیل موجودی ها، حضور آنها در فرآیند تولید تا عرضه و فروش محصولات نهایی و دریافت وجه در حساب های سازمان تعیین می شود.

گردش مالی با استفاده از یک سیستم ضرایب بیان می شود:

• نسبت گردش مالی K rev.
• · ضریب بارگیری دارایی های کاری روی 1 روبل. محصولات فروخته شده K 3;
• مدت زمان یک دور D l;
• · بازگشت سرمایه در گردش Р ok;
• · آزادسازی مطلق سرمایه در گردش.

آزادسازی نسبی سرمایه در گردش

نرخ گردش مالیمشخص شده است نسبت گردش مالی مستقیم (تعداد گردش مالی)برای یک دوره معین - یک سال، یک چهارم. این شاخص تعداد مدارهای ساخته شده توسط سرمایه در گردش سازمان را به عنوان مثال در هر سال نشان می دهد و حجم فروش به ازای هر 1 روبل سرمایه گذاری شده در سرمایه در گردش را مشخص می کند. به عنوان ضریب درآمد فروش (حجم فروش یا قابل فروش) محصولات تقسیم بر سرمایه در گردش محاسبه می شود که به عنوان میانگین مقدار سرمایه در گردش برای یک دوره معین (معمولا یک سال) در نظر گرفته می شود:

بلال = BP / آب میوه

افزایش این ضریب به معنای افزایش تعداد چرخش است و منجر به این واقعیت می شود که:

تولید یا حجم فروش برای هر روبل سرمایه گذاری شده سرمایه در گردش رشد می کند.

سرمایه در گردش کمتری برای همان حجم تولید مورد نیاز است.

بنابراین، نسبت گردش مالی سطح مصرف تولید سرمایه در گردش را مشخص می کند. رشد نسبت گردش مالی، یعنی. افزایش سرعت گردش سرمایه در گردش به این معنی است که از سرمایه در گردش به طور منطقی و کارآمد استفاده می شود. کاهش تعداد گردش مالی نشان دهنده بدتر شدن وضعیت مالی سازمان است.

ضریب بار (سرمایهمتر استخوان) --شاخص، نسبت متقابل گردش مالی، برای برنامه ریزی استفاده می شود و میزان سرمایه در گردش صرف شده برای هر روبل از محصولات فروخته شده (کالا) را نشان می دهد. این شاخص را ضریب شدت سرمایه سرمایه در گردش نیز می نامند. به صورت زیر محاسبه می شود:

به 3 = سی خوب / BP = 1 / K در باره، جایی که

K 3 - ضریب بار.

از آنجایی که معیار ارزیابی اثربخشی مدیریت سرمایه در گردش عامل زمان است، از شاخص‌هایی استفاده می‌شود که زمان کل گردش مالی یا مدت یک گردش، نرخ گردش (روز) را منعکس می‌کند.

مدت زمانیکی حجم معاملات(گردش سرمایه در گردش)، روز، با تقسیم سرمایه در گردش C ok بر گردش مالی یک روزه تعیین می شود، که به عنوان نسبت حجم فروش یا درآمد حاصل از فروش (VR) به دوره در روز (D) تعریف می شود:

Dl \u003d Juice * D / VR

مدت زمان گردش موجودی(D TMZ)، که زمان مورد نیاز برای تبدیل موجودی ها (مواد اولیه، مواد) به محصولات نهایی و فروش آنها را نشان می دهد:

D TMZ = سی TMZ * D/VR،جایی که

با TMZ -- حجم متوسط ​​ارزش موجودی.

مدت گردش مطالبات(D DZ) میانگین زمان دریافت پرداخت از خریداران را نشان می دهد:

D DZ = سی DZ * D/VR،جایی که

با DZ - ارزش متوسط ​​مقدار مطالبات.

مدت گردش حساب های پرداختنی(D KZ) میانگین دوره پرداخت برای پرداخت به تامین کنندگان مواد خام و مواد را نشان می دهد:

D KZ = سی KZ * D/VR،جایی که

با KZ - ارزش متوسط ​​ارزش حساب های پرداختنی.

مدت زمان جریان نقدینشان‌دهنده زمان از لحظه پرداخت موجودی‌ها توسط شرکت تا دریافت درآمد حاصل از فروش محصولات است یا این دوره بین پرداخت مواد اولیه و نیروی کار و بازپرداخت مطالبات است:

D دی سی = دی TMZ + دی DZ - دی KZ .

هر واحد تجاری وظیفه کاهش مدت گردش نقدی را برای خود تعیین می کند که به آن امکان افزایش سود و کاهش نیاز به منابع مالی اضافی را می دهد.

بنابراین، مدت گردش وجوه را می توان به دلایل زیر کاهش داد:

• - کاهش مدت زمان گردش موجودی.
• - کاهش مدت گردش مطالبات؛
• - افزایش دوره گردش حساب های پرداختنی.

این شاخص ها فرصتی برای انجام یک تحلیل عمیق از استفاده از سرمایه در گردش خود فراهم می کند. آنها نامیده می شوند شاخص های خصوصی گردش مالی

مقایسه نسبت گردش مالی و بار در دینامیک به شما امکان می دهد روند تغییرات این شاخص ها را شناسایی کنید و تعیین کنید که سرمایه در گردش سازمان چقدر کارآمد و مؤثر استفاده می شود.

گردش سرمایه در گردش می تواند تسریع و کند شود. هنگامی که گردش مالی کاهش می یابد، لازم است وجوه اضافی در نظر گرفته شود. اثر گردش تسریع شده در کاهش نیاز به سرمایه در گردش در ارتباط با بهبود استفاده از آنها، پس انداز آنها بیان می شود که بر افزایش حجم تولید و در نتیجه بر نتایج مالی تأثیر می گذارد. تسریع گردش مالی منجر به آزاد شدن بخشی از سرمایه در گردش (منابع مادی، وجه نقد) می شود که یا برای نیازهای تولید و یا برای انباشت در حساب جاری استفاده می شود. در نهایت توان پرداخت بدهی و وضعیت مالی سازمان (بنگاه) بهبود می یابد.

آزاد شدن سرمایه در گردش در نتیجه تسریع گردش مالی آنها می تواند مطلق و نسبی باشد. مطلق رهایی --این کاهش مستقیم نیاز به سرمایه در گردش برای برآوردن حجم برنامه ریزی شده تولید است. انتشار نسبیسرمایه در گردش در مواردی اتفاق می افتد که در صورت وجود سرمایه در گردش در حد نیازهای برنامه ریزی شده، از تکمیل بیش از حد برنامه تولید اطمینان حاصل شود. در عین حال، نرخ رشد حجم تولید بیشتر از نرخ رشد مانده سرمایه در گردش است.

