Kısaca işletmenin işletme sermayesinin bileşimi ve yapısı. İşletme sermayesi

İşletme sermayesi- Ekonomik amacı üretim sürecinin sürekliliğini sağlamak olan üretim araçlarının bir parçasıdır ve ekonomik aktivite işletmeler. İşletme sermayesi şunları içerir: işletme sermayesi varlıkları Ve dolaşım araçları.

Mevcut üretim varlıkları- üretim araçlarının her döngüde tamamen tüketilen, doğal malzeme biçimini değiştiren, değerini tamamen bitmiş ürüne aktaran ve her üretim döngüsünden sonra tamamen geri ödenen kısmıdır. Maddi içerikleri emek nesneleridir - hammaddeler, malzemeler, yedek parçalar, aletler, yakıt vb.

Toplam Para Cari üretim varlıklarına ve dolaşım araçlarına yatırılan sermayeye işletme sermayesi veya işletme sermayesi adı verilir.

Muhasebe ve planlama açısından işletme sermayesi farklı kriterlere göre sınıflandırılır.

Üretim sürecine katılımın doğası gereğiürünler, işletme sermayesi, işletme sermayesi ve dolaşım araçlarına bölünmüştür (Şekil 1.6).

1. Sanayi stokları, henüz üretim sürecine girmemiş ve işletmede depo stokları şeklinde bulunan işçilik kalemleridir. Bunlar şunları içermektedir: Hammaddeler, temel ve yardımcı malzemeler, satın alınan yarı mamul ürünler, sabit üretim varlıklarının onarımı için yedek parçalar, yakıt, düşük değerli ve giyilebilir ürünler, envanter, 30 temel birime kadar değere sahip aletler ve hizmet ömrü Sınırlı bir ürün grubunun veya ayrı bir siparişin piyasaya sürülmesi için tasarlanan, maliyeti ne olursa olsun, 12 aydan kısa bir süre için özel alet ve cihazlar. Stok ihtiyacı, üretim sürecinin sürekli olarak gerçekleşmesi ve hammadde, malzeme ve bileşenlerin periyodik olarak alınmasından kaynaklanmaktadır.
2. Devam eden işler (WIP) (bitmemiş ürünler), üretim sürecine zaten girmiş ancak işlemleri tamamlanmayan emek nesneleridir. Uygulamada WIP, aynı işletmenin diğer atölyelerinde daha ileri işlemlere tabi tutulmak üzere kendi üretimi olan yarı mamul ürünleri içerir. Devam eden çalışmalar, çeşitli işleme aşamalarında, iş istasyonlarındadır ancak henüz satışa hazır değildir.
3. Gelecek dönem giderleri (FPR), yeni ürün türlerinin geliştirilmesiyle ilgili maliyetlerdir (yeni bir ürünün, araçların ve cihazların tasarımı için tasarımcılara, yeni bir ürünün, araçların, cihazların üretilmesi için teknolojik süreçlerin geliştirilmesi için teknoloji uzmanlarına yapılan ödemeler) ). Kârdan, bütçe fonlarından veya özel fonlardan finanse edilen maliyetler hariç, planlama döneminde üretilir, biriktirilir ve gelecekte yeni ürünler satıldığında geri ödemeye tabidirler.
4. İşletmenin depolarında bulunan bitmiş ürünler (FP), işletmede üretilen ve tüketicilere sevkedilen ürünlerdir.
5. Transit olarak gönderilen (PO) ancak bedeli alıcı tarafından ödenmeyen ürünler; Şirketin banka hesabına henüz alıcıdan para ulaşmadı.
6. Malzemelerin, bileşenlerin satın alınması, seyahat harçlarının ödenmesi vb. için gerekli olan şirketin cari hesabındaki, kasadaki ücretsiz fonlar.
7. Hisse senetlerine yatırılan nakit, menkul kıymetler bir işletme tarafından satın alınan hisse senetleri, diğer işletmelerin menkul kıymetleri, kısa vadeli geçerlilik için bankalar (1 yıla kadar).

İşletme sermayesinin bireysel unsurlarının toplam hacimlerindeki niceliksel oranı veya özgül ağırlığı, işletme sermayesinin yapısını temsil eder. Çeşitli endüstrilerdeki işletmelerde durum farklıdır ve birçok faktöre bağlıdır: ürün imalatının özellikleri - emek yoğun, malzeme yoğun; üretim türü; üretim döngüsünün süresi; yeni ürünlerin geliştirilme dönemi; malzeme kaynaklarının tedarikçilerinin ve ürün tüketicilerinin yerleri, tedarik ve satış koşulları; ürünlerin kalitesi; işletmenin ve müşterilerin ödeme gücü. Yüksek kapasiteli ürünler için malzeme üreten büyük ölçekli veya büyük üretim türündeki işletmeler, işletme sermayesi yapısında en büyük stok payına sahiptir Alıcıların düşük ödeme gücü, sevk edilen ancak bedeli ödenmeyen ürünlerin payını artırır. İstikrarlı bir mali durum, şirketin diğer işletmelerin ve bankaların hisselerini ve menkul kıymetlerini satın almasına ve işletme sermayesi yapısındaki nakit miktarını artırmasına olanak tanır.

Eğitim kaynağına göreİşletme sermayesi öz ve eşdeğer olarak sınıflandırılır, ödünç alınır ve çekilir. Böyle bir sınıflandırmaya duyulan ihtiyaç, bir işletmenin işletme sermayesi ihtiyacının zaman içinde eşitsiz olmasından kaynaklanmaktadır. İşletme ve devlet kredi kaynaklarını bu amaçlara yönelik planlamaktadır.

• Kendi işletme sermayesi- bunlar, kalıcı kullanım için işletmeye alındığında veya kurucular tarafından kendi girişimlerini düzenlerken oluşturulan devlete ait bir kuruluşa devlet tarafından tahsis edilen fonlardır. Fon miktarı minimum olarak hesaplanır gerekli malzemelerüretime başlamak için maddi varlıklar. Gelecekte işletme, üretimi genişletmek amacıyla işletme sermayesi hacmini artırmak için kendi karını (işletme sermayesi fonu) kullanır.
• Kendi işletme sermayesi ayrıca şunları içerir: onlara eşit tesisler. Ödemelerinin zamanlaması ile sevk edilen ürünler için yapılan ödemeler arasındaki tutarsızlık nedeniyle çalışanlara sürekli ödenmemiş ücretlerden, vergilerden ve bütçeye katkılardan ve bütçe dışı fonlardan ve geçici olarak kârdan serbest bırakılan fonlardan oluşurlar. Bu fonlara sürdürülebilir yükümlülükler adı verilmektedir.
• Borç alınan fonlar- bunlar kısa vadeli banka kredileri ve işletme tarafından ihraç edilen kısa vadeli hisse ve menkul kıymetlerin satışından elde edilen fonlardır. Borçlanma ihtiyacı, bir işletmenin eş zamanlı maddi varlık alımı yapması, sezonluk hammadde alımı, sevk edilen ürünler için ödemenin geciktiği ve çalışanlara ücretlerin ödenmesi zamanı geldiğinde ortaya çıkar.
• İlgili fonlar- bunlar, malzeme kaynakları için tedarikçilere borçlu olunan fonlar veya ürünler için müşterinin ön ödeme araçlarıdır. Toplanan fon miktarı, anlaşma kapsamındaki uzlaşma prosedürüne bağlıdır.

İşletme sermayesinin rasyonel yönetimi, kullanım verimliliğini artırmak amacıyla işletme sermayesinin hacmini ve yapısını, oluşum kaynaklarını etkilemekten oluşur.

Verimliliği artırmaya yönelik birçok alan arasında işletme sermayesinin organizasyonu belirleyici bir rol oynar; bu rol şunları içerir:

işletme sermayesinin bileşiminin ve yapısının belirlenmesi;

işletme sermayesi ihtiyacının belirlenmesi;

işletme sermayesi oluşumunun kaynaklarının belirlenmesi;

işletme sermayesinin yönetimi ve etkin kullanımı.

Birleştirmek işletme sermayesi hangi unsurlardan oluştuğunu gösterir. Kuruluşun işletme sermayesi şunları içerir: hammaddeler, malzemeler, devam eden işler, bitmiş ürünler, yeniden satılacak mallar, alacak hesapları, kısa vadeli finansal yatırımlar, nakit. Toplam işletme sermayesi tutarına ilişkin bilgiler bilançoda yer almaktadır.

Yapı işletme sermayesi, her bir kalemin toplam hacmindeki payını karakterize eder.Ekonominin farklı sektörlerinde aynı değildir ve bir dizi faktörden etkilenir:

üretim - üretim türü (toplu, seri, tekli vb.), üretim döngüsünün süresi, üretilen ürünlerin niteliği, üretim maliyetlerinin bileşimi;

üretim lojistiğinin özellikleri, teslimatların sıklığı ve düzenliliği, bileşenlerin oranı;

ödemelerin organizasyonu;

işletmenin muhasebe politikası.