شاخص تعمیم اثربخشی استفاده از سرمایه در گردش شاخصی از آن است سودآوری(P ok)، محاسبه شده به عنوان نسبت سود حاصل از فروش محصولات (P rp) به میانگین سرمایه در گردش (C ok):

Rock \u003d Prp * 100 / Juice

مدیریت سرمایه در گردش در حل مشکل کلیدی وضعیت مالی مهم است: دستیابی به نسبت بهینه بین رشد سودآوری تولید (به حداکثر رساندن سود بر سرمایه سرمایه گذاری شده) و اطمینان از پرداخت بدهی پایدار که به عنوان جلوه ای بیرونی از ثبات مالی سازمان عمل می کند. . همچنین اطمینان از ذخایر و هزینه های سازمان (بنگاه) با منابع تشکیل آنها و حفظ نسبت منطقی بین سرمایه در گردش خود و منابع وام گرفته شده برای پر کردن سرمایه در گردش بسیار مهم است.

یکی از وظایف اصلی مدیریت منطقی دارایی‌های جاری یک بنگاه اقتصادی کاهش هر چه بیشتر دوره‌های گردش موجودی و مطالبات و افزایش میانگین دوره پرداخت حساب‌های پرداختنی به منظور کاهش نیازهای مالی جاری با تسریع کلی گردش مالی است. سرمایه در گردش

این هدف با روش های زیر تأمین مالی مجدد مطالبات یک شرکت (تسریع در تبدیل آن به دارایی های پولی) انجام می شود:

• تامین مالی خودجوش- اعطای تخفیف به خریداران برای کاهش شرایط محاسبه (هنگام پرداخت کالا قبل از انقضای مدت معین، خریدار از قیمت تخفیف دریافت می کند، پس از این مدت - حفظ در مدت پرداخت قراردادی - تمام آن را پرداخت می کند. میزان).
• حسابداری قبوض- فروش برات موجود در شرکت به بانک به قیمت تخفیف (زیر ارزش اسمی)؛ اندازه تخفیف نگهداری شده توسط بانک به ارزش اسمی اسکناس ها، سررسید آنها و نرخ تنزیل صورت حساب بستگی دارد (اگر توان پرداخت بدهی صادرکننده مشکوک باشد، نرخ تنزیل ممکن است شامل حق بیمه ریسک باشد).
• فاکتورینگ- امتیاز شرکت فروشنده به بانک (یا یک "شرکت فاکتور" تخصصی) از حق دریافت وجوه تحت اسناد پرداخت برای محصولات تحویل شده، در حالی که بانک (شرکت فاکتور) بخش اصلی بدهی را به شرکت فروشنده بازپرداخت می کند. مبلغ تحت چنین اسناد پرداخت، با توجه به عامل خطر، پرداخت بدهی خریدار محصول و شرایط پرداخت آن، درصد مشخصی را دریافت می کند.

راه های افزایش گردش سرمایه در گردش:

• o کاهش مدت چرخه تولید؛
• o افزایش حجم فروش؛
• o سفارش و انتخاب شکل تسویه با تامین کنندگان و مصرف کنندگان (از جمله از طریق تقویم پرداخت).
• o جلوگیری از ذخایر اضافی مواد خام، مواد و سایر اقلام موجودی.
• o کاهش حسابهای دریافتنی و تعیین سیاست اعتباری مؤثر در مؤسسه (از طریق سفته).
• o کاهش حساب های پرداختنی (تقویم پرداخت).
• o حسابداری و تنظیم دقیق کلیه عناصر سرمایه در گردش شرکت.

سرمایه در گردش استاندارد و غیراستاندارد. روش تحلیلی برای تعیین نیاز به سرمایه در گردش

شرکت سرمایه در گردش

اثربخشی فعالیت های سازمان تا حد زیادی به تعیین صحیح نیاز به سرمایه در گردش بستگی دارد.

در دسترس بودن منطقی سرمایه در گردش منجر به به حداقل رساندن هزینه ها، بهبود نتایج مالی، ریتم و انسجام کار سازمان می شود.

برآورد بیش از حد نیاز به سرمایه در گردش منجر به انحراف بیش از حد آنها به ذخایر، انجماد و خاموش شدن منابع و کاهش سرعت گردش مالی می شود. علاوه بر این، برای واحد تجاری گران است، زیرا هزینه های اضافی برای ذخیره سازی و انبارداری و مالیات بر دارایی افزایش می یابد.

دست کم گرفتن می تواند منجر به وقفه در تولید و فروش محصولات، انجام نابهنگام تعهدات سازمان و در نهایت از دست دادن سود شود. در هر دو مورد، نتیجه استفاده غیرمنطقی از منابع است که منجر به از دست دادن ثبات مالی می شود.

اندازه خاص سرمایه در گردش با توجه به نیاز فعلی تعیین می شود و به ماهیت و پیچیدگی تولید، مدت چرخه تولید، فصلی بودن تولید، نرخ رشد تولید، تغییر در شرایط لجستیک و فروش محصولات، رویه بستگی دارد. برای تسویه و سازماندهی تسویه و خدمات نقدی، توانایی های مالی سازمان، دفعات و زمان دریافت پرداخت ها و غیره.

نیاز فعلی سازمان به سرمایه در گردش از طریق سهمیه بندی آنها که مهمترین عنصر در مدیریت تشکیل و استفاده از دارایی های جاری است، تعیین می شود.

جیره بندیفرآیند ایجاد مقدار بهینه سرمایه در گردش لازم برای فعالیت عادی اقتصادی سازمان است. سهمیه بندی سرمایه در گردش -- موضوع برنامه ریزی مالی داخلی خدمات مالی از طریق سهمیه بندی نیاز به سرمایه در گردش خود را در حداقل اما کافی تعیین می کند که انجام وظایف برنامه ریزی شده و تداوم روند تولید مثل را تضمین می کند.

جیره بندیبا استفاده از محاسبه هنجارها و برای هر عنصر سرمایه در گردش انجام می شود.

هنجار- این یک شاخص نسبی است که حجم ذخایر دارایی های مادی لازم برای اطمینان از عملکرد عادی را بیان می کند و بر حسب روزهای موجودی، روبل و درصد محاسبه می شود.

هنجار در روزتوسط سهام تولیدی(مواد اولیه، مواد اولیه، محصولات نیمه تمام خریداری شده) برای هر نوع یا گروهی از مواد تعیین می شود و شامل زمان مورد نیاز برای:

تخلیه، پذیرش، ذخیره سازی و تجزیه و تحلیل آزمایشگاهی (ذخایر آماده سازی)؛

قرار گرفتن مواد اولیه و مواد در انبار به صورت موجودی برای فرآیند تولید فعلی (ذخایر فعلی) و بیمه یا انبار تضمینی (ذخایر ایمنی).

آماده سازی برای تولید مربوط به نگهداری مواد خام، خشک کردن، گرم کردن، ته نشینی و سایر عملیات مشابه (ذخایر تکنولوژیکی).

* یافتن مواد در حمل و نقل و زمان گردش کار (ذخایر حمل و نقل).

صنعت اصلی است موجودی انبار فعلی،آن ها زمان صرف شده توسط موجودی ها در انبار سازمان (بنگاه) بین دو تحویل متوالی. حجم موجودی انبار فعلی رابطه مستقیمی با فراوانی و یکنواختی عرضه (چرخه تامین) و دفعات راه اندازی مواد اولیه و مواد به تولید دارد. حجم این سهام در صنعت 50 درصد متوسط ​​چرخه عرضه یعنی به طور متوسط ​​حدود 10 روز تعیین شده است.

مهمترین مورد بعدی این است سهام بیمه،لازم است در مواردی که در شرایط و شرایط تحویل خرابی وجود داشته باشد، دسته های ناقص دریافت شود، کیفیت مواد عرضه شده نقض می شود. میزان موجودی ایمنی در 1/2 موجودی انبار (5 روز) تعیین می شود. به طور متوسط، مدت زمان یکسانی است سهام حمل و نقل،در صورت مغایرت و زمان جابجایی اسناد و پرداخت وجه آنها و زمان انتقال مواد تشکیل می شود.

نرخ عمومی موجودی مواد اولیه، مواد اولیه، محصولات نیمه تمام خریداری شده شامل انواع ذخایر فهرست شده است.

هنجارها همچنین برای انواع دیگر موجودی ها - مواد کمکی (سوخت، بسته بندی، مواد بسته بندی، قطعات یدکی)، برای اقلام کم ارزش و پوشیدنی محاسبه می شود. تعریف آنها ویژگی های خاص خود را دارد.

استانداردهای سهام برای محصولات نهاییبرای محصولات نهایی موجود در انبار و برای محصولات ارسالی که اسناد تسویه آنها به بانک ارائه نشده است به طور جداگانه محاسبه می شود. نرخ موجودی برای هر گروه نامگذاری محصولات با در نظر گرفتن زمان تعیین می شود:

انتخاب انواع خاصیو برندهای محصولات؛

بسته بندی و برچسب زدن؛

ذخیره سازی در انبار قبل از حمل و نقل؛

چیدن محصولات برای مهمانی حمل و نقل؛

بارگیری، حمل و نقل و تحویل از انبار تا ایستگاه خروج؛

تهیه اسناد تسویه و ارائه آنها به بانک.

نسبت سرمایه در گردش حداقل مقدار سرمایه در گردش (وجه نقد) مورد نیاز یک شرکت، شرکت برای ایجاد یا نگهداری موجودی های انتقالی، برای اطمینان از عملکرد کارآمد و بدون وقفه شرکت است.

روش های مختلفی برای محاسبه نسبت های سرمایه در گردش وجود دارد: روش های تحلیلی، ضریب و شمارش مستقیم.

روش تحلیلی (تجربی-آماری) محاسبه بزرگ سرمایه در گردش را به میزان میانگین مانده واقعی آنها انجام می دهد. این روش زمانی استفاده می شود که تغییرات قابل توجهی در شرایط عملیاتی سازمان وجود نداشته باشد و وجوه سرمایه گذاری شده در آن انجام شود ارزش های مادیو سهام، وزن مخصوص زیادی دارند.

هنگام محاسبه نیاز برنامه ریزی شده به سرمایه در گردش، روش تحلیلی اولاً رشد برنامه ریزی شده درآمد حاصل از فروش محصولات و ثانیاً تسریع گردش سرمایه در گردش را در نظر می گیرد.

بر اساس شتاب برنامه ریزی شده گردش سرمایه در گردش (در این مورد، کاهش مدت زمان یک گردش در روز) توسط سرمایه در گردش (ضریب بار) تعیین می شود:

به z.pl. \u003d به z.baz. * (Tob / 100)

Kz.pl.=0.406*(95.89/1000=0.389

با دانستن ضریب استفاده از سرمایه در گردش برنامه ریزی شده و نرخ رشد فروش محصول (درآمد حاصل از فروش)، میزان سرمایه در گردش سازمان را در دوره برنامه ریزی محاسبه کنید:

Sok.pl \u003d VRbase * Tvr / 100 * Kz.pl. \u003d 24840 * (104.35 / 100) * 0.389 \u003d 10080 هزار روبل.

سرمایه در گردش شامل سرمایه در گردش و وجوه در گردش است. به ترتیب:

1. دارایی های تولیدی در گردش در حوزه تولید به کار گرفته می شود.
2. وجوه گردش در حوزه مبادله مشغولند.

ترکیب سرمایه در گردش تنها با ویژگی های استفاده از آنها در شرکت و با در نظر گرفتن توزیع آنها در زمینه های مختلف تولید و فروش تعیین می شود.

در هسته خود، ترکیب سرمایه در گردش یک شرکت بسته به اینکه آیا آنها به شکل خاصی هستند: پول نقد، تولید یا کالا، مکان آنها را منعکس می کند. که بر این اساس در شکل نشان داده شده است.

ساختار سرمایه در گردش

برخلاف ترکیب سرمایه در گردش، ساختار آنها مقوله پیچیده تری است، زیرا مستلزم وجود دارایی های جاری استاندارد و غیر استاندارد است. دارایی‌های جاری تنظیم‌شده شامل دارایی‌های جاری مشهود و دارایی‌های غیراستاندارد شامل دارایی‌های جاری مالی است.

بر این اساس، ساختار سرمایه در گردش، علاوه بر سرمایه در گردش و وجوه در گردش، هم دارایی‌های جاری مشهود و هم دارایی‌های مالی را در نظر می‌گیرد. ساختار سرمایه در گردشدر شکل نشان داده شده است.

بر اساس این ساختار، دارایی های تولیدی در گردش و همچنین وجوه در حوزه گردش، با در نظر گرفتن این واقعیت که همه آنها ماهیت مالی و مادی بسیار خاصی دارند، به عناصر تشکیل دهنده تقسیم می شوند. با داشتن این نکته در ذهن، ساختار سرمایه در گردش در یک شرکت خاصبر اساس نیاز شکل گرفته است.

مهم:

بسته به صنعت و زمینه فعالیت، شرکت ها ساختار متفاوتی از سرمایه در گردش را تشکیل می دهند که با نسبت لازم بین عناصر فردی و نسبت های لازم برای یک فرآیند تولید مستمر تعیین می شود.