İşletmelerin ve kuruluşların işletme sermayesi aşağıdaki kriterlere göre sınıflandırılır:

işlevsel amaç - dolaşımdaki üretim fonlarına verilen fonlar ile dolaşımdaki fonlar arasında ayrım yapmak; dolaşımdaki fonlar;

üretime katılım - mevcut üretim varlıkları, üretim stoklarındaki fonlara ve üretimdeki fonlara bölünmüştür; dolaşıma katılım - dolaşım fonları bitmiş ürünlerden ve nakitten oluşur;

planlama ve organizasyonun özellikleri - planlanmış (standartlaştırılmış) ve planlanmamış (standartlaştırılmamış);

oluşum kaynağı - sahip olunan ve ödünç alınan;

Likidite derecesi - birinci sınıf likit, hızlı ve yavaş gerçekleştirilebilen varlıklar.

Üretime katılıma bağlı olarak çalışan üretim varlıkları stoktaki fonlar ve üretim sürecindeki (veya üretimdeki) fonlar olarak ikiye ayrılır. İşletme sermayesi varlıklarının büyük çoğunluğu stoklardır. Bunlar, emek nesneleri olarak kullanılan maddi üretim unsurlarını ve kısmen de henüz üretim sürecine girmemiş ve depo stokları biçimindeki emek araçlarını içerir.

İş öğeleri şunları içerir:

hammaddeler ve temel malzemeler, ürünün yapıldığı yer. Ürünün malzeme (malzeme) temelini oluştururlar. Hammaddeler tarım ve hasat endüstrisi ürünlerini, malzemeler ise üretim endüstrilerinin ürünlerini içerir;

yardımcı malzemeler-- yakıt, kaplar ve ambalaj malzemeleri, yedek parçalar. Ürüne belirli tüketici özellikleri kazandırmak için bakım, alet bakımı, üretim sürecini kolaylaştırmak için kullanılırlar;

satın alınan yarı mamul ürünler ve bileşenler. Yarı mamul ürünler nihai ürünler değildir ve bileşenlerle birlikte üretim sürecinde temel malzemelerle aynı rolü oynarlar.

Özel döner sermaye grubu şunları içerir: emek araçları, ekonomik amaçlarına göre, üretim sürecine birçok kez katıldıkları ve maddi formlarını hemen kaybetmedikleri için duran varlıklar olarak sınıflandırılan, kısa hizmet ömrüne sahip (1 yıla kadar). Bunlar, organizasyonlarda yüzlerce öğeyi sayan aletler, envanter, rutin onarımlar için yedek parçalar olabilir. Aşınma ve yıpranmalarının muhasebeleştirilmesini kolaylaştırmak için işletme sermayesine dahil edilirler ve malzeme olarak üretim maliyetleri olarak yazılırlar.

Üretim stoklarının yanı sıra, çalışan üretim varlıkları şunları içerir: üretim yolları, tamamlanmamış ürünler ve ertelenmiş giderler dahil. Bitmemiş ürünler veya kısmen bitmiş ürünler, üretim sürecine girmiş ancak öngörülen tüm işleme işlemlerinden geçmemiş emek nesneleri ve araçlarıdır. teknolojik süreç. Devam eden çalışmalarla temsil edilirler ve ev yapımı yarı mamul ürünler.

Dolaşan üretim varlıklarının tek maddi olmayan unsuru, Gelecekteki masraflar. Bunlar, yeni ürünlerin hazırlanması ve geliştirilmesine ilişkin maliyetleri içerir. yeni teknoloji hangisinde üretilir verilen yıl, ancak gelecek yılın ürünleriyle ilgili.

dolaşım fonları, onlar. Dolaşım sürecine hizmet eden işletme sermayesi, kuruluşun (işletmenin) faaliyetlerinin niteliği, ürün satış koşulları, bitmiş ürün satış sisteminin organizasyon düzeyi, kullanılan ödeme şekilleri ve koşulları ile diğer faktörlerin etkisi altında oluşur. .

Satışlara katılıma bağlı olarak dolaşım fonları, depodaki bitmiş ürünleri, sevk edilen malları, kasa ve alacak hesaplarını içerir.

Ana kısım bitmiş ürün. Depodaki bitmiş ürünlere ve geliri muhasebeleştirmek için nakit yöntemini kullanan kuruluşlardan gönderilen mallara bölünür. Bitmiş ürün depoya aktarıldığı anda üretim süreci sona erer. Ve tüketiciye gönderilen ürünler, mallar zaten dolaşım alanındadır ve satış sürecini yansıtır.

Dolaşım fonlarının bir diğer bileşeni ise nakit ve alacaklardır.

Peşin finansal araçlarda olabilir - kredi ve bankacılık kurumlarındaki hesaplarda, menkul kıymetlerde, verilen akreditiflerde, bir kuruluşun (işletmenin) kasasında, posta havalelerinde ve diğer ödemelerde: kıtlıklar, kayıplar, aşırı harcamalar.

Alacak hesaplarınaödemesi vadesi gelmemiş veya vadesi geçmiş mal ve hizmetlere ilişkin borçları, vergilerin ve diğer zorunlu ödemelerin, personelin, sorumlu kişilerin ve alınan faturaların fazla ödenmesi durumunda bütçeyle yapılan uzlaşmalara ilişkin borçları içerir.

İLE standartlaştırılmışİşletme sermayesi, depodaki bitmiş ürünler biçimindeki tüm dolaşımdaki üretim varlıklarını ve dolaşımdaki varlıkların bir kısmını içerir.

İLE standartlaştırılmamışİşletme sermayesi, müşterilere gönderilen ürünlere, yerleşimlerdeki fonlara ve nakit paraya yatırılan işletme sermayesini içerir. Dolaşım fonlarının son unsuru, amacına uygun olarak kullanılacak geçici fon bakiyelerini temsil ettiğinden karneye tabi değildir: bütçeye dahil olmayan ödemeler, tüketim ve birikim fonları bakiyeleri, sosyal ihtiyaçlar için yapılan kesintiler.

İşletme sermayesinin bileşimi, birinci sınıf likit, yavaş satan fonlar veya varlıklar öne çıkarılarak likidite perspektifinden değerlendirilebilir.

Birinci sınıf likiditeödemeye hemen hazır olan fonlar - nakit veya banka hesaplarındaki para.

İLE hızla nakde çevrilebilen varlıklar kısa vadeli finansal yatırımları içerir - mevduatlar, menkul kıymetler, yeniden satış için satın alınan mallar ve mülkler, gerçek alacaklar, sevk edilen ancak zamanında ödenmeyen mallar.

Uygulaması yavaş-- yarı mamul ürünler, devam eden işler, depolardaki bayat mallar, şüpheli borçlar. Finansal risk derecesi açısından, bu grup, bir kuruluşun (işletmenin) işletme sermayesine sermaye yatırma pozisyonu açısından en az çekici olanıdır.

İşletme sermayesi kullanımında verimlilik göstergeleri. İşletme sermayesinin cirosunu hızlandırmanın anlamı ve yolları

Sermayenin dolaşımdaki süresi dış ve iç faktörlerin etkisine bağlıdır.

İLE harici işletmenin faaliyetlerine bağlı olmayan faktörler dahil edilmelidir: ülkedeki ekonomik durum ve ilgili iş koşulları, sektör bağlantısı ve kuruluşun faaliyetlerinin ölçeği.

İLE dahili Bunlar, kuruluşun kendi faaliyetleri tarafından belirlenen faktörleri içerir: fiyatlandırma politikası, varlık yapısı, envanter değerleme metodolojisi, ödemelerin şart ve koşulları, lojistik sistemi, kredi politikası.

İşletme sermayesi kullanımının ekonomik verimliliği, ciroları ile karakterize edilir.

Devir pazarlık yapılabilir varlıklar stokların satın alınmasından, üretim sürecindeki konumlarından, bitmiş ürünlerin piyasaya sürülmesine ve satışına ve kuruluşun hesaplarına para alınmasına kadar fonların tam ciro yaptığı süreye göre belirlenir.

Ciro bir katsayı sistemi kullanılarak ifade edilir:

• · ciro oranı K devir.;
• · 1 rub başına mevcut varlıkların yük faktörü. satılan ürünler K3;
• · bir devrimin süresi D l;
• · işletme sermayesi getirisi R ok;
• · işletme sermayesinin mutlak serbest bırakılması;

işletme sermayesinin göreceli serbest bırakılması.