برای یک شرکت خاص، ساختار سرمایه در گردش به عنوان درصدی از عناصر فردی بیان می شود - این به شما امکان می دهد توزیع منابع را بین عناصر فردی دارایی های جاری ارزیابی کنید. اطلاعات برای چنین ارزیابی از بخش دوم ترازنامه گرفته شده است و می تواند به صورت گرافیکی، به عنوان مثال، به شرح زیر ارائه شود:

هنگام ارزیابی ساختار سرمایه در گردش یک شرکت، همچنین مهم است که محاسبه شود که کدام قسمت با هزینه وجوه خود تشکیل می شود و کدام قسمت به هزینه وجوه وام گرفته شده است.

ادبیات

1. لیوبوشین N.P. تحلیل مالی - M.: Knorus، 2016.
2. لیوبوشین N.P. اقتصاد سازمان. - M.: Knorus، 2016.
3. Mormul N.F. اقتصاد سازمانی تئوری و عمل. - M.: Omega-L، 2015.
4. مدیریت مالی. امور مالی سازمانی / اد. A.A. ولودین. - M.: Infra-M، 2015.
5. سرگیف I.V.، Veretennikova I.I. اقتصاد سازمان (بنگاه). - م.: یورایت، 2017.

ترکیب سرمایه در گردش به عنوان مجموعه ای از عناصر درک می شود که دارایی های سرمایه در گردش و صندوق های گردشی را تشکیل می دهد. قرار دادن آنها در عناصر جداگانه

نسبت بین عناصر منفرد وجوه در گردش (در درصد) یا اجزای تشکیل دهنده آنها را ساختار وجوه در گردش می گویند.

بر اساس مادی، ترکیب سرمایه در گردش شامل: اشیاء کار (مواد اولیه، مواد، سوخت)، محصولات نهایی در انبارهای شرکت، کالاهای برای فروش مجدد، پول نقد و وجوه در شهرک ها است.

در عمل برنامه ریزی، حسابداری و تحلیل، سرمایه در گردش (سرمایه در گردش) بر اساس معیارهای زیر گروه بندی می شود:

* بسته به نقش عملکردی در فرآیند تولید - دارایی های تولیدی در گردش (وجوه) و وجوه در گردش.

* بسته به عملکرد کنترل، برنامه ریزی و مدیریت - سرمایه در گردش استاندارد و سرمایه در گردش غیر استاندارد.

* بسته به منابع تشکیل سرمایه در گردش - سرمایه در گردش خود و سرمایه در گردش استقراضی.

* بسته به نقدینگی (سرعت تبدیل به وجه نقد) - وجوه کاملاً نقد، سرمایه در گردش سریع قابل تحقق.

* بسته به درجه ریسک سرمایه گذاری سرمایه - سرمایه در گردش با حداقل ریسک سرمایه گذاری، سرمایه در گردش با ریسک سرمایه گذاری کم، سرمایه در گردش با ریسک سرمایه گذاری متوسط، سرمایه در گردش با ریسک سرمایه گذاری بالا.

* بسته به استانداردهای حسابداری و انعکاس در ترازنامه شرکت - سرمایه در گردش سهام، وجوه نقد، تسویه و سایر دارایی ها.

* بسته به محتوای مواد - اشیاء کار (مواد اولیه، مواد، سوخت، کار در حال انجام و غیره)، محصولات و کالاهای نهایی، پول نقد و وجوه در شهرک ها.

دارایی های تولیدی گردان شرکت ها از سه بخش تشکیل شده است:

ذخایر تولیدی؛

کار در حال انجام و محصولات نیمه تمام تولید خود؛

هزینه های آینده

ذخایر صنعتی اشیاء نیروی کار هستند که برای راه اندازی در فرآیند تولید آماده شده اند. آنها شامل مواد اولیه، مواد اولیه و کمکی، سوخت، سوخت، محصولات و اجزای نیمه تمام خریداری شده، ظروف و مواد بسته بندی، قطعات یدکی برای تعمیر فعلی دارایی های ثابت هستند.

کارهای در حال انجام و محصولات نیمه تمام تولید خود، اشیای نیروی کار هستند که وارد فرآیند تولید شده اند: مواد، قطعات، اجزا و محصولاتی که در مرحله پردازش یا مونتاژ هستند، همچنین محصولات نیمه تمام تولید خود که با تولید در برخی از کارگاه های شرکت به طور کامل به پایان نرسیده و در سایر بخش های همان شرکت مورد پردازش بیشتر قرار می گیرند.

هزینه های معوق عناصر نامشهود سرمایه در گردش (صندوق) هستند، از جمله هزینه های تهیه و توسعه محصولات جدید که در یک دوره معین (سه ماهه، سال) تولید می شوند، اما به محصولات یک دوره آتی نسبت داده می شوند (به عنوان مثال، هزینه های مربوط به طراحی و توسعه انواع جدید محصولات فناوری، نصب مجدد تجهیزات و غیره).

دارایی های تولیدی در گردش در حرکت آنها نیز با وجوه گردشی مرتبط است که در خدمت حوزه گردش است. آنها شامل محصولات نهایی در انبارها، کالاهای در حال حمل و نقل، پول نقد و وجوه در تسویه حساب با مصرف کنندگان محصولات، به ویژه حساب های دریافتنی است.

تقسیم سرمایه در گردش بر مبنای کارکرد به سرمایه در گردش و وجوه در گردش ضروری است حسابداری جداگانهو تحلیل زمان اقامت سرمایه در گردش در فرآیند تولید و گردش.

جدول 18 گروه بندی سرمایه در گردش شرکت را بسته به نقش عملکردی آنها در فرآیند تولید نشان می دهد.

همه نویسندگان با این طبقه بندی سرمایه در گردش موافق نیستند. بحث اصلی در مورد انتساب محصولات نهایی در انبارهای شرکت به سرمایه در گردش یا وجوه در گردش است. برخی از نویسندگان معتقدند که فقط محصولات ارسال شده باید به عنوان صندوق های گردشی طبقه بندی شوند و محصولات موجود در انبارهای شرکت باید به عنوان سرمایه در گردش طبقه بندی شوند.

ادبیات نه تنها جوهر سرمایه در گردش، بلکه ترکیب آنها را نیز مورد بحث قرار می دهد. در بحث ها، تاکید اصلی بر گنجاندن عناصر فردی در ترکیب سرمایه در گردش، به ویژه کارهای در حال انجام است. این عقیده وجود دارد که کار در حال انجام یک شکل واسط بین دارایی های تولید و صندوق های گردشی است، زیرا ویژگی های اقتصادی دارایی های تولیدی در گردش را ندارد و ارزش آن را به محصول نهایی منتقل نمی کند، در نتیجه می توان آن را انجام داد. به عنوان یک مقوله اقتصادی جداگانه متمایز می شود.

جدول 7

ترکیب و ساختار سرمایه در گردش با توجه به عملکرد آنها

نقش در فرآیند تولید

در عین حال، رویه فعلی که طبق آن موجودی ها و کار در حال انجام هر دو جزء سرمایه در گردش هستند و نه دسته بندی های مستقل، ماهیت اقتصادی آنها را کاملاً منعکس می کند. در مورد محتوای موجودی ها و کارهای در دست اجرا نیز باید توجه داشت که کاهش محتوای سرمایه در گردش فقط به موجودی های تولیدی نیز غیرقانونی است، زیرا سایر عناصر سرمایه در گردش فوق نیز ارزش خود را به بهای تمام شده انتقال می دهند. محصولات در یک چرخه تولید در عین حال برخی از این عناصر، مثلاً وجه نقد، شکل مادی ندارند، یعنی نمی توانند در موجودی کالا باشند.

برخی از اقتصاددانان اقلام استهلاک، کم ارزش و فرسوده را در ترکیب سرمایه در گردش قرار می دهند.

بدیهی است در شرایط شکل گیری روابط بازار، هنگام بررسی مشکل سرمایه در گردش، نیازی به مخالفت ارزشی که وارد تولید شده است، با ارزش افزوده در فرآیند گردش نیست. تنها با هم، آنها به عنوان یک کل واحد عمل می کنند - سرمایه در گردش.

شایان ذکر است که تک تک اقتصاددانان نقش پول را در شکل گیری سرمایه در گردش به طور واضح ارزیابی نمی کنند. برخی از آنها کل محتوای سرمایه در گردش را کاهش می دهند، در حالی که برخی دیگر این ماده را به طور کامل انکار می کنند.

طرفداران مفهوم یک تفسیر گسترده از سرمایه در گردش پیشنهاد می کنند که دارایی های غیرمولد را در ترکیب سرمایه در گردش قرار دهند، بدون اینکه این موضع را با هیچ استدلالی اثبات کنند.

در عمل، هنگام تعیین نیاز به سرمایه در گردش، به عنوان یک قاعده، نیاز به انواع سرمایه در گردش بر اساس تفسیر گسترده آنها محاسبه می شود، یعنی از جمله در ترکیب سرمایه در گردش نه تنها موجودی ها، بلکه کار در حال انجام نیز محاسبه می شود. ، محصولات نیمه تمام، هزینه های معوق و سایر عناصر.

با توجه به درجه مدیریت پذیری، سرمایه در گردش به استاندارد و غیر استاندارد تقسیم می شود. وجوه عادی معمولاً شامل کلیه دارایی های تولیدی در گردش و همچنین بخشی از وجوه در گردش است که به صورت موجودی محصولات نهایی فروخته نشده در انبارهای شرکت است.

وجوه غیر استاندارد شامل عناصر باقیمانده از وجوه در گردش است، یعنی. برای مصرف کنندگان ارسال می شود، اما هنوز برای محصولات و انواع وجوه نقد و تسویه حساب پرداخت نشده است. فقدان هنجارها به این معنی نیست که اندازه این عناصر سرمایه در گردش را می توان خودسرانه تغییر داد و کنترلی بر آنها وجود ندارد. عمل سهمیه بندی سرمایه در گردش به طور گسترده در شرایط یک اقتصاد برنامه ریزی شده سوسیالیستی توسعه یافت؛ در عمل خارجی، مدل هایی برای مدیریت عناصر سرمایه در گردش به طور گسترده ای مورد استفاده قرار می گیرد، که ماهیت آن اغلب به تعیین تعادل بهینه این کاهش می یابد. نوع سرمایه در گردش

تقسیم سرمایه در گردش به خود و استقراضی نشان دهنده منابع منشأ و اشکال تأمین سرمایه در گردش به شرکت برای استفاده دائم یا موقت است.

دارایی های جاری خود به هزینه سرمایه خود شرکت (سرمایه مجاز، سرمایه ذخیره، سود انباشته شرکت و غیره) تشکیل می شود. برای تجزیه و تحلیل ثبات مالی یک شرکت و تعیین نوع ثبات مالی، سرمایه در گردش خود شرکت (سرمایه در گردش خود) به عنوان تفاوت بین وجوه خودو دارایی های غیرجاری برای تأمین عادی فعالیت اقتصادی با سرمایه در گردش، میزان سرمایه در گردش خود در 3/1 میزان سرمایه خود تعیین می شود. نیاز شرکت به سرمایه در گردش خود موضوع برنامه ریزی است و در برنامه مالی آن منعکس می شود.

سرمایه در گردش استقراضی با جذب وام های بانکی و تجاری و همچنین وام تشکیل می شود. برخی از نویسندگان به منابع استقراضی تشکیل سرمایه در گردش و حساب های پرداختنی شرکت اشاره می کنند. به نظر می رسد این امر تنها از نظر حساب های پرداختنی به تامین کنندگان قانونی خواهد بود. وجوه قرض شده برای استفاده موقت در اختیار شرکت قرار می گیرد. یک قسمت آن پرداخت می شود (اعتبار و وام)، قسمت دیگر رایگان یا با پرداخت جریمه دیرکرد (حساب های پرداختنی). نیاز شرکت به سرمایه در گردش استقراضی نیز موضوع برنامه ریزی است و در طرح تجاری (استراتژی تامین مالی) و برنامه مالی بلندمدت منعکس می شود.

که در کشورهای مختلفنسبت های متفاوتی بین سرمایه شخصی و استقراضی استفاده می شود. در روسیه، نسبت 50/50 نرمال در نظر گرفته می شود، در ایالات متحده آمریکا - 60/40، در ژاپن - 30/70. لازم به ذکر است که منابع استقراضی در خارج از کشور ارزانتر از سرمایه در نظر گرفته می شود که افزایش سهم آنها را ممکن می سازد. با این حال، با افزایش سهم منابع وام گرفته شده، نباید پیامد آن را فراموش کرد: افزایش ریسک مالی شرکت.

منابع تشکیل سرمایه در گردش در فرآیند گردش سرمایه قابل تشخیص نیستند. بنابراین در جریان تولید به هیچ وجه از اطلاعاتی که در مورد وسایل و مواد اولیه مصرفی خریداری شده است استفاده نمی شود.

با این حال، سیستم تشکیل سرمایه در گردش بر نرخ گردش مالی تأثیر می گذارد، آن را کند یا تسریع می کند. علاوه بر این، ماهیت منابع مالی و اصول استفاده های مختلفسرمایه در گردش خود و استقراضی عوامل تعیین کننده ای هستند که بر کارایی استفاده از سرمایه در گردش و تمام سرمایه تأثیر می گذارند. تشکیل منطقی و استفاده از سرمایه در گردش تأثیر فعالی بر روند تولید، نتایج مالی و وضعیت مالی شرکت دارد و به شما امکان می دهد با حداقل سرمایه در گردش مورد نیاز در این شرایط به موفقیت برسید.

در حسابداری، یک گروه بندی سرمایه در گردش بر اساس روش انعکاس در ترازنامه شرکت وجود دارد (جدول 18).