Ciro oranı karakterize edilmiş doğrudan devir oranı (devir sayısı) belirli bir süre için - bir yıl, çeyrek. Bu gösterge, örneğin kuruluşun işletme sermayesinin yıllık olarak yaptığı ciro sayısını yansıtır ve işletme sermayesine yatırılan 1 ruble başına satılan ürün hacmini karakterize eder. Satış gelirinin (satılan veya pazarlanan ürün hacminin) belirli bir süre (genellikle bir yıl) için ortalama işletme sermayesi miktarı olarak alınan işletme sermayesine bölünmesiyle hesaplanır:

Koçan = BP/Meyve Suyu

Bu katsayıdaki bir artış, devir sayısında bir artış anlamına gelir ve şu gerçeğe yol açar:

yatırım yapılan her ruble işletme sermayesi için üretim çıktısı veya satış hacmi artar;

Aynı üretim hacmi daha az işletme sermayesi gerektirir.

Dolayısıyla ciro oranı, işletme sermayesinin üretim tüketim seviyesini karakterize eder. Ciro oranındaki artış, yani. İşletme sermayesinin devir hızının artması, işletme sermayesinin rasyonel ve etkin kullanılması anlamına gelir. Cironun azalması, kuruluşun mali durumunda bir bozulma olduğunu gösterir.

Yük faktörü (sermaye M kemik) -- ciro oranının ters göstergesi planlama için kullanılır ve satılan (emtia) ürünlerin her rublesi için harcanan işletme sermayesi miktarını gösterir. Bu gösterge aynı zamanda işletme sermayesinin sermaye yoğunluğu oranı olarak da adlandırılmaktadır. Aşağıdaki şekilde hesaplanır:

İLE 3 = C TAMAM /BP = 1/K hakkında, Nerede

K 3 yük faktörüdür.

İşletme sermayesi yönetiminin etkinliğini değerlendirme kriteri zaman faktörü olduğundan, toplam devir süresini veya bir cironun süresini, devir hızını (günler) yansıtan göstergeler kullanılır.

Süre bir devir(işletme sermayesi cirosu), gün, işletme sermayesi C ok'un, satış hacminin veya satış gelirinin (BP) gün (D) cinsinden döneme oranı olarak tanımlanan bir günlük ciroya bölünmesiyle belirlenir:

Dl = Meyve Suyu * D / BP

Süre stok devri(D TMZ), stokların (hammaddelerin) bitmiş ürünlere dönüştürülmesi ve bunların satışı için gereken süreyi gösteren:

D TMZ = C TMZ *D/VR, Nerede

TMZ ile ortalama envanter hacmi.

Alacak devir süresi(D DZ), müşterilerden ödeme almanın ortalama süresini yansıtır:

D DZ = C DZ *D/VR, Nerede

C DZ - alacak hesaplarının ortalama değeri.

Borç hesaplarının ciro süresi(D KZ), tedarikçilere hammadde ödemelerine ilişkin ortalama ödeme süresini yansıtır:

D kısa devre = C kısa devre *D/VR, Nerede

C KZ - ödenecek hesapların ortalama değeri.

Nakit ciro süresi işletmenin envanter için ödeme yaptığı andan ürünlerin satışından gelir elde edilmesine kadar geçen süreyi veya bu, hammadde ve işçilik ödemeleri ile alacak hesaplarının geri ödenmesi arasındaki süreyi gösterir:

D DS = D TMZ + D DZ - D kısa devre .

Her işletme, nakit ciro süresini kısaltma görevini üstlenir, bu da karını artırmasına ve ek finansal kaynaklara olan ihtiyacı azaltmasına olanak tanır.

Böylece, nakit ciro süresi şu şekilde azaltılabilir:

• - stok devir süresinin kısaltılması;
• - alacakların devir süresinin kısaltılması;
• - Borç hesaplarının dolaşım süresinin arttırılması.

Listelenen göstergeler, kendi işletme sermayesinin kullanımının derinlemesine bir analizini yapmayı mümkün kılar; arandılar özel ciro göstergeleri.

Ciro ve doluluk oranlarının zaman içinde karşılaştırılması, bu göstergelerdeki değişim eğilimlerini belirlememize ve kuruluşun işletme sermayesinin ne kadar rasyonel ve etkili kullanıldığını belirlememize olanak sağlar.

İşletme sermayesinin cirosu hızlanabilir veya yavaşlayabilir. Ciro yavaşladığında ek fonların devreye girmesi gerekir. Hızlanan cironun etkisi, üretim hacimlerindeki artışı ve bunun sonucunda finansal sonuçları etkileyen, kullanım ve tasarrufların iyileştirilmesi nedeniyle işletme sermayesi ihtiyacının azalmasıyla ifade edilir. Cironun hızlanması, üretim ihtiyaçları için veya cari hesapta birikim için kullanılan işletme sermayesinin bir kısmının (maddi kaynaklar, nakit) serbest bırakılmasına yol açar. Sonuçta, kuruluşun (işletmenin) ödeme gücü ve mali durumu iyileşir.

Cirolarının hızlanması sonucunda işletme sermayesinin serbest bırakılması mutlak ve göreceli olabilir. Mutlak serbest bırakmak -- Bu, planlanan üretim hacmini karşılamak için işletme sermayesi ihtiyacının doğrudan azaltılmasıdır. Bağıl sürümİşletme sermayesi, planlanan ihtiyaç dahilinde işletme sermayesinin bulunması durumunda üretim planının aşılması durumunda ortaya çıkar. Aynı zamanda üretim hacmindeki büyüme hızı, işletme sermayesi dengelerindeki büyüme hızından daha hızlıdır.

İşletme sermayesi kullanımının verimliliğinin genel bir göstergesi onun göstergesidir karlılık(R ok), ürün satışlarından elde edilen kârın (P rp) ortalama işletme sermayesi miktarına (C ok) oranı olarak hesaplanır:

Kaya = Prp *100 / Meyve Suyu

İşletme sermayesi yönetimi, finansal durumun temel sorununu çözmede önemlidir: Üretim karlılığının arttırılması (yatırım yapılan sermayeden elde edilen kârın maksimuma çıkarılması) ile kuruluşun finansal istikrarının dışsal bir göstergesi olarak hizmet eden sürdürülebilir ödeme gücünün sağlanması arasında optimal bir dengenin sağlanması. Kuruluşun (işletmenin) rezervlerinin ve maliyetlerinin oluşum kaynaklarıyla sağlanmasını sağlamak ve kendi işletme sermayesi ile işletme sermayesini yenilemeyi amaçlayan ödünç alınan kaynaklar arasında rasyonel bir ilişki sürdürmek de son derece önemlidir.

Bir işletmenin dönen varlıklarının rasyonel yönetiminin temel görevlerinden biri, genel olarak iş devir hızını hızlandırarak mevcut finansal ihtiyaçları azaltmak için stokların ve alacakların devir sürelerini mümkün olduğunca azaltmak ve ödenecek hesaplar için ortalama ödeme süresini artırmaktır. başkent.

Bir işletmenin alacaklarını yeniden finanse etmek (parasal varlığa dönüşümünü hızlandırmak) için aşağıdaki yöntemler bu amaca hizmet eder:

• Kendiliğinden finansman- ödeme sürelerinin kısaltılması için müşterilere indirim verilmesi (belirli bir sürenin bitiminden önce mallar için ödeme yaparken, alıcı bu sürenin sonunda - kararlaştırılan ödeme süresi içinde - tutarın tamamını öder) fiyatta indirim alır.
• Faturaların muhasebeleştirilmesi- şirketin kambiyo senetlerinin bankaya indirimli fiyatla (itibari değerin altında) satılması; Banka tarafından tutulan iskonto miktarı, bonoların nominal değerine, vade tarihlerine ve iskonto oranına bağlıdır (ihraççının ödeme gücü şüpheli ise iskonto oranı, bir risk primi içerebilir).
• Faktoring- satıcı işletme tarafından teslim edilen ürünler için ödeme belgeleri kapsamında fon alma hakkının bankaya (veya uzman bir "faktör firmasına") devredilmesi, banka (faktor firması) satıcı işletmeye, sözleşme kapsamındaki borç tutarının büyük kısmını geri öderken bu tür ödeme belgeleri, risk faktörüne, ürünü alıcının ödeme gücüne ve öngörülen ödeme koşullarına bağlı olarak belirli bir yüzde komisyon alır.

İşletme sermayesi cirosunu artırmanın yolları:

• o Üretim çevrim süresinin azaltılması;
• o Satış hacminde artış;
• o Tedarikçiler ve tüketicilerle anlaşma şeklinin düzenlenmesi ve seçilmesi (ödeme takvimleri dahil);
• o Hammadde, malzeme ve diğer stok kalemlerinin fazla stoklanmasını önlemek;
• o İşletmede alacakların azaltılması ve etkin bir kredi politikasının belirlenmesi (kambiyo senetleri yoluyla);
• o Borç hesaplarının azaltılması (ödeme takvimi);
• o İşletmenin işletme sermayesinin tüm unsurlarının sıkı muhasebeleştirilmesi ve standardizasyonu.