جدول 8

ترکیب و ساختار سرمایه در گردش با توجه به ترازنامه شرکت

طبقه بندی سرمایه در گردش بر اساس میزان نقدینگی آنها و درجه ریسک مالی، کیفیت وجوه در گردش شرکت را مشخص می کند. وظیفه چنین طبقه‌بندی شناسایی دارایی‌های جاری است که احتمال فروش آن‌ها بعید است. مدیریت موثر سرمایه در گردش یک شرکت نه تنها شامل جستجو و جذب منابع اضافی تامین مالی، بلکه همچنین قرار دادن منطقی آنها در دارایی های شرکت، به ویژه در دارایی های جاری است.

روی میز. گروه بندی سرمایه در گردش بسته به نقدینگی آنها داده شده است.

جدول 9

ترکیب و ساختار سرمایه در گردش بر اساس میزان نقدینگی

تقسیم سرمایه در گردش به دارایی های سریع و آهسته حرکت مطلق نیست و بستگی به وضعیت واقعی خاصی دارد که در هر دوره گزارش دهی شرکت ایجاد می شود. ممکن است اتفاق بیفتد که بقایای محصولات نهایی در انبار شرکت سریعتر (به صورت نقدی) از سررسید مطالبات فروخته شود. برخی از اوراق بهادار ممکن است نقدینگی خود را دقیقاً در زمانی که نیاز به فروش دارند از دست بدهند. بنابراین، برای هر دوره جداگانه، شرکت ممکن است گروه بندی جداگانه دارایی های جاری خود را با توجه به میزان نقدینگی داشته باشد.

گروه بندی ارائه شده در اینجا تنها نیست، به عنوان مثال، برخی از نویسندگان تنها وجه نقد را در گروه اول سرمایه در گردش قرار می دهند و سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت به عنوان دارایی های قابل فروش سریع طبقه بندی می شوند. تعداد نسبتاً زیادی از نویسندگان به گروه سوم حساب های دریافتنی برای یک دوره بیش از 12 ماه اشاره می کنند.

جدول 10

ترکیب و ساختار سرمایه در گردش بر اساس درجه ریسک

سرمایه گذاری

دانش و تحلیل ساختار سرمایه در گردش در بنگاه اقتصادی بسیار است اهمیت، زیرا تا حدی کیفیت مدیریت سرمایه در گردش را در یک زمان یا زمان دیگر از شرکت مشخص می کند. افزایش سهم کار در حال انجام، محصولات نهایی در انبار نشان دهنده انحراف سرمایه در گردش از گردش، کاهش فروش و در نتیجه سود است.

همه اینها نشان می دهد که شرکت برای بهینه سازی ساختار و افزایش گردش مالی خود، نیاز به مدیریت سرمایه در گردش دارد.

ساختار سرمایه در گردش در شرکت ناپایدار است و تحت تأثیر دلایل بسیاری در پویایی تغییر می کند. در صنایع مختلف تفاوت های چشمگیری دارد و بیانگر ویژگی های خاص فرآیند تولید، فناوری، سازماندهی تولید و شرایط فروش محصولات است. مطالعه ساختار اهمیت عملی زیادی دارد، زیرا تعیین آن ممکن می شود عناصر ضروریسرمایه در گردش برای فرآیند تولید، تعیین راه های بهترین استفاده از آنها و غیره.

میزان سرمایه در گردش به کار گرفته شده در حوزه گردش بستگی به شرایط فروش محصولات، سیستم توزیع کالا، سطح سازماندهی بازاریابی و فروش محصولات دارد.

آمار برای فدراسیون روسیهبیانگر آن است که بیشترین سهم از انواع سهام در ترکیب سرمایه در گردش در ایران مشاهده می شود کشاورزی(بیش از 70%)، صنعت در رتبه دوم قرار دارد (حدود 30%)، سهم سهام در سرمایه در گردش بنگاه های تجاری بسیار کمتر است (حدود 20%). لازم به ذکر است که در شرایط بازار تمایل به کاهش سهم سهام در دارایی های جاری بنگاه ها وجود دارد. تغییرات نشان دهنده افزایش کارایی روابط بازار، تسریع در فروش محصول است.

جدول 22 ساختار سرمایه در گردش یک شرکت ماشین سازی را نشان می دهد.

جدول 11

ساختار سرمایه در گردش

در شرکت های ماشین سازی روسیه

ساختار سرمایه در گردش در شرکت های صنایع مختلف به دور از یکسان است و به موارد زیر بستگی دارد:

مدت چرخه تولید: در شرکت هایی با چرخه تولید طولانی (کشتی سازی، ساخت هواپیما)، سهم کار در حال پیشرفت زیاد است. بنگاه های با چرخه تولید کوتاه سهم زیادی از موجودی ها دارند.

سطح تمرکز، تخصص و ترکیب تولید؛

سرعت اجرای دستاوردهای پیشرفت علمی و فناوری

مشخصات شرکت

وابستگی به صنعت

در مدیریت مالی برای اهداف مدیریتی، سرمایه در گردش بسته به نیاز فرآیند تولید و تاثیر عوامل تصادفی به سرمایه در گردش ثابت و متغیر طبقه بندی می شود. سرمایه در گردش دائمی بخشی از سرمایه در گردش است که نیاز آن در کل چرخه تولید تغییر نمی کند یا اندکی تغییر می کند، یعنی حداقل دارایی جاری لازم برای اجرای فعالیت های تولیدی است. سرمایه در گردش متغیر یک دارایی جاری اضافی مورد نیاز شرکت در صورت بروز شرایط مختلف پیش بینی نشده است، یعنی سهام بیمه شرکت است. به عنوان مثال، یک کارخانه پوشاک هفته ای 10 بلوز تولید می کند، هر بلوز به 1.5 متر پارچه نیاز دارد. اگر قیمت 1 متر پارچه 100 روبل باشد، سرمایه در گردش ثابت در این قسمت 1500 روبل است.

کارکنان خدمات مالی و اقتصادی شرکت باید دائماً وضعیت سرمایه در گردش، ساختار و کارایی استفاده از آنها را نظارت کنند. برای بهینه سازی ساختار سرمایه در گردش و منابع تامین مالی آنها از مدل های ویژه مدیریت سرمایه در گردش استفاده می شود که در مدیریت مالی مورد مطالعه قرار می گیرد. شاخص‌های اصلی که کارایی استفاده از سرمایه در گردش را مشخص می‌کنند، شاخص‌های گردش آنها هستند: زمان یک گردش در روز، نسبت گردش مالی، نشان‌دهنده اینکه سرمایه در گردش چند گردش مالی برای دوره انجام می‌دهد، ضریب بار وجوه در گردش، نشان می دهد که چند روبل سرمایه در گردش شرکت برای دریافت یک روبل درآمد و بازگشت سرمایه در گردش هزینه می کند.

VO \u003d ObS / V * D، که در آن VO زمان چرخش در روز است، ObS میانگین مانده سرمایه در گردش است، V درآمد فروش است، D تعداد روزهای دوره تجزیه و تحلیل است.

KO \u003d B / ObS، که در آن KO نسبت گردش مالی است.

KZ = ObS / V، که در آن KZ ضریب بار وجوه در گردش است.

ROK \u003d P / ObS * 100٪، جایی که ROK بازگشت سرمایه در گردش است، P سود شرکت است.

معرفی

اساس هر نظام اقتصادی فعالیت تولیدی است، یعنی. تولید محصولات، انجام کارها و ارائه خدمات.

در اقتصاد مدرن، تولید در قالب یک شرکت سازماندهی می شود. بنابراین، شرکت عنصر اصلی سیستم اقتصادی است و سطح تجهیزات و فناوری مورد استفاده در شرکت، سازمان تولید، وضعیت مالی شرکت به طور مستقیم درجه توسعه اقتصاد را در کل تعیین می کند.

شرکت -یک واحد اقتصادی مستقل است که به ترتیب مقرر در قانون برای تولید محصولات و ارائه خدمات به منظور رفع نیازهای عمومی و کسب سود ایجاد می شود. ویژگی های مشخصهبر مرحله حاضرتوسعه برای شرکت ها عبارتند از:

1) استقلال عملیاتی، اقتصادی و اقتصادی: شرکت خود انواع مختلفی از معاملات و عملیات را انجام می دهد، خود سود می برد یا متحمل ضرر می شود، به ازای سود، وضعیت مالی پایدار و توسعه بیشتر تولید را تضمین می کند.

2) یک شرکت منابع مالی را در بازار یا از سایر شرکت ها تحت قراردادهای مواد خام، مواد، سوخت خریداری می کند، قبوض برق را می پردازد، حقوق کارکنان خود را پرداخت می کند. دستمزد، برای توسعه محصولات جدید هزینه هایی را متحمل می شود، همه اینها یکی از مهمترین پارامترهای مدیریت است که به آن "سرمایه در گردش بنگاه" می گویند.

هر بنگاهی با شروع فعالیت خود باید مقدار مشخصی پول داشته باشد. سرمایه در گردش بنگاه ها به گونه ای طراحی شده است که حرکت مستمر آنها را در تمام مراحل گردش به منظور تامین نیازهای تولید به منابع پولی و مادی، اطمینان از به موقع و کامل بودن تسویه حساب ها و افزایش کارایی استفاده از سرمایه در گردش، تضمین کند. .

مشکل مدیریت کارآمد بنگاه ها شامل بهترین استفاده از وجوه آنها و در وهله اول سرمایه در گردش است. وجود یک بنگاه اقتصادی با سرمایه در گردش کافی، پیش نیاز لازم برای عملکرد عادی آن در اقتصاد بازار است.

سرمایه در گردش یکی از اجزای دارایی شرکت است. شرایط و کارایی استفاده از آنها یکی از شروط اصلی برای عملکرد موفق شرکت است. توسعه روابط بازار شرایط جدید را برای سازمان آنها تعیین می کند. تورم بالا، عدم پرداخت و سایر پدیده های بحرانی، بنگاه ها را مجبور می کند تا سیاست خود را در رابطه با سرمایه در گردش تغییر دهند، به دنبال منابع جدید پر کردن باشند و مشکل اثربخشی استفاده از آنها را مطالعه کنند.

همچنین توانایی مدیریت صحیح سرمایه در گردش، توسعه و اجرای اقداماتی که به کاهش مصرف مواد محصولات و تسریع گردش سرمایه در گردش کمک می کند، مهم است. در نتیجه تسریع گردش سرمایه در گردش، آنها آزاد می شوند که تعدادی اثرات مثبت به همراه دارد.

یک بنگاه اقتصادی در صورت مدیریت مؤثر سرمایه در گردش خود و سایر افراد می تواند به موقعیت اقتصادی منطقی و متعادل از نظر نقدینگی و سودآوری دست یابد.

این مقاله ترمبررسی راههای تسریع گردش سرمایه در گردش و ارتباط آنها با سرمایه در گردش است.

وظایف اصلی عبارتند از:

1. تعیین ساختار و ترکیب سرمایه در گردش شرکت.

2. تعیین ساختار و ترکیب سرمایه در گردش شرکت.

3. شناسایی راه های تسریع گردش مالی.

4. مقایسه برآورد هزینه و هزینه یابی

موضوع تحقیق داده های اولیه است:

1. هزینه های تولید (جدول 1)

2. مصرف و فروش منابع مادی (جدول 2)

3. وضعیت دارایی های ثابت (جدول 3)

4. عملکرد مالی شرکت (جدول 4)

در این کار، با استفاده از داده های اولیه، محاسبات برآورد هزینه تولید محصولات و محاسبه بهای تمام شده تولید انجام شد (پیوست 1).

بخش 1. نظریه

ترکیب و ساختار سرمایه در گردش شرکت

سرمایه در گردش - این مجموعه ای از وجوه است که برای ایجاد سرمایه در گردش و صندوق های گردشی که گردش مداوم وجوه را تضمین می کند، توسعه یافته است.

میزان سرمایه در گردش به کار گرفته شده در تولید عمدتاً با موارد زیر تعیین می شود:

1) مدت چرخه تولید برای ساخت محصولات؛

2) سطح توسعه فناوری؛

3) کمال فناوری و سازماندهی کار.

میزان وجوه گردش عمدتاً به شرایط فروش محصولات و سطح سازماندهی سیستم عرضه و بازاریابی بستگی دارد.

نسبت بین عناصر منفرد سرمایه در گردش یا اجزای تشکیل دهنده آنها که به صورت درصد بیان می شود، ساختار سرمایه در گردش نامیده می شود.

ساختار سرمایه در گردش در شرکت های صنایع مختلف ثابت نیست، تغییرات در پویایی تحت تأثیر دلایل بسیاری بستگی دارد: ویژگی های سازماندهی فرآیند تولید؛ شرایط عرضه و فروش؛ محل تامین کنندگان و مصرف کنندگان؛ ساختار هزینه تولید؛ مشخصات شرکت در شرکت هایی با چرخه تولید طولانی (به عنوان مثال، در کشتی سازی)، سهم کار در حال پیشرفت زیاد است. شرکت های معدنی سهم زیادی از هزینه های معوق دارند. در شرکت هایی که فرآیند تولید در آنها زودگذر است، به طور معمول، تعداد زیادی از موجودی ها وجود دارد. کیفیت محصول نهایی اگر شرکت محصولات با کیفیت پایین تولید کند که در بین خریداران مورد تقاضا نیست، سهم محصولات نهایی در انبارها به شدت افزایش می یابد. سطح تمرکز، تخصص، همکاری و ترکیب تولید؛ تسریع پیشرفت علمی و فناوری. این عامل از جهات مختلف و عملاً بر نسبت همه عناصر بر ساختار سرمایه در گردش تأثیر می گذارد. اگر یک شرکت تجهیزات و فناوری صرفه جویی در مصرف سوخت را معرفی کند، تولید بدون ضایعات، آنگاه این بلافاصله بر کاهش سهم موجودی در ساختار سرمایه در گردش تأثیر می گذارد.