Standartlaştırılmış ve standartlaştırılmamış işletme sermayesi. İşletme sermayesi ihtiyacını belirlemek için analitik yöntem

işletme sermayesi sermaye girişimi

Bir kuruluşun verimliliği büyük ölçüde işletme sermayesi ihtiyacının doğru belirlenmesine bağlıdır.

Rasyonel bir işletme sermayesi arzı, maliyetlerin en aza indirilmesine, finansal sonuçların iyileştirilmesine ve kuruluşun çalışmalarının ritmine ve tutarlılığına yol açar.

İşletme sermayesi ihtiyacının olduğundan fazla tahmin edilmesi stoklara aşırı yönelmelere, kaynakların donmasına ve ölmesine ve cironun yavaşlamasına neden olur. Ayrıca, ek depolama ve depolama maliyetleri ortaya çıktığı ve emlak vergileri arttığı için bu durum işletme açısından pahalıdır.

Eksik beyan, ürünlerin üretim ve satışında kesintilere, kuruluşun yükümlülüklerini zamanında yerine getirememesine ve sonuçta kar kaybına neden olabilir. Her iki durumda da sonuç, kaynakların irrasyonel kullanımıdır ve bu da finansal istikrarın kaybına yol açar.

Belirli işletme sermayesi miktarları mevcut ihtiyaca göre belirlenir ve üretimin niteliğine ve karmaşıklığına, üretim döngüsünün süresine, üretimin mevsimselliğine, üretim artış hızına, lojistik koşullarındaki değişikliklere ve ürün satışına bağlıdır. , ödeme prosedürü ve nakit yönetimi hizmetlerinin organizasyonu, kuruluşun mali yetenekleri, ödemelerin alınma sıklığı ve zamanlaması vb.

Kuruluşun mevcut işletme sermayesi ihtiyacı, mevcut varlıkların oluşumunu ve kullanımını yönetmede en önemli unsur olan oranlama yoluyla belirlenir.

Tayınlama kuruluşun normal ticari faaliyetlerini yürütmek için gerekli olan optimum işletme sermayesi miktarını oluşturma sürecidir. İşletme sermayesinin oranlanması iç mali planlamanın konusudur. Finansal hizmetler, karneleme yoluyla kendi işletme sermayesi ihtiyacını minimum ancak yeterli miktarda belirler, bu da planlanan görevlerin yerine getirilmesini ve yeniden üretim sürecinin sürekliliğini sağlar.

Tayınlama işletme sermayesinin her bir unsuru için normların hesaplanmasıyla gerçekleştirilir.

Norm- bu, normal çalışmayı sağlamak için gerekli maddi varlık stoklarının hacmini ifade eden ve tedarik günleri, ruble ve yüzde olarak hesaplanan göreceli bir göstergedir.

Gün cinsinden normİle endüstriyel rezervler(hammaddeler, temel malzemeler, satın alınan yarı mamul ürünler) her malzeme türü veya grubu için belirlenir ve aşağıdakiler için gereken süreyi içerir:

boşaltma, teslim alma, depolama ve laboratuvar analizi (hazırlık stoğu);

depoda mevcut üretim süreci (mevcut stok) ve sigorta veya garanti stoğu (emniyet stoğu) için stok şeklinde hammadde ve malzemelerin bulunması;

hammaddelerin tutulması, kurutulması, ısıtılması, çökeltilmesi ve diğer benzer işlemler (teknolojik stok) ile ilgili üretime hazırlık;

* transit halindeki malzemelerin konumu ve belge akış süresi (nakliye stoğu).

Endüstrideki en önemli şey mevcut depo stoğu, onlar. Envanterin bir kuruluşun (işletmenin) deposunda birbirini takip eden iki teslimat arasında geçen süre. Mevcut depo stokunun hacmi, teslimatların sıklığı ve tekdüzeliği (tedarik döngüsü) ve hammaddelerin üretime alınma sıklığı ile doğrudan ilgilidir. Endüstrideki bu stokun hacmi, ortalama tedarik döngüsünün %50'sine, yani ortalama 10 güne ayarlanmıştır.

Sonraki önem - güvenlik kilidi, Teslimat koşullarında ve şartlarında aksaklıklar meydana geldiği, eksik partilerin geldiği veya tedarik edilen malzemelerin kalitesinden ödün verildiği durumlarda gereklidir. Emniyet stokunun hacmi, depo stoğunun 1/2'si (5 gün) dahilinde ayarlanır. Ortalama süre aynı taşıma stoku, belge akışının zamanlaması ve bunlar için ödeme yapılması ile malzemelerin nakliye süresinde tutarsızlıklar olması durumunda oluşur.

Hammaddeler, temel malzemeler ve satın alınan yarı mamuller için genel stok normu, listelenen stok türlerinden oluşur.

Normlar ayrıca diğer envanter türleri - yardımcı malzemeler (yakıt, konteynerler, ambalaj malzemeleri, yedek parçalar), düşük değerli ve giyilebilir ürünler için de hesaplanır. Tanımlarının kendine has özellikleri vardır.

Bitmiş ürünler için envanter standartları depodaki bitmiş ürünler ve sevk belgesi bankaya ibraz edilmeyen sevk edilen ürünler için ayrı ayrı hesaplanır. Envanter standartları her ürün grubu için zaman dikkate alınarak belirlenir:

seçim bireysel türler ve ürün markaları;

paketleme ve etiketleme;

sevkiyata kadar bir depoda depolama;

ürünlerin nakliye partisine montajı;

depodan kalkış istasyonuna yükleme, nakliye ve teslimat;

Ödeme evraklarının hazırlanıp bankaya iletilmesi.

İşletme sermayesi standardı, bir işletme veya firmanın, işletmenin verimli ve kesintisiz çalışmasını sağlamak amacıyla devredilen stokları oluşturmak veya sürdürmek için ihtiyaç duyduğu minimum işletme sermayesi (nakit) miktarıdır.

İşletme sermayesi standartlarını hesaplamak için çeşitli yöntemler vardır: analitik, katsayı ve doğrudan sayma yöntemi.

Analitik (deneysel-istatistiksel) yöntemi kullanarak, ortalama fiili bakiyeleri tutarında daha büyük bir işletme sermayesi hesaplaması yapılır. Bu yöntem, kuruluşun çalışma koşullarında önemli değişikliklerin beklenmediği ve yatırım yapılan fonların maddi değerler ve rezervlerin büyük bir payı var.

Analitik yöntem, planlanan işletme sermayesi ihtiyacını hesaplarken, öncelikle ürün satışlarından elde edilen gelirde planlanan büyümeyi ve ikinci olarak işletme sermayesi devir hızının hızlanmasını dikkate alır.

İşletme sermayesi devir hızının planlanan hızlanmasına dayanarak (bu durumda, bir ciro süresinin gün cinsinden azaltılması), işletme sermayesi (yük faktörü) belirlenir:

Maaşa=Maaş tabanına*(Tob/100)

Kz.pl.=0,406*(95,89/1000=0,389

Planlanan işletme sermayesi kullanım oranını ve ürün satışlarındaki büyüme oranını (satış geliri) bilerek, planlama döneminde kuruluşun işletme sermayesi miktarını hesaplayın:

Sok.pl = VRbase * Tvr/100 * Kz.pl.=24840*(104.35/100)*0.389=10080 bin ruble.

İşletme sermayesi, dolaşımdaki üretim varlıklarını ve dolaşımdaki fonları içerir. Sırasıyla:

1. İşletme sermayesi varlıkları üretim sektöründe kullanılmaktadır.
2. Dolaşımdaki fonlar değişim alanında faaliyet göstermektedir.

İşletme sermayesinin bileşimi, çeşitli üretim ve ürün satış alanlarındaki dağılımları dikkate alınarak yalnızca işletmedeki kullanım özelliklerine göre belirlenir.

Temelde, bir işletmenin işletme sermayesinin bileşimi, belirli bir biçimde olmasına (nakit, üretim veya emtia) bağlı olarak yerleşimini yansıtır. Buna göre şekilde gösterilmiştir.

İşletme sermayesinin yapısı

İşletme sermayesinin bileşiminden farklı olarak, yapıları standartlaştırılmış ve standartlaştırılmamış dönen varlıkların varlığını ima ettiğinden daha karmaşık bir kategoridir. Standartlaştırılmış dönen varlıklar, maddi dönen varlıkları içerir ve standartlaştırılmamış varlıklar, finansal dönen varlıkları içerir.