بر ساختار سرمایه در گردش و عوامل دیگر تأثیر می گذارد. باید در نظر داشت که برخی از عوامل ماهیت بلندمدت و برخی دیگر کوتاه مدت هستند. ترکیب و ساختار سرمایه در گردش در شکل 1 نشان داده شده است.

عکس. 1. ترکیب و طبقه بندی سرمایه در گردش

با توجه به هدف در فرآیند تولید (بر اساس عناصر) می توان سرمایه در گردش را به دو دسته تقسیم کرد گروه های زیر:

الف) موجودی ها

1. موجودی حمل و نقل - از تاریخ پرداخت فاکتور تامین کننده تا رسیدن کالا به انبار.

2. موجودی انبار به مقدماتی و جاری تقسیم می شود.

2.1 یک سهام موقت زمانی ایجاد می شود که این گونهمواد خام یا مواد نیاز به قرار گرفتن در معرض (زمان فرآیندهای طبیعیمانند خشک کردن الوار، پیری ریخته گری های بزرگ، تخمیر تنباکو و غیره).

2.2 یک انبار در حال اجرا برای پاسخگویی به تقاضای مواد و مواد خام بین دو تحویل ایجاد می شود.

اندازه حداکثر موجودی فعلی با فرمول تعیین می شود:

جایی که - حداکثر موجودی فعلی مواد مربوطه؛

حجم متوسط ​​مصرف روزانه تقویم؛

ارزش فاصله تحویل این نوع مواد.

3. سهام ایمنی در مواردی که تغییرات مکرر در فاصله تحویل وجود دارد ایجاد می شود و به شرایط خاص شرکت بستگی دارد.

ج) وجوه در بهای تمام شده تولید.

4. کار در حال پیشرفت - محصولات (کارهایی) که تمام مراحل پیش بینی شده توسط فرآیند فن آوری را گذرانده اند و همچنین محصولاتی که ناقص هستند یا آزمایش ها و پذیرش فنی را گذرانده اند.

5. محصولات نیمه تمام تولید خود (ریخته گری، آهنگری، مهر زنی و غیره)؛

6. هزینه های معوق هزینه هایی است که در دوره گزارشگری انجام می شود، اما مربوط به دوره های گزارشی بعدی است.

ج) کالاهای تمام شده، کالاهای تمام شده و ساخته شده است. آزمون را پشت سر گذاشتو پذیرش، به طور کامل مطابق با قرارداد با مشتریان و متناظر تکمیل شده است مشخصات فنیو الزامات

7. محصولات نهایی در انبار شرکت؛

8. ارسال شده، اما برای محصولات پرداخت نشده است.

ه) وجه نقد و تسویه حساب (وسایل تسویه حساب)

9. تسویه حساب با بدهکاران (وجوه در تسویه با بدهکاران).

بدهکاران اشخاص حقوقی و حقیقی هستند که به این بنگاه بدهی دارند (این بدهی را دریافتنی می گویند).

10. دارایی های درآمدی سرمایه گذاری های کوتاه مدت (برای دوره ای که بیش از 1 سال نیست) یک مؤسسه در اوراق بهادار (اوراق بهادار با نقدشوندگی بالا) و همچنین وام های ارائه شده به سایر واحدهای تجاری است.

11. وجه نقد به معنای وجوه موجود در حساب های جاری و در صندوق نقدی مؤسسه است.

ساختار سرمایه در گردش با نسبت عناصر فردی در کل جمعیت مشخص می شود و معمولاً به صورت درصد بیان می شود.

به دلیل ماهیت مشارکت در گردش تولید و تجارت، دارایی های تولیدی در گردش و وجوه گردشی ارتباط تنگاتنگی با یکدیگر دارند و دائماً از حوزه گردش به حوزه تولید و بالعکس حرکت می کنند. بنابراین آنها را به عنوان یک سرمایه در گردش واحد در نظر خواهیم گرفت. گردش سرمایه در گردش به شرح زیر انجام می شود:

D - PZ ... PR ... GP - D1,

که در آن D - وجوهی که توسط یک واحد اقتصادی پیشبرد شده است.

ПЗ - سهام صنعتی؛

GP - محصولات نهایی؛

D1 - وجه نقد دریافتی از فروش محصولات (هزینه وسایل تولید مصرفی، محصول اضافی، ارزش افزوده)؛

PR ... - روند گردش قطع می شود، اما روند گردش در حوزه تولید ادامه می یابد.

مرسوم است که سه مرحله از چرخه را تشخیص دهیم:

1. دارایی های جاری به شکل پولی عمل می کند و برای ایجاد موجودی (PZ) - مرحله پولی - استفاده می شود.

2. موجودی ها در فرآیند تولید (PR)، شکل گیری کار در حال انجام و تبدیل به کالای نهایی (FP) مصرف می شود.

3. فرآیند فروش محصولات نهایی که در نتیجه آن بودجه لازم برای تکمیل موجودی ها به دست می آید.

سپس مدار تکرار می شود و به این ترتیب شرایط برای از سرگیری مجدد فرآیند تولید به طور مداوم ایجاد می شود.

ارزیابی اقتصادی وضعیت و گردش سرمایه در گردش با شاخص های زیر مشخص می شود:

1. نسبت گردش مالی (Kob) - تعداد گردش هایی را که سرمایه در گردش برای یک دوره زمانی معین انجام می دهد مشخص می کند:

که در آن Q حجم محصولات فروخته شده است. OSo - میانگین مانده سرمایه در گردش. محاسبه میانگین مانده سرمایه در گردش طبق فرمول محاسبه میانگین ارزش زمانی انجام می شود.

2. گردش مالی در روز (مدت یک گردش مالی) (به):

که در آن Tp مدت زمان دوره است.

تسریع گردش مالی با مشارکت اضافی وجوه در گردش همراه است. کاهش سرعت گردش مالی با انحراف وجوه از گردش اقتصادی، کاهش نسبتا طولانی تر آنها در موجودی ها، کار در حال انجام، محصولات نهایی همراه است. شاخص های گردش مالی را می توان هم برای کل مجموعه سرمایه در گردش و هم برای عناصر جداگانه محاسبه کرد.