Buna göre işletme sermayesinin yapısı, işletme üretim varlıkları ve dolaşım fonlarının yanı sıra hem maddi hem de finansal dönen varlıkları dikkate almaktadır. İşletme sermayesinin yapısışekilde gösterilmiştir.

Bu yapıya göre, dolaşımdaki üretim varlıkları ve dolaşım alanındaki fonlar, hepsinin çok özel bir mali ve maddi öze sahip olduğu dikkate alınarak bileşen unsurlara ayrılmaktadır. Bunu dikkate alarak, belirli bir işletmedeki işletme sermayesinin yapısı ihtiyaç dikkate alınarak oluşturulur.

Önemli:

İşletmeler, sektöre ve faaliyet alanına bağlı olarak, bireysel unsurlar arasındaki gerekli ilişki ve sürekli bir üretim süreci için gerekli oranlar ile belirlenen, farklı bir işletme sermayesi yapısı oluşturur.

Belirli bir işletme için işletme sermayesinin yapısı, bireysel unsurların yüzdesi olarak ifade edilir; bu, kaynakların, dönen varlıkların bireysel unsurları arasındaki dağılımını değerlendirmeyi mümkün kılar. Böyle bir değerlendirmeye ilişkin bilgiler bilançonun ikinci bölümünden alınır ve grafiksel olarak örneğin şu şekilde sunulabilir:

Bir işletmenin işletme sermayesinin yapısını değerlendirirken hangi kısmının öz kaynaktan, hangisinin borç alınan fonlardan oluştuğunun hesaplanması da önemlidir.

Edebiyat

1. Lyubushin N.P. Finansal analiz. – M.: Knorus, 2016.
2. Lyubushin N.P. Organizasyonun ekonomisi. – M.: Knorus, 2016.
3. Mormul N.F. İşletme ekonomisi. Teori ve pratik. – M.: Omega-L, 2015.
4. Finansal Yönetim. İşletme finansmanı. / Ed. A.A. Volodina. – M.: Infra-M, 2015.
5. Sergeev I.V., Veretennikova I.I. Bir kuruluşun ekonomisi (işletme). – M.: Yurayt, 2017.

İşletme sermayesinin bileşimi, dolaşımdaki üretim varlıklarını ve dolaşımdaki fonları oluşturan bir dizi unsur olarak anlaşılmaktadır; ayrı elemanlara yerleştirilmesi.

İşletme sermayesinin bireysel unsurları (% olarak) veya bunların bileşenleri arasındaki ilişkiye işletme sermayesinin yapısı denir.

Maddi özelliklere göre, işletme sermayesinin bileşimi şunları içerir: emek nesneleri (hammaddeler, sarf malzemeleri, yakıt), işletmenin depolarındaki bitmiş ürünler, yeniden satış malları, nakit para ve yerleşim yerlerindeki fonlar.

Planlama, muhasebe ve analiz uygulamalarında işletme sermayesi (işletme sermayesi) aşağıdaki kriterlere göre gruplandırılır:

* Üretim sürecindeki işlevsel role bağlı olarak - dolaşımdaki üretim varlıkları (fonlar) ve dolaşım fonları.

* Kontrol, planlama ve yönetim uygulamasına bağlı olarak - standartlaştırılmış işletme sermayesi ve standartlaştırılmamış işletme sermayesi.

* İşletme sermayesi oluşumunun kaynaklarına bağlı olarak - kendi işletme sermayesi ve borç alınan işletme sermayesi.

* Likiditeye (nakde dönüşüm hızı) bağlı olarak - kesinlikle likit fonlar, hızlı bir şekilde gerçekleştirilebilir işletme sermayesi.

* Yatırım sermayesi riskinin derecesine bağlı olarak - minimum yatırım riskli işletme sermayesi, düşük yatırım riskli işletme sermayesi, ortalama yatırım riskli işletme sermayesi, yüksek yatırım riskli işletme sermayesi.

* Muhasebe standartlarına ve işletmenin bilançosundaki yansımasına bağlı olarak - stoklar, nakit, ödemeler ve diğer varlıklardaki işletme sermayesi.

* Maddi içeriğe bağlı olarak - emek nesneleri (hammaddeler, malzemeler, yakıt, devam eden işler vb.), bitmiş ürünler ve mallar, yerleşim yerlerindeki nakit ve fonlar.

İşletmelerin işletme sermayesi üç bölümden oluşur:

Üretken rezervler;

Kendi üretimimiz devam eden işler ve yarı mamul ürünler;

Gelecekteki masraflar.

Endüstriyel stoklar, üretim sürecine başlamak üzere hazırlanan emek kalemleridir; Hammaddeler, temel ve yardımcı malzemeler, yakıt, yakıt, satın alınan yarı mamul ve bileşenler, kaplar ve ambalaj malzemeleri, sabit kıymetlerin rutin onarımları için yedek parçalardan oluşur.

Devam eden işler ve kendi kendine yapılan yarı mamul ürünler, üretim sürecine giren emek nesneleridir: işleme veya montaj sürecinde olan malzemeler, parçalar, birimler ve ürünlerin yanı sıra kendi kendine yapılan yarı mamul ürünler işletmenin bir atölyesinde üretimi tamamen tamamlanmayan ve aynı işletmenin diğer atölyelerinde ileri işlemlere tabi tutulanlar.

Ertelenmiş giderler, belirli bir dönemde (çeyrek, yıl) üretilen, ancak gelecek dönemin ürünlerine atfedilen yeni ürünlerin hazırlanması ve geliştirilmesine ilişkin maliyetler de dahil olmak üzere, işletme sermayesinin (fonların) maddi olmayan unsurlarıdır (örneğin, maliyetler) ekipmanların yeniden kurulumu vb. için yeni tip teknoloji ürünlerinin tasarımı ve geliştirilmesi.

Hareket halindeki çalışan üretim varlıkları aynı zamanda dolaşım alanına hizmet eden dolaşım fonlarıyla da bağlantılıdır. Bunlar, depolardaki bitmiş ürünleri, transit halindeki malları, nakit paraları ve ürün tüketicileri ile yapılan yerleşimlerdeki fonları, özellikle de alacak hesaplarını içerir.

İşletme sermayesinin işlevsel olarak işletme sermayesi ve dolaşım fonlarına bölünmesi, ayrı muhasebe işletme sermayesinin üretim ve dolaşım sürecinde harcadığı zamanın analizi.

Tablo 18, üretim sürecindeki işlevsel rollerine bağlı olarak işletmenin işletme sermayesinin gruplandırılmasını göstermektedir.

Tüm yazarlar işletme sermayesinin bu sınıflandırmasına katılmamaktadır. Ana tartışmalar, işletme depolarındaki bitmiş ürünlerin işletme sermayesi veya dolaşım fonları olarak sınıflandırılması üzerinedir. Bazı yazarlar, yalnızca sevk edilen ürünlerin dolaşımdaki fonlar olarak sınıflandırılması gerektiğine ve işletmenin depolarındaki ürünlerin işletme sermayesi olarak sınıflandırılması gerektiğine inanmaktadır.

Literatürde işletme sermayesinin sadece özü değil aynı zamanda bileşimi de tartışılmaktadır. Tartışmalarda ana vurgu, özellikle devam eden işler olmak üzere, işletme sermayesinin bileşimine bireysel unsurların dahil edilmesi üzerinedir. Yapılmakta olan işin, dolaşımdaki üretim varlıklarının ekonomik özelliklerine sahip olmaması ve değerini bitmiş ürüne aktarmaması nedeniyle üretim varlıkları ile dönen varlıklar arasında bir ara form olduğu ve bunun sonucunda da ayrı bir ekonomik kategori olarak öne çıkıyor.

Tablo 7

İşlevselliğine göre işletme sermayesinin bileşimi ve yapısı

üretim sürecindeki roller

Aynı zamanda, hem endüstriyel envanterlerin hem de devam eden işlerin bağımsız kategoriler değil, işletme sermayesinin bileşenleri olduğu mevcut prosedür, bunların ekonomik özünü en iyi şekilde yansıtmaktadır. Stokların bakımı ve devam eden işler ile ilgili olarak, işletme sermayesinin sadece endüstriyel stoklara indirgenmesinin de hukuka aykırı olduğunu belirtmek gerekir, çünkü işletme sermayesinin yukarıda belirtilen diğer unsurları da değerlerini bitmiş ürünün maliyetine aktarır. ürünler bir üretim döngüsü sırasında. Aynı zamanda bu unsurlardan bazıları, örneğin nakit, maddi bir forma sahip değildir, yani envanterde yer alamaz.

Bazı ekonomistler amortisman giderlerini, düşük değerli ve aşınma ve yıpranma kalemlerini işletme sermayesine dahil eder.

Piyasa ilişkilerinin oluşumu koşullarında, işletme sermayesi sorununu incelerken, üretime giren değer ile dolaşım sürecindeki katma değeri karşılaştırmaya gerek olmadığı açıktır. Ancak birlikte ele alındıklarında tek bir bütün olarak hareket ederler; işletme sermayesi.

Bazı iktisatçıların, işletme sermayesinin oluşumunda paranın rolünü net bir şekilde değerlendirmediklerini de belirtmekte fayda var. Bazıları işletme sermayesinin tüm içeriğini kendilerine indirgerken, diğerleri bu hükmü tamamen reddediyor.

İşletme sermayesinin genişletilmiş yorumu kavramının savunucuları, bu konumu herhangi bir argümanla kanıtlamaksızın, üretken olmayan varlıkların işletme sermayesinin bileşimine dahil edilmesini önermektedir.

Uygulamada, işletme sermayesi ihtiyacını belirlerken, kural olarak, her türlü işletme sermayesi ihtiyacı, genişletilmiş yorumlarına göre hesaplanır, yani işletme sermayesine yalnızca stoklar değil, aynı zamanda yarı yarıya yarı yarıya dahil edilir. bitmiş ürünler, ertelenmiş giderler ve diğer unsurlar.

Kontrol edilebilirlik derecesine göre işletme sermayesi standartlaştırılmış ve standartlaştırılmamış olarak ikiye ayrılır. Standartlaştırılmış fonlar, kural olarak, dolaşımdaki tüm üretim varlıklarını ve ayrıca işletmenin depolarında satılmamış bitmiş ürünlerin kalıntıları biçimindeki dolaşımdaki varlıkların bir kısmını içerir.

Karneye tabi olmayan fonlar, dolaşımdaki fonların geri kalan unsurlarını içerir; tüketicilere gönderilen ancak henüz ödemesi yapılmamış ürünler ve her türlü fon ve ödemeler. Standartların bulunmaması, işletme sermayesinin bu unsurlarının boyutlarının keyfi olarak değişebileceği ve bunlar üzerinde herhangi bir kontrolün olmadığı anlamına gelmez. İşletme sermayesini paylaştırma uygulaması, sosyalist planlı bir ekonomi koşullarında yaygın olarak geliştirildi; yabancı uygulamada, işletme sermayesinin unsurlarını yönetmeye yönelik modeller daha yaygın olarak kullanılmaktadır; bunun özü, çoğu zaman belirli bir sermayenin optimal dengesini belirlemektir. işletme sermayesi türü.

İşletme sermayesinin kendi ve ödünç alınan olarak bölünmesi, işletme sermayesinin kalıcı veya geçici kullanım için işletmeye sağlanma biçimlerini ve menşe kaynaklarını gösterir.

Kendi işletme sermayesi, işletmenin kendi sermayesi (kayıtlı sermaye, yedek sermaye, işletmenin birikmiş karı vb.) pahasına oluşturulur. Bir işletmenin finansal istikrarını analiz etmek ve finansal istikrarın türünü belirlemek için işletmenin kendi işletme sermayesi (kendi işletme sermayesi) arasındaki fark olarak hesaplanır. kendi fonları ve duran varlıklar. İşletme sermayesi ile ekonomik faaliyetin normal sağlanması için, öz işletme sermayesi miktarı, öz sermaye miktarının 1/3'ü oranında belirlenir. İşletmenin kendi işletme sermayesine olan ihtiyacı planlamanın amacıdır ve mali planına yansıtılır.

Borç alınan işletme sermayesi, kredilerin yanı sıra banka ve ticari kredilerin çekilmesiyle oluşur. Bazı yazarlar işletmenin borç hesaplarını işletme sermayesi oluşumunun ödünç alınan kaynakları olarak dahil etmektedir. Bu sadece tedarikçilere ödenecek hesaplar açısından yasal olacak gibi görünüyor. Borç alınan fonlar geçici kullanım için şirkete sağlanmaktadır. Bir kısmı ödenir (krediler ve borçlanma), diğeri ücretsiz veya geç ödeme nedeniyle cezaların ödenmesiyle (ödenecek hesaplar). İşletmenin borç alınan işletme sermayesi ihtiyacı da bir planlama nesnesidir ve iş planına (finansman stratejisi) ve uzun vadeli mali plana yansıtılır.

İÇİNDE Farklı ülkelerÖzsermaye ve borç sermayesi arasında farklı oranlar kullanılmaktadır. Rusya'da 50/50, ABD'de 60/40, Japonya'da 30/70 oranı normal kabul ediliyor. Yurt dışından alınan borçlanma kaynaklarının özsermayeden daha ucuz olarak değerlendirildiğini ve bu durumun da paylarını artırmalarına olanak sağladığını belirtmek gerekir. Ancak ödünç alınan kaynakların payının artmasıyla birlikte sonucu unutmamak gerekir: işletmenin finansal riskinde artış.

Sermaye dolaşımı sürecinde işletme sermayesinin oluşum kaynakları birbirinden ayırt edilemez. Bu nedenle üretim sırasında tüketilen hammadde ve malzemelerin hangi yollarla satın alındığına ilişkin bilgiler hiçbir şekilde kullanılmamaktadır.

Ancak işletme sermayesinin oluşumuna yönelik sistem, ciro hızını etkiler, yavaşlatır veya hızlandırır. Ayrıca finansman kaynaklarının niteliği ve esasları çeşitli kullanımlaröz ve borç alınan işletme sermayesi, işletme sermayesi ve toplam sermaye kullanımının verimliliğini etkileyen belirleyici faktörlerdir. İşletme sermayesinin rasyonel oluşumu ve kullanımı, üretimin ilerlemesi, işletmenin mali sonuçları ve mali durumu üzerinde aktif bir etkiye sahiptir ve belirli koşullar altında gerekli olan minimum işletme sermayesi miktarıyla başarıya ulaşmayı mümkün kılar.

Muhasebede, işletmenin bilançosuna yansıma yöntemine göre işletme sermayesinin gruplandırılması bulunmaktadır (Tablo 18).

Tablo 8

İşletmenin bilançosuna göre işletme sermayesinin bileşimi ve yapısı

Dönen varlıkların likidite derecesine ve finansal risk derecesine göre sınıflandırılması, işletmenin dolaşımdaki fonlarının kalitesini karakterize eder. Bu sınıflandırmanın amacı, satışı pek olası görünmeyen dönen varlıkları belirlemektir. Bir işletmenin işletme sermayesinin etkin yönetimi, yalnızca ek finansman kaynaklarının aranmasını ve çekilmesini değil, aynı zamanda bunların işletmenin varlıklarına, özellikle de dönen varlıklara rasyonel olarak yerleştirilmesini de içerir.

Masada Likiditelerine bağlı olarak bir işletme sermayesi gruplaması verilir.

Tablo 9

Likidite derecesine göre işletme sermayesinin bileşimi ve yapısı

İşletme sermayesinin hızlı gerçekleşen ve yavaş gerçekleşen olarak bölünmesi mutlak değildir ve işletmenin her raporlama döneminde gelişen spesifik gerçek duruma bağlıdır. İşletmenin deposunda kalan bitmiş ürünlerin, alacakların vadesinden daha hızlı (peşin olarak) satılması söz konusu olabilir. Bazı menkul kıymetler tam da satılmaları gerektiği anda likiditelerini kaybedebilirler. Bu nedenle, her bir dönem için bir işletme, likidite derecesine göre kendi dönen varlık gruplamasına sahip olabilir.

Burada verilen gruplandırma tek grup değildir; örneğin bazı yazarlar işletme sermayesinin ilk grubuna yalnızca nakit parayı dahil etmekte ve kısa vadeli finansal yatırımlar hızlı gerçekleşebilir varlıklar olarak sınıflandırılmaktadır. Oldukça fazla sayıda yazar, 12 aydan uzun vadeli alacakları üçüncü grupta sınıflandırıyor.

Tablo 10

Risk düzeyine göre işletme sermayesinin bileşimi ve yapısı

Sermaye yatırımları

Bir işletmedeki işletme sermayesi yapısının bilgisi ve analizi çok önemlidir. önemli, çünkü işletmenin işleyişinin belirli bir anında işletme sermayesi yönetiminin kalitesini bir dereceye kadar karakterize eder. Depodaki devam eden işlerin ve mamul malların payının artması, işletme sermayesinin dolaşımdan saptığını, satış hacminin ve dolayısıyla kârın azaldığını gösterir.

Bütün bunlar, bir işletmedeki işletme sermayesinin, yapısını optimize etmek ve cirosunu artırmak için yönetilmesi gerektiğini göstermektedir.

Bir işletmedeki işletme sermayesinin yapısı istikrarsızdır ve birçok nedenin etkisi altında dinamik olarak değişmektedir. Farklı sektörlerde önemli farklılıklar vardır ve üretim sürecinin, teknolojinin, üretim organizasyonunun ve ürün satış koşullarının belirli özelliklerini ifade eder. Yapıyı incelemek büyük pratik öneme sahiptir, çünkü belirlemek mümkün hale gelir. temel elementlerüretim süreci için işletme sermayesi, bunların en iyi şekilde kullanılma yollarının belirlenmesi vb.

Dolaşım alanında kullanılan işletme sermayesi miktarı, ürünlerin satış koşullarına, ürün dağıtım sistemine, ürünlerin pazarlanması ve satışının organizasyon düzeyine bağlıdır.

İstatistikler Rusya Federasyonuİşletme sermayesi bileşiminde her türden stokların en büyük payının tarım(%70'den fazla), sanayi ikinci sırada (%30 civarında), ticari işletmelerin işletme sermayesi içinde stokların payı çok daha düşüktür (%20 civarında). Piyasa koşullarında işletmelerin dönen varlıklarında stokların payının azalma eğiliminde olduğu unutulmamalıdır. Değişiklikler pazar ilişkilerinin etkinliğinin arttığını ve ürün satışlarının hızlandığını gösteriyor.

Tablo 22, bir makine imalat işletmesindeki işletme sermayesinin yapısını göstermektedir.

Tablo 11

İşletme sermayesinin yapısı

Rusya'daki makine imalat işletmelerinde

Çeşitli sektörlerdeki işletmelerde işletme sermayesinin yapısı aynı olmaktan uzaktır ve aşağıdakilere bağlıdır:

Üretim döngüsünün süresi: Üretim döngüsü uzun olan işletmelerde (gemi inşası, uçak imalatı), devam eden işlerin payı büyüktür; Kısa üretim döngüsüne sahip işletmelerde üretim stoklarının büyük bir payı vardır;

Konsantrasyon düzeyi, uzmanlaşma ve üretim kombinasyonu;

Bilimsel ve teknolojik ilerlemenin uygulanma hızı

İşletmenin faaliyetlerinin özellikleri

Endüstri bağlantısı

Finansal yönetimde, yönetim amacıyla, üretim sürecinin ihtiyaçlarına ve rastgele faktörlerin etkisine bağlı olarak işletme sermayesi, sabit ve değişken işletme sermayesi olarak sınıflandırılır. Sabit işletme sermayesi, işletme sermayesinin, tüm üretim döngüsü boyunca ihtiyacı değişmeyen veya çok az değişen kısmı, yani üretim faaliyetlerini yürütmek için gereken minimum dönen varlıklardır. Değişken işletme sermayesi, öngörülemeyen çeşitli durumlarda şirketin ihtiyaç duyduğu ek dönen varlıkları temsil eder, yani şirketin emniyet stoğudur. Örneğin bir hazır giyim fabrikası haftada 10 bluz üretiyor ve her bir bluz için 1,5 metre kumaş gerekiyor. 1 m kumaşın fiyatı 100 ruble ise bu kısımdaki sabit işletme sermayesi 1500 ruble olacaktır.

İşletmenin mali ve ekonomik hizmetlerinin çalışanları, işletme sermayesinin durumunu, yapısını ve kullanım verimliliğini sürekli izlemelidir. İşletme sermayesi yapısını ve finansman kaynaklarını optimize etmek için, finansal yönetimde incelenen özel işletme sermayesi yönetimi modelleri kullanılır. İşletme sermayesi kullanımının verimliliğini karakterize eden ana göstergeler, cirolarının göstergeleridir: bir cironun gün cinsinden süresi, ciro oranı, işletme sermayesinin dönem içinde kaç devir yapacağını gösteren, dolaşımdaki fonların kullanım oranı , işletmenin bir ruble gelir elde etmek ve işletme sermayesi getirisi elde etmek için kaç ruble işletme sermayesi harcadığını gösterir.

VO = ObS/V * D, burada VO gün cinsinden devir süresidir, ObS ortalama işletme sermayesi dengesidir, V satış geliridir, D analiz edilen dönemin gün sayısıdır.

KO = V/ObS, burada KO devir oranıdır.

KZ = ObS/V, burada KZ dolaşımdaki fonların yük faktörüdür.

ROK = P/OBC * %100, burada ROK işletme sermayesinin getirisidir, P ise işletmenin kârıdır.

giriiş

Herhangi bir ekonomik sistemin temeli üretim faaliyetidir, yani. ürünlerin üretimi, işin performansı ve hizmetlerin sağlanması.

Modern bir ekonomide üretim, işletme biçiminde organize edilir. Bu nedenle işletme, ekonomik sistemin ana unsurudur ve işletmede kullanılan ekipman ve teknoloji düzeyi, üretim organizasyonu ve işletmenin mali durumu, bir bütün olarak ekonominin gelişme derecesini doğrudan belirler.

Şirket - Kamu ihtiyaçlarını karşılamak ve kar elde etmek amacıyla ürün üretmek ve hizmet sunmak amacıyla kanunların öngördüğü şekilde oluşturulmuş bağımsız bir ekonomik varlıktır. Özellikler Açık modern sahne işletmelere yönelik geliştirmeler şunlardır:

1) operasyonel, ekonomik ve ekonomik bağımsızlık: işletmenin kendisi çeşitli işlem ve operasyonları yürütür, kar eder veya zarara uğrar ve kar yoluyla istikrarlı bir mali durum ve üretimin daha da gelişmesini sağlar.

2) işletme piyasadan veya diğer işletmelerden hammadde, malzeme, yakıt sözleşmeleri kapsamında parasal kaynak satın alır, elektrik faturalarını öder, çalışanlarına ödeme yapar ücretler, yeni ürünler geliştirmenin maliyetlerini üstleniyor, tüm bunlar "işletmenin işletme sermayesi" olarak adlandırılan yönetimin en önemli parametrelerinden birini temsil ediyor.

Faaliyetlerine başlayan her işletmenin belirli bir miktar parası olması gerekir. İşletmelerin işletme sermayesi, parasal ve maddi kaynaklara yönelik üretim ihtiyaçlarını karşılamak, ödemelerin zamanında ve eksiksiz olmasını sağlamak, işletme sermayesi kullanım verimliliğini artırmak amacıyla dolaşımın her aşamasında sürekli hareketini sağlayacak şekilde tasarlanmıştır.

İşletmelerin etkin yönetimi sorunu, fonlarının ve her şeyden önce işletme sermayesinin en iyi şekilde kullanılmasını içerir. İşletmede yeterli işletme sermayesinin bulunması, bu koşullar altında normal işleyişi için gerekli bir ön koşuldur. Pazar ekonomisi.

İşletme sermayesi işletmenin mülkiyetinin bileşenlerinden biridir. Kullanımlarının durumu ve verimliliği, bir işletmenin başarılı bir şekilde çalışması için ana koşullardan biridir. Pazar ilişkilerinin gelişimi, organizasyonları için yeni koşulları belirler. Yüksek enflasyon, ödeme yapılmaması ve diğer kriz olguları, işletmeleri işletme sermayesi ile ilgili politikalarını değiştirmeye, yeni yenileme kaynakları aramaya ve bunların kullanımının verimliliği sorununu incelemeye zorlamaktadır.

İşletme sermayesini doğru bir şekilde yönetebilmek, ürünlerin malzeme tüketimini azaltmaya ve işletme sermayesinin cirosunu hızlandırmaya yardımcı olacak önlemler geliştirip uygulayabilmek de önemlidir. İşletme sermayesinin cirosunun hızlanmasının bir sonucu olarak serbest bırakılırlar ve bu da bir takım olumlu etkiler sağlar.

Bir işletme, kendisinin ve başkalarının işletme sermayesinin etkin yönetimi durumunda, likidite ve karlılık açısından dengeli, rasyonel bir ekonomik duruma ulaşabilir.

bunun amacı ders çalışması işletme sermayesinin cirosunu hızlandırmanın yollarını ve bunların işletme sermayesi ile ilişkilerini incelemektir.

Ana hedefler şunlardır:

1. İşletmenin işletme sermayesinin yapısının ve bileşiminin belirlenmesi.

2. İşletmenin işletme sermayesinin yapısının ve bileşiminin belirlenmesi.

3.Ciroyu hızlandırmanın yollarının belirlenmesi.

4. Maliyet tahminleri ile maliyetlendirmenin karşılaştırılması

Çalışmanın konusu başlangıç ​​verileridir:

1. Üretim maliyetleri (Tablo 1)

2. Maddi kaynakların tüketimi ve satışı (Tablo 2)

3. Duran varlıkların durumu (Tablo 3)

4. İşletmenin finansal göstergeleri (Tablo 4)

Bu çalışmada kaynak veriler kullanılarak ürünlerin üretimine ilişkin maliyet tahminleri ve ürün maliyetlerinin hesaplanması yapılmıştır (Ek 1).

Bölüm 1. Teori

İşletmenin işletme sermayesinin bileşimi ve yapısı

İşletme sermayesi - Bu, fonların sürekli dolaşımını sağlayan, dolaşımdaki üretim varlıkları ve dolaşım fonları oluşturmak için geliştirilmiş bir fon dizisidir.

Üretimde kullanılan işletme sermayesi miktarı temel olarak aşağıdakiler tarafından belirlenir:

1) ürünlerin imalatına yönelik üretim döngülerinin süresi;

2) teknoloji geliştirme düzeyi;

3) teknoloji ve iş organizasyonunun mükemmelliği.

Dolaşım fonlarının miktarı esas olarak ürünlerin satış koşullarına ve tedarik ve pazarlama sisteminin organizasyon düzeyine bağlıdır.

İşletme sermayesinin bireysel unsurları veya bunların yüzde olarak ifade edilen bileşenleri arasındaki ilişkiye işletme sermayesinin yapısı denir.

Çeşitli sektörlerdeki işletmelerde işletme sermayesinin yapısı sabit değildir, birçok nedenin etkisi altında dinamik olarak değişir ve şunlara bağlıdır: üretim sürecinin organizasyonunun özellikleri; tedarik ve satış koşulları; tedarikçilerin ve tüketicilerin yerleri; üretim maliyet yapıları; işletmenin özellikleri. Uzun bir üretim döngüsüne sahip işletmelerde (örneğin gemi inşasında), devam eden işlerin payı büyüktür; Madencilik işletmelerinin ertelenmiş giderlerin büyük bir payı bulunmaktadır. Üretim sürecinin geçici olduğu işletmelerde, kural olarak, üretim stoklarının büyük bir payı vardır; bitmiş ürünlerin kalitesi. Bir işletme, alıcılar arasında talep görmeyen düşük kaliteli ürünler üretiyorsa, bitmiş ürünlerin depolardaki payı keskin bir şekilde artar; konsantrasyon, uzmanlaşma, işbirliği ve üretim kombinasyonu düzeyi; Bilimsel ve teknolojik ilerlemeyi hızlandırmak. Bu faktör, işletme sermayesinin yapısını çeşitli şekillerde ve pratik olarak tüm unsurların oranını etkiler. Bir işletme yakıt tasarrufu sağlayan ekipman ve teknolojiyi, israfsız üretimi tanıtırsa, bu durum işletme sermayesi yapısındaki envanter payının azalmasını derhal etkiler.

Diğer faktörler de işletme sermayesinin yapısını etkiler. Bazı faktörlerin doğası gereği uzun vadeli, bazılarının ise kısa vadeli olduğunu akılda tutmak gerekir. İşletme sermayesinin bileşimi ve yapısı Şekil 1'de gösterilmektedir.

Şekil 1. İşletme sermayesinin bileşimi ve sınıflandırılması

Üretim sürecindeki amaçlarına göre (unsurlara göre), işletme sermayesi aşağıdakilere ayrılabilir: aşağıdaki gruplar:

A) Envanterler

1. Nakliye stoğu - tedarikçinin faturasının ödendiği günden kargonun depoya varmasına kadar.

2. Depo stoğu hazırlık ve mevcut olarak ayrılmıştır.

2.1 Aşağıdaki durumlarda hazırlık stoğu oluşturulur: bu tip Hammaddelerin veya malzemelerin yaşlanması gerekir (zaman doğal süreçlerörneğin kerestenin kurutulması, büyük dökümlerin yaşlandırılması, tütünün fermantasyonu vb.).

2.2 Mevcut stok, iki teslimat arasındaki malzeme ve hammadde ihtiyacını karşılamak amacıyla oluşturulur.

Maksimum mevcut stokun büyüklüğü aşağıdaki formülle belirlenir:

ilgili malzemenin maksimum mevcut stoğu nerede;

Ortalama günlük takvim tüketiminin hacmi;

Bu tür malzeme için tedarik aralığının boyutu.

3. Güvenlik stoğu, tedarik aralığında sık sık değişiklik meydana geldiği durumlarda oluşturulur ve işletmenin özel çalışma koşullarına bağlıdır.

C) Üretim maliyetlerindeki fonlar.

4. Devam eden çalışmalar - teknolojik sürecin öngördüğü tüm aşamaları geçmeyen ürünler (işler) ile tamamlanmamış veya test ve teknik kabulü geçemeyen ürünler;

5. Kendi üretimimiz olan yarı mamul ürünler (döküm, dövme, damgalama vb.);

6. Ertelenmiş giderler raporlama döneminde oluşan ancak takip eden raporlama dönemlerine ilişkin giderlerdir.

C) Bitmiş ürünler, bitmiş ve imal edilmiş ürünlerdir, testi geçti ve kabul, müşterilerle yapılan sözleşmelere uygun olarak tam donanımlı ve ilgili teknik özellikler ve gereksinimler.

7. İşletme deposundaki bitmiş ürünler;

8. Gönderilen ancak bedeli ödenmeyen ürünler;

D) Nakit ve ödemeler (ödeme araçları)

9. Borçlularla yapılan uzlaşmalar (borçlularla yapılan yerleşimlerdeki fonlar).

Borçlular, belirli bir işletmeye borcu olan tüzel kişiler ve bireylerdir (bu borca ​​alacak denir).

10. Gelir varlıkları, bir işletmenin menkul kıymetlere (pazarlanabilir yüksek likit menkul kıymetler) yaptığı kısa vadeli (1 yıldan fazla olmayan bir süre için) yatırımların yanı sıra diğer ticari kuruluşlara sağlanan kredilerdir.

11. Nakit, bir işletmenin cari hesaplarında ve kasasında bulunan fonlardır.

İşletme sermayesinin yapısı, toplamdaki bireysel unsurların özgül ağırlığı ile karakterize edilir ve genellikle yüzde olarak ifade edilir.

Üretime ve ticaret cirosuna katılımın doğası gereği, dolaşımdaki üretim varlıkları ve dolaşım fonları birbiriyle yakından bağlantılıdır ve sürekli olarak dolaşım alanından üretim alanına ve bunun tersi de geçerlidir. Bu nedenle bunları tek bir işletme sermayesi olarak değerlendireceğiz. İşletme sermayesinin dolaşımı aşağıdaki şemaya göre gerçekleşir:

D - PZ... PR... GP - D1,

burada D ticari kuruluş tarafından sağlanan fonlardır;

PZ - üretim rezervleri;

GP - bitmiş ürünler;

D1 - ürünlerin satışından elde edilen fonlar (tüketilen üretim araçlarının maliyeti, fazla ürün, katma değer);

PR... - dolaşım süreci kesintiye uğradı, ancak üretim alanında dolaşım süreci devam ediyor.

Dolaşımın üç aşamasını ayırt etmek gelenekseldir:

1. İşletme sermayesi nakit biçimindedir ve nakit aşamasında stok (PP) oluşturmak için kullanılır.

2. Envanter, üretim süreci (PR), devam eden işlerin oluşturulması ve bitmiş ürünlere (GP) dönüştürülmesi sırasında tüketilir.

3. Üretim stoklarını yenilemek için gerekli fonların elde edilmesi sonucunda bitmiş ürünlerin satılması süreci.

Daha sonra devre tekrarlanır ve böylece üretim sürecinin yeniden başlaması için koşullar sürekli olarak yaratılır.

İşletme sermayesinin durumunun ve cirosunun ekonomik değerlendirmesi aşağıdaki göstergelerle karakterize edilir:

1. Devir oranı (Kob) - işletme sermayesinin belirli bir süre içinde yaptığı devir sayısını karakterize eder:

burada Q satılan ürünlerin hacmidir; ОСо - ortalama işletme sermayesi bakiyeleri. Ortalama işletme sermayesi dengesi, ortalama kronolojik değerin hesaplanmasına yönelik formül kullanılarak hesaplanır.

2. Gün cinsinden ciro (bir devrimin süresi) (Kime):

burada Tp periyodun süresidir.

Cironun hızlanmasına, fonların dolaşıma daha fazla dahil edilmesi eşlik ediyor. Cirodaki yavaşlamaya, fonların ekonomik dolaşımdan sapması, bunların üretim stoklarında, devam eden işlerde ve bitmiş ürünlerde nispeten daha uzun süre yok olması eşlik ediyor. Ciro göstergeleri hem işletme sermayesinin tamamı hem de bireysel unsurlar için hesaplanabilir